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Informe semestral accion ii 2011

  1. 1. CARTERA COLECTIVA ESCALONADA VALOR ACCION CARTERA COLECTIVA CON PACTO DE PERMANANCIA VALOR ACCION Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 20111. POLITICA DE INVERSIONLa Cartera Colectiva Valor Acción es una alternativa de diversificación en renta variable, la cual buscaofrecer a los inversionistas un mecanismo a través del cual puedan acceder al mercado accionariocolombiano. Se orienta a la inversión estratégica en títulos de contenido participativo, acciones inscritasen el registro Nacional de emisores y Valores (RNVE) buscando obtener un desempeño mejor alobservado por el índice de capitalización bursátil COLCAP.El portafolio de la cartera colectiva estará compuesto por títulos o valores de renta fija o variable, con unacomposición máxima del 95% en Renta Variable.2. DESEMPEÑOValor Acción J un- 11 J ul- 11 Ag o- 1 1 Sep - 11 O c t- 11 N ov - 11 D ic - 11Valor de la Cartera MM $ 5.370,39 $ 5.302,46 $ 4.905,83 $ 4.506,42 $ 4.119,18 $ 3.705,01 $ 3.638,97Valor de la Unidad $ 12.198,88 $ 11.945,29 $ 11.791,55 $ 11.470,45 $ 11.717,67 $ 11.392,65 $ 11.541,58Numero de Unidades 440.236 443.895 416.046 392.872 351.535 325.210 315.292Suscriptores 187 183 165 155 143 123 117 J un- 11 J ul- 11 Ago- 11 Sep- 11 O c t- 11 Nov - 11 Dic - 11 «Durante el segundoRentabilidad EA. 30 Días -28,07% -25,90% -19,48% -28,53% 29,66% -28,98% 8,01% semestre del 2011 laVolatilidad 30 Días 30,62% 11,47% 18,47% 37,15% 27,95% 30,97% 49,74% rentabilidad neta de laRentabilidad EA. 180 Días -13,15% -11,30% -15,74% -13,63% -6,50% -17,31% -11,22%Volatilidad 180 Días 13,20% 8,81% 5,77% 4,28% 4,08% 4,05% 3,95% Cartera fue del -11,22% E.A.Rentabilidad EA. 365 Días 7,72% 1,24% -3,36% -9,93% -11,69% -10,00% -11,75% con una volatilidad delVolatilidad 365 Días 15,26% 14,49% 13,71% 13,22% 12,78% 12,36% 12,04% 3,95%»2. EVOLUCION DEL VALOR DE LA UNIDAD «Durante el segundo semestre del 2011 se evidencia un decrecimiento del valor administrado y del valor de la unidad» “Crea en el crecimiento del país”
  2. 2. CARTERA COLECTIVA CON PACTO DE PERMANANCIA VALOR ACCION Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 20112. COMPOSICION PORTAFOLIO a. Por Sector Económico Consumo Masivo Consumo Masivo 2,1% 4,2% Disponible Disponible Energia 9,7% Energia 23,76% 12,5% Financiero 6,3% Financiero Hidrocarburos 10,32% 11,2% Hidrocarburos 5,00% Industrial 5,72% 25,9%30,00% Infraestructura Industrial 8,78% 0,24% Carteras Colectivas 26,0% 2,0% Infraestructura 0,19% Telecomunicaciones 17,50% 0,29% Aeronáutico Operaciones de 3,92% Liquidez Junio 2011 Carteras Diciembre 2011 Colectivas «La Cartera disminuye su participación en liquidez y en activos diferentes a inversiones» b. Composición del Activo de la Cartera Disponible 12,55% 9,69% 17,98% Disponible Inveriones 4,25% Inversión Carteras Colectivas 82,02% Operaciones de 73,51% Diciembre 2011 Liquiez Junio 2011 «La Cartera incrementa sus inversiones a 82,02% dadas las perspectivas del comportamiento del mercado accionario colombiano en 2012» “Crea en el crecimiento del país”
