Präsentation zur Hauptversammlungsrede des CEOs Claus-Matthias Böge, Sprecher des Vorstands der Deutsche EuroShop AG, am 18. Juni 2014 in Hamburg

1. HAUPTVERSAMMLUNG
Deutsche EuroShop AG
Handwerkskammer Hamburg
18.06.2014
HV 2014

2. HV 2014

3. Hauptversammlung 2014
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
AGENDA
3
 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
 Veränderungen im Portfolio
 Soll-Ist-Vergleich
 Ergebnisse im Detail
 Ausblick

4. Gute Rahmenbedingungen 2013
 Deutsche Wirtschaft in guter Verfassung
 BIP +0,4 %
 Arbeitslosenquote bei 6,9 %
 Bruttolöhne und -gehälter +1,3 %
 Weiterhin steigende Konsumneigung der Verbraucher
 Sparquote auf 10 % gesunken
 Inflationsrate bei 1,5 %
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4
RAHMENBEDINGUNGEN

5. Entwicklung des Online-Handels
 Nach HDE-Berechnungen Umsatzanstieg von rund 12 %
 Für 2014 wird ein weiterer Anstieg von 17 % erwartet
 Dies entspräche einem Volumen von 38,7 Mrd. €
 Besonders hoher Umsatzanteil bei Elektronik, Spielwaren und Büchern
 Das „Erlebnis“ steht beim Einkauf immer mehr im Vordergrund
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5
RAHMENBEDINGUNGEN

6. Shoppingcenter-Transaktionsvolumen rückläufig
 Rückgang um rund 10 %
 Ursachen:
– Fixierung von Investoren auf Core-Produkte
– ein unverändert geringes Angebot
 „Spitzenrenditen“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,70 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
6
IMMOBILIENMAKT
5,15 %
4,75 %
4,70 %
2011 2012 2013
Preise = Renditen

7. Verkauf der Galeria Dominikanska in Breslau/Polen
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
7
PORTFOLIO

8. 188,0
Soll Ist
186-189
Punktlandung beim Umsatz
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8
SOLL-IST-VERGLEICH
in Mio. €
127,6
144,2
190,0
178,2
188,0
2009 2010 2011 2012 2013
Equity-Konsolidierung

9. 165,8
Soll Ist
162-165
EBIT am oberen Ende
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9
SOLL-IST-VERGLEICH
in Mio. €
110,7
124,0
165,7
151,6
165,8
2009 2010 2011 2012 2013
Equity-Konsolidierung

10. 113,4
Soll Ist
113-116
EBT ohne Bewertung planmäßig
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10
SOLL-IST-VERGLEICH
1) Ohne Veräußerungsgewinn
in Mio. €
54,9
63,9
86,6
95,1
113,41)
2009 2010 2011 2012 2013

11. 18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
11
ERGEBNISSE IM DETAIL
8,0
40,0
68,8
39,0 38,3
-14,8
33,1
50,1
13,9
56,0
in Mio. €
BEWERTUNGSERGEBNISSE SEIT 2004
Konzernimmobilien durchschnittlich um 2,1 % aufgewertet

12. Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 5,97 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
12
ERGEBNISSE IM DETAIL
5,48 5,46
5,39
5,40
5,64
5,82
5,89
5,92
5,98 5,97
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
%

13. Steuern: Konzernstruktur weitreichend optimiert
 Latente Gewerbesteuerrückstellungen um 12,6 Mio. € reduziert
 Zuführung zu den latenten Ertragssteuern von 28,7 Mio. €
 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag insgesamt bei 16,6 Mio. €
 Tatsächlicher Steueraufwand lediglich 2,4 Mio. €
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13
ERGEBNISSE IM DETAIL

14. Konzernergebnis steigt um 40 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
14
ERGEBNISSE IM DETAIL
27,7
48,7
100,3 94,2
68,9
34,4
-7,8
99,0
122,5
171,0
KONZERNERGEBNISSE SEIT 2004
in Mio. €in Mio. €

15. Gewinn je Aktie auf Rekordniveau
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
15
ERGEBNISSE IM DETAIL
1,19 1,36
1,74
0,290,95
0,27
0,73
0,87
2011 2012 2013
Bewertungsergebnis
Zusätzliches Ergebnis
Verkaufserlöse
Operatives Ergebnis
1,92
2,36
3,17
0,05

16. FFO steigt um 24 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
16
ERGEBNISSE IM DETAIL
1,68
2,08
2012 2013
FFO JE AKTIE
€

