Молодые профессоры ИБДА РАНХиГС Вашакмадзе Т.Т. и Мартиросян Э.Г. были удостоены звания «Коперники менеджмента ХХI века» на международной конференции Global Business Conference Winter 2013 (Франция). 6-го Февраля в городе Тинь (Франция), молодые профессоры ИБДА РАНХиГС - Вашакмадзе Т.Т. и Мартиросян Э.Г., выступили на международной конференции Global Business Conference Winter 2013. На конференции, Теймураз и Эмиль, представили новую концепцию анализа стейкхолдерского подхода в управлении эффектами синергии в сделках слияния и поглощения. Разработка исследования началась весной 2012 года, после чего его результаты были приняты организаторами конференции, а статья опубликована. Авторы же, были приглашены на защиту. Основная идея, которую представили профессоры ИБДА, заключается • в том, что для достижения синергетических эффектов в сделках слияния и поглощения необходимо управлять стейкхолдерами объединенной компании. • Также были разработаны и представлены новые инструменты анализа и оценки (sun cube и матрица стейкхолдерского взаимодействия), позволяющие менеджменту компании прогнозировать и управлять потенциальной интеграцией и синергетическими эффектами. Выступление авторов была отмечена организаторами как самый инновационный доклад, а Теймуразу и Эмилю присвоили звание «Коперники менеджмента ХХIвека». Мы поздравляем авторов и ИБДА РАНХиГС с новыми достижениями на международном уровне. Публикация на портале: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2211646

1. Global Business Conference
Winter 2013
Introducing stakeholder based
frameworks for post-merger
integration success
Tignes, France,
06 February 2013
Vashakmadze Teimuraz
Martirosyan Emil 1

2. Self Introduction
Teimuraz Vashakmadze,
Senior Lecturer, department of business and managerial strategy
Institute of Business Studies (IBS-Moscow) within the Russian
Presidential Academy of National Economy and Public
Administration (RANEPA)
Vernadskogo 82, 119571, Moscow, Russia
Phone: +79255856308
e-mail: teimuraz.vashakmadze@gmail.com
Emil Martirosyan, PhD,
Associate Professor, department of business and managerial strategy
Institute of Business Studies (IBS-Moscow) within the Russian
Presidential Academy of National Economy and Public
Administration (RANEPA)
Vernadskogo 82, 119571, Moscow, Russia
Phone: +79859911165
e-mail: marem81@mail.ru
2

3. Relevance of the topic
 A new powerful trend – SRI
 From shareholder wealth maximization to stakeholder wealth
maximization
 ESG (environmental, social and governance) is the only non-
financial indicator that shows quality of stakeholder relationship
Company Value = f (RI, ESG)
1. Relationships with stakeholders have a direct impact on the value of
the company
2. Any strategic investment decisions should be made not only on the
basis of a positive financial impact, but it is crucial to consider the
interests of all stakeholders.
3

4. Corporate ability for growth
Ability for
Secure Growth
Strategic
solution
for growth
Ability for Ability for
Organic Growth Growth via M&A
4

5. Global M&A market (in T – USD)
5,00
4,50 4,3
4,00
3,9
3,50 3,2 3,0
3,00 2,7
2,50 2,3
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
2007 2008 2009 2010 2011 2012
exp
Global GDP 2012 (exp) = 72 T USD
Dealogic database
M&A contribution 5,4% 5

6. Merger Management
Pre-Merger Post – Merger
Merger
Management
Management Management
(PMM)
Search &
Deal Integration
Valuation
6

7. Ignoring the interests of the stakeholders in the M&A
leads to the fact that synergies will not be realized
• Cross selling
Revenue • Access to new regional markets
• Reduced competition
synergies
• Head count reduction
Cost • Eliminate surplus offices
• Reduced production overhead
synergies • Increased purchasing power
No SY – Soft SY – SY – Over SY 7

8. Introducing SUN CUBE
Run Rate
Transmission Transparency
Rate Rate
Multiplication
Rate
8

9. Evolution of business management
philosophy
9

10. Introducing stakeholder relationship matrix
Revenue synergies will Ideal situation for
Relationship of external
be neutralized with cost realizing revenue and
stakeholders to the deal
Positive
anti-synergies cost synergies
Speed of integration: Speed of integration:
low high
Total integration failure Revenue synergies will
Negative
not be realized
Integration shall be
postponed Speed of integration:
medium
Negative Positive
Relationship of internal stakeholders to the deal 10

11. Conclusion
1. In M&A deals ESG maximization can be reached only if
stakeholder engagement process is implemented in the PMI
management.
2. Stakeholders are key players in the M&A process, ignoring
the interests of the stakeholders in the M&A leads to the fact
that synergies will not be realized.
3. Introduced frameworks can be useful in M&A process for
conducting stakeholder analysis. They can be used for both
pre-deal and post-deal analysis.
11

12. Further research step
1. Survey of M&A professionals
• 2 questionnaires
• Closed questions
2. Based on survey results finalization of frameworks
3. Preparation of methodological recommendations for the
engagement of stakeholders during PMI process using
standard AA1000SES
12

13. THANK YOU FOR
YOUR ATTENTION
Q&A
13