1. CSU CardSystem - 2010

2. Considerações Iniciais
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre
eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários
brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e
análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente
econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos
quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a
diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as
condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,
desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito
dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções,
entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir
significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação
a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na
veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos
assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá
qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou
do conteúdo desta apresentação.
2

3. A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso
de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no
Brasil;
• Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma
oportunidade importante para a CSU;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a
rentabilidade;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
3

4. O mercado brasileiro de cartões tem experimentado
um crescimento explosivo nos últimos anos
Número de Cartões Número de Transações
(milhões) (milhões/mês)
CAGR 04-10E CAGR 04-10E
628
15% 565 19% 594
514 509
453 444
388 369
336
309
277 263
210
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E
Private Label Débito Crédito Private Label Débito Crédito
O CAGR do PIB brasileiro de 2004 a 2009 foi 3,6% e o crescimento
esperado para 2010 e 2011 é de 7,55% e 4,5% respectivamente
Fonte: ABECS / Banco Central do Brasil 4

5. O crescimento na emissão de cartões é apoiado
por fortes tendências macroeconômicas
• A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para
21% em 2008;
• O aumento do acesso aos serviços bancários no Brasil tem sido impulsionado pela intensa
migração da população das classes D e E para as classes A, B e C;
• O aumento da renda da população brasileira e do acesso aos serviços bancários constitui
uma poderosa alavanca para o crescimento do uso de cartões e do número de transações.
Uso de cartões no consumo das População por nível de consumo
famílias (% do total)
42% 65,0%
38%
59,6%
56,6%
54,3%
52,6%
21% 50,1%
45,7%
43,4%
47,4% 40,4%
8%
35,0%
1999 2008 2017E* 2008 2004 2005 2006 2007 2008 2009
ABC DE
Brasil EUA
Fonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * Projeção ABECS
5

6. A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso
de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no
Brasil;
• Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma
oportunidade importante para a CSU;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a
rentabilidade;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
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7. Cadeia de pagamento eletrônico
Dinheiro Dinheiro
Bandeiras
(Visa, MasterCard, Amex)
Solicitação de
aprovação Solicitação de
aprovação
Aprovação Aprovação
Emissores
(Bancos e Varejistas) Adquirentes
Captura de
Dinheiro Cartão /Fatura transações Dinheiro
eletrônicas
Transações comerciais
Portadores de cartão Estabelecimentos
7

8. CSU fornece um conjunto completo de serviços
para emissores de cartões no Brasil
• Informações Financeiras
• Autorização • Intercâmbio
• MIS • Processamento de Transações
• Contact Center Eletrônicas
Bandeiras
• Contabilidade
• Processamento (Visa, MasterCard, Amex)
• Prevenção de
Fraudes
• Controle Operacional
Emissores
(Clientes da CSU) Adquirentes
CSU CardSystem
• Faturas
• Faturamento
• Resolução de disputa A CSU tem um papel
• Suporte aos clientes
central no negócio de
Portadores de cartão transações eletrônicas Estabelecimentos
no Brasil.
8

9. Nosso Modelo de Negócios: fontes múltiplas de receita,
alta fidelidade dos clientes e economia de escala
Receita Total e Margem EBITDA • Nós geramos o mesmo nível de receita por cartão
3.014,9 (milhões US$ / 2009)
que nossos semelhantes norte americanos, mesmo
1.741,9 1.688,1 com um número inferior de transações;
36,2%
34,8% 29,5% 182,2
• A margem bruta da First Data é a mais alta devido
32,3%
aos royalties do Vision Plus, que representam a
First Data Fidelity Tsys CSU maior parte de suas receitas;
Rotatividade de clientes
(unidade)
19 • Baixa rotatividade de clientes
16 16 17
• Serviços de alta qualidade e preços atrativos;
• Alto custo de transição;
2 1 1 0
• Contratos longos e penalidades altas para
quebra destes contratos.
2006 2007 2008 2009
Número de clientes Rotatividade de clientes
Lucro Bruto e Margem Bruta
• Os altos custos fixos de processamento da CSU
(R$/milhões) proporcionam à companhia custos vantajosos como
líder do mercado;
94,3
71,2 74,9 • Compartilhamos custos vantajosos com nossos
54,4 50,9
clientes para aumentar a lealdade e evitar a
43,4%
36,0%
40,4% concorrência.
37,7% 34,4%
2006 2007 2008 2009 9M10 Fonte: CSU e site das Companhias mencionadas. 9

