Fondos de Inversión Colectiva
Fondos de Inversión Colectiva
Colombia
Febrero 2015
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  1. 1. Fondos de Inversión Colectiva Fondos de Inversión Colectiva Colombia Febrero 2015
  2. 2. Fondos de Inversión Colectiva Acción Momentum Renta Variable Acción Colombia ColombiaMomentum FIC Acciones Internacional Máximo Dividendo II Máximo Dividendo Acción Máximo Dividendo Acción Máximo Dividendo II Los Fondos de Inversión Colectiva son alternativas de Inversión dirigidas a grupos diversos de inversionistas con diferentes perfiles de Riesgo que deseen ingresar al Mercado de Capitales en Colombia y/o mercados Internacionales. Los FIC especializados en Renta Variable son estructurados por un selecto grupo de profesionales quienes se encargan de administrar los recursos con planes de inversión, hasta en el 100% de los Activos. *Decreto 1242 de Junio 2013 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia.
  3. 3. Inversiones FIC Valor Acción Colombia Actualmente, ofrecemos este fondo como una excelente opción para invertir el capital de los inversionistas con un perfil moderado en acciones*. Desde su creación como compartimento, este Fondo de Inversión ha ofrecido estrategias que lideran los indicadores de rentabilidad y volatilidad del mercado en Colombia. Históricamente ha ofrecido un diferencial de 250pbs sobre el promedio del mercado. CARACTERÍSTICAS  Riesgo Alto  Estrategia basada en la canasta del Colcap**  Concentra el portafolio en los sectores con mejor proyección de valor en el mediano y largo plazo  Contienen las acciones con mejor correlación, entre su capitalización bursátil y los niveles de liquidez de cada especie  Patrimonio independiente al de la sociedad administradora de valores. BENEFICIOS  Liquidez  Rentabilidad  Diversificación del Riesgo *Toda inversión en acciones tiene implícito un riesgo alto. Sin embargo, se puede clasificar el tipo de exposición al riesgo en acciones **Índice que contiene las 20 acciones con mayor función de liquidez y capitalización bursátil en el mercado colombiano.
  4. 4. FIC COLOMBIA El valor del fondo es de COP 19,306 millones y cuenta actualmente con 485 inversionistas en todo el país. FIC COLOMBIA El fondo ha tenido una vigencia de 7 años desde su creación, permitiendo un crecimiento cercano al 900% en el valor administrado. El valor de la unidad ha tenido un desempeño destacado en el mercado, el cual se ubica actualmente en COP 11,589 registrando un crecimiento de 16,89% desde la creación del fondo. Durante 2014 la estrategia del fondo se ha concentrado en sobre-ponderar los sectores de infraestructura y financiero por ser actualmente los de mejores expectativas de crecimiento en el corto y mediano plazo en Colombia y mantener market-weight sector hidrocarburos.
  5. 5. FIC COLOMBIA FIC RENTA VARIABLE Los niveles actuales presentan oportunidades de entrada para inversionistas que deseen exponerse al mercado de renta variable. Sector Energía:18%* Sector Consumo:12%* Sector Construcción 20%* * Factor de Potencial de Valorización por sector, de acuerdo a la encuesta Bloomberg del promedio de analistas. Las estrategias de diversificación que ofrecimos a nuestros clientes lograron ser una mejor opción de cobertura ante la crisis del sector petróleo, la cual impactó los portafolios de activos individuales en cerca de un 50% del capital invertido. La actual coyuntura logró una vez más demostrar que en términos de eficiencia la mejor opción para los clientes que desean exponerse al mercado accionario es a través de nuestros Fondos de Inversión Colectiva.
