2. CSU: líder em tecnologia e serviços de BPO no Brasil
Mais de 20 milhões de cartões cadastrados na
Maior processadora independente de base
meios eletrônicos de pagamento da 55% market share entre processadoras
América Latina independentes
20 anos de adaptação focada no mercado
Modelo de prestação de serviços de Brasileiro
Full BPO (Business Process
Equipe de inteligência de mercado para maximizar
Outsourcing)
a rentabilidade da base de cartões dos clientes
Prestação de serviços de
3.500 posições de atendimento
infraestrutura e gestão em
prestando serviços Inbound (SAC e
terceirização de Contact Center e
HelpDesk) e Outbound (Televendas e
soluções Full BPO (Business Process
Cobrança)
Outsourcing)
Receita Bruta (últimos 12 meses)
(% do total da receita)
R$ 419.3 milhões
40%
60%
2
3. Histórico consistente de crescimento rentável
Inovação e Consolidação do modelo de Diversificação de negócios e Crescimento
negócios clientes sustentável
5x EBITDA e 4x Receita Líquida
Relançamento da CSU
Contact: novo site
Lançamento de solução
Entrada de Criação Instituto para o mercado de
Prêmio Marketing
investidor CSU adquirência
Best do Século
profissional em
Private Equity R$ 395
CSU: primeira Início das
processadora Lançamento
CSU operações de R$ 314
independente dos primeiros
desenvolve Contact Center
de cartões no Private Labels
voucher
Brasil eletrônico IPO
Primeira empresa
a trabalhar com 3
bandeiras R$ 96
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
50%+
market
EBITDA share no
15 anos com 15 milhões
administrados Brasil
Receita Líquida (em R$ milhões)
3
4. Clientes renomados em todos os segmentos de mercado
Receita Líquida (últimos 12 meses)
Bancos (% do total receita) Financeiras
Varejo e
Indústria
12%
Bancos
35%
Convergência
33%
Financeiras
Seguradoras 11%
e Saúde
9%
Seguro e
Convergência
Saúde
Varejo e
Indústria
4
5. • O mercado brasileiro de cartões tem experimentado um crescimento explosivo nos últimos anos
• A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para 21% em
2008;
CAGR 04- CAGR 04-
10E 10E
17% 20%
Representatividade dos cartões no
Número de Cartões (milhões) Consumo Doméstico
700
e Número de Transações (bilhões) 8,00 (% do total)
628
55%
600 565 7,00
514 7,13
6,11 6,00 45%
500 453
5,32 38%
388 5,00
4,43
400
336 31%
4,00
277 3,70 25%
300
222 3,16 3,00
183 2,52
200 151
1,94 2,00
1,63
100
1,37
1,00
0 0,00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2010 2013 2017 2020 2025
Fonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * Projeção ABECS 5
6. Cadeia de pagamento eletrônico
Dinheiro Dinheiro
Bandeiras
(Visa, MasterCard, Amex)
Solicitação de
aprovação Solicitação de
aprovação
Aprovação Aprovação
Emissores
(Bancos e Varejistas) Adquirentes
Captura de
Dinheiro Cartão /Fatura transações Dinheiro
eletrônicas
Transações comerciais
Portadores de cartão Estabelecimentos
6
7. CSU fornece um conjunto completo de serviços para
emissores de cartões no Brasil
• Informações Financeiras
• Autorização • Intercâmbio
• MIS • Processamento de Transações
• Contact Center Eletrônicas
Bandeiras
• Contabilidade
• Processamento (Visa, MasterCard, Amex)
• Prevenção de
Fraudes
• Controle Operacional
Emissores
(Clientes da CSU) Adquirentes
A CSU tem um papel
• Faturas central no negócio de
• Faturamento
• Resolução de disputa transações eletrônicas
• Suporte aos clientes no Brasil.
