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Baromètre de l’attractivité belge 2013
Partie 1 – Perception




                        Belgium’s back ?
                        La parole aux investisseurs

                        La PERCEPTION de la Belgique
                        par les cadres dirigeants étrangers
Baromètre Ernst & Young de l’attractivité belge:
10e édition
   2004                         2005              2006   2007   2008




   2009                         2010              2011   2012   2013


                                                                 ?

Baromètre de l’attractivité belge:             Page 2
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Sommaire


►   Objectifs du Baromètre
►   Méthodologie
►   Conclusions les plus pertinentes
►   Analyse et résultats détaillés (CSA)
    ►     Graphiques et statistiques
    ►     Tendances en matière de perception
►   Recommandations principales
►   Date à noter – Baromètre 2 – 6 juin 2013
    (résultats belges et européens)



Baromètre de l’attractivité belge:             Page 3
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Objectifs du Baromètre


►   Contribuer de manière étayée au débat social et
    économique sur le climat d’investissement en Belgique et
    en Europe
►   Proposer des pistes de réflexion pour l’avenir:
    ►     à nos collaborateurs
    ►     aux acteurs économiques
    ►     aux autorités politiques
    ►     aux universités
    ►     aux médias
    ►     …




Baromètre de l’attractivité belge:             Page 4
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Méthodologie (1)

►   Enquête unique: combinaison de données qualitatives et
    quantitatives
►   Projets d’investissements actuels (données quantitatives):
    European Investment Monitor réalisé par les équipes d’Oxford
    Intelligence: aperçu des investissements planifiés effectifs
►   Données qualitatives : Échantillon représentatif pour les
    investissements en 2012 et éventuellement au premier trimestre
    2013
    ►     Europe: +/- 800 chefs d’entreprises internationales
    ►     Belgique: +/- 205 chefs d’entreprises internationales
►   Les résultats quantitatifs seront connus début juin 2013 :
    comparaison par pays/région – résultats européens et mondiaux



Baromètre de l’attractivité belge:             Page 5
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Méthodologie (2)

►   En plus, entretien téléphonique approfondi mené par le
    bureau d’études international CSA sur la perception et les
    prévisions
►   Cette 1e analyse se concentre sur la PERCEPTION !
►   Enquête téléphonique menée entre le 21 janvier 2013 et le
    6 février 2013 auprès de 205 chefs d’entreprises
    internationales
►   La nationalité des sociétés mères des multinationales
    interrogées permet de constituer un échantillon
    représentatif des investissements en Belgique (suivant la
    base de données fiable de l’EIM)
►   Répartition entre différents secteurs et niveaux de direction
    dans différents pays/continents
Baromètre de l’attractivité belge:             Page 6
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Méthodologie (3)

►   Enquête en 4 langues dans 23 pays
    ►     Sur les 205 entreprises interrogées, 59% sont présentes en
          Belgique
    ►     1 entretien sur 2 a été mené en Belgique, 1 sur 2 à l’étranger
          (répartition entre les principaux continents)
    ►     Questions concernant: les projets d’investissement, les forces
          et les faiblesses de la Belgique et de ses régions, l’attractivité
          en général et les tendances attendues, les points
          d’amélioration et les recommandations…
    ►     Une 2ième réaction générale et surtout la perception des
          mesures prises par le gouvernement Di Rupo Ier après 18
          mois



Baromètre de l’attractivité belge:             Page 7
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Nationalité des entreprises interrogées

    Northern
   America: 57                                      Northern Europe :
     (28%)                                               16 (8%)


                                                              Central &
                                                               Eastern
                                                            Europe : 3 (1%)



                                                                                      Asia: 31 (15%)




    1 to 9 interviews

    10 to 19 interviews

    20 to 29 interviews                                                       Oceania : 2 (1%)

    30 interviews and more
Sample: 205 respondents

   Baromètre de l’attractivité belge:             Page 8
   Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Localisation des entretiens

                                                  Interviews outside
                                                  Belgium : 105 (51%)
   Northern
America: 30 (15%)                                         Northern
                                                       Europe : 9 (4%)


                                                                Central & Eastern
                                                                Europe : 3 (1,5%)




                                                                                            Asia: 17 (8%)




    1 to 4 interviews
                                                     Interviews in
    5 to 14 interviews                            Belgium : 100 (49%)
                                                                                    Oceania : 1 (0,5%)
    15 to 29 interviews

    30 interviews and more

Sample: 205 respondents

   Baromètre de l’attractivité belge:                Page 9
   Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Présence internationale en Belgique


