Fondos para todas las edades

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El periódico Expansión con la colaboración de DPM Finanzas EAFI ha publicado un artículo sobre algunos de los fondos preferidos por los especialistas teniendo en cuenta la edad del inversor (para los niños, los padres y los abuelos).

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Fondos para todas las edades

  1. 1. Sabado 2/5.’ 2015 Expansión F Entrevista t . g ; ¡= 7 . Loreto Ordóñez Primeia ejecutiva de Gas de France Suez España v3 Inversiones para toda la familia e Endesa, Enagás y Red Eléctrica están aconsejados para los que necesitan más seguridad y conservar el ahorro. Para invertir a medio y largo plazo, se debe buscar el equilibrio con valores conservadores como Telefónica, BME y BBVAy otros de más riesgo como Sacyr, Gamesa y Liberbank. A más largo plazo, Indra, Faes e inmobiliarias. nys FONDOS Productos más adecuados para cada perfil P6y7 TENDENCIAS Las materias primas generan más oportunidades pa Rentabilidad de todos los fondos de las principales gestoras Panza A
  2. 2. ¡’unir-Im del inversor O ESTA SEMANA Sabado 2/5/2015 GESTIÓN PROFESIONAL Fondos para todas las edades Los inversores con un horizonte temporal más amplio deberían optar por fondos de elevado riesgo, como los de Bolsa. A medida que avanza la edad del ahorrador será necesario reducir la volatilidad del producto. Ana/ Antón Las necesidades de las perso- nas difieren en cada una delas etapas de su vida. Por tanto. los productos financieros en los que inviertan han de ade- cuarse a las mismas. [Más alládelas especificida- des de cada inversor, deter- minantes para realizar una planificación patrimonial adecuada, el horizonte tem- poral es un factor clave: a mas largo plazo, mayor exposición a fondos de renta variable, y menor a renta fija y moneta- rios: y viceversa. Los fondos que invierten en Bolsa son más volaciles y ofrecen una mayor rentabili- dad a largo plazo (8% anual de media historica), Ademas cs el acr: i'o que mejor protege de la inflación. En cambio, los fondos de deuda, cn tenninixs generales mas estables, son adecuados para inversores con un hori- A partir de cierta edad. conviene tener parte del ahorro en liquidez para afrontar posibles imprevistos zonte temporal menor, que puedan estar sujetos a necesi- dades ectmomicas, que les obliguen a disponer del capi- tal invertido. Teniendo estos plazos en cuenta. March AM reco- mienda a niños y jóvenes co- locar la mayor parte de su ca- pital en Bolsa (85%) y no mas del 15% en deuda. A quienes estén en su edad madura. en función de la pro- ximidad a la edad de jubila- ción y la edad de sus hijos. March aconseja apostar entre el 50% y 70% a productos de renta variable. y entre el Z5 y 45% a renta fija. Además, la gestora reservaria un 5% en para hacer frente aposibles imprevistos, Por último, para abuelos o inversores ya jubilados. que busquen estabilidad en sus carteras y complementar sus ingresos, seria adecuado colo- car en tomo a un 20% en m- lores, un 70"" en titulos de deuda y un l0% en liquidez. Por familias de fondos, los asesores especializrdos coin- ciden en aconsejar a niños y jóvenes fondos de Bolsa glo- bal. con cierto componente de mercados emergentes y fron- tera, activos muy arriesgados, pero con abultado potencial. La categoría de mixtos es un caballo ganador, en el en- torno actual. de bajr tipos de interés y escasa visibilidad en los mercados, Los mixtos prudentes y más defensivos. asi como los fondos de retor- Losfondospermiten aooederacual uier activoy de lamanpdeungeshor profesrornl no absoluto o de renta fija a corto plazo, son la altemativa indicada para quienes han so- brepasado la edad de jubila- ción, Y los fondos flexibles, mixtos o multiactivos, con mayor componente de HCCÍO- nes serian