1. Banca de Inversión
Asesoría Financiera
Mercado de Capitales

2. Banca de Inversión
BANCA DE INVERSIÓN
Con el fin de incursionar en segmentos estratégicos de la economía, la Compañía de Profesionales de Bolsa ha impulsado
a través de su Banca de Inversión, el desarrollo de herramientas y mecanismos para realizar proyectos complejos y de gran
envergadura a nivel nacional e internacional.
La Banca de Inversión pone a disposición del mercado una amplia gama de servicios y un equipo de trabajo profesional e
idóneo para las necesidades de nuestros clientes en los sectores público y privado, generando proyectos y alternativas de
financiación y de inversión con grandes perspectivas de crecimiento.
En la Banca de Inversión tomamos el tiempo necesario para
entender su organización, desde su operación diaria hasta sus
objetivos a largo plazo, generando soluciones que le ayudarán a
estructurar sus negocios y proyectos estratégicos. Nuestra amplia
gama de servicios, combinada con la fortaleza y estabilidad de
Profesionales de Bolsa, nos permite asesorarlo de la manera más
eficiente y acorde con sus necesidades.

3. Banca de Inversión Asesoría Financiera
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
Asesoría Financiera
Con más de 12 años de operación, la Unidad de Banca de Inversión de Profesionales de Bolsa ofrece a
sus clientes el conocimiento especializado en asesoría financiera, dejando a disposición los diferentes
mecanismos y herramientas que posibilitan la exitosa ejecución de proyectos estratégicos.
El portafolio de servicios se divide en dos grupos: Asesoría Financiera y Mercado de Capitales.
ASESORÍA FINANCIERA
Financiación y Estructuración de Proyectos
(Project Finance)
Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Finanzas Corporativas y Públicas
Valoración de Empresas

4. Banca de Inversión Asesoría Financiera
Financiación y Estructuración de Proyectos
Asesoría Financiera
La financiación de proyectos es un mecanismo para la financiación de inversiones de gran envergadura,
que se sustenta tanto en la capacidad del proyecto para generar flujos de caja que puedan atender el
servicio de la deuda, como en los contratos que aseguran la rentabilidad del proyecto.
Características
 Esta figura permite tanto a la Administración Pública como a la Empresa Privada emprender
proyectos cuya inversión en capital es elevada.
 La financiación de proyectos es una técnica de uso generalizado en el sector de telecomunicaciones,
el eléctrico o del transporte, permitiendo desplazar grandes inversiones históricamente unidas al
sector público. Se puede generar por el sector privado, dado que la legislación actual permite a través
de concesiones asegurar una generación de flujos futuros previsibles.
 Se debe señalar el uso común de un ratio de cobertura, que indica de manera clara la 'salud' del
proyecto, mostrando la capacidad de los flujos generados para repagar la deuda.
Aeropuerto el Dorado de Bogotá Aeropuertos del Perú Aeropuerto Internacional Matecaña de Pereira
Estructuración Financiera para la Estructuración Financiera para la Evaluación de la vinculación de capital al aeropuerto
presentación de la propuesta de la Concesión presentación de la propuesta de la con objetivos de expansión y modernización
de dicho Aeropuerto. Concesión de 9 Aeropuertos en Perú, por
parte de un concesionario privado.

5. Banca de Inversión Asesoría Financiera
Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Asesoría Financiera
La decisión de realizar una fusión o una adquisición, es una decisión de tipo económico, específicamente
una decisión de inversión; entendiéndose como tal, la asignación de recursos con el objetivo de obtener
mayores ingresos futuros que permitan recuperar los fondos invertidos y lograr beneficios .
La Banca de Inversión cuenta con todas las herramientas para llevar este tipo de actividades a cabalidad
incluyendo el proceso de valoración, estimación de relación de intercambio y debida diligencia financiera.
 Fusión: Una fusión es la unión de dos o más personas jurídicamente independientes que deciden juntar sus
patrimonios y formar una nueva sociedad. Si una de las sociedades que se fusiona, absorbe el patrimonio de las
restantes, estamos frente a una fusión por absorción.
 Adquisición: Una adquisición consiste en la compra por parte de una persona jurídica del paquete accionario de
control de otra sociedad, sin realizar la fusión de sus patrimonios.

