Sabado 28/2/2015

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El periódico Expansión con la colaboración de DPM Finanzas EAFI ha publicado un artículo sobre algunos de los fondos de bolsa preferidos por los especialistas, así como otras opciones dentro de los fondos mixtos.

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Fondos para sacar brillo al ahorro

  1. 1. Sabado 28/2/2015 Expansión ’ del inversor Fondos para sacar brillo al ahorro Los fondos de inversión están de moda. El mercado ofrece una atractiva gama de productos de renta variable y mixtos para buscar una rentabilidad mayor en un entorno de tipos en minimos. Para los más conservadores hay también oportunidades. Distribuir adecuadamente la cartera es clave. m Rentabilidad de todos los fondos de las principales gestoras paz-n Firmino Morgado: La aventura dela primera inversión Pa A
  2. 2. 02 37mm: ESTA SEMANA FON DOS DE BOLSA Alta rentabilidad para arriesgados Los especialistas de la gestión patrimonial recomiendan productos de gestoras como EDM, JPMorgan, Robeco y Fidelity, entre otras. Los fondos de Bolsa requieren invertir a largo plazo y tolerar la volatilidad. Ana Atllón La Bolsa promete al calor del QE (Quantitative Easing), programa mediante el cual el BCE está inundando de liqui- dez los mercados a través de compra de deuda pública eu- ropea Y, en un momento de tipos de interés en mínimos históricos (0,0S%), en el que la inversión en deuda genera escuetos retornos, la renta va- riable brilla con especial in- tensidad. En este contexto, el bino- mio riesgo rentabilidad que ofrece la Bolsa es más atracti- vo que el del resto de activos. Pero no hay que olvidar que apostar por acciones exige m- lerar la volatilidad, ademas de un horizonte temporal de medio y largo plazo. La via mas eficiente para irlvenir en el parqué es el fon- do de inversión. Este vehiculo permite al pequeño inversor diversificar su capital entre diferentes compañias y mer- CiIClOS, dela mano de una ges- tión profesional. Los fondos de Bolsa figuran entre los que aportan más va- lor añadido al participe y, por tanto, cobran mayores comi- siones La ratio de gastos ne- tos anual oscila entre el 1,50% y 1,90% del patrimonio, según datos de Marníngstur. o BOLSA ESPAÑOLA Estos productos invierten, co- mo minimo, el 75% de su ca- pital en valores del parqué es- paño]. Entre los fondos más recomendados por los exper- tos, dentro de esta categoria, destaca un clásico amplía- mente recomendado por los profesionales: EDM Inver- sión. Cuenta con cinco estre- llas de la fimm de mlálisis de fondos Momínstar y rating plata. José Maria Luna, de Profim, Mardn Huete, de Au- reo y Miguel Irisarri, de Sassola Partners, son algunos de los profesionales que con- fían en la gestión de Juan Grau, al frente de EDM In- versión desde hace más de 25 años. En los últimos tres ejer- ciclos, gana más del 22% en tasaanualizada Otras firmas de asesora- miento independiente, como Abante, aconsejan Okavango Delta , que adnlinistra José Ramón Iturriaga, en esta mis- mzl casa. Gana un 23% anual desde2012, aloslllvusolies, Carlos Farras, socio direc- tor de la firma DPM, confia en Santander Small Caps Bpa- ñadíparaelbancoandorrano Andbank, Sümedif Tordai- llas es una buen alterriaúva En los últimos meses, ges- tores de fondos de Bolsa es- pañola célebres han lanzado nuevos productos. Iván Mar- tin, exgestor estrella de San- tander, acaba de registrar Magallanes Iberian Equity. Tambien Finnino Morgado, exgestor de Fidelity Iberia (mayor fondo de su catego- ria) acaba de lanzar, junto