Case Study kampanii IR dla Spółki LiveChat Software

1. Warszawa, 20 października 2014 r.
POLSKA FIRMA, POLSCY INWESTORZY…
AMERYKAŃSKA WYCENA
Kampania komunikacyjna wspierająca IPO
LiveChat Software
1

2. Co to jest LiveChat*?
• Livechat to rozwiązanie, dzięki któremu właściciel strony www może kontaktować się z odwiedzającymi.
• LiveChat wrocławskiego LiveChat Software znajduje się na stronach internetowych ponad 8,5 tys. firm
i instytucji z całego świata, między innymi:
Play Samsung Orange
• A także: Roku, Bosch, NetGear, Tele2, Recurly, Kaspersky, Auchan, Food Panda, Uniwersytet Stanford, UCLA
(Uniwersytet Kalifornia) i wiele innych…
• LiveChat to nie tylko komunikacja, ale też wsparcie sprzedaży, zarządzanie relacjami z klientami, zarządzanie
pracą konsultantów i analityków.
*Livechat – usługa do komunikacji z użytkownikami
LiveChat – rozwiązanie typu livechat autorstwa LiveChat Software
2

3. LiveChat Software – czat z „chmury”
• LiveChat Software S.A. to spółka IT z Wrocławia, założona
w 2002 r.
• Od 2010 r., dzięki przejściu na świadczenie usług
w modelu SaaS (Software as a Service) bardzo
dynamicznie się rozwija, dostarczając usługi dla tysięcy
firm z ok. 90 państw.
• LiveChat Software stał się jednym z globalnych liderów
swojej branży.
3

4. • Do tej pory na warszawskiej Giełdzie nie było spółki z sektora SaaS
(oprogramowanie jako usługa dostępne w chmurze).
• W USA takie spółki są wyceniane bardzo wysoko… w Polsce nawet
liderzy sektora IT – dużo gorzej.
• Co to jest LiveChat? Inwestorzy słabo znali spółkę. Nawet ci, którzy ją
kojarzyli sądzili, że wybiera się na NewConnect – rynek dla
początkujących, mniejszych firm.
• Sprzedawano tylko istniejące akcje, co znaczy że spółka nie
pozyskiwała pieniędzy na rozwój. Wielu inwestorów tego nie lubi.
• Sytuacja na Giełdzie była bardzo trudna. Liczba debiutów i ofert
publicznych akcji bardzo spadła a inwestorzy woleli kupować
obligacje.
LiveChat… czy to aby nie
NewConnect?
Gdzie tu problem?
4

5. 01/10/2013 01/11/2013 01/12/2013 01/01/2014 01/02/2014 01/03/2014 01/04/2014
WIG WIG-Informatyka
70
60
50
40
30
20
10
0
Debiuty na Głównym Rynku GPW
i NewConnect
I II III IV I II III IV I II III IV I
2011 2012 2013 2014
• Spadały notowania szerokiego indeksu i spółek
z sektora IT
• Od długiego czasu coraz trudniej było przekonać
inwestorów do zakupu akcji nowych spółek
Decyzja o
przeprowadzeniu
IPO Złożenie Prospektu
do KNF
Zatwierdzenie
prospektu i zapisy na
akcje
Debiut na GPW
Nie wyglądało to dobrze…
5

6. Co mieliśmy zrobić?
• Oferta Publiczna LiveChat Software musiała się udać!
Naszym zadaniem było przeprowadzenie kampanii
informacyjnej, która zapewni najwyższą cenę
sprzedawanych akcji.
Wymagało to:
• zbudowania w bardzo krótkim czasie rozpoznawalności
marki wśród inwestorów,
• wykreowania korzystnego wizerunku spółki wśród
inwestorów, analityków i dziennikarzy finansowych,
• doprowadzenia do sytuacji, w której spółka będzie
wyceniana przez porównanie do spółek notowanych
w USA i w oparciu o perspektywy branży SaaS.
6
W skrócie mieliśmy pomóc:
Sprzedać polską spółkę, polskim inwestorom po amerykańskiej cenie.