10. A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso
de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no
Brasil;
• Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma
oportunidade importante para a CSU;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a
rentabilidade;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
10

11. O negócio de adquirentes está sofrendo mudanças significativas
no Brasil, impulsionada pela nova regulamentação
Situação Anterior Com a nova Regulamentação
• Duas adquirentes dominavam • Mercado aberto à concorrência
o mercado brasileiro
• Vários adquirentes
• Acordos de exclusividade com Autoridades
a Visa e MasterCard limitavam antitruste forçaram
a competitividade o final do acordo de
exclusividade em
• Lucros extraordinários são
Julho/10 Novos operadores no mercado
gerados pelos adquirentes brasileiro de adquirentes
Lucro Líquido e Margem Número de Transações POS e
Líquida em 2009 Número de Adquirentes
(milhões US$/%)
58,116
771
700 7,701
5,322
103 0,801
45,4% 2 10 12
42,4%
215
101 USA Brasil Reino Unido México
12,7%
2,7%
Número de Transações (bilhões/2008)
Cielo Redecard Fidelity Tsys Número de Adquirentes
Fonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS 11

12. CSU está pronta para oferecer um pacote completo de serviços
de processamento para Adquirentes e Estabelecimentos
Novos Serviços
• Gestão da operação
• Autorização
Bandeiras • Faturas
(Visa, MasterCard, Amex) • Network
• Contabilidade
• Processamento
• Back Office
• MIS
Emissores Adquirentes
(Clientes da CSU) (Clientes da CSU)
• Captura Network (POS)
CSU CardSystem • Contact Center
• Resolução
de disputas
• Faturas
Portadores de cartões Estabelecimentos
12

13. A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso
de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no
Brasil;
• Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma
oportunidade importante para a CSU;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a
rentabilidade;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
13

14. Nosso Contact Center sofreu uma grande mudança
e está posicionado para crescer de forma rentável
• 9º Maior Contact Center do Brasil;
• Mudança concluída em Fevereiro de
2010
• 5 sites fechados; Lucro Bruto e Margem Bruta
(R$/milhões)
• 1 site aberto com custos CAGR 06-09 -16,3%
135%
operacionais mais baixos; 11,6
9,7
8,1
2,4
• Mais de 10 contratos encerrados 0,9 7,7% 7,8%
6,7%
0,5% 1,5%
devido ao mau desempenho -3,2%
-5,4
financeiro. 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
• Os resultados financeiros melhoraram e
continuarão a melhorar com o aumento
da ocupação – o foco atual é o
desenvolvimento comercial.
14

15. A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria
de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil
• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso
de serviços financeiros;
• Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no
Brasil;
• Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma
oportunidade importante para a CSU;
• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a
rentabilidade;
• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro.
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16. Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional
desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as
necessidades do mercado brasileiro
Belo Horizonte Back-Up site (São Paulo) Alphaview site
• Nossa versão do software Vision Plus foi extensivamente customizada para o mercado
brasileiro ao longo de 20 anos de desenvolvimento e é a única plataforma no Brasil
totalmente preparada para lidar com múltiplos clientes;
• Equipe de desenvolvimento e técnicos altamente qualificados;
• O Contact Center Alphaview é o Estado da Arte em termos de facilidades e baixo custo
de operação.
16

17. Nossa estratégia é crescer com alta rentabilidade
Continuar a expandir Consolidar a entrada
o segmento de no segmento de
processamento de processamento de
cartões para cartões para
emissores adquirentes
Continuar a investir Expandir o segmento
em tecnologia e de Contact Center
desenvolvimento de ampliando
software rentabilidade
17

