1. ADMINISTRACION
FINANCIERA

2. CAPITAL DE TRABAJO
 Activos circulantes que representan la porción de la
inversión que circula de una forma a otra en la conducción
ordinaria de la empresa.

3. CICLO OPERATIVO
 Transaccion recurrente del capital de trabajo de una empresa
del efecto a los inventarios, ventas, cuentas por y de nuevo al
efectivo.

4. EFECTIVO
CUENTAS
POR
COBRAR
INVENTARIOS
VENTAS

5. LIQUIDEZ
=
EFECTIVO

6. CAPITAL NETO DE TRABAJO
 ES EL ACTIVO CIRCULANTE MENOS
(-) EL PASIVO A CORTO PLAZO
ACTIVO CIRCULANTE
(PASIVO A CORTO PLAZO)

7. TIPOS DE CAPITAL DE TRABAJO
 CAPITAL DE TRABAJO PERMANENTE:
Es la cantidad de activos circulantes requerida
para hacer frente a las necesidades mínimas a
largo plazo.
 CAPITAL DE TRABAJO TEMPORAL:
Es la cantidad de activos circulantes que varia
con los requerimientos estacionales.

8. NECESIDAD DE
FINANCIAMIENTO
 NECESIDAD PERMANENTE:
Consiste en los activos fijos más la porcion
permanente de los activos circulantes de la
empresa. Estas necesidades permanecen sin
cambios durante el año.
 NECESIDAD TEMPORAL:
Consiste en la porcion temporal de los activos
circulantes. Estas necesidades varian durante el
año.

9. • NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO AGRESIVA
Estrategía mediante la cual la empresa financia por lo menos sus
necesidades temporales y posiblemente algunas permanentes, con
fondos a corto plazo, y el saldo de sus necesidades permanentes
con fondos a largo plazo.
• NECESIDAD CONSERVADORA:
Estrategía mendiante la cual la empresa financia todas las
necesidades de fondos proyectados con fondos a largo plazo y
utiliza financiamiento a corto plazo solo en casos de emergencia
o de salidas inesperadas de fondos.

10. • FINANCIAMIENTO EXPONTANEO A CORTO PLAZO.
Surge de las operaciones normales de la empresa y sus dos
principales fuentes de financiamiento a corto plazo, son las
cuentas y los cargos por pagar.
PERIODO DE CREDITO: ( plazo)
Numero de días para realizar el pago total requerido.
Cuentas por
pagar
DESCUENTO POR PRONTO PAGO: (anticipado)
Deduccion porcentual del precio de compra si se paga
dentro de un periodo menor al credito.
PERIODO DE DESCUENTO POR PRONTO PAGO:
Numero de días despues del inicio del periodo de credito
durante el cual esta disponible el credito.

11. RAZÓN DE LIQUIDEZ
 Esta razón me indica las veces que el activo circulante puede cubrir
mis pasivos a corto plazo. De acuerdo a unos autores la razón debe
ser mayor a 1.5
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO A CORTO PLAZO

12. PRUEBA DEL ÁCIDO
 Esta razón me indica las veces que mi activo circulante
restandole en inventario lo que dispongo para cubrir mis pasivos
a corto plazo.
ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO
PASIVO A CORTO PLAZO

13. RENTABILIDAD Y RIESGO
RENTABILIDAD = GANANCIA
El fundamento de la Admon. De capital del trabajo
radica en dos decisiones:
 Nivel optimo de inversiones en activo circulante.
 Es la mezcla apropiada a corto y largo plazo utilizada
para sostener esta inversion en activos circulantes.
Disminuir el nivel de inversión en activo circulante
cuando aun se es capaz de sostener las ventas, puede
conducir a un incremeto en los rendimientos de la
empresa sobre los activos totales

14. Fecha de factura
Cuentas
por pagar
•Indica la fecha donde inicia el
periodo de credito es la fecha
registrada en la factura.
Fin de mes
•Periodo de credito para todas
las compras realizadas en un
mes especifico, inicia primer
mes.(todo en una sola factura)

15. Administración
del efectivo

16. Efectivo
 Este refleja los mantos en dinero depositados sin una firma o
cia en las cuentas corrientes en un banco comercial y las
monedas y billetes en una caja chica.