          100 were conducted                                  105 were conducted
               in Belgium                                       outside Belgium
            which means companies
          already established in that area
                                                             21 of them are already
                                                             established in Belgium
                 26% Bruxelles
                 54% Flandres
                 20% Wallonie


                                               As a whole, out of the 205 interviewed
                                               companies, 59% are present in Belgium
                                                              (n=121)


Baromètre de l’attractivité belge:                Page 10
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Secteurs d’activité des entreprises
 interrogées
                                                                                                Heavy industry (12%)
                                                                                                Energy and environment (8%)
                                                                                                Car industry (7%)
                                                          Industry, Automotive,
                                                                                                Real Estate / Construction (1%)
                                                                 Energy
                                                                   30%                          Transport (1%)
                                                                                                Wood industry (1%)
                                                                                                Packaging industry (<1%)
Banking, Finance, Insurance (9%)
BtoB services (9%)
High-technology services (4%)
Logistics (4%)
Tourism and leisure (1%)                                   Private & Business
Entertainment (1%)                                              services
Law services (<1%)                                                30%
Private services (<1%)



                                                                                              Consumer goods manufacturer, food
                                                               Consumer                       industry and textile industry (13%)
                                                                 20%                          Retail distribution (7%)
   Manufacturing (1%)
   Engineering (1%)
   R&D (1%)                                                                                   Chemical industries (6%)
                                                 Chemical & Pharmaceutical industries 8%
   Private equity (1%)                                                                        Pharmaceutical industries (2%)
   Maritime services (<1%)
   Defense (<1%)                                                                             High-technology equipment (4%)
                                          High-tech & telecom. Infrastr. and equipments 7%
   Export (<1%)                                                                              Medical devices (2%)
                                                                  Other                      Telecom. Infrastr. and equipments (1%)
   Sample: 205 respondents                                        5%

  Baromètre de l’attractivité belge:                       Page 11
  Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Taille des entreprises et fonction des
   répondants
Size of the company                                                   Job title of the interviewees
   (sales turnover)
                                                                                       Financial Director               50%

                                                                      Marketing and Commercial Director           17%
More than
                                              Less than                         Director of Development      6%
1.5 Billion
  euros                                      150 Million
                                                                              Human Resources Director       6%
   32%                                          euros
                                                 34%                                 Director of Strategy    5%
                                                                         Managing Director / Senior Vice
                                                                                                             5%
                                                                               President / COO
                                                                                 Director of Investments     5%

                                                                             Chairman / President / CEO     3%

                                                                                 Professor of economics     1%

                                                  From 150               Information technology director    1%
                                                   Million
                                                   euros to                         Production manager      <1%
                                                  1.5 Billion
                                                                                Communication director      <1%
                                                    euros
                                                     34%                            Logistics manager       <1%



   Sample: 205 respondents

   Baromètre de l’attractivité belge:                       Page 12
   Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Conclusions les plus
            pertinentes
Une brève analyse SWOT
Conclusions générales

►   Ce que l’on peut constater:
    ►     un négativisme croissant chez les investisseurs étrangers en ce qui concerne
          les projets d’investissements pour les années à venir
    ►     une tendance croissante à la délocalisation (surtout secteur de la production)
    ►     un recul de l’optimisme/la confiance chez les investisseurs en ce qui
          concerne un futur rétablissement
    ►     une chute de l’attractivité perçue de la Belgique par rapport à la moyenne
          européenne
►   Les récentes mesures fiscales sont mieux connues des investisseurs
    présents en Belgique et suscitent un certain négativisme
►   Les différences régionales ne sont pas suffisamment connues des
    investisseurs non présents en Belgique
►   Les intérêts notionnels restent un pôle d’attraction majeur malgré les
    modifications récentes, la commission de ruling joue un rôle important
►   Il faut investir davantage dans les agences d’investissements
Baromètre de l’attractivité belge:             Page 14
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Points positifs

►   La Belgique conserve une forte attractivité pour les investisseurs
    étrangers. Les investisseurs fidèles le confirment.
    ►     Seuls 17% des entrepreneurs pensent que la Belgique ne résistera pas à
          la crise actuelle. Forte confiance des entreprises mais recul de
          l’optimisme par rapport à l’an dernier (13% de pessimistes) et
          pourcentage fortement contrasté par rapport à l’Allemagne (6% de
          pessimistes)
    ►     On remarque aussi une nette diminution des investisseurs confiants à
          l’égard du rétablissement belge (de 40% l’an dernier à 23%), ce qui
          indique clairement une baisse de confiance par rapport à l’an dernier.
►   1 investisseur sur 5 (20%) prévoit d’investir en Belgique dans l’année
    à venir. Toutefois, il s’agira de projets d’expansion dans plus de la
    moitié des cas. La tendance baisse également par rapport à 2010
    (30%). Cette proportion se situe largement en dessous de la
    moyenne européenne (38% des répondants ont des projets
    d’investissements pour l’année à venir).
Baromètre de l’attractivité belge:             Page 15
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Points positifs

