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Informe semestral valor ii 2012

  1. 1. CARTERA COLECTIVA ABIERTA VALOR Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 2012 1. POLITICA DE INVERSION La Cartera Colectiva Abierta Valor es una alternativa frente a los instrumentos de liquidez del mercado bancario con rentabilidades competitivas, ventajas operativas importantes y disponibilidad de los recursos a la vista. Su objetivo es aprovechar oportunidades de mercado a través de la gestión de los activos por parte de profesionales que buscan los mejores rendimientos de mercado con una política de riesgo conservadora. Los activos a invertir son valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE), los cuales fundamentalmente son CDT, Bonos, Aceptaciones Bancarias, Papeles Comerciales, cualquier titulo de deuda pública, títulos o derechos de procesos de titularizaciones, además podrá tener participaciones en carteras colectivas. El plazo promedio del portafolio no superó en el ultimo semestre 365 días de duración. 2. DESEMPEÑO • COMPARTIMENTO No. 1 jun- 12 jul- 12 ago- 12 s ep- 12 oc t- 12 nov - 12 dic - 12Valor de la Cartera MM $ 107,338.37 $ 103,956.38 $ 105,835.19 $ 106,737.69 $ 119,794.58 $ 88,698.99 $ 47,644.76Valor de la Unidad $ 14,340.11 $ 14,395.52 $ 14,441.16 $ 14,483.62 $ 14,544.07 $ 14,582.61 $ 14,632.35Numero de Unidades 7,485,187 7,221,442 7,328,719 7,369,543 8,236,659 6,082,519 3,256,125Suscriptores 1,758 1,742 1,768 1,737 1,750 1,682 1,649 jun- 12 jul- 12 ago- 12 s ep- 12 oc t- 12 nov - 12 dic - 12 «Durante el segundoRentabilidad EA. 30 Días 3.50% 4.67% 3.66% 3.64% 5.14% 3.27% 4.12% semestre del 2012 laVolatilidad 30 Días 0.23% 0.26% 0.35% 0.26% 0.41% 0.61% 0.44% rentabilidad neta delRentabilidad EA. 180 Días 3.76% 3.97% 3.98% 3.92% 4.00% 4.00% 4.12% Compartimento 1 fueVolatilidad 180 Días 0.32% 0.28% 0.24% 0.15% 0.10% 0.10% 0.08% del 4,12% E.A. conRentabilidad EA. 365 Días 3.25% 3.49% 3.56% 3.66% 3.83% 3.88% 3.92% una volatilidad delVolatilidad 365 Días 0.19% 0.18% 0.18% 0.18% 0.17% 0.17% 0.17% 0,08%» • COMPARTIMENTO 2 jun- 12 jul- 12 ago- 12 s ep- 12 oc t- 12 nov - 12 dic - 12Valor de la Cartera MM #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A $ 24,396.32 $ 18,946.06Valor de la Unidad #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A $ 10,002.85 $ 10,043.00Numero de Unidades #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 2,438,938 1,886,495Suscriptores #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 9 8 «El Compartimento 2 jun-12 jul-12 ago-12 s ep-12 oc t-12 nov -12 dic -12 inicio el 27 deRentabilidad EA. 30 Días #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 4.82% noviembre de 2012,Volatilidad 30 Días #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A la rentabilidad mensual de este portafolio fue de 4,82% en diciembre. “La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad”