17. Unverändert solide Bilanzstruktur
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
17
ERGEBNISSE IM DETAIL
3.176,4
3.339,2
171,2
55,7
2012 2013
Kurzfristige Vermögenswerte
Langfristige Vermögenswerte
1.428,9 1.321,9
1.842,6
1.783,7
123,4
242,0
2013 2012
Kurzfristige Verpflichtungen
Langfristige Verpflichtungen
Eigenkapital
Aktiva Passiva
3.347,6 3.394,9 3.394,9 3.347,6
in Mio. €

18. Darlehensstruktur & Refinanzierungen
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
18
ERGEBNISSE IM DETAIL
5,50
5,36 5,33 5,27
5,03
4,59
4,16
3,88
0
1
2
3
4
5
6
7
8
3,70
4,70
5,70
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Durchschnittszinssatz Durchschnittliche Restlaufzeit
Jahre%

19. Net Asset Value um rund 7 % gestiegen
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
19
ERGEBNISSE IM DETAIL
1.538,9
1.650,4
2012 2013
NAV (EPRA)
in Mio. €

20. Aktienkurs
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
20
SHOPPINGCENTER-AKTIE
1) 2014: Stand 16. Juni 2014
Aktienkurs1)
19,26
23,73
28,08
23,50
24,30
23,67
28,98
24,80
31,64 31,83
37,52
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

21. Aktienkurs & Dividende
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
21
SHOPPINGCENTER-AKTIE
1) jeweils gezahlt für das vorherige
Geschäftsjahr
2) 2014: Stand 16. Juni 2014
3) Vorschlag
Dividende1) Aktienkurs2)
0,96 0,96
1,00
1,05 1,05 1,05 1,05
1,10 1,10
1,20
1,253)
1,303)
1,353)
1,403)
19,26
23,73
28,08
23,50
24,30
23,67
28,98
24,80
31,64 31,83
37,52
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
0,90
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
1,50
1,60
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

22. Aktionärsstruktur1): Kaum Veränderungen
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
22
SHOPPINGCENTER-AKTIE
1) Stand 15. Juni 2014
 9.300 Aktionäre
 Streubesitz 84 %
Institutionelle Investoren
53,7 %
Private
Investoren
24,3 %
Familie Otto
16,0 %
Hertie Stiftung 3,0 %
BlackRock 3,0 %
US 8 %
Deutschland
64 %
NL 7 %
BE 4 %
GB 6 %
FR 5 %
Sonstige 2 %
NO 3 %
CH 1 %

23. Prognose für 2014
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
23
AUSBLICK
1) zum Mittelwert des Korridors
2) ohne Verkaufserlösein Mio. €
2013 2014
188,0
198-201
+6 %1)
Umsatz
2013 2014
165,8
174-177
+6 %1)
EBIT
2013 2014
2,08 2,14-2,18
+4 %1)
FFO je Aktie (in €)
2013 2014
113,4
120-123
+7 %1)
EBT vor Bewertung2)

24. Planmäßiger Start 2014
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
24
AUSBLICK
in Mio. €
1. Quartal
2014
1. Quartal
2013
+/-
Umsatz 50,0 42,2 18 %
EBIT 44,2 37,3 19 %
EBT 29,3 25,8 14 %
Konzernergebnis 22,6 20,1 12 %
FFO je Aktie in € 0,55 0,50 10 %
Ergebnis je Aktie in € 0,42 0,37 14 %

25. Resümee & Dank
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
25
ANHANG

26. HAUPTVERSAMMLUNG
Deutsche EuroShop AG
Handwerkskammer Hamburg
18.06.2014
HV 2014

27. Kontakt
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
27
ANHANG
Deutsche EuroShop AG
Investor & Public Relations
Heegbarg 36
22391 Hamburg
Tel. +49 (40) 41 35 79 - 20 / -22
Fax +49 (40) 41 35 79 - 29
E-Mail: ir@deutsche-euroshop.de
Web: www.deutsche-euroshop.de
Zukunftsbezogene Aussagen
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf Einschätzungen
künftiger Entwicklungen seitens des Vorstands basieren. Die Aussagen und Prognosen
stellen Einschätzungen dar, die auf Basis aller zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung
stehenden Informationen getroffen wurden. Sollten die den Aussagen und Prognosen
zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen, so können die tatsächlichen Ergebnisse
von den zurzeit erwarteten abweichen.
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Chief Financial Officer