17. Administracion del efectivo
 Cuando el negocio a acumulado la mayor cantidad posible
de efectivo y no halla invertido en ningun activo financiero
fracasaria puesto que no produce ningun retorno para los
accionistas.
 El efectivo es el aditivo que hace funcionar la maquinaria de
la compañía en cuestion de flujos de efectivo.

18. Determinación del saldo de
efectivo

1.
2.
Para determinar cuanto efectivo debe mantener una
empresa:
Mantener suficiente en la cuenta de efectivo para hacer
los pagos cuando se necesiten.
Mantener justo el monto necesario en la cuenta de
efectivo, de tal modo que la empresa pueda invertir
fondos excedentes y producir retornos.

19. Determinación de los flujos de
efectivo
 El conocimiento de los flujos de efectivo de un negocio es util
para comprender como se administra este.

20. Ingresos de la compañia
 Ventas de contado
 Cobranza
 Aportaciones de capital
 Ventas de activos fijos
 Interés prod. Financieros
 Depreciación –amortización
 Créditos bancarios
 Ventas-mermas- subproductos
 Emisión de obligaciones(bonos)
 Emisión de acciones
Ventas
De
efectivo
liquidez

21. Flujo
intermitente
Flujo de
salida de
efectivos
INVERSIONES
Equivalente de
efectivo.
EFECTIVO.
v
e
n
t
a
A
c
t
i
v
o
s
V
e
n
t
a
Activos Fijos
Depresiación
Cobros
C
o
n
t
a
d
o
Inventarios
Cuentas por
cobrar.

22. Los que intervienen en la bolsa
 Emision de obligaciones(bonos)
 Emision de acciones

23. Control de los flujos de efectivo
 Aceleracion de los cobros de efectivo
 Retrasar pagos de efectivo o contado
 Concentracion de bancos en uno solo
 Inversion de efectivo ocioso

24. Estado de flujo de efectivo

1.
2.
3.
Es una informacion acerca de las entradas de efectivo o
recepcion de pagos asi como sus erogaciones.
Balance general
Estado de resultados
Estado de flujo de efectivo

25. Objetivos de flujo de efectivo
 La capacidad de una empresa para generar flujos
netos de entradas de efectivo a partir de las
operaciones para pagar deudas intereses y
dividendos.
 Necesidad de financiamiento externo de una
empresa.
 Las razones para las diferencias entre el ingreso
neto y el flujo neto de efectivo a partir de las
actividades de la operación.
 Los efectivos de las transacciones de inversión y
financiamiento de efectivo y no en efectivo.

26. Relación del estado de resultados
con el flujo de efectivo
Factores externos






Cobro a clientes
Ventas de contado
Factores internos
Políticas de mercadotecnia
Producto nuevo
Cambio de producción
Compras

27. Motivos para mantener el efectivo
Motivo de transacción
Hacer frente a pagos que surgen en el curso
normal del negocio tales como
compras, sueldos, impuestos dividendos y
pagos diversos.
Motivo especulativo
Tomar la ventaja de oportunidades
temporales, tales como súbita baja en el
precio de la materia prima o algún pago de
alguna eventualidad inesperada.

28.  Motivo de precaución
Mantener un colchón de seguridad o un amortiguador para
hacer frente a necesidades de efectivo no esperadas entre
mas predecibles sean los flujos de entrada y salida de
efectivo para una empresa, menos efectivo necesita para
mantener las necesidades de precaución ante un crédito.

29. Inversiones en valores
negociables
Portafolio de valores negociables
 Valores disponibles (efectivo disponible)
 Valores controlables (efectivo controlable)
 Valores libres (efectivo libre)

30. Variables en la selección de
valores negociables
 Seguridad
 Comerciabilidad
 Rendimiento (relacionado con el interes y/o la depreciacion)

31. 