7. Założenia kampanii: dwa etapy
• W związku ze zidentyfikowanymi wyzwaniami kampanię podzieliliśmy na dwa etapy: edukację oraz
bezpośrednie wsparcie IPO.
• Etap edukacyjny to :
- tworzenie publikacji dla inwestorów o rynku SaaS i wycenie spółek z tej branży w USA,
- generowanie publikacji dotyczących „success story” LiveChat Software.
• Bezpośrednie wsparcie Oferty rozpoczęliśmy w lutym 2014 r., kiedy Spółka już oficjalnie zadeklarowała
zamiar wejścia na Giełdę. W tym etapie zorganizowaliśmy konferencję prasową i specjalny multimedialny
pokaz dla inwestorów w sali kinowej, a także serię spotkań indywidualnych. Przygotowaliśmy też wiele
materiałów prasowych i newsflow na kolejne tygodnie.
7

8. Realizacja – etap „edukacyjny”
• Publikacje dot. „success story” LiveChat Software
w najważniejszych mediach finansowych, m.in.:
„Dziennik Gazeta Prawna”, „Rzeczpospolita”,
„Parkiet”.
8

9. Realizacja – etap „edukacyjny”
• Publikacje dot. branży SaaS plasowane i pozycjonowane z wykorzystaniem rozwiązań typu content marketing
na stronach najważniejszych wydawców.
9

10. Realizacja – etap „edukacyjny”
• Dodatek w „Parkiecie” wykorzystywany też przez Dom Maklerski Trigon do edukacji polskich funduszy
inwestycyjnych i emerytalnych
10

11. Realizacja – etap wsparcia Oferty Publicznej
• konferencja prospektowa dla mediów,
• multimedialna prezentacja dla inwestorów,
• publikacje wizerunkowe,
• przygotowany „newsflow” – informacje prasowe,
• czat inwestorski ze StockWatch.pl,
• kampania marketingowa w mediach (agencja
odpowiadała za zaplanowania i zakup mediów), a także
przygotowanie materiałów promocyjnych dla domów
maklerskich.
11

12. Realizacja – etap wsparcia Oferty Publicznej
• Przekonaliśmy inwestorów, że LiveChat Software trzeba porównywać do firm z Wall Street a nie do
informatycznych spółek notowanych na GPW.
• Wygenerowaliśmy publikacje w najważniejszych dla inwestorów mediach biznesowych.
• Zaaranżowaliśmy, w kluczowym, ostatnim dniu zapisów dla inwestorów indywidualnych, pozytywny artykuł w
„Gazecie Wyborczej”.
12

13. Relacje inwestorskie 3.0 – byliśmy na czacie
• Konsultanci InnerValue, odpowiadali na pytania inwestorów za pomocą LiveChat 24 godziny na dobę.
• Przeprowadziliśmy w ten sposób, na żywo, kilkadziesiąt czatów.
• Wykorzystanie narzędzia livechat w obszarze relacji inwestorskich było innowacją na skalę światową.
13

14. Relacje inwestorskie 3.0 – byliśmy na czacie
14

15. • LiveChat Software zadebiutował na głównym rynku GPW 11 kwietnia
2014 r. Cena sprzedaży została ustalona na 18,50 zł. Kurs na debiucie
wzrósł o 4,27 proc.
• Uzyskana wycena 476 mln zł była wyższa niż pierwotne oczekiwania
inwestorów.
• Redukcja zapisów w transzy dla inwestorów indywidualnych wyniosła
54,87 proc. Zapisy na akcje złożyło 906 inwestorów indywidualnych
i 18 instytucji finansowych.
• Wartość oferty wyniosła 59,9 mln zł. Koszt jej promocji wyniósł zaledwie
86 tys. zł, wliczając w to wynagrodzenie Agencji – zaledwie 0,15%
wartości oferty.
• Najistotniejszy dla inwestorów wskaźnik cena/zysk (P/E) wyniósł 48,6x.
Oznacza to, że rynek wycenił spółkę na prawie 50-krotność jej
prognozowanego zysku netto na 2013/2014 rok finansowy (zakończony
31 marca).
• LiveChat Software został pierwszą spółką z branży SaaS notowaną na
warszawskiej giełdzie. Zgodnie z wytyczonymi celami jego wycena
została oparta o perspektywy rozwoju i poprzez porównanie do spółek
SaaS notowanych w USA a nie polskich firm IT działających głównie
w modelu tradycyjnym.
• Spółka kontynuuje współpracę z InnerValue
Wycena LiveChat Software
i liderów branży IT z GPW
(kwiecień 2014)
48.6
23.9
20.3
15.1
9.5
LiveChat
Comarch
Sygnity
Comp
Asseco Poland
Cena/Zysk
Efekty – daliśmy radę
15

16. Debiut na GPW!
16
Mariusz Ciepły, prezes LiveChat Software SA

17. DZIĘKUJEMY
ZA UWAGĘ
Marcin Droba
InnerValue Investor Relations
tel. 502 258 385
e-mail: md@innervalue.pl
www.innervalue.pl