Conferencia Ministro Alonso Segura, CADE Ejecutivos 2014

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Conferencia Ministro Alonso Segura, CADE Ejecutivos 2014

  1. 1. PERÚ: LA AGENDA ECONÓMICA DEL GOBIERNO Y PERSPECTIVAS ECONÓMICAS Alonso Segura Vasi Ministro de Economía y Finanzas
  2. 2. 2 I. Contexto Externo
  3. 3. 3 Las condiciones internacionales han cambiado (I de VI) Economía Mundial: Principales Indicadores Económicos1 1/ Para el 2014, el PBI Mundial y el PBI China corresponde a las proyecciones del FMI WEO octubre 2014, y el resto de información corresponde a datos ejecutados al 11 de noviembre del 2014. Fuente: MEF, FMI- REO abril 2014, Bloomberg 2003-2007 2012-2014 PBI Mundial (Var. % anual) 5,1 3,3 PBI China (Var. % anual) 11,7 7,6 Cobre (Var. % anual) 38,4 -6,8 Oro (Var. % anual) 17,9 -7,9 Spread de Bonos del Tesoro EE.UU en % (10 años - 2 años) 1,5 1,9 Promedio
  4. 4. 4 PBI Economías Avanzadas (Miles de Millones Dólares PPP) Fuente: FMI- REO abril 2014 Las condiciones internacionales han cambiado (II de VI) 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 55 000 60 000 2000 2003 2006 2009 2012 2015 Tendencia pre-crisis Pérdida de Mercado 2017
  5. 5. 51/. Países: Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Perú y Uruguay. Fuente: FMI- REO abril 2014 FMI: PBI de América Latina1 (AL7) (Var. % anual) Las condiciones internacionales han cambiado (III de VI) 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 PER COL URY AL7 CHL ECU BOL BRA 2003-2011 (Boom precios de materias primas) 2014-2019 (Precios estables de materias primas) -2,0 p.p
  6. 6. 6 Fuente: CEPAL. América Latina y el Caribe: Flujo de Inversión Extranjera Directa (Var. % anual) Las condiciones internacionales han cambiado (IV de VI) 16 -23-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 Prom. 2006-2013 1S2014
  7. 7. 7 Perú: PBI (Var. % anual, prom. móvil 4 trimestres) Nota: el trimestre 1 corresponde en el periodo de crisis al 2T2008, y en el de desaceleración al 1T2011. Fuente: BCRP, Bloomberg. Las condiciones internacionales han cambiado (V de VI) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Número de Trimestres periodo crisis 2T2008-1T2011 periodo desaceleración 1T2011-3T2014
  8. 8. 8 Nota: el trimestre 1 corresponde en el periodo de crisis al 2T2008, y en el de desaceleración al 1T2011. 1/ AL5: conformado por Chile, México, Colombia, Brasil y Uruguay. Fuente: BCRP, Bloomberg. AL51: PBI (Var. % anual, prom. móvil 4 trimestres) Las condiciones internacionales han cambiado (VI de VI) -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Número de Trimestres Periodo Crisis 2T2008-1T2011 Periodo Desaceleración 1T2011-3T2014
  9. 9. 91/. Economías Emergentes: 20 principales economías según clasificación Dow Jones. Fuente: WEO octubre 2014 Proyecciones de Crecimiento del FMI: Economías Emergentes para el año 20141 (Var. % anual) Impacto es mayor sobre América Latina (I de IV) 5,6 6,7 2,4 2,5 3,6 5,4 6,5 2,7 1,3 2,9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Emergentes (Sin ALC) Emergentes Asia Emergentes Europa ALC Alianza Pacífico Abril 2014 Octubre 2014
  10. 10. 101/. Economías Emergentes: 20 principales economías según clasificación Dow Jones. Fuente: WEO octubre 2014, Banco Mundial, Bloomberg. Economías Emergentes1, Exportaciones de Materias Primas (% de las exportaciones de bienes, 2013) Impacto es mayor sobre América Latina (II de IV) 50,0 34,4 30,2 17,3 0 10 20 30 40 50 60 América Latina y el Caribe Europa y Asia Central Total Emergentes Asia oriental y el Pacífico
