Conférence donnée à START à Lausanne le 18/05/2015 sur la problématique de financement des Startups. Uniquement la partie d'investissements dillutifs.

1. Ensuring success in Startups investments
Startups, Ou trouver
ses premiers
financements ?
Alexandre Peyraud, Alecent
@AlexPeyraud
alexandre@alecent.com

2. Ensuring success in Startups investments
Catégories d’investisseurs
 Business Angel
 Investisseur industriel / stratégique
 Familly Office / Corporate investor
 Fond d’investissement (VC) / Investisseur institutionnel
 Investisseur public
 Banque

3. Ensuring success in Startups investments
Qui pour quand?
R&D
Produit finalisé
Tests marchés
Premiers revenus
Expansion
Création
Business Angel
Investisseur stratégique
Familly / Corporate
Fonds / VCFonds publics
BanqueFFF
Fondateurs

4. Ensuring success in Startups investments
Le Business Angel
Description
Investisseur privé,
héritier ou rentier,
ancien cadre
supérieur ou de
Startup réussie
Forces
• Peut amener de
l’expertise
• Carnet d’adresse
• Peut donner un
peu de son temps
Capacité
50KF
à
150KF
Buts
• Gagner le jackpot
• Faire une
expérience
startup
• Faire quelque
chose qu’il aime
Faiblesses
• Petit montant et
peu extensible
• Donne parfois
trop de son
temps
Provenance des
fonds
Fortune personnelle

5. Ensuring success in Startups investments
Où trouver des Business
Angels?
En direct
 Relations personnelles, familiales et environnementales
Dans des clubs de Business Angel
 Swiss Venture Club - www.svc-risikokapital.ch
 Business Angel Switzerland - www.businessangels.ch
 GoBeyond - go-beyond.biz
 Capital Proximité - www.capitalproximite.ch
 A3 Angels - www.a3angels.ch
Plateformes de Crowdfunding
 Investiere - www.investiere.ch
 C-Crowd - www.c-crowd.com
Lors d’évènements en relation avec l’investissement
 CEO Day - www.ceoday.ch

6. Ensuring success in Startups investments
L’Investisseur industriel / stratégique
Description
Entreprise industrielle
(ou du secteur
tertiaire) du même
domaine d’activité
ou intérêt que la
Startup
Forces
• Comprends vite
• Peut amener
expertise
• Carnet d’adresse
• Coaching
Capacité
250KF
à
5MF
(20MF dans Biotech)
Buts
• Croissance
externe
• Ajouter de
nouvelles
technologies
• Restreindre accès
de technologies
aux concurrents
Faiblesse
• Propres buts et
timing parfois
incompatibles
avec la Startup
Provenance des
fonds
Liquidités / réserves
de l’entreprise,
parfois du capital de
développement
externe pour
l’opération

7. Ensuring success in Startups investments
Où trouver des Investisseurs
industriels et stratégiques?
En direct
 Relations personnelles, familiales et environnementales
 Appel d’une entreprise cible
 Swisscom Venture - www.swisscom.ch/en/ventures.html
 Debiopharm Diagnostics – www.debiopharm.com
A travers des intermédiaires
 Société de M&A (Mergers and Acquisitions)
 Société de mise en relation
 Services de promotion économique / industrielle
Lors d’évènements
 Expositions et conférences thématiques
 Evènement privatif d’une entreprise du domaine

8. Ensuring success in Startups investments
Le Familly Office / Corporate Investor
Description
Le Familly Office
gère la fortune
privée d’une famille,
ou les liquidités
d’une entreprise
pour le Corporate
Investor
Forces
• Discrétion
• Capacité
financière
Capacité
100KF
à
3MF
But
• Obtenir un retour
financier
Faiblesses
• Souvent exigeant
sans amener
autre chose que
de l’argent
• Incompréhension
du monde
Startup
Provenance des
fonds
Fortune d’une famille
ou liquidités d’une
entreprise

9. Ensuring success in Startups investments
Où trouver des Familly Office
et Corporate Investor?
En direct
 Relations personnelles, familiales et environnementales
 Sites Web (comme CTI-Invest)
 Annuaire téléphonique
 Debiopharm Investment - www.debiopharm.com
A travers des intermédiaires
 Société de M&A (Mergers and Acquisitions)
 Société de mise en relation

10. Ensuring success in Startups investments
Le Fond (VC) / Institutionnel
Description
Les fonds jouent sur
l’effet de «masse»
pour promettre de
forts retours
financiers
Forces
• Capacité
financière
• Publicité
• Réseau
• Aide à l’Exit
Capacité
1MF
à
10MF (100M$)
But
• Obtenir un retour
financier
Faiblesses
• Conditions
d’investissement
dures
• Date d’Exit fixe et
indépendante de
la Startup
Provenance des
fonds
Argent placé par
une multitude de
plus petits
investisseurs

11. Ensuring success in Startups investments
Où trouver des fonds / VC?
En direct
 Relations personnelles, familiales et environnementales
 Sites Web (comme celui de la CTI-Invest)
 Annuaire téléphonique
Quelques uns connus
 Blue Ocean Venture - www.blueocean-ventures.com
 Index Venture - www.indexventures.com
 Red Alpine - www.redalpine.com
 VI Partners - www.vipartners.ch
A travers des intermédiaires
 Société de mise en relation

12. Ensuring success in Startups investments
Les Banques
Description
Par l’intermédiaire
de prêts ou de
crédits bancaires
Force
• Souplesse dans les
formes
d’investissements
Capacité
25KF
à
1MF
But
• Faire fructifier
l’argent qu’elle
possède
Faiblesses
• Lourdeur de
l’administratif
• extrêmement «risk
averse»
• Demande d’avoir
déjà des revenus
Provenance des
fonds
Épargnants et fonds
propres de la
banque

13. Ensuring success in Startups investments
Et aussi…
Financements « alternatifs »
 Fondations (de Vigier…)
 Vos clients
 Vos fournisseurs
 Une joint-venture
Plus d’informations et listes d’investisseurs
 www.cti-invest.ch
 www.startup.ch
 www.startupticker.ch
 www.seca.ch

14. Ensuring success in Startups investments
Merci !
(et bonne chance!)
@AlexPeyraud
alexandre@alecent.com