►   La présence de sièges d’organisations internationales
    privées et publiques reste un atout important pour la
    Belgique. Ce facteur joue un rôle dans la présence de la
    moitié des investisseurs.
►   Les principaux atouts de la Belgique restent:
    ►     la diversité et la qualité de la main-d’œuvre (71%)
    ►     la R&D et l’innovation (43%)
    ►     le pouvoir d’achat (44%)
►   En matière de fiscalité, la Belgique obtient un score
    particulièrement faible (1% des investisseurs sondés)



Baromètre de l’attractivité belge:             Page 16
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Investissements dans les prochaines années

►   Les secteurs qui assureront la croissance de la Belgique
    dans les années à venir sont:
    ►     Pharma et biotechnologie
    ►     Logistique et distribution
    ►     Information et communication
    ►     Services B to B (hors finance)
    Assez singulièrement, le secteur de la production obtient un score très
    bas de 1%
►   D’après les répondants, les principaux investissements se
    situeront dans:
    ►     R&D – innovation
    ►     Centres logistiques
    ►     Sièges sociaux
    ►     Vente et marketing

Baromètre de l’attractivité belge:             Page 17
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Les régions

►    La Flandre, une région attractive pour…
      Main-d’œuvre qualifiée

      Disponibilité de la R&D

      Infrastructures de transport


►    Bruxelles est confrontée à un problème d’encombrement routier
►    La Wallonie, une région moins attractive car…
      Mauvaise connaissance des langues

      Puissance des syndicats

      Toutefois, présence de terrains industriels et possibilité de subsides (idem Flandre)


►    L’enquête montre qu’une partie importante des investisseurs interrogés
     (non présents en Belgique) ne connaissent pas les particularités
     respectives des régions (+/- 50%)

Baromètre de l’attractivité belge:             Page 18
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Régions


►   40% des investisseurs présents en Belgique estiment que:
    ►     L’autonomie fiscale actuelle des régions est efficace. Le même
          pourcentage la juge inefficace.
    ►     Un renforcement de l’autonomie fiscale améliorerait l’efficacité. Le
          même pourcentage pense qu’elle ne l’améliorerait pas.
    Il n’y a donc pas de prise de position claire.

►   À nouveau, il apparaît que les investisseurs étrangers non
    présents en Belgique (+/- 30 à 40%) n’ont pas d’avis clair
    sur cette question.



Baromètre de l’attractivité belge:             Page 19
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Régions – Comparaison des perceptions


►   Pour la première fois, Bruxelles est perçue comme plus
    attractive que la Flandre, dont la popularité recule par
    rapport à la Wallonie et à la capitale:
                                      2013               2012
      Flandre                         33%                37%
      Bruxelles                       36%                28%
      Wallonie                        14%                10%

►   À nouveau, l’enquête montre que la Flandre et, dans une
    moindre mesure, la Wallonie ne sont PAS connues des
    investisseurs non présents en Belgique. Au total, 50% de
    ces entreprises choisissent Bruxelles et 34% n’expriment
    aucune préférence pour 1 des 3 régions.
Baromètre de l’attractivité belge:             Page 20
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Points négatifs

Des nuages noirs planent au-dessus de la Belgique et confirment la tendance de
l’an dernier (notamment concernant les délocalisations)
  ►    Si seulement 5% des entreprises présentes en Belgique avaient des projets de délocalisation en
       2012, 8% des répondants (soit 10 entreprises importantes) en ont aujourd’hui et 8% sont hésitants.
       Seulement 84% sont sûrs de rester, contre 91% l’an dernier.
  ►    À la question de savoir si les entreprises présentes en Belgique y mèneront encore des activités de
       production dans 10 ans, 9% répondent par la négative (comme l’an dernier), soit
       11 entreprises sur 121.
  ►    Il est également intéressant de constater que les investisseurs qui se disent tout à fait sûrs de mener
       encore des activités de production dans 10 ans sont nettement moins nombreux que l’an dernier. La
       tendance est clairement négative, avec 36% cette année contre 