a Renta 4, W4i Iberian Oppor- tunities. e EUROZONAY EUROPA Algunos fondos están espe- cializados en la inversión en valores de la zona euro o el conjunto de Europa Sus car- teras han de teneruna exposi- ción minima del 75% a lasbol- sas de dichos mercados, la ex- posición a un moneda dife- rente al euro no debe superar el 30%. Dentro de esta catego- ria, en fiinción del sector y ta- maño de las compañias en las que invierte el fondo, las co- misiones medias oscilan entre el 1,65%y1,95% del dinero in- vertido. Para tomar posiciones en Europa, JPMorgan Europe Equity PllB es la apuesta de Natalia Sarrión, de Deutsche Bank. y de otros asesores co- mo Carlos Farras, de DPM y Miguel lrisarri, de Sassola Partners, Huete, de Aurea, y Luna, de Profim, coinciden en recomendar Allílnz Euro- larldEqllity Growth. o BOLSA EEUU Los fondos de Bolsa de EEUU, activo que cotiza en máximos históricos. han de invertir, como mínimo, las Uescuartns parmsde su patri- monio en acciones de Wall Süeet. fidelityfinldsAnn-leri- ca, Robeco US Large Cap RENTA VARIABLE ESPAÑA RENTAVARIABLE EMERGENTE hnfllirhdalmmnda lbnttilirbd humildad manila www Ihllndollulda ranuras) mamar-t. ) Minimum ramal. ) morder-A. ) Okflvflgo Delta A FI 20201 11,801 Templebll [lnerging Mili: Sm (RISAAEI: S 16.354 9.404 [DM-Invalslóll R FI 20.083 11,734 UBS (lll! ) ES Em Mltts Sln Caps PAM 13,614 8,678 Forluiira l Bolsa ¡spam Selección Fl 1MB 10,947 iillii (Lilx) Sys [mg m: [millas B 13.203 10.221 Salhnder Small Caps España FI 13171 15,120 PM [ln ¡Its Small Perl Aacc perl EUR 13.140 12.062 Fidelity Iberia ¡»Roc-EUR 16.502 13.684 Roma-l Enlefging Stars Emily lll flJR 13,069 10.404 RENTA VARIABLE EUROPA RENTAVARIABLE GLOBAL Miaulhdanmmm killúlihú managment ¡anulan Itwihodollnildo ¡Surinam mediar-t. ) ¡balonmano asma. ) Iloldhflfi) Wlverloll Ellropeïl A EUR 30,912 10.663 Memhíolldo F1 32,25 4.639 JPM Elnpe Strategic Gmail A (dstHUR 24.128 15.004 Wellington Glhl Quality Gr USD S Acc 26.322 14,497 Invostoc GSF Elnpoan EqA Gls USD Inc 23,674 15.174 Guinness Global Innovaitors c EUR Acc 25.774 ¡E1841 Odoykllogra Elnpeln EUR | 23,196 IÜJZÜ llondolson Gallinera Global Growth RSAa: 22,957 14.342 Invesco Pin Elnpezn focus Eqllilyucl: 23.112 15.031 WSÏER World Ollpwlllnilios USD 22,572 17,755 RENTA VARIABLE EEUU RENTA VARIABLE JAPÓN (MONEDA CUBIERTA) nmialsllhdznnmm ¡eliminan iluminan ¡Minh ¡anulan llamame aaariosisú) minimum lhflhnülllndo ¡Jdhsflfil morder-t. ) riimrmusigcapmmtqi 25.752 fiúelityFilMs-hpanMnmgeFiIidA-EUR-lldg 15,61 5.52 Fidelity America A-USD 25.234 9.310 sonora: Inlomatioilal Selection Fund Japanese mcagiizi us GmMhA 25,132 14.004 ¡WÍÍYAIWC ¡Maná Mc 17.81 844G Robeco USSoloctOpporllInlies Eqs ns 25.028 12.785 WWVÍIBJWWSI inútil! EUR 17.89 5,4 l. Rulo rm us eine ciiip Eq A 24.942 14,515 lnmbard Odin funds ‘WWUWH (¡UI! ) P A 17.96 6.33 PMulpn Investment Funds - Japan 5o Emityll ¡un 18.33 5.32 Fuente nmnuigsm Equitím, ¡’iones US Funda- o EMERGENTES rior a la de mercados mas nla— Algunas de las gestoras que mental Growth, JP Morgan Los fondos que apuestan por duros. Los expertos auguran cuentan con mejores produc- US Select Equity y Hepta- los mercados en vías de desa- que estos productos pueden tos para tomar posiciones en gon Yatckman US Equity suenan como favoritos de la categoría. rrollo cuentan con un elevado potencial, que va de la mano de una alta volatilidad, supe- rentar más de dos digitos a] año, en ciclos económicos de entre tl'esy cinco ejercicios, esta categoria son Aberdeen, Schroda", Old Mutual, Von- tiobel, Franldin Templemn.