los indicados para inversores maduros. Los fondos pemiiten desde pocos euros acceder a cual- quier activo y región. de la mario de un profesional. Ofre- cen una fiscalidad eficiente, al permitir diferir el pago de im- puestos hasta que se rescate el patrimonio. Procïuctos agresivos para inversores jóvenes y ‘largoplacistas’ Niñosyjóvenes cuentan. a la hora de invertir. con una ven- taja inconmensurable: tiem- po. Probablemente no nece- sitarán tocar su capital hasta la mayoria de edad o llegado el momento dela universi- dad, Para ellos, la Bolsa es el activo mas adecuado. Es el más rentable en periodos prolongados y el que mejor protege de la inflación. Jose‘ Hinojo. experto del de- partamento de gestión de activos de Renta 4. recomen- daria a este colectivo fondos derenta variable con pers- pectivas de crecimiento en el largo plazo, como puedan ser fondos temáticos, sectoria- lesoemergentes, Una de las alternativas es Pictet Megafiendsïlnvierte en agricultura, energias lim- pias, comunicación digital. salud. marcas premium. se- guridad. madera yagua. abarcando desde empresas firmemente establecidas hoy en dia, hasta los negocios de exito del futuroï explica el ex- perto, Con una inversión del 55% de la cartera en EEUU. se revaloriza este año un 18% y en los últimos tres ejerci- cios, un 21% en tasa anuali- zada. Otra apuesta es HSBC GIF Frontier Markets. fondo de Bolsa global emergente. que invierte en economías de unos 30 paisesirontera’ —Ios nuevos emergentes-. como Pakistan, Filipinas. Nigeria o Vietnam. invierte la mayor parte del patrimonio en Asia FONDOS CON VISTAS AL FUÏURO Ordenados de mayor a menor rentabilidad. eii tres años. Rentabilidad en porcentaje. En lo queva de ¡ño Aires años. ¡iualindo Scliroder ISF Frontier Markets Í ' 11.08 ' 23,68 Fldelityülohalïechnology Í 15-01 7 2145 Rebeca BP Global Premium [quines i 13-43 22.86 HSBC cirrionriei Markets ' ‘ 13.3o ' mo Iinlieno Global Consumer Trends i A "¡-50 7 i ZLTU Pictet Megatiends i 1530 21.20 MFS Meridien Global Equity i ' 12.25 19.87 Ï Bestinver Mixto Internacional Í ' 13,55 14,65 l‘; , ' ri animar. londos iemrirendada pnl Araniermia a. Sellbanli. um l riiianzasyimm Wealth Rentabilidad, Morningslai Q L yOriente Medio. Gana un Losfondosde Bolsa rotambién dearticulos delu- 14% esteañoyun 22% emergente o ligados jo, La terceratendencia se anualizado desde 2012. Otra a [flag centra en el atractivo de las opción es Rebeca Global de futuro son un; marcas fuertesïexplica el ex- ConsunerTrends, que in- opción perto. Este iondo se anota vierte en tendencias decon- masde un 20% en loque va sumo, "La primera, es el con- de ano y avanza cerca de un sumo digital. Los ciudadanos La Ïeflh Varhbh es 23% anual en los últimos dedican cada vez mas tiem- el ad! !!) mas rentable tres ejercicios. poa Internet y realizan más a “¡'30 Plan’ y En Ia misma Iineavictoria pedidos online, valiéndose de dispositivos móviles. La se- gundatendencia es la del crecimiento del consumo en los mercados emergentes, vinculado ala mayor deman- da de productos básicos. pe- ei uemeiorpmege de inflación Torre, analista de SeliBank. aconseja un fondo sectorial de teconoIogiaJ-‘idelity Glo- balTechnoloyoue gana mas de un 25% anual en los últimos tres ejercicios, Invier- te en empresas cotizadas en Alto riesgo y rentabilidad Horizonte lFWETSÜFES CDTI un horizonte superior a una década pueden optar por activos de gran riesgo y potencial. como los emergentes o ‘mercado fronteraí Retornos Los retornos esperados para los mercados emergentes a largo plazo superan los dos digitos anuales. Riesgo El riesgo es muy altoy la volatilidad puede ser extrema, por Io que ha de ser dinero que no se vaya a necesitar. todo el mundo (el 68% del fondo está en EEUU). que se beneficien de los avances y mejoras tecnológicas. Sus