Portadores de cartão Estabelecimentos
7
8. O segmento de adquirência está sofrendo mudanças
significativas no Brasil devido à nova regulamentação
Situação Anterior Com a nova Regulamentação
• Duas adquirentes dominavam • Mercado aberto à concorrência
o mercado brasileiro
• Acordos de exclusividade com Autoridades
a Visa e MasterCard limitavam antitruste forçaram o Oportunidade
a competitividade final do acordo de
exclusividade em •Novos operadores no mercado de
• Lucros extraordinários são adquirência brasileiro
Julho/10
gerados pelos adquirentes
Número de Transações (unidades)
Lucro Líquido e Margem Líquida e Adquirentes (bilhões de unidades)
(milhões US$/%)
58,116
771
700
7,701
5,322
103 0,801
45,4%
42,4% 215 2 10 12
101
12,7%
2,7% USA Brasil Reino Unido México
Cielo Redecard Fidelity Tsys Número de Transações (bilhões/2008)
Número de Adquirentes
Fonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS 8
9. CSU está pronta para oferecer um pacote completo de serviços
de processamento para Adquirentes e Estabelecimentos
Novos Serviços
• Gestão da operação
• Autorização
Bandeiras • Faturas
(Visa, MasterCard, Amex) • Network
• Contabilidade
• Processamento
• Back Office
• MIS
Emissores Adquirentes
(Clientes da CSU) (Clientes da CSU)
• Captura Network (POS)
• Contact Center
• Resolução
de disputas
• Faturas
Portadores de cartões Estabelecimentos
9
10. Mercados de Atuação: Contact Center
• Mercado estimado em R$ 12 bi no Brasil em 2011, Demanda brasileira por tipo de contratante
com CAGR de 12/13% a.a. para os próximos anos; (em R$ milhões)
Financeiro 6.430
• Crescimento na demanda por atendimento ao
Convergência 3.980
consumidor;
Varejo 424
• Reconhecimento dos provedores com melhor Indústria 355
capacidade de cumprir SLAs contratados; Serviços 239
Seguros 208
• Crescimento contínuo dos serviços de cobrança, Utilities 165
televendas e atendimento presencial; Governo 117
Saúde 34
•Incorporação da Dedic pela Contax.
Demanda brasileira por tipo de serviço
Market Share
(em % do faturamento)
(em % do faturamento)
Escritórios de Contax;
Cobrança 21,5%
Cobrança Atendimento
23,0%
38% ao Cliente
40% Demais Call
Centers; Atento;
22,20% 18,0%
Teleperforman Tivit; 4,5%
Dedic; 4,0%
Outros ce; 2,5%
Telemarketing Algar; 2,7%
players CSU; 1,6%
7% 15% 10
11. Estratégia de crescimento sustentada por plataforma
diferenciada
TECNOLOGIA
INDEPENDÊNCIA
• Infraestrutura flexível, segura e DESEMPENHO
robusta (mainframe)
• Composição acionária
• Sistemas e aplicativos de
independente, sem uma
primeira linha, totalmente • Time to market acelerado
atividade comercial que
personalizados para o mercado para novos clientes
compete com expectativas e
brasileiro
clientes • Custos operacionais mais
• Equipe de profissionais baixos alavancados por
• Equipes comerciais dedicadas a
altamente qualificados ganhos de escala
todos os segmentos
• Inovação e novos produtos, em • Infraestrutura excelente e
• Primeira empresa a receber a
meio a uma variedade completa instalações operacionais
certificação MasterCard para
de soluções superiores
fornecer serviços para
adquirentes
• Oportunidades para diversas
parcerias e fusões e aquisições
11
12. Nossa estratégia prioriza o crescimento com rentabilidade
sustentável
Continuar investindo em
Continuar expandindo
tecnologia e
no segmento de
desenvolvimento de
emissores de cartão:
software:
orgânico + inorgânico
vantagem competitiva
Relançar soluções de
inteligência de mercado e Melhorar e expandir
gestão de relacionamento contact center/BPO e
com cliente e expandir a aumentar rentabilidade:
abordagem comercial auto-sustentável
serviços de valor adicionado
Consolidar posicionamento
no segmento de
adquirência:
crescimento em greenfield
12
13. Foco principal no curto prazo
• Estabelecer acesso a novos segmentos de mercado além de instituições
financeiras
• Atrair bancos de médio porte como parceiros de financiamento para projetos
específicos
• Atuar como parceiros estratégicos para players globais
• Lançar o primeiro projeto com sucesso
• Segundo passo na expansão comercial
• Atuar como parceiros estratégicos para players globais
• Reposicionamento no mercado com maior gama de serviços
• Abordagem comercial fora da base de clientes da CSU
• Virada efetiva na unidade de negócios
• Foco no alcance da capacidade total
• Novas ofertas em Cobranças e Telemarketing
13
14. Investimento continuo em software e melhoria
substancial da dívida líquida
Capex
(RS/milhões)
• A CSU continuamente
46,9
43,7 40,6 investe um mínimo de
28,9 21,0 11,4
25,4
24,4
4,3
21,0 6/7% da receita líquida em
13,9 2,2
19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 18,8 sua plataforma tecnológica.
