Análisis e Interpretación de los      estados financieros            Una Visión Ejecutiva         Carlos Sotelo Luna   ene...
Objetivos empresariales                Una empresa es rentableRentabilidad    cuando puede remunerar                adecua...
Salud financiera de la empresa Rentable y liquida        Optima Rentable y sin liquidez   Riesgo manejable No rentable y l...
Análisis de la situaciónfinanciera de la empresa     El análisis de los datos financieros   contenidos en los estados fina...
Métodos de análisis de los   estados financierosAnálisis Horizontal   Compara partidas de los                      estados...
Análisis HorizontalVariaciones   Calcula las variaciones de las partidas de los              estados financieros en varios...
Análisis HorizontalTendencias   Identifica los cambios de la situación financiera             de la empresa en el transcur...
Análisis VerticalPorcentajes   Permite obtener una visión de la estructura              financiera y operativa.           ...
Análisis VerticalRatios   Permite obtener una visión de la estructura         financiera y operativa derivada de la compar...
Análisis Vertical - RATIOSLiquidez       Miden la capacidad de la empresa para hacer frente a               sus obligacion...
LiquidezGeneral                                 Activo Corriente / Pasivo CorrienteAcida                       (Caja + Val...
RentabilidadUtilidad bruta                        Utilidad bruta / Ventas netasUtilidad de operación               Utilida...
SolvenciaEndeudamiento           Patrimonio neto / Pasivo totalpatrimonialEndeudamiento del      Activo fijo / Deuda de la...
GestiónRotación de           Ventas / Saldo promedio de cuentas por cobrar = X vecescuentas porcobrarRotación de          ...
Próxima SlideShare
Cargando en…5
×

Análisis e interpretación de los estados financieros resumen ejecutivo

10.079 visualizaciones

Publicado el

Una visión ejecutiva del porque, para qué y como efectuar el análisis de los estados financieros de una empresa.

Publicado en: Economía y finanzas
0 comentarios
2 recomendaciones
Estadísticas
Notas
  • Sé el primero en comentar

Sin descargas
Visualizaciones
Visualizaciones totales
10.079
En SlideShare
0
De insertados
0
Número de insertados
14
Acciones
Compartido
0
Descargas
120
Comentarios
0
Recomendaciones
2
Insertados 0
No insertados

No hay notas en la diapositiva.

Análisis e interpretación de los estados financieros resumen ejecutivo

  1. 1. Análisis e Interpretación de los estados financieros Una Visión Ejecutiva Carlos Sotelo Luna ene-2013
  2. 2. Objetivos empresariales Una empresa es rentableRentabilidad cuando puede remunerar adecuadamente el capital invertido Una empresa es liquida Liquidez cuando dispone de medios suficientes para cubrir los desembolsos necesarios sin tener déficit de caja.
  3. 3. Salud financiera de la empresa Rentable y liquida Optima Rentable y sin liquidez Riesgo manejable No rentable y liquida Riesgo de sostenibilidad No Rentable y No liquida Alto de Riesgo de inoperatividad
  4. 4. Análisis de la situaciónfinanciera de la empresa El análisis de los datos financieros contenidos en los estados financieros (datos cuantitativos) se comprenden plenamente cuando se efectúa en combinación con el estudio del sector y su entorno (datos cualitativos). Solo de su combinación se puede realizar un análisis completo de a situación financiera de la empresa
  5. 5. Métodos de análisis de los estados financierosAnálisis Horizontal Compara partidas de los estados financieros en varios periodos.Análisis Vertical Compara 2 o mas partidas en un mismo periodo.
  6. 6. Análisis HorizontalVariaciones Calcula las variaciones de las partidas de los estados financieros en varios periodos con el objeto de identificar los cambios mas importantes, sus causas, y, en base a ello, elaborar Conclusiones pertinentes que faciliten la Toma de decisiones.
  7. 7. Análisis HorizontalTendencias Identifica los cambios de la situación financiera de la empresa en el transcurso del tiempo. Facilita la identificación de los principales factores generadores del cambio (calidad de la gestión, políticas, entorno, etc.) y, consecuentemente, la estimación de los cambios a efectuar.
  8. 8. Análisis VerticalPorcentajes Permite obtener una visión de la estructura financiera y operativa. Permite conocer las proporciones de las partidas con respecto a un índice (Activo, p.ej.).
  9. 9. Análisis VerticalRatios Permite obtener una visión de la estructura financiera y operativa derivada de la comparación de 2 partidas de los estados financieros. Mide la capacidad de la empresa de manera segmentada en sus dimensiones financieras principales: • Liquidez • Rentabilidad • Solvencia • Gestión
  10. 10. Análisis Vertical - RATIOSLiquidez Miden la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo.Rentabilidad Permiten evaluar la eficiencia en el uso de los activos (Utilidad) y del uso de las Inversiones de la empresa (Rentabilidad)Solvencia Nos permiten determinar la capacidad de endeudamiento de la empresa, su Autonomía y Garantía frente a terceros.Gestión Miden la velocidad en que ciertos activos se convierten en efectivo y, consecuentemente, el grado de liquidez y eficiencia en el uso de los mismos (ej. Cuentas por cobrar, cuentas por pagar, inventarios)
  11. 11. LiquidezGeneral Activo Corriente / Pasivo CorrienteAcida (Caja + Valores negociables + Cuentas por cobrar) / Pasivo corrienteAbsoluta (Caja + Valores negociables) / Pasivo corrienteFlujo de caja Proyectado Saldo inicial de caja + Ingresos – Egresos = Saldo final de caja
  12. 12. RentabilidadUtilidad bruta Utilidad bruta / Ventas netasUtilidad de operación Utilidad operativa / Ventas netasUtilidad neta Utilidad neta / Ventas netasRentabilidad del Utilidad neta / Patrimonio netoPatrimonio netoRentabilidad de los Utilidad neta / Activos totalesactivosPunto de Equilibrio Calcula el nivel de ventas mínimo necesario para cubrir los costos fijos y variables del periodo.
  13. 13. SolvenciaEndeudamiento Patrimonio neto / Pasivo totalpatrimonialEndeudamiento del Activo fijo / Deuda de largo plazoactivo fijo
  14. 14. GestiónRotación de Ventas / Saldo promedio de cuentas por cobrar = X vecescuentas porcobrarRotación de Costo de ventas / Saldo promedio de inventarios = X vecesinventariosRotación de Compras al crédito / Saldo promedio de cuentas por pagar = Xcuentas por pagar veces

×