  11. 11. 11 Estructura de las exportaciones (% de las exportaciones totales) Fuente: BCRP, Banco Mundial. 57,6% 47,6% 44,8% 19,1% 23,3% 52,4% 55,2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Perú Chile Colombia Cobre Petróleo y derivados Oro Resto Impacto es mayor sobre América Latina (III de IV)
  12. 12. 12 Cotización de materias primas (Var. % anual) Fuente: BCRP, Banco Mundial. -15,2 -4,4 -8,3 -2,5 7,1 -9,8 -16 -13 -10 -7 -4 -1 2 5 8 1S2014 Jul-Oct 2014 Oro (US$/oz.tr.) Cobre (¢US$/lb.) Petróleo (US$/bar.) Impacto es mayor sobre América Latina (IV de IV)
  13. 13. 13 Diseño de política fiscal expansiva frente a la desaceleración de la economía Crecimiento de PBI y medidas de impulso fiscal e: estimado Fuente: Diario oficial el Peruano, MEF 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 D-13 E-14 F-14 M-14 A-14 M-14 J-14 J-14 A-14 S-14 e O-14 N-14 Ley N 30191: crédito suplementario por S/. 3,1 mil millones (0,5% del PBI) D. U. N 002-2014: medidas por S/. 1,2 mil millones (0,2% del PBI) D. U. N 001-2014: medidas por S/. 1,7 mil millones (0,3% del PBI) D. U. N 004-2014: medidas por S/. 1,7 mil millones (0,3% del PBI) Presupuesto 2014: incremento de S/. 8,3 mil millones (1,4% del PBI)
  14. 14. 14 Subejecución de GR y GL afectó diseño expansivo de la política fiscal; sin embargo, expansión de gasto es de las mayores en la región Gasto público, acum. Ene- set 20141/ (Var. % respecto del acumulado ene-set 2013) 1/ . Nota: Colombia: según cifras al IT2014 del gasto no financiero del Gobierno Nacional Central creció 16,0% (Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público); México: Sector público no financiero (Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público); Perú: Gobierno General (Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas); Brasil: Gobierno Central (Fuente: Ministerio de Hacienda); Chile: Gobierno Central (Fuente: Ministerio de Hacienda); Uruguay: Sector público no financiero (Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas) 8,5 8,2 6,6 4,9 3,4 México Perú Brasil Chile Uruguay
  15. 15. 15 Fuente: FMI, WEO octubre 2014 FMI: Proyecciones de Crecimiento PBI (Var. % anual) Optimismo respecto de las perspectivas de crecimiento del país (I de IV) 0 1 2 3 4 5 6 7 2012 2013 2014P 2015P 2016P 2017P 2018P 2019P Perú Brasil Chile Colombia Mexico Uruguay
  16. 16. 16 15 17 19 21 23 25 27 29 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 Moody's S&P Fitch Grado de inversión Ba1 Ba3 Baa1 Baa2 Ba2 B1 Perspectivas S&P Fitch Moody's Estable Estable Estable Baa3 A3 Perú: Calificación Soberana (Deuda de largo plazo en moneda extranjera) Fuente: S&P, Fitch, Moody’s. Optimismo respecto de las perspectivas de crecimiento del país (II de IV)
  17. 17. 17 Fuente: Moody´s, “Sovereign Outlook: Latin America and the Caribbean”, Nueva York. 25 de marzo 2014, Banco Mundial, MEF. Moody’s: Reformas - progreso y avances Optimismo respecto de las perspectivas de crecimiento del país (III de IV) Venezuela (Caa1) Argentina (Ca) Costa Rica (Baa3) Panamá (Baa2) Paraguay (Ba2) Brasil (Baa2) Uruguay (Baa2) Colombia (Baa2) Perú (A3) México (A3) Chile (Aa3) Primera Generación Segunda GeneraciónRetroceso en las Reformas Desarrollo negativo Estancamiento Continuo desarrollo positivo
  18. 18. 181/ LA6: se refiere a Brasil, Chile, Colombia, México, Perú y Uruguay. P: Proyección de crecimiento estimada por el FMI. Fuente: FMI, WEO octubre 2014, S&P, Fitch, Moody’s. LA61: Facilidad de hacer negocios según DB 2015 (Ranking sobre 189 países) Optimismo respecto de las perspectivas de crecimiento del país (IV de IV) 120 82 41 39 35 34 0 20 40 60 80 100 120 Brasil Uruguay Chile México Perú Colombia