  2. 2. CARTERA COLECTIVA ABIERTA VALOR Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 2012 3. EVOLUCION DEL VALOR DE LA UNIDAD • COMPARTIMENTO No. 114,700.00 140000.000 «Durante el segundo semestre Millones del 2012 se evidencia un valor14,600.00 120000.000 administrado promedio de14,500.00 100000.000 cerca de 95 mil millones con una disminución al finalizar el14,400.00 80000.000 año de cerca de 45 mil millones, por su parte, el valor14,300.00 60000.000 de la unidad ha seguido un14,200.00 40000.000 constante crecimiento.14,100.00 20000.000 «La duración de la cartera pasa de 1,097 años en Junio a 0,673 años en Diciembre de 2012» • COMPARTIMENTO No. 2 10,050.00 30000.000 «Desde la creación del Millones 10,040.00 25000.000 Compartimento 2 (27 de 10,030.00 Noviembre de 2012) el 20000.000 promedio del valor 10,020.00 administrado se ha mantenido 15000.000 10,010.00 cerca de los 18 mil millones. 10000.000 Por otro lado, el valor de la 10,000.00 unidad cierra el año cerca de 9,990.00 5000.000 10,043,26. 9,980.00 - «La duración de la cartera a Diciembre fue de 0,404 años. “La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad”
  3. 3. CARTERA COLECTIVA ABIERTA CARTERA COLECTIVA ABIERTA VALOR VALOR Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 2012 4. COMPOSICION PORTAFOLIO • COMPARTIMENTO No. 1 a. Por Calificación 13.23% 11.09% 23.12% Nación sin Nación sin calificación 32.96% calificación AAA AAA AA+ AA+ 55.95% 63.65% jun-12 dic-12«El Portafolio del compartimento 1 se encuentra invertido en títulos con una excelente calificación decalidad crediticia con el 55,95% en papeles AAA, 32,96% en papeles AA+ y un 11,09% en papeles conriesgo nación.» b. Por tipo de Renta 0.15% 2.51% 12.01% 3.47% Tasa Fija Tasa Fija 27.24% DTF DTF 36.45% 32.78% IPC IPC UVR UVR 0.48% 38.31% IBR IBR Títulos Participativos 0.80% Títulos Participativos 19.46% 26.35% jun-12 dic-12«El Compartimento 1 recompone su estrategia al reducir la ponderación en tasa fija de un 12,01% enjunio de 2012 a 3,47% en Diciembre de 2012, y se aumento la ponderación en IPC a 26,35% y en IBR a36,45% ». c. Composición del Activo de la Cartera 6.28% 8.28% 5.84% 9.55% Disponible Disponible Inversión Inversión Simultáneas pasivas y Repos pasivos Simultáneas activas Simultáneas activas y y Repos activos Repos activos 84.61% 85.44% jun-12 dic-12 «El Compartimento 1 aumenta sus inversiones al 85,44%, disminuyendo el disponible a 8,28%, adicionalmente amentando las operaciones simultaneas pasivas al 6,28% del total de activos» “La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad”
  4. 4. CARTERA COLECTIVA ABIERTA CARTERA COLECTIVA ABIERTA VALOR VALOR Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 2012 • COMPARTIMENTO No. 2 a. Por Calificación 10.54% Nación sin 26.35% calificación AAA AA+ 63.11% dic-12 «El Portafolio del compartimento 2 se encuentra invertido en títulos con una excelente calificación de calidad crediticia con el 63,11% en papeles AAA, 26,35% en papeles AA+ y un 10,54% en papeles con riesgo nación.» b. Por tipo de Renta 10.46% 20.88% Tasa Fija DTF IPC 31.65% IBR Títulos Participativos 37.01% dic-12«El Compartimento 2 se encuentra diversificado entre papeles en tasa fija y papeles indexados a la IBR,DTF e IPC ». c. Composición del Activo de la Cartera Disponible 50.67% 49.33% Inversión dic-12 «El portafolio del Compartimento 2 se encuentra con una liquidez del 49,33% y unas inversiones del 50,67%» “La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad”