1.
2.
3.
El objetivo de la empresa es amximizar el
rendimiento de la empresa incluyendo los
valores de inversiones o de efectivo.
El efectivo adicional acumulado al final del año
se le denomina valor final neto o valor futuro:
Rendimientos derivados del pago de deudas.
Rendimiento neto de las inversiones.
Intereses pagados sobre deudas a corto plazo.

32. VALOR
FINAL =
NETO
Rendimiento
Rendimiento
derivados de los + derivados de
pagos
la inversion.
_
Intereses pagados
sobre prestamos a
corto plazo

33. CAMBIOS EN LAS NORMAS DEL
CREDITO
VARIABLES PRINCIPALES:
 Volumen de ventas.
 Inversión en cuentas por cobrar.
 Los gastos de cuentas d cobro.

34. VARIABLES
DIRECCION
DEL CAMBIO
EFECTO EN
UTILIDADES
Volumen de
ventas.
Incremento
Positivo
Inversion en
cuentas por
cobrar.
Incremento
Negativo
Costo por
Incremento
cuentas de cobro
dudoso.
Negativo

35. Ciclo de Conversión de Efectivo
El tiempo que el efectivo de la empresa permanece
inmovilizado entre el pago de los insumos para la producción
y recepción del pago por la venta del producto terminado
resultante.
C.C.E = C.O – P.P.P = E.P.I + P.P.C – P.P.P

36. C.C.E = Ciclo de conversion de
efectivo
C.O = Ciclo Operativo
P.P.P = Periodo promedio de pago
E.P.I = Edad promedio de inventarios
P.P.C = Periodo promedio de cobro.

37. Inversiones bajo condiciones de
certeza y riesgo.
TECNICAS DE PRESUPUESTACION DE
CAPITAL.
Inversión
Terreno
Edificios
Instalaciones (gastos)
Mobiliario y equipo
Maquinaria y equipo (hardware)
Equipo de transporte
Software
Recurso humano

38. PREPARACION DEL PRESUPUESTO DEL
CAPITAL.
El proceso para evaluar y seleccionar inversiones a
largo plazo que concuerda con el objetivo de la
empresa de maximizar la riqueza de los propietarios.
GASTOS DE CAPITAL.
Un desembolso de fondos que realiza la empresa con
la expectativa de que proporcione beneficios durante un
periodo de tiempo mayor de un año.
PROCESO DE PREPARACION DE
PRESUPUESTO DE CAPITAL.
Cinco pasos distintos pero relacionados entre si;
creación de propuestas, revisión de análisis, toma de
decisiones, ejecución y control.

39. ADMINISTRACION DE CUENTAS
POR COBRAR.
1.
2.
3.
4.
5.
Clientes
Deudores diversos
Documentos por cobrar
Empleados
Anticipo proveedores

40. Las cuentas por cobrar representan la
concesión de credito de la empresa a sus
clientes. Por lo general el gerente de
finanzas de la empresa controla las
cuentas por cobrar mediante el
establecimiento y la administración de:
a) políticas de credito
b)políticas de cobro

41. LAS 5 “C” DEL CREDITO
Los cinco aspectos principales.
(reputación, capacidad, capital, garantía colateral, y
condiciones). Que utilizan los analistas de crédito
para realizar su análisis de la solvencia de crédito de
un solicitante.

42. ADMINISTRACION Y CONTROL
DE INVENTARIOS
Los inventarios forman un vínculo entre la producción y la
venta del producto. Una empresa industrial tiene que
mantener una cierta cantidad de existencias durante la
producción. El inventario es un activo circulante necesario
que permite el proceso de producción, venta y operando con
un mínimo de operaciones.

43. • MATERIA PRIMA
TIPOS DE
INVENTARIO
•PRODUCCION EN
PROCESO
•PRODUCCION
TERMINADA

44. INVENTARIO COMO
INVERSIÓN
Cuanto más grande sea la inversión en inventarios de
una empresa, mayor será la inversión en pesos y en
el costo requerido de manejo.

45. JUSTO A TIEMPO
( JUST IN TIME)
Sistema de administración de inventario que
minimiza la inversión al recibir los materiales en el
momento exacto en que se requieren para la
producción.