6. Banca de Inversión Asesoría Financiera
Finanzas Corporativas y Públicas
Asesoría Financiera
La Banca de Inversión realiza asesoría financiera en la toma de las siguientes decisiones, tanto en las
entidades del sector privado como público:
 Las decisiones de financiación, que estudian la obtención de fondos (provenientes de los inversores que adquieren los
activos financieros emitidos por la empresa) para que la compañía pueda adquirir los activos en los que ha decidido
invertir.
 Las decisiones relacionadas a la estructura de capital (Relación Patrimonio / Deuda).
 Las decisiones de diseño de estrategia financiera.
 Las decisiones relativas a la re-estructuración de deuda.
Enajenación de Acciones
Propiedad de:
Restructuración de la deuda del
Municipio del Espinal Municipio Santiago de Cali Municipio por 530.000 MCOP

7. Banca de Inversión Asesoría Financiera
Valoración de Empresas
Asesoría Financiera
El modelo de valoración de empresas desarrollado por la Banca Inversión, tiene como objeto ayudar a estimar el valor aproximado
de una empresa en funcionamiento, bajo la modalidad de Flujo de Caja Libre Descontado (FCL), el cual se construye con
información financiera histórica de los últimos cinco años y se proyecta a un periodo igual o superior con el fin de evaluar el
desempeño financiero futuro.
Al desarrollar el modelo de valoración, la Banca de Inversión realiza un diagnostico estratégico a fin de asesorar de la mejor
manera a la empresa y realizar los cambios necesarios para que ésta funcione de forma correcta y se centre en la generación de
valor.
Algunas de las preguntas que se resuelven al desarrollar una valoración y que son de suma importancia al tomar decisiones
dentro de las empresas y posibles inversionistas son:
 ¿Cuánto vale mi negocio? - ¿Cuánto vale mi participación?
 ¿Cuál ha sido la rentabilidad sobre la inversión de mi negocio?
 ¿Qué se puede hacer para mejorar esta rentabilidad y crear riqueza?
 ¿Qué estrategia de apalancamiento podría implementar?
Valoración y posterior Reestructuración. Valoración

8. Banca de Inversión Mercado de Capitales
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
Mercado de Capitales
La Banca de Inversión en función de los constantes desafíos del mercado y de la economía, viene diversificando la oferta
de alternativas y mecanismos de financiación y de inversión en el marco del mercado de capitales nacional e internacional.
MERCADO DE CAPITALES
Consecución de Recursos
Emisión de Bonos
Emisión de Acciones
Titularizaciones
Estructuración Fondos de Capital Privado
Profesionales de Bolsa cuenta con la estructura profesional adecuada para desarrollar diferentes proyectos en el mercado
de capitales, con una experiencia superior a 25 años en el sector financiero.

9. Banca de Inversión Mercado de Capitales
Consecución de Recursos
Mercado de Capitales
Enfocado principalmente a la financiación de proyectos de infraestructura de gran envergadura, y
complementado la actividad de Project Finance. La consecución de recursos puede obtenerse a través de:
 Créditos sindicados con instituciones financieras de primer piso.
 Créditos de fomento con banca de segundo piso nacionales o internacionales.
 Fondos de Capital de Riesgo Internacionales
 Inversionistas Profesionales tales como Fondos de Pensiones y Cesantías
Miembro de la Unión Temporal SITM encargada de la Estructuración Miembro de la Unión Temporal SIT encargada de la Asesoría Financiera y Consultoría en la Licitación y
Financiera y Jurídica del Sistema de Transporte Masivo de Barranquilla y Estructuración Financiera y Jurídica del Sistema de Adjudicación del Sistema de Transporte Masivo de la
su área metropolitana. Transporte Masivo de Cartagena. Ciudad de Cali (MIO).
Asesoría Financiera en el Proceso de Sindicación de Créditos y en el Estructuración Financiera del Sistema de Transporte
Mercado de Capitales. Masivo de la Ciudad de Cali.