  5. 5. CARTERA COLECTIVA ABIERTA VALOR Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 20125. ESTADOS FINANCIEROS • COMPARTIMENTO No. 1 Balance General A. Horizontal A. VerticalCuenta jun/2012 dic/2012 jun/2012 dic/2012Disponible 12,722.37 7,471.06 -41.3% 11.8% 14.7%Inversiones y Derivados 94,992.17 43,505.80 -54.2% 88.2% 85.3%Deudores 10.66 17.81 0.0% 0.0% 0.0%TOTAL ACTIVO 107,725.20 50,994.67 -52.7% 100.0% 100.0%Obligaciones Financieras 0.00 3,201.46 N/A 0.0% 6.3%Cuentas por Pagar 386.83 148.45 -61.6% 0.4% 0.3%TOTAL PASIVO 386.83 3,349.91 766.0% 0.4% 6.6%Aportes de capital o Derechos 107,338.37 47,644.76 -55.6% 99.6% 93.4%TOTAL PATRIMONIO 107,338.37 47,644.76 -55.6% 99.6% 93.4%TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 107,725.20 50,994.67 -52.7% 100.0% 100.0% Estado de Resultados A. Horizontal A. Vertical I-2012 II-2012 I-2012 II-2012 Ingresos Operacionales 2,385.27 2,748.42 15.2% 100.0% 100.0% Gastos Operacionales 858.71 964.90 12.4% 36.0% 35.1% Rendimientos Abonados 1,526.56 1,783.52 16.8% 64.0% 64.9% • COMPARTIMENTO No. 2 Balance General A. Horizontal A. VerticalCuenta jun/2012 dic/2012 jun/2012 dic/2012Disponible N/A 9,354.64 N/A N/A 49.3%Inversiones y Derivados N/A 9,607.07 N/A N/A 50.7%Deudores N/A - N/A N/A 0.0%TOTAL ACTIVO N/A 18,961.71 N/A N/A 100.0%Obligaciones Financieras N/A - N/A N/A 0.0%Cuentas por Pagar N/A 15.65 N/A N/A 0.1%TOTAL PASIVO N/A 15.65 N/A N/A 0.1%Aportes de capital o Derechos N/A 18,946.06 N/A N/A 99.9%TOTAL PATRIMONIO N/A 18,946.06 N/A N/A 99.9%TOTAL PASIVO + PATRIMONIO N/A 18,961.71 N/A N/A 100.0% Estado de Resultados A. Horizontal A. Vertical I -2012 I I -2012 I -2012 I I -2012 Ingresos Operacionales N/A 8.06 N/A N/A 100.0% Gastos Operacionales N/A 1.88 N/A N/A 23.3% Rendimientos Abonados N/A 6.18 N/A N/A 76.7%“La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad”
  6. 6. CARTERA COLECTIVA ABIERTA VALOR Informe de Rendición de Cuentas II Semestre 20125. GASTOS • COMPARTIMENTO No. 1«Durante el segundo semestre del 2012 se Jul Ago Sep Oct Nov Dicmantiene la estructura de gastos de la cartera Rentabilidad EA. 30 Días4.67% 3.66% 3.64% 5.14% 3.27% 4.12%por lo que la rentabilidad bruta ha mejorado» Comisión Mensual E.A 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% Rentabilidad Bruta E.A 6.76% 5.73% 5.71% 7.24% 5.34% 6.20% Gastos Otros 11.86 1.64 5.36 9.87 100% 8.00% 100% 42.06 5.50 7.00% 90% 80% Gtos 6.00% 80% Operaciones de 5.00% 70% 60% liquidez 60% 4.00% Honorarios 40% 3.00% 50% 175.14 171.98 175.37 174.62 133.41 40% 185.55 2.00% 20% Comisión de 1.00% 30% Administración 20% 0% 0.00% 10% Jul Ago Sep Oct Nov Dic 0% Rentabilidad EA. 30 Días Comisión Mensual E.A Jul Ago Sep Oct Nov Dic Rentabilidad Bruta E.A • COMPARTIMENTO No. 2«La comisión de administración del Jul Ago Sep Oct Nov DicCompartimento 2 es de 1% » Rentabilidad EA. 30 Días N/A N/A N/A N/A 0.00% 4.82% Comisión Mensual E.A N/A N/A N/A N/A N/A 1.00% Rentabilidad Bruta E.A N/A N/A N/A N/A N/A 5.86% Gastos 100% 7.00% 0.09 0.53 100% 6.00% 90% Otros 80% 5.00% 80% 60% 4.00% 70% 60% 40% 3.00% 50% 1.79 15.48 2.00% 40% Comisión de 20% 1.00% Administración 30% 0% 0.00% 20% Jul Ago 10% Rentabilidad EA. 30 Días Comisión Mensual E.A 0% Nov Dic Rentabilidad Bruta E.A“La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad”

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