2. Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas
em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e
nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços
públicos,
públicos condições hidrológicas condições do mercado financeiro incerteza a respeito dos resultados de suas
hidrológicas, financeiro,
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não d
A i f õ i iõ i tid ã devem ser entendidas como recomendação a potenciais i
t did d ã t i i investidores e
tid
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este
E t material i l i d l
t i l inclui declarações sobre eventos f t
õ b t futuros sujeitas a riscos e i
j it i incertezas, as quais b i
t i baseiam-se nas atuais
t i
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia.
Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de
informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros
assuntos. Inúmeros f
ú fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas d l
d f d õ declarações se
õ
baseiam.
3. nas vendas na área de concessão
pela em
agosto, com
co de potência instalada
potê c a sta ada
das UTEs Bio Formosa (set.) e Bio
Buriti (out.), de potência instalada
em L i 4.131, ao custo médio
Lei 4 131 t édi
de e prazo entre 3 e 5 anos
Incorporação de até
setembro, totalizando recursos de
,
da CPFL Piratininga
relativo ao 2º ciclo RTP de R$ 664 milhões, equivalente a
Implantação do no Grupo CPFL
e são vencedoras do
– PNQ. é de
Energia Elétrica pelo Valor 1000 do Jornal Valor Econômico
na Bovespa,
superando o Ibovespa (-15,8%) e o IEE (5,9%) no ano
(1) Cupom (2) Cotação com ajuste por proventos – 01/jan a 31/out/11
4. Free Float
STRIBUIÇÃO
GERAÇÃO
CIALIZAÇÃO
COMERC
DIS
2
j
Paulista Lajeado
Investco
SERVIÇOS
ÁVEIS
RENOVÁ
34 PCHs em operação e 1 em construção
Acionistas Controladores. 3 UTEs em operação e 4 em construção
(1) Inclui 0,1% de ações da empresa Camargo Corrêa S.A.; (2) UTEs Termoparaíba e Termonordeste; 21 Parques eólicos em construção
(*) Pro forma - CPFL Energia detém 54,5% de participação na CPFL Renováveis através
da CPFL Geração com 43,6482% e da CPFL Brasil com 10,8518% (sem empreendimentos da SIIF)
5. Vendas na Área de Concessão (GWh) Breakdown | 3T11
CAGR +5,0%
+6,3% 52.378
40.643
Industrial
I d ti l Comercial
36.364 13.138 38.714
3.288 9.333 10.909 +4,2%
39.250 13.201 13.757
33.076 29.381
29 381 29.734
29 734
3.423 3.687 Outros
9.779 10.071
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
Residencial
Cativo TUSD
Vendas na Área de Concessão | 3T11 vs 3T10 Vendas Comercialização/Geração (fora do Grupo)¹
Classes de Consumo
Vendas (GWh) Clientes Livres (qte.)
Residencial Comercial
+2,5%
+37,8%
+37 8%
3.047 3.125 135
6,9% 8,0%
98
1,5%
1 5% 4,7%
, 4,2%
Industrial Outros Total 3T10 3T11 3T10 3T11
(1) Considera 65% de Ceran e 54,5% da CPFL Renováveis. Desconsidera vendas da Epasa, por ser contrato de disponibilidade. Exclui CCEE e vendas a partes relacionadas.
7. CPFL Energia - Breakdown EBITDA recorrente¹ - 9M11 | R$ milhões | %
205 | 7%
1.739 | 62%
848 | 31%
15% 19% 49% 62%
Impacto
EBITDA
CPFL Energia
Out/11* Fev/12 Abr/13 Jun/13
CPFL CPFL Santa Cruz CPFL RGE
Piratininga CPFL Leste Paulista Paulista
CPFL Jaguari
CPFL Sul Paulista
CPFL Mococa
1) Desconsidera eliminações intra-grupo e participações de não-controladores (*) Aplicação efetiva: aguardando posicionamento da ANEEL
8. EBITDA Recorrente Distribuição | R$ Milhões
+12,5%
10 3 653
29
30
580
EBITDA EBITDA
3T10 3T11
• IRT total: +10,11% • IRT total: +7,38% • IRT Total: Santa Cruz
• IRT Total: +17,21%
(23,61%); Leste Paulista
• Vendas na área de • Vendas na área de • Vendas na área de (7,76%); Jaguari
concessão: +3,3% concessão: +3,8% concessão: +8,0% (5,47%); Sul Paulista
• Base de clientes: +3,2% • Base de clientes: +2,8% • Base de clientes: +3,3% (8,02%); Mococa (9,50%)
(atingindo 1,4 milhão)
14 (atingindo 3,3 milhões)
33 (atingindo 1,0 milhão)
10
• Vendas na área de
concessão: + 1,6%
• Base de clientes: +2,8%
(atingindo 300 mil)
Nota: EBITDA 3T10 e 3T11 = IFRS + Ativos e Passivos Regulatórios - Não-recorrentes
9. EBITDA Recorrente Geração | R$ Milhões
+32,9%
7 2 288
16
46
217
UHE Foz do
UTEs
UTE EPASA CPFL Renováveis
R á i Outros
O
Chapecó
EBITDA EBITDA
3T10 3T11
Nota: 1) EBITDA 3T10 e 3T11 exclui não-recorrentes. 2) Adicional de CPFL Renováveis considera ativos que já pertenciam ao Grupo antes da associação vs total atual.