18. Informações Financeiras
18

19. Serviços de transações de pagamentos: forte desempenho operacional
Cartões na Base CSU
CAGR 06-09 (em milhões)
24,9
• O rápido crescimento da indústria e a entrada de
26%
novos clientes suportam o crescimento da base de
Banco
4,9 Nossa Caixa
23,2
cartões da companhia;
19,0 20,0 Base CSU
15,6
11,3
• Crescimento acima do mercado nos últimos 4 anos;
3T06 3T07 3T08 3T09 3T10
Receita Bruta • Nosso conjunto completo de serviços financeiros
CAGR 06-09
(R$/milhões)
17% -1,5% garante alto rendimento por cartão;
253,7
213,9
156,7 159,2
189,5 186,6 • Variação negativa em 12 meses deve-se à saída do
Banco Nossa Caixa após ter sido adquirida pelo Banco
do Brasil, que processa internamente;
2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
Lucro Bruto e Margem Bruta • Custos vantajosos devido ao investimento constante
(R$/milhões)
CAGR 06-09 11,2% em tecnologia e base volumosa de cartões;
20% 94,3
74,9
71,2 67,3 • Benefícios de escala compartilhada com os clientes
54,4 50,9
43,4%
40,4%
para aumentar a fidelidade e desencorajar a
37,7% 36,0% 38,6%
34,4%
concorrência.
2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 Fonte: CSU 19

20. Contact Center: posicionado para um crescimento rentável
Número de Posições de Atendimento
(Milhares)
4.796
• Mudanças finalizadas em Fevereiro de 2010;
4.283 4.225
3.494 3.468
• Número de Posições de Atendimento da
unidade volta a apresentar sinais de
2006 2007 2008 2009 3T10 crescimento;
Receita Bruta
(R$/milhões) • Aumento da receita por PA permitiu
-3,2%
estabilidade na receita da unidade mesmo com
197,6
174,3 177,2 172,7
132,6 128,4 número inferior de posições;
• Expectativa de crescimento de receita devido
2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
ao foco no desenvolvimento comercial;
Lucro Bruto e Margem Bruta
(R$/milhões) -16,3%
• Gestão com foco no crescimento da margem da
11,6
9,7 8,1 Companhia;
0,9 2,4 7,8%
7,7% 6,7%
0,5% 1,5% • Rentabilidade deve aumentar à medida que as
-3,2%
-5,4 ocupações forem recuperadas.
2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 Fonte: CSU 20

21. Investimento constante em nosso software e
melhoria substancial da dívida líquida
Capex
(RS/milhões)
43,7 46,9
40,6
28,9 21,0 11,4
25,4
21,0
24,4
13,9 4,3 2,2
• Forte geração de caixa: a
19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 18,8 CSU gerou caixa suficiente
2005 2006 2007 2008 2009 9M10
para suprir seu plano de
Software Outros
investimentos (Capex),
Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA reduzir a dívida líquida da
(R$/milhões)
companhia e pagar
109,1
95,0 proventos em dinheiro.
59,5 55,5
21,6 3,2x
16,0
1,5x 1,5x
0,5x 0,7x 0,2x
2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Fonte: CSU 21

22. Informações Financeiras - Consolidado
Em milhões (R$) 2006 2007 2008 2009 9M10
Receita Líquida 317,9 318,6 363,7 394,8 292,4
Lucro Bruto 46,3 45,5 73,7 106 82,9
Margem Bruta 14,6% 14,3% 20,3% 26,8% 28,4%
Serviços de Processamento 54,4 50,9 71,2 94,3 74,9
Margem Bruta 37,7% 34,4% 36,0% 40,4% 43,4%
Contact Center -8,1 -5,4 2,4 11,6 8,1
Margem Bruta 0,5% -3,2% 1,5% 7,2% 6,7%
EBITDA 39,2 33,9 64,4 78,9 61,3
Lucro Líquido -16,9 -6,3 9,5 17,9 19,6
Dívida Líquida 59,5 109,1 95,0 55,5 16,0
Capex 28,9 46,9 25,4 40,6 21,0
Fonte: CSU 22

23. Alto nível de Governança Corporativa
100% ações ordinárias e 44% de free float
Novo Mercado (100% Tag Along)
Seis membros independentes no conselho
Conselho Fiscal
Três membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários
Sólida cultura de relacionamento com investidores
Investimento de fundos de Private Equity desde 1997
Área de Controles Internos bem estruturada
Programa de Stock Option para executivos
Alinhamento de interesses entre administração e acionistas
Não possui Poison Pills
23

24. Dúvidas
Relações com Investidores
Telefones: (0xx11) 3030-3821
E-mail: ri@csu.com.br
Site: www.csu.com.br/ri