10. Banca de Inversión Mercado de Capitales
Emisión de Bonos
Mercado de Capitales
Es una opción de financiación para las organizaciones, mediante la adquisición de deuda a través del
Mercado de Capitales
Características
 Pueden emitir bonos las sociedades anónimas, limitadas, cooperativas, entidades sin ánimo de lucro o patrimonios
autónomos, que necesiten recursos para financiar su capital de trabajo o para invertir en activos fijos, planes de
expansión, etc.
 Emisión mínima de 2.000 SMLMV, preferiblemente el valor de la emisión debe ser superior a $30.000 Millones (mejores
condiciones de colocación, y liquidez de los títulos en el mercado).
 El tipo de Tasa (IPC, DTF, IBR, Fija), los periodos y montos de amortización, pueden ser estructurados según las
necesidades del cliente.
 Vencimiento mínimo de 1 año.
Estructuración de la Quinta Emisión de Bonos de
Deuda Interna de la ciudad.

11. Banca de Inversión Mercado de Capitales
Emisión de Acciones
Mercado de Capitales
Consecución de capital mediante la incorporación de capital público de participaciones en el patrimonio de la empresa.
El capital de las sociedades se dividirá en acciones de igual valor que se representarán en títulos negociables, los
cuales deberán ser nominativos e indivisibles.
Características
 Pueden emitir las sociedades anónimas o por acciones simplificadas.
 Clases de Acciones:
 Acciones Ordinarias.
 Acciones Privilegiadas.
 Acciones con dividendo preferencial y sin derecho de voto.
 Emisión mínima de 2.000 SMLMV
Ventajas
 No implican endeudamiento financiero.
 Menor presión sobre el flujo de caja de la compañía.
 No hay pagos programados de servicio de deuda.
 Alternativa de fuentes de recursos.
 Se pueden realizar colocaciones parciales o totales, dándole flexibilidad al proceso.

12. Banca de Inversión Mercado de Capitales
Titularizaciones
Mercado de Capitales
Es un mecanismo mediante el cual la empresa transfiere y aísla en un vehículo especial (patrimonio autónomo), activos
que no son muy líquidos, que presentan una lenta rotación, o flujos de caja futuros, derivados de un contrato o de
ingresos esperados, maximizando de ésta manera los recursos de la empresa. Dichos activos se transforman en títulos
negociables en el mercado público de valores.
La titularización es un proceso en el que diferentes activos como cartera, bienes inmuebles, proyectos de construcción,
rentas y flujos futuros de fondos son movilizados, constituyéndose en un patrimonio autónomo con cargo al cual se
emiten los títulos. Bajo esta figura, el emisor es el patrimonio autónomo administrado por una sociedad fiduciaria. El
plazo de los títulos está ligado a las características del activo. Pueden emitirse títulos con características similares a los
de renta fija (de contenido crediticio), renta variable (de participación) o ambos (mixtos).
Requisitos
 Emisión mínima de 2.000 SMLMV, preferiblemente el valor de la emisión debe ser superior a $20.000 Millones
 El tipo de Tasa (IPC, DTF, IBR, Fija), los periodos y montos de amortización, pueden ser estructurados según las necesidades del
cliente.
 Vencimiento mínimo de 1 año
Estructuración del proceso de Titularización de
Flujos de Caja Futuros, resultado del contrato de
venta de Largo Plazo de Banano.

13. Banca de Inversión Mercado de Capitales
Estructuración de Fondos de Capital Privado
Mercado de Capitales
Un fondo de capital privado es un vehículo colectivo de inversión, en donde se proporcionan recursos a diversos
sectores de la economía, en los cuales se proyectan oportunidades de crecimiento en el mediano y/o largo plazo.
Las rentabilidades deben ser superiores al promedio del mercado, debido al riesgo inherente a la naturaleza de la
inversión, con un horizonte de mediano y largo plazo (5-15 Años).
Las inversiones que realizan los Fondos de Capital Privado se hacen en compañías medianas o proyectos específicos,
que no estén listadas en bolsa, con un alto potencial de crecimiento y en sectores no tradicionales de la economía
Fondo de Capital Privado Fondo de Capital Privado
Valor Forestal Inversiones Ganaderas

14. Banca de Inversión
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Edificio de Profesionales de Bolsa
26/11/2012