10. Geração
Distribuição (Convencional e Renováveis) Comercialização e Serviços
• Ligação de 90 mil novos • UHE Foz do Chapecó • CPFL Total
clientes
• UTE Epasa • CPFL Atende
• Melhoria de 15 mil Km de • UTEs Bio Buriti Bio Formosa
Buriti, Formosa,
rede de distribuição Bio Ipê, Bio Pedra, Alvorada e • Chumpitaz
Coopcana
• 142 subestações em obras • SVA (Serviços de Valor
• Parques Eólicos Santa Clara, Agregado)
• Instalação de 1 118
1.118 Complexo Macacos I, e
Campo dos Ventos II
medidores eletrônicos
BNDES: ~60% ¹ BNDES: 70% - 80% ¹
1) Participação sobre itens financiáveis
11. •A i i ã J t
Aquisição Jantus • Di t ib i ã
Distribuição
• Médio de CDI + 1,37% a.a.
• Capital de Giro • Geração
R$ 2.779 milhões • Prazo: entre 5 e 7 anos
• Alongamento de dívidas • Comercialização
• Médio de 100% do CDI • Capital de Giro • Distribuição
R$ 1.418 milhões • Prazo: entre 3 e 5 anos • Alongamento de dívidas • Geração
• Médio de 98,8% do CDI • Capital de Giro
• Distribuição
R$ 268 milhões • Prazo: 3 anos • Alongamento de dívidas
• Capital de Giro
• Prazo: entre 3 e 5 anos • Geração
R$ 230 milhões • Alongamento de dívidas
12. Cronograma de amortização da dívida da CPFL Energia | R$ milhões
950 Prazo médio da dívida
4,4 anos
3.325
1.888 1.803 1.649
1 649 1.718
1.360 1.333 1.301 1.340
532
Caixa 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Após 2018
( / )
(set/11)
13. Dívida Líquida Ajustada1 | R$ bilhões Composição da dívida
8,76
7,98 7,68 7,94
6,72
6 72 TJLP
2,29:
Excluindo
dívida dos
empreendi-
Dívida Líquida/ 2,38 2,27 2,33 2,43 mentos em
EBITDA construção
1,95
,
2009 2010 1T11 2T11 3T11 IGP CDI
Prefixado
(R$ milhões)
Custo real da dívida | últimos 12 meses Estrutura de Capital
9,4% 9,9%
7,9%
7 9% Equity
7,3% 7,1%
4,9% 4,4% 4,3% 4,4%
3,9%
Debt
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
1T11
2T11
3T11
1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 582 milhões – Inclui derivativos (Ativo/Passivo); Desconsidera Ativo/Passivo Regulatório em função do término da
amortização de RTE (nov/2009); EBITDA últimos 12 meses (ajustado para o caso de CPFL Renováveis).
14. Dividend Yield1 (últimos 12 meses)
Dividendos e Dividend Yield Dividendos declarados2 (R$ milhões)
Cotação média de fechamento CPFE3 (R$/ON)3
2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11
Política de dividendos : mínimo 50% do Lucro Líquido
lí i d di id d í i 0% d í id Volume desde o IPO: R$ 8,4 bilhões
l d d O $ 8 bilhõ
semestral. Prática: 95% do Lucro Líquido Dividend yield: 123%4
1) Dividend yield nos últimos 2 semestres; 2) Refere-se a dividendos declarados. Pagamento no semestre subsequente;
3) Considera cotação ajustada pelo grupamento-desdobramento em 29/jun/11; 4) Cotação no IPO: R$ 17,22/ON
15. Desempenho das ações na Bovespa1 Desempenho das ações na Nyse1
Acum. até 31/out Acum. até 31/out
13,12% 15,42%
5,93%
5 93% 5,45%
5 45%
-15,82% -13,68%
CPFE3 IEE IBOV CPL DJ Br20 DJIA
2011 Latin America Executive Team Nº médio de negócios
2.675
Bovespa
111%
1.406 1.368 1.267
0,51%
0 51%
Pelo segundo ano consecutivo | 2010-2011: 0,43%
0,35% 0,31%
• Melhor Equipe de RI | 1º Sell side e 3º Buy Side
• Melhor CEO | Sell Side e Buy Side 2010 1T11 2T11 3T11
• Melhor Profissional de RI | Sell Side N
Nº médio de negócios Participação na Bovespa
Índices MSCI
1) Cotações de fechamento em 30/set/2011 – com ajuste por proventos (CPFE3: R$ 20,63/CPL: US$22,15)
16. Orçamento
• Implantação Orçamento Base Zero
Base Zero
• Aprimorar visibilidade e entendimento de custos na organização
• Reforçar a cultura de eficiência em custos
• Integrar o orçamento com iniciativas de otimização de custos
• O modelo OBZ da CPFL atualmente em implantação contemplará
aproximadamente 84% das Despesas Gerais e Administrativas e custos
operacionais (ex: manutenção de rede atendimento ao cliente) com base em
rede,
dados históricos de 2010
• O OBZ considera a implantação de um modelo de governança e processos que
prevejam o monitoramento e controle contínuo dos gastos da companhia,
fundamentados na gestão dos drivers de negócio correspondentes
Ganho médio anual de
R$ 50 milhões em 5 anos
