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Informe semestral tesoro II 2011

  1. 1. CARTERA COLECTIVA CONDE PERMANENCIA CARTERA COLECTIVA CON PACTO VALOR TESORO PACTO DE PERMANENCIA VALOR TESORO Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 20111. POLITICA DE INVERSIONLa Cartera Colectiva con Pacto de Permanencia Valor Tesoro es una alternativa de inversión de medianoplazo, que busca maximizar el rendimiento de las inversiones con la seguridad y disponibilidad de losrecursos invertidos en títulos de deuda publica. Es una inversión que busca una exposición moderada alriesgo de crédito con la seguridad del emisor mejor calificado del país y con una exposición de riesgo demercado de títulos en renta fija.Su estrategia se basa en la inversión de recursos en títulos de deuda pública y especialmente en TESdenominados en Pesos, UVR’s, y Dólares e Indexados al IPC, siendo gestionados de forma activa,aprovechando las oportunidades de mercado.2. DESEMPEÑO J un- 11 J ul- 11 Ago- 11 Sep- 11 O c t- 11 Nov - 11 Dic - 11 Valor de la Cartera MM $ 18.366,23 $ 21.496,52 $ 20.268,47 $ 27.812,85 $ 20.141,63 $ 16.740,99 $ 14.683,50 Valor de la Unidad $ 18.982,60 $ 19.061,83 $ 19.212,48 $ 19.252,27 $ 19.301,49 $ 19.332,67 $ 19.389,68 Numero de Unidades 967.529 1.127.726 1.054.963 1.444.653 1.043.527 865.943 757.285 Suscriptores 294 316 321 366 344 319 298 J un- 11 J ul- 11 Ago- 11 Sep- 11 O c t- 11 Nov - 11 Dic - 11 «Durante el segundo Rentabilidad EA. 30 Días 10,41% 6,26% 9,07% 2,55% 3,03% 1,98% 3,09% semestre del 2011 la Volatilidad 30 Días 2,79% 1,75% 2,75% 5,45% 3,06% 2,05% 0,85% rentabilidad neta de la Rentabilidad EA. 180 Días 5,25% 4,55% 5,93% 5,51% 5,54% 5,28% 4,51% Volatilidad 180 Días 0,65% 0,70% 0,88% 1,09% 1,00% 0,77% 0,75% Cartera fue del 4,51% E.A. Rentabilidad EA. 365 Días 3,77% 3,74% 4,24% 4,33% 4,42% 4,59% 4,76% con una volatilidad del Volatilidad 365 Días 3,68% 3,44% 3,22% 3,05% 2,90% 2,79% 2,69% 0,75%»3. EVOLUCION DEL VALOR DE LA UNIDAD «Durante el segundo semestre del 2011 se evidencia un decrecimiento del valor administrado y un crecimiento del valor de la unidad» «La duración de la cartera pasa de 2,88 años en Junio 2011 a 2,32 años en Diciembre de 2011» “Una inversión confiable en títulos de deuda publica”
  2. 2. CARTERA COLECTIVA CON PACTO DE PERMANENCIA VALOR TESORO Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 20112. COMPOSICION PORTAFOLIO a. Por Calificación 1,56% 9,10% Nación sin Nación sin calificación calificación AAA AAA 90,90% Diciembre 2011 98,44% Junio 2011« El 100% del total de la Cartera continua invertida en títulos con excelente calidad crediticia.» b. Por tipo de Renta 1,56% Tasa Fija 1,08% Tasa Fija 8,96% IPC IPC 38,48% UVR 52,42% UVR Títulos 89,48% Participativos 8,01% Títulos Participativos Diciembre 2011 Julio 2011«La Cartera disminuye la participación en tasa fija al 52,42% e incrementa su participación en UVR al38,48% y en IPC al 8,01%» c. Composición del Activo de la Cartera 4,64% Disponible 14,83% 17,84% Inversión Disponible Inversión Simultáneas activas y repos activos 85,17% Diciembre 2011 77,53% Julio 2011«La Cartera incrementa su participación en inversiones al 85,17% e incrementa su disponible al14,83%» “Una inversión confiable en títulos de deuda publica”
  3. 3. CARTERA COLECTIVA CON PACTO DE PERMANENCIA VALOR TESORO Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 20114. ESTADOS FINANCIERO Balance General A. Horizontal A. Vertical Cuenta Jun/2011 Dic/2011 Jun/2011 Dic/2011 Disponible 1.126,87 2.316,94 105,6% 7,7% 15,7% Inversiones y Derivados 17.268,62 12.393,82 -28,2% 117,4% 84,3% Deudores - - 0,0% 0,0% 0,0% TOTAL ACTIVO 18.395,49 14.710,76 -20,0% 125,0% 100,0% Obligaciones Financieras - - -100,0% 0,0% 0,0% Cuentas por Pagar 29,26 27,26 -6,9% 0,2% 0,2% TOTAL PASIVO 29,26 27,26 -6,9% 0,2% 0,2% Aportes de capital o Derechos 18.366,23 14.683,50 -20,1% 124,8% 99,8% TOTAL PATRIMONIO 18.366,23 14.683,50 -20,1% 124,8% 99,8% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 18.395,49 14.710,76 -20,0% 125,0% 100,0% Estado de Resultados A. Horizontal A. Vertical II-2010 I-2011 II-2010 I-2011 Ingresos Operacionales 271,19 474,68 75,0% 100,0% 100,0% Gastos Operacionales 150,86 156,00 3,4% 55,6% 32,9% Rendimientos Abonados 120,33 318,68 164,8% 44,4% 67,1%4. GASTOS «Durante el segundo semestre del 2011 se Jul Ago Sep Oct Nov Dic mantiene la estructura de gastos de la cartera, Rentabilidad EA. 30 Días 6,26% 9,07% 2,55% 3,03% 1,98% 3,09% sin embargo la rentabilidad bruta disminuye Comisión Mensual E.A 1,99% 2,00% 1,98% 2,02% 2,01% 2,01% Rentabilidad Bruta E.A 8,37% 11,25% 4,58% 5,11% 4,03% 5,16% debido ha permanecido estable» “Una inversión confiable en títulos de deuda publica”

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