  3. 3. 3| o GLOBALES Los fondos de inversión de renta variable globales o in- temacionales tienen flexibili- dad para apostar por los mer- cados de acciones de cual- quier rincón del mundo. Las comisiones medias de estos productos se sitúan en- tre 1,56% y 1,71%. en función del estilo de gestión de fondos (valueo growth) y del tamaño de las compañías en las que invierten. según Momingstar. Morgan Stanley Global quality Fllni es la altemafiva estrella de Abante y de Sasso- la Partners. Mientras que Ro- beco Global Consumer huxds -fondo global que in- vierte, especialmente, en compaiïías ligadas al consu- mo— es la apuesta de Andbank y Aureo. Deutsche Bank apuesta por otro fondo de esta gestora, Robeco Glo- bolPranium. Para DPM, una huen producto es Aberdeen f Expansión® “ORBYT. Voldvidoowiflisissobu estaivformaciaienorbyt Expnúh del Inversor Sabado28/Z/ Z015 O3 Renta variable y fija, en sintonía Los fondos mixtos combinan en sus carteras acciones y bonos, según perfiles de riesgo AAntón Los fondos mixtos, que in- vierten en deuda y Bolsa, son una buena alternativa para particulares con un patrimo- nio modesto, ya que pueden acceder, a través de un único producto, a lo mejor de am- bos activos. En función del momento del mercado y la visión del gestor, estos fondos destinan mas patrimonio a la inversión en deuda o acciones, respe- tando los límites marcados por el folleto del producto, re- gistrado en laCNMV. Hay mixtos defensivos, en los que renta fija predomina, y mixtos más decididos, con la Bolsa como protagonista. Junto a éstos, los mixtos fle- xibles tienen capacidad para tomar posiciones agresivas o prudentes, con menores limi- taciones. En un entomo de mercado dificil de predecir, en el que la combinación de deuda y Bol- sa se presente como una solu- ción de inversión global para el particular, estos productos estan u-iunfando. Según datos de lnverco, el patrimonio colocado en mix- tos de deuda de gestoras na- cionales se ha disparado un 183% en los últimos 12 meses hasta los 12.902 millones. Es la categoría que mas crece en este periodo. Por su parte, el volumen invertido en la categoria de mixtos de Bolsa aumenta en casi un 70% hasta los 2.693 millones de euros, según In- verco. o MIXTOS DE RENTA FIJA Apuestan mayoritariamente por deuda, aunque pueden alcanzar una exposición cer- cana al 30% a acciones. Estan denominados en euros, pero pueden jugar a la revaloriza- ción de alguna divisa invir- tiendo un maximo un 5% de la cartera en otras monedas. Dentro de los mixtos de deuda, apmpiados para parti- culares más prudentes, Car- tesio X es la propuesta de Abante y de Profim. Es uno de los pocos fondos gestiona- dos por una finna española que cuenta con cinco estre- llas de Mamíngstary rating Oro, la máxima distinción. En los últimos tres ejercicios, con una volatilidad muy con- tenida, gana un 7.7% en tasa MIXÏOS DEFENSIVOS hlfilfii ¡Ilndlnü Iïnfllfllifid Ilmlnddhrúu ¡amoo manos) Invesco Pan European High InoomMoc 13.149 5.419 ¿igirmzimmiufi 11,740 3.171 DMCA Invest EIIIose I EUR 9.253 5.318 ¡chiquiumy 3.803 5.967 ING una FN Dinámico FI 8.382 4.207 MIXÏOS AGRESIVOS mu“ m“ Ita-mamando ¡amm ¡»islam Bminvev Mixto lntemacinnal Fl [Z144 9.282 Ffatrinoine Orgissanrj 11,965 _ 51.629 _ Bestinvn’ Mixto fl 11.723 8.101 BMN Mixlo Flexiïlo FI 11,000 7.789 Kubiahank Gestión Activa Illvorsión fl 10.787 7,313 MIXTOS FLEXI BLE ümflhfiflmrflnfli Penlúlifi Ita-mamando ¡amm audacia) Glotul Allonation Fl 24.611 D517 R clnh C EUR 17.471 l0,657 4"'¡'J! '!'