2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Software Outros
Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA
(R$/milhões)
109,1
95,0
59,5 55,5 • Redução expressiva do
3,2x
21,6
1,5x
1,5x
0,7x 16,0 endividamento nos últimos
0,2x
0,5x
dois anos.
2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Fonte: CSU 14
15. Consistente recuperação da rentabilidade
Receita Líquida
(em R$ milhões)
395 Os resultados comerciais recentes terão
364
314 318 319 292 importante contribuição para a receita a partir do
229 2T11.
178
134
96 Forte geração de caixa mensurada pelo EBITDA.
EBITDA
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
(in R$ million)
79
60 64 61
46 50
34 34
23
17
Lucro Líquido e Margem Líquida
(em R$ milhões e % da receita líquida)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
0,0
6.7% 8,0%
6.8% 5.7% 5.6%
0,0
5.1% 18 20 Segundo ano de geração de lucro líquido recorde:
4,8% 16
13 1.8% .4.5%
4,0%
10 • Distribuição de dividendos
0,0 7 7 7
0,0% • Programa de recompra de ações
0,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 • Investimento continuo
-4,0%
-3.9%
• Redução do endividamento
0,0
-5.0%
-12
0,0 -17 -8,0% 15
16. -> forte desempenho operacional
Base de cartões (milhões de unidades)
CAGR 06-09
23 • Histórico de crescimento da base de cartões,
26%
19 20 apesar do menor número de clientes pontuais;
16 • Investimento continuo em tecnologia e escala
11 resultam em maiores margens;
• Ganhos de escala da alavancagem operacional são
compartilhados com clientes a fim de aumentar a
fidelidade e desestimular a concorrência.
2006 2007 2008 2009 9M10
Receita Bruta
(em R$ milhões)
Lucro Bruto e Margem Bruta
(em R$ milhões)
CAGR 06-09
253,7 CAGR 06-09
17% 94,3
213,9 20%
189,5 186,6 71,2 74,9
156,7 159,2 67,3
54,4 50,9
40,4% 43,4%
37,7% 36,0%
34,4% 38,6%
2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
Fonte: CSU 16
17. -> posicionado para um crescimento
rentável
Número de posições de atendimento
• Entre os 10 melhores contact centers;
(em unidades)
• Importantes mudanças estruturais concluídas em
4.796
4.283 4.225 2010 para fortalecer o reposicionamento;
3.494 3.468
• Criação efetiva de uma unidade de negócios;
• Equipe de vendas dedicada: novas ofertas e base de
clientes potenciais expandida;
2006 2007 2008 2009 3T10
• Profissionais de RH especializados: atividade intensiva
de mão de obra.