  6. 6. Ventajas Comparativas FIC FIC Acciones Perspectivas • La debilidad macroeconómica empieza a afectar las decisiones de inversión en exploración y producción de las petroleras a nivel global. La OPEP en su informe del mes de enero de 2015 y la Agencia Internacional de Energía concuerdan en reducir las expectativas de crecimiento de la oferta del crudo para 2015 en países no miembros de OPEP en 350.000 barriles por día, lo anterior explicado por la acelerada disminución en los márgenes operacionales de la compañías petroleras lo cual se traduciría en menores inversiones. Por lo tanto, se espera que a mediados del 2015 el precio del petróleo se estabilice en niveles cercanos a los USD 60, y recupere su trayectoria a finales del año. • A nivel local se considera positivo el crecimiento de las ventas del comercio minorista durante el 2014, el cual alcanzó niveles de +7,3% en el año corrido hasta noviembre. El personal ocupado del comercio minorista subió 4,8% de acuerdo a las estadísticas reportas por el DANE en enero de 2015. La producción industrial aunque es el ¨talón de Aquiles¨ de la economía colombiana, presentó un desempeño positivo durante el 2014, con un crecimiento de 1,3% en el año corrido hasta noviembre. Es importante para los inversionistas tener presente los demás sectores económicos que hacen parte del mercado accionario con el objetivo de abrir posibilidades de inversión diferentes a los sectores tradicionales y aprovechar las oportunidades de mercado; lo anterior toda vez que la actual coyuntura internacional ha encarecido los bienes externos y podría incentivar el consumo interno beneficiando aquellos activos de este tipo. • Para 2014 el departamento de investigaciones económicas de Profesionales de Bolsa prevé un crecimiento del sector construcción en +14,2% y del comercio en +5,1% en el año. De mantenerse la dinámica estos sectores proyectan un desempeño para 2015 de +12,5% y +5,4% respectivamente. Lo anterior permitiría interpretar los flujos de demanda interna y las proyecciones de crecimiento de las empresas expuestas a estos sectores en donde podemos diversificar los portafolios. La volatilidad vista en el mercado accionario durante el año 2014 permitió establecer las bases de decisión entre los inversionistas tradicionales, permitiendo evidenciar los beneficios de los vehículos financieros como lo son los fondos de inversión colectiva. PIB COLOMBIA Fuente: DANE cálculos Investigaciones Económicas CPB
  7. 7. FIC COLOMBIA COLCAP Movimientos Mercado Accionario colombiano PER COLCAP 15,66 -22,39% PBV COLCAP 1,26 -22,69% El índice Colcap en enero ha llegado a niveles de 1,376 puntos, límites que no se alcanzaban desde el año 2010. De allí que los inversionistas se plantean sí los precios actuales pueden considerarse ó no, como niveles de entrada, es decir, en qué horizonte de tiempo podría esperarse una valorización y recuperación del mercado accionario colombiano. • Las apuestas frente a cual será el timing de recuperación dependerán de la efectividad del QE en Europa, la estabilización del sector petróleo a nivel mundial «o por lo menos del precio del crudo» y la sostenibilidad del crecimiento interno en Colombia. • Durante los últimos cinco años el mercado accionario local se había mantenido oscilando entre niveles de 1,800 y 1,400 puntos; por lo cual la actualidad si bien puede verse como una oportunidad única de mercado en el mediano plazo también deja abierta la pregunta técnica de sí alcanzaremos los niveles de los años anteriores a la crisis norteamericana (2008). • Aunque el contexto es diferente fundamentalmente hablando, es decir el crecimiento de las empresas no petroleras cambian las condiciones de análisis, por lo cual consideramos que el mercado actualmente ofrece un potencial de valorización de acuerdo a sus múltiplos de cerca del 20%. Fuente: Bloomberg, cálculos CPB
  8. 8. FIC COLOMBIA FIC RENTA VARIABLE FIC´s Profesionales de bolsa Nuestro objetivo es optimizar la inversión de nuestros clientes a través de estrategias especializadas en acciones.  El valor relativo de las empresas, en el mercado accionario colombiano, actualmente ofrecen en promedio un descuento del 20% frente a los múltiplos históricos; por lo tanto aquellos inversionistas que encuentren atractivos estos indicadores pueden tomar posiciones a través de nuestros fondos de inversión colectiva en renta variable optimizando sus decisiones de inversión.  Nuestro equipo técnico siempre está en búsqueda de los sectores con mayor potencial de valorización, los cuales harán parte de la composición de los portafolios.  Nuestros inversionistas FIC tendrán los mismos beneficios que ofrecen las acciones individuales pero optimizando costos de operación y disminuyendo riesgos a través de la diversificación.  Los beneficios económicos de las acciones individuales se verán reflejados en la rentabilidad del valor de la unidad de los fondos.  La diversificación de las estrategias diseñadas para nuestros fondos han permitido generar vehículos de inversión más solidos y sostenibles en el tiempo.
  9. 9. "Las obligaciones de Profesionales de Bolsa como la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio ". SUPERINTENDENCIAFINANCIERA DECOLOMBIA Advertencia Medellín Calle 2 No 20-48 PBX: (574) 215 63 00 Fax: (574) 317 34 94 Barranquilla Cra. 53 No.82-80 Oficina 602 PBX: (575) 356 91 44 Fax: (575) 356 87 71 Cali Calle 25N No. 6N-67 PBX: (572) 668 8100 Fax: (572) 668 70 90 Pereira Avda. Circunvalar No. 8B-51 Of 302 PBX: (576) 333 22 95 Fax: (576) 333 22 86 Bogotá Calle 93B No. 12-18 Piso 2,4 y 5 PBX: (571) 646 33 30 Fax: (571) 635 88 78

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