? ¡9"°FI' 174373 _?3}? ‘_ l! Valor C [UR 15.998 8.524 Beigurvi: Épsilon n 15.771 12.348 henle ¡Mmmm anualizada En lo que va de año se revaloriza mas del 3% Siguiendo en clave nacio- nal. el andorrano Andbank re- comienda otro producto es- pañol: Gesconmlt Renta Fija Flexible, que se anota un re- tomo anualizado del 6,34% Este año gana más del 4%. Martin Huete, miembro del consejo asesor de Aureo, opta por el que ya es un clasi- co en esta categoria y uno de los fondos más vendidos en Europa yel fondo intemacio- nal con mas volumen en nuestro país: MlzG Income. Renta un 7% anual desde hace tres ejercicios. Y casi un 8%, en cinco. Richard Woolnough. su gestor, es uno de los mas reputados del sec- tor. Nordea stable Return es otra de las propuestas para carhsloxyMlsü Optimilnoonle sondosdeloafondoa eshelndanhode losnixlnsdedmh sacar partido de la evolución Bolsa, manteniendo la mayor parte de la cartera en activos mas conservadores. Miguel lrisarri, socio director de Sassola, confia en este fondo. Mientras, Deutsche Bank apuesta por un fondo muy flexible, Ethna Aktiv. La gestora de Bankia admi- nistra uno de los fondos más rentables de la categoría de mixtos moderados, Fondu- xn. Puede invertir entre el 0% y el 50% en Bolsa Gana un 14,75% anual desde 2011. Cuenm con cinco estrellas de Momingstar. Otro producto que destaca, dentro de la gestión indepen- diente, es Abaco Renta Fija Mixta Global, un fondo que replica desde 2012 la sicav Arenberg, Gana un 9% en los últimos 12 meses. OMÍXTOS DE BOLSA Estos fondos colocan la ma- yor parte de su patrimonio en renta variable. En términos Dónde comprar los fondos La mayor parte de los fondos recomendados por los expertos son de gstoras internacionales. Pueden adquirirse en generales, deben invertir un mínimo del 30% y un maxi- mo del 75% en acciones. Los activos en los que invierten estan denominados en euros, con un máximo del 30% en otras divisas. Para José Maria Luna, di- rector de análisis de Profim, Renta 4 Wertefinder es una opción atractiva. Este fondo acumula un alza del 9% en 2015 y en los últimos tres ejercicios avanza un 11,8% en tasaanualizada Por su parte, Abante y la firma independiente Sasola Partners prefieren MIS Me- ridian Prudent Wealth, un mixto agresivo que gana cer- ca de un 16% anual en tres años. Mientras, los expertos en selección de fondos de Andbank y de DPM F inanus Destacanprodisclzos deMFSyReIrInA ¡ag-aumenten InxbnsdeBolsn platafonnas online como Andbank, Tressis. Renta 4. SeIfBank. Ahorro Corporación, lnversis y Alliunds Bank. apuestan por uno de los fon- dos estrella de BlackRock, BGF Global Allocation. Este producto, denominado en dólares, avanza más del 10% en 2015 y ha rentado un 12,6% anual desde 2012. MIXTOS FLEXIBLES Los fondos mixtos flexibles tienen gran libertad para ele- varsu apuesta por la renta va- riable o la renta fija, según la visión del gestor, que, en al- gunos momentos. podra apostar el 100% del capital en acciones o en bonos. Merchfondo. de Mer- chbanc, es uno de los fondos más exitosos. con una renta- bilidad acumulada del 143% en tres años. Otros productos que cuen- ta con el sello de calidad de Morníngsrar (cinco estrellas) son Altair Inversiones, Bel- gravia Epsilon, Cartesio Y, Fonvaloem y R Club, de Ro- thchild. Todos ganan entre un 8% y un 11% en lo que va de año.

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