  3. 3. CARTERA COLECTIVA CON PACTO DE PERMANANCIA VALOR ACCION Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 2011 2. COMPOSICION PORTAFOLIO c. Principales Emisores Composición por Emisor Ponderación Composición por Emisor Ponderación Ecopetrol 17,76% Ecopetrol 20,82% Disponible 17,50% Preferencial Bancolombia 12,58% Preferencial Bancolombia 9,74% Operaciones Liquidez 12,55% Almacenes Exito 8,78% Disponible 9,69% Corficolombiana 7,32% Grupo Suramericana S.A. 8,37% Fabricato y Tejicondor 6,68% Interconexion Electrica 6,30% Grupo Suramericana S.A. 6,41% Cementos Argos 5,71% Pacific Rubiales Energy 5,47% Inverargos S.A. 5,49% Banco Davivienda 4,14% Nutresa 3,42% Pacific Rubiales Energy 5,20% Interconexion Electrica 2,86% Carteras Colectivas 4,25% Cementos Argos 2,57% Corficolombiana 2,70% Inverargos S.A. 2,43% Grupo Aval 2,23% Grupo Aval 1,92% Almacenes Exito 2,10% Isagen S.A 1,06% Tablemac 1,96% Canacol Energy 0,53% Corficolombiana Sin Div. 0,05% Avianca Taca 0,29% Carteras Colectivas 0,24% Grupo Aval 0,22% Junio 2011 Bolsa de Valores de Colombia 0,19%Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá 0,19% Tablemac 0,17% Corficolombiana Sin Div. 0,06% Enka De Colombia S.A. 0,05% Diciembre 2011 «La Cartera redistribuye sus posiciones de acuerdo a la composición del COLCAP, la ponderación y aplica una estrategia denominada Momentum en el 30% de la cartera» “Crea en el crecimiento del país”
  4. 4. CARTERA COLECTIVA CON PACTO DE PERMANANCIA VALOR ACCION Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 20114. ESTADOS FINANCIERO Balance General A. Horizontal A. VerticalCuenta Jun/2011 Dic/2011 2010 Jun/2011 Dic/2011Disponible 687,79 655,97 -4,6% 12,8% 18,0%Inversiones y Derivados 4.687,40 2.993,20 -36,1% 87,1% 82,0%Deudores 4,54 - N.A 0,1% 0,0%TOTAL ACTIVO 5.379,73 3.649,17 -32,2% 100,0% 100,0%Obligaciones Financieras - - 0,0% 0,0% 0,0%Cuentas por Pagar 9,34 10,20 9,2% 0,2% 0,3%TOTAL PASIVO 9,34 10,20 9,2% 0,2% 0,3%Aportes de capital o Derechos 5.370,39 3.638,97 -32,2% 99,8% 99,7%TOTAL PATRIMONIO 5.370,39 3.638,97 -32,2% 99,8% 99,7%TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 5.379,73 3.649,17 -32,2% 100,0% 100,0% Estado de Resultados A. Horizontal A. Vertical I-2011 II -2011 I -2011 II -2011Ingresos Operacionales -180,61 -180,61 0,0% 100,0% 100,0%Gastos Operacionales 64,15 64,15 0,0% -35,5% -35,5%Rendimientos Abonados -244,77 -244,77 0,0% 135,5% 135,5%4. GASTOS «Durante el segundo semestre del Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2011 se disminuye los costos y la Rentabilidad EA. 30 Días -25,90% -19,48% -28,53% 29,66% -28,98% 8,01% rentabilidad dado el entorno del Comisión Mensual E.A 6,05% 2,73% 2,00% 5,43% 3,98% 3,28% mercado de acciones en Colombia. Rentabilidad Bruta E.A -21,42% -17,29% -27,10% 36,70% -26,16% 11,56% “Crea en el crecimiento del país”

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