46. COSTO DE MANTENIMIENTO DEL
INVENTARIO
Son los costos variables por unidad que se generan
por mantener en inventario (almacenamiento, seguro,
costo financiero, obsolescencia, deterioro, sueldos,
etc.)

47. MODELO DE LA CANTIDAD
ECONOMICA DE PEDIDO (CEP)
MODELO MATEMATICO
2x Ux CP
CEP
U= Uso de unidades por pedido.
M
CP= Costo de pedido por ordenar
M= Mantenimiento por unidad por
pedido

48. TASA INTEGRAL DE
RENDIMIENTO (TIR)
 Una técnica de compleja de preparación de
presupuestos de capital. Es la tasa de
descuento que equipara el valor presente de
las entradas de efectivo con la inversión inicial
de un proyecto lo que ocasiona que el valor
presente neto sea cero “0”.
Si la TIR es > costo de capital aceptar el
proyecto.
Si la TIR es < costo de capital rechazar el
proyecto.

49. ESTRATEGIAS PARA
CUANTIFICAR EL RIESGO.
AVERSION AL RIESGO.
Actitud al riesgo en el que se
exige un rendimiento mas alto por
aceptar un riesgo mayor.

50. EVALUACION AL RIESGO.
 ANALISIS DE SENSIBILIDAD.
Método del comportamiento que evalúa el riesgo mediante varios
cálculos del rendimiento, los cuales proporcionan una idea de la
variabilidad de los resultados.
 INTERVALO.
Una medida del riesgo de un activo que se calcula restando el
resultado pesimista (peor)del optimista (mejor).
 PROBABILIDAD.
Posibilidad de que ocurra un resultado especifico.
 DISTRIBUCION DE PROBABILIDAD.
Modelo que vincula las probabilidades con los resultados
asociados.
 GRAFICA DE BARRRAS.
Tipo sencillo de distribución de probabilidades muestra solo un
numero de resultados limitados y probabilidades asociadas por
un activo especifico.

51. Estado de cambios en la situación
financiera.
El administrador financiero toma decisiones para asegurar que la
empresa cuente con fondos suficientes para hacer frente a las
obligaciones financieras cuando estas son pagaderas y para
aprovechar las oportunidades de inversión.
FONDO = FLUJO

52. PUNTO DE EQUILIBRIO.
 Se conoce como P.E al vértice en que se juntan las ventas y
los gastos totales(fijos y variables.)
 Representa el momento en el cual no existe utilidades ni
perdidas.

53. OBJETIVOS.
1.
2.
3.
Determinar en que momento los ingresos y gastos son
igual.
Se puede medir la eficiencia de operación e igualmente
controlar la conjunción de las cifras predeterminadas
mediante la comparación a lo real.
Es importante para el análisis, planeación y control.

54. FACTORES QUE DETERMINAN
EL P.E
 Volumen de producción
 Tiempo
 Artículos individuales
 Factores reales y presupuestados.

55. ELEMENTOS QUE INTERVIENEN EN
LA ELABORACION DEL P.E.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Gastos Fijos
Renta
Luz
Teléfono
Nómina admón..
Papelería.
Depreciación
Gasolina.

1.
2.
3.
4.
5.
Gastos Variables
Materia prima
Mano de obra
Comisiones
Etiqueta
Empaque

56. REFERENCIA O
BENCHMARKING.
Un tipo de análisis de corte transversal en el que los
valores de la empresa se comparan con los de un
competidor importante.

ANALISIS DE SERIES DE TIEMPO.
Evaluación del rendimiento financiero de la empresa a
través del tiempo mediante el análisis de razones
financieras.

ANALISIS DE DEUDA A RAZONES DE
DEUDA.
Mide la proporción de activos totales financiados por los
acreedores de la empresa.

57. ANALISIS DE ESTADOS.
 Razones de cobertura de interés.
Utilidad antes de impuestos e intereses
Intereses pagados
Esta razón mide la capacidad de la empresa o
compañía para cubrir o pagar sus intereses (“El
numero de veces que cubre sus intereses.”)