  19. 19. 19 Objetivo: impulsar ganancias de competitividad y productividad para mantener el liderazgo de crecimiento en la región y hacerlo sostenible en el mediano plazo, profundizando la inclusión social. II. La Agenda Económica del Gobierno
  20. 20. 20 3 ejes de acción: i. Fortalecimiento del capital humano y reducción de la informalidad – Eje 1 ii. Impulso a la Infraestructura - Eje 2 iii. Adecuación de “tramitología” y reducción de sobre costos - Eje 3 II. La Agenda Económica del Gobierno
  21. 21. 21 WEF 2014: Factores más problemáticos para hacer negocios en el Perú (Porcentaje de respuestas) Fuente: WEF 2014/2015 Ejes de acción buscan atacar principales limitantes para el entorno de negocios 1,1 0,9 1,1 1,7 2,7 2,8 4,3 7,2 8,0 10,0 11,1 12,2 15,1 21,8 0 5 10 15 20 25 Otros Salud pública deficiente Inestabilidad gubernamental Mala ética laboral Acceso a financiamiento Insuficiente capacidad para innovar Inestabilidad política Crimen y robo PEA inadecuadamente educada Infraestructura inadecuada Regulaciones y tasas impositivas Regulaciones laborales restrictivas Corrupción Burocracia gubernamental ineficiente - Ejes 1, 3 - Ejes 1, 3 - Eje 3 - Eje 2 - Eje 1
  22. 22. 22 3 ejes de acción: i. Fortalecimiento del capital humano y reducción de la informalidad – Eje 1 ii. Impulso a la Infraestructura - Eje 2 iii. Adecuación de “tramitología” y reducción de sobre costos - Eje 3 II. La Agenda Económica del Gobierno
  23. 23. 23 Fuente: Reuters, El Heraldo, Semana económica. Mientras tanto, en países vecinos… (I de III)
  24. 24. 24 Fuente: Reuters, El Heraldo, Semana económica. Mientras tanto, en países vecinos… (II de III)
  25. 25. 25 Fuente: Reuters, El Heraldo, Semana económica. Mientras tanto, en países vecinos… (III de III)
  26. 26. 26 Un objetivo primordial de política exterior: acceso a la OCDE (I de II) o Reforma del Estado a través de la incorporación de mejores prácticas de Gobernanza Pública. o Consolidación de reformas que promuevan un crecimiento sostenido y de largo plazo. Dos objetivos fundamentales :
  27. 27. 27 “Programa País 2015-2016”: o Identificación de barreras para el crecimiento y desarrollo nacional. o Gobernanza pública y mejora de la institucionalidad. o Anticorrupción y transparencia del Estado. o Mejora del capital humano y productividad. o Medio ambiente. Un objetivo primordial de política exterior: acceso a la OCDE (II de II)
  28. 28. 28 Perú: un caso de éxito sustentado en una sólida asociación entre sector privado y público (I de IV) PBI per cápita-PPP (Índice 2000=100) Fuente: WEO, octubre 2014 – FMI, BCRP. 70 100 130 160 190 220 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Brasil Chile Colombia México Perú Uruguay
  29. 29. 29 Perú: Inversión Privada e Inversión Pública (% del PBI) Fuente: WEO, octubre 2014 – FMI, BCRP. Perú: un caso de éxito sustentado en una sólida asociación entre sector privado y público (II de IV) 1 2 3 4 5 6 7 6 9 12 15 18 21 00-04 05-07 08-10 2011 2012 2013 Inversión privada Inversión pública (eje der.)
  30. 30. 30 Fuente: Medios de comunicación Perú: un caso de éxito sustentado en una sólida asociación entre sector privado y público (III de IV)
  31. 31. 31 Fuente: WEO, octubre 2014 – FMI, BCRP. Perú: un caso de éxito sustentado en una sólida asociación entre sector privado y público (IV de IV)
  32. 32. PERÚ: LA AGENDA ECONÓMICA DEL GOBIERNO Y PERSPECTIVAS ECONÓMICAS Alonso Segura Vasi Ministro de Economía y Finanzas

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