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta
(em R$ milhões) (em R$ milhões e % da receita líquida)
197.6
174.3 177.2 172.7
132.6 128.4 11.6
9.7 8.1
0.9 2.4 7.8%
7.7% 6.7%
0.5% 1.5%
2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 -3.2%
-5.4
2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
17
19. CARD3 é negociada em menores níveis se comparada aos
seus peers
Receita Liq Margem Margem
Margem Bruta ROE
Nome (US$ milhões - EBITDA Líquida EV/EBITDA P/L
(%) (Pat. médio)
12M) (%) (%)
2.315,2 72,5% 66,3% 46,5% 6,4 9,2 252,7%
10.235,7 66,7% 17,6% - - - -91,6%
1.707,3 64,6% 22,3% 10,9% 9,1 19,4 19,4%
1.535,2 77,6% 65,7% 55,8% 8,6 9,5 136,2%
1.712,4 - 28,6% 12,1% 6,7 16,3 17,5%
Média do Segmento 3.501,2 70,4% 40,1% 31,3% 7,7 13,6 66,8%
1.383,8 17,1% 14,3% 5,9% 5,1 12,6 35,3%
2.314,6 39,5% 8,1% 5,8% 9,4 15,6 11,0%
594,6 25,0% 18,2% 7,3% 10,0 23,5 23,7%
Média do Segmento 1.431,0 27,2% 13,5% 6,3% 8,2 17,2 23,3%
229,5 28,8% 20,9% 6,0% 3,7 12,4 16,1%
1. Dados correntes: Últimos 12 meses - Último balanço e DRE - base 31/jan/2011
2. Metodologia para cálculo do EBITDA padronizada pela Economática
Call Center e Outsourcing
Meios de Pagamento Fonte: CSU 19
20. Prêmios e Certificações
Prêmio Ano e Selo Prêmio Ano e Selo
2010 2006 2005 2004
Prêmio Nacional de Telesserviços
2009 2003 2002 1999
Marketing Best
1998 1997 1996
Grupo Padrão 2009 1995
Ernst & Young - Empreendedor do Ano 2002
Marketing Best - Edição Especial de 20 Anos 2007 Homem de Marketing do Brasil e São
2000
Paulo
Gazeta Mercantil - Destaques da Década
Revista Consumidor Moderno - Prêmio Padrão de 2000
2007 de 90
Qualidade Em Contact Center
Jornal Computerworld - Destaques das 100
1999
2007 2006 Maiores de Informática
2005 2004 ADVB - Top de Internet 1999
2003
ADVB - Top de Marketing 2000 (2 categ.) Marketing Best - Melhores do Século 20 1999
1999
1998 (2 categ.) Marketing Best - Melhores da Década 1998
1997 1996
2006 Certificação Ano
ABEMD - Prêmio de Marketing Direto 2004
PROBARE – Maturidade Máxima de Gestão
2001 Dez 2009 e Dez 2010 (Recertificação)
Nota 4
2006 PROBARE - Selo de Ética 2010
Marketing Best - Responsabilidade Social Jan 2001 (versão 9001:1994)
2005
Certificação ISO 9001 Jan 2004 e Fev 2007 (versão 9001:2000)
2 lugar Relatório Anual da ABRASCA 2010 Mai 2010 (versão ISO 9001:2008)
Certificação do PCI 2010 24
21. Alto nível de Governança Corporativa
100% ações ordinárias e 44% de free float
Novo Mercado (100% Tag Along e não possui Poison Pills)
Seis membros independentes no conselho
Conselho Fiscal
Três membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários
Sólida cultura de relacionamento com investidores
Investimento de fundos de Private Equity desde 1997
Área de Controles Internos bem estruturada
Programa de Stock Option para executivos
Alinhamento de interesses entre administração e acionistas
Braço de Sustentabilidade Ativo Atuante (Instituto CSU)
21
22. Organograma CSU.CardSystem - Presidência e
Diretoria
Diretor
Presidente
CSU
Diretor Executivo Diretora Executiva
Diretor Executivo Diretor Executivo RI/ Compliance/
Diretor Executivo Financeiro/
Comercial de Operações Desenvolvimento
Geral CSU.Contact Jurídico/RH e
CardSystem CardSystem Corporativo
Controladoria
22
23. Mônica Hojaij Carvalho Molina
Carlos Montenegro
Relações com Investidores
Telefones: (0xx11) 3030-3821
E-mail: ri@csu.com.br
Site: www.csu.com.br/ri
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