mayores apuestas son Goo- gle. Ciscoy Samsung. La experta también ve reco- rrido en los mercados fronte- ra y su elección es Schroder ISF Frontier Markets. pro- ducto que actualmente tiene el 50% dela cartera en Oriente Medio. En Iosúltimos tres años. gana un 24% en tasa anualizada. Por su parte, Carlos Farrás. SOCIO directorde Ialirma de asesoramiento DPM Finan- zas. recomendaria un mixto agresivo corno BestinverMix- tolmemadond. Este produc- to, que se anota un 14% en Io que va de año, tiene un 55% de SLI cartera en BCClÜFIESy un 38% en efectivo. Entre las po- siciones que más pesan enla cartera. destacan Thales y Wolters Kluwer. Para Marta Campellodirec- tora en Abante Asesores Gestión, una opción intere- sante son los fondos de renta variable globales, que apor- tan exposición a oportunida- des de inversión en todo el mundo. Sii recomendación es MFS Meridien Global Equity. Este fondo sigue una estrategia de"crecimientoa un precio razonable“, para se- leccionar valores de renta va- riable de gran capitalización. que tienen perspectivas de crecimiento superiores a Ia mediaSe anota un 16% en 2014y un 21% anual en los ultimos tres ejercicios. Este mismo fondo es una de las recomendaciones de Ra- fael Juan y Seva, socio direc- tor de la firma de asesora- miento Aureo Wealth Advice. Valora un notable track ré- cord, con una volatilidad con- tenida. y un solido proceso de seleccion de valores. ba- sado en los fundamentales. Tambien aconseja Robeoo BP Global Premium Equities. fondo de Bolsa global. que gana un 18.4% en el añoy se anota más de un 22% anual en 3 años,
  3. 3. Fondos moderados para vivir con tranqui Algunos elementos clave pa- ra valorar el riesgo que una familia puede asumiren su cartera serian la edad que tienen los hijos, o las cargas financieras, De ello dependerá que la apuesta sea más agresiva o moderada. Marta Campello, directora de Abante Asesores Ges- tión. recomienda a quienes busquen una revalorización de capital significativa. pero que sea sensible ala volatili- dad, los fondos flexibles, En su opinión. son convenien- tes fondos cuya materia pri- rrla sea la renta variable, pe- ro que ofrezca además cier- ta gestión en el nivel de ex- posición al mercado, Confla en Belgravia Beta, un fondo de Bolsa europea que gana este año un 14%y un 19% anual desde 2012, Por su parte, Carlos Farras, asesor de DPM, señala que si los padres han pasado ya la epoca de mayores gastos (hipoteca y gastos de edu- cación de los hijos). deben ir pensando en su futuro y en un complementoa su pen- SIÓFI. Por ello sería conve- niente que realicen un es- fuerzo de ahorro destinado a su plan de pensiones priva- do o a la creación de una Volatilidad media Perfil Inversores a medio- largo plazo deben optar por fondos equillbrados o arriesgados, según sus necesidades, Rentabilidad La Bolsa renta un 8% anual históricamente a largo plazo. Si se baja el riesgo dela cartera con más deuda, el retorno esperado podria rondar el 5% anual. cartera de fondos con perfil moderado y de acumula- cion. Dentro dela categoría de mixtos equilibrados, sus dos recomendaciones son BlackRock Global Allomtion (gana un 15% en 2014 y un 14% anual en tres ejercicios) Carmignac Patrimoine(se revaloriza un 12,4% y 9,2% en dichos periodos). Además, el experto, señala que es conveniente consti- tuir un fondo de emergencia para posibles eventos no previstos, para loque coloca- ria parte del dinero en algún producto de renta fija corto FONDOS PARA PADRES Rentabilldadentfr Enloqireraiisafio Ilnsallnanudizado Fidelity America f 10.9 l? 253 Robeco BP Global Premium Eq. f 18,4 213 CPR SiIverAges ‘ 15,5 j ' m Belgravla Beta í 13,1 h‘ 19 blackRockGlobalAllocatlon ' 13.4 l "¡si RentadNexus 4g I_ ‘ 9,3 k ) Carmignac Patrlmolrte l 10'] 55 o . - ' r Nordeal Stable Return ' 33 i si‘ _r_ , tllt le Elabnracionmn IasplnpuestasdeAbarile rerrua Sellbmi x iiurerivealirjorurrnms Rentabilidad detrtorrilngslal ' .1 l‘ plazo, comoBlackrock Euro ShortDiJratlon Bond. AI me- nos, el 80% de su patrimonio está en deuda de alta cali- dad. La propuesta de Jose Hinojo. de Renta 4. para inversores que. por un lado, tienen que hacer frente a sus gastos fa- miliares y, por otro. tiene que pensaren sujubilaclón. son los mixtos flexibles con ries- go moderado, Una opción es Nordealstable Retum Fund. un multiactivo, de ges- tión global. activa, flexible y diversificadaque seanota un alza deI4,3% este añoy en los ultimos tres ejercicios avanza un 8% anual. con ba- ja volatilidad . “Su objetivo es preservar el capital del inver- sor buscando activos esta- bles. Su punto de partida es minimizarel riesgo, no maxi- mizar la rentabilidad". subra- ya. Otra propuesta de HInOjO es Renta4Nexus. “Realiza una gestión alternativa multles- trategia. invirtiendo tanto en deuda como en renta varia- ble. realizando una gestión flexible y asignación dinámi- ca de activos. Puede benefi- ciarse de paises emergen- tesïdestaca. Finalmente, el experto de Renta 4 ve poten- cial en Hertclersan Pan Euro- pean Alpha. un fondo long/ shorflcombina apuestas al- cistas y bajistas) de renta va- riable europea, que busca preservar capital minimizan- dolas caidasflnvierte en sector financiero. ciclicos y defensivos, en función de la visión del equipo gestor, El fondo presenta un cierto ca- rácterdefensivo. participan- do en los mercados alcistas y ofreciendo protección en mercados bajistas y de alta volatllldadï destaca, Victoria Torre. analista de SeIfBank. explica que si los padres gozan de una buena situacion económica y dis- ponen de un excedente de dinero para invertir. pueden asumir la volatilidad que im- plica los productos de Bolsa. Entre los productos que re- comienda figuran Robeoo BPGlobal Premium. un fon- do global que apuesta por empresas de gran capitaliza- ción: CPR SllverAgescen- trade en valores europeos. que se benefician del enveje- cimiento dela población (far- maciaequipos médicos, ahorro. etc), y FldelityAmeñ- ca. fondo de renta variable de Estados Unidos. Estrategias conservadoras para un retiro sin sobresa tos Los inversores ya jubilados deberian optar por produc- tos conservadores, con el objetivo de hacer frente a las necesidades que puedan te- ner en el futuro, Es importan- te. por tanto. buscan fondos orientados ala preservación del capital, pero que, al mis- motiempo. protejan de la in- flación. Marta Campello, directora de Abante Gestiónconfla en el desempeño de Standard LifeGlobal Absolute Retum Strategies Fund. un produc- to multiestrategia y multlac- tivo, muy diversificado y con un perfil de volatilidad mode- rado, Gana un 4,6% este año y 6.5% anual en los últimos tres ejercicios. José Hinojo. experto del de- parlamento gestión de acti- vos en Renta 4, indica que los fondos conservadores, enfo- cados en renta fija a corto plazo o de gestión alternati- va. son los idóneos en esta etapa de la vida, Señala dos productos míticos de la firma francesa Carmlgnac, el Se- ourité -deuda global con du- ración flexible-y el Capital Plus. —mixto defensivo-. que avanzan en el año un 1,6% y 2,7%, respectivamente. Jun- to a estos, recomienda Renta 4 Pegasus. un fondo de ges- tion alternativa flexible, que invierte tanto en renta fija co- mo en renta variable, con una exposición máxima (po- sitiva o negativa) a Bolsa del 10%, Puesto que además de pre- servarel capital. el objetivo en esta etapa de Ia vida es lo- grar una buena rentabilidad que complemente los ingre- sos. los fondos que reparten rentas periódicas son una al- ternativa adecuada, en opi- nión de Victoria Torre. analis- ta de SelfBank. Dentro de es- ta categoria. la experta des- FONDOS PARA ABUELOS Ordenados de mayor a menor rentabilidad. en lies años. en %. JPMorgan Global Incume j ¡tutto Fidelity Euro Bond Í u Standard Life Global Absolute Return Strategies - Mutualrrnooll 71,2 Renta-¿Pegasus fu Scliroderlriterriational r — Selection Global - ¡J Conservative Carmignac Capital Plus Í 2,3 Carmlgnac Seciirite L5 Gesconsult Corto Plazo [(1,4 Enloijunva A ms altas, ¡iiualiurlo '4.7 Í Í 9,2 8.4 4,1 6.3 ' 5.1 ’ i 4.5 4.1 Í’ Ï3,5 GQ .23 g "L5 ‘ 7 “t ï r ‘r Seleoclondetolúos rmimendada wtkhanle Renta ÁSellbank DPM finanzas yAureo Vieallli Rentabilidad trtornlngstzr , ,, taca JPMorgan Global Irloo- rne y Fidelity Euro Bond. El fondo dela gestora del banco americano. que repar- te cupones trimestrales. es un mixto que acumula en el año un retorno del 5,18% y en los últimos tres ejercicios gana un 9.3% en tasa anuali- zada. El fondo de Fidelity también reparte cupones Preservar capital Objetivo Llegado el momento de la jubilación, el objetivo es preservar capital y batir la inflación, lo que exige activos con pocos sobresaltos. Productos Fondos conservadores. de renta fija a corto plazo. gestión flexible y estrategias de reparto de rentas periódicas son una buena opcion. anuales, En lo que va de 2014 avanza un 3,7% y en tres años, un 8,8% anualizado. En esta misma linea. Carlos Farras, socio director de DPM. apuesta por Schroder International Selection Fund Global Conservative. un mixto defensivo. con reparto de dividendotrimestral. En 2014, logra un retorno del 2.70% ydesde 2012 ha ren- tado un 4,3% en cada ejerci- cio. Victoria Torre señala que “seria conveniente contar con una parte del efectivo invertido en un fondo de ma- xima seguridad y liquidez. para cubrir imprevistos". Pa- ra ello. recomienda Gascon- sultCorto Plazo. El objetivo del producto es ofrecer al participe rentabilidades su- periores al tipo de interés Eonia. con una volatilidad minima. inferior al 0.5% anual. Para Rafael Juan y Seva. so- cio director de la firma Aureo Wealth. las cédulas figuran entre los pocos títulos de deuda que aún ofrecen algo de valor. Por eso recomienda MutuafondoA. del ¡nvÏr-ÉÏÍÏ O7 Subs-oo 2/5/2015 ‘r. Deffondos y demás Marcelo Casadejus Analista del mercado de fondos u Sin b. flzndpigisón En los últimos meses los fondos están recuperando el protagonismo perdido en 2007 recompensando a sus partícipes con unas ge- nerosas rentabilidades y a sus distribuidores con unos mas que interesantes crecimientos patrimonia- les; abril confimia la ten- dencia y el volumen de es- te activo financiero ha vuelto a crecer. Para que estos hechos estén ocurriendo una va- riable permanente cobra cuerpo, la politica comer- cial de los mayores comer- cializadores, apoyada por otra circunstancial, la CD- yuntura de los mercados de valores. Ante el escaso atractivo de los instnunentus tradi- cionales de ahorro los ex- perros de las entidades de deposito buscan altemati- vas para no perder clientes elltll’ las que destaca la de los fondos por varias razo- nes. Una. que asumiendo un relativo riesgo pueden ofrecer ‘rentabilidad posi- tiva” (¡menuda pemgrulla- dal). Otra que el ahorrador contempla la historia rie- ciente y ve óptimos resul- tados, el manido efecto re- trovisor. Tres, ytalvez la más ini- pormnte, que en escena- rios de tipos de interés ba- jos los vendedores de PH)- ductos bancarios ingresan más con activos que ten- gun p rcentajes fijos de COITIÍSÍÓIL Los asesores de la oficinas recomiendan fondos; mañana con otro panorama ya veremos. El problema para los nuevos clientes de los fon- dos es que para que ofrez- can rendimiento ÍIICDFPD- ran riesgo y —acaso— mu- chas personas no puedan admitido; lo de “mi dinero siempre al sol" puede aca- bar en tormenta. Mt ' blogs»! ' oom/ Etogs/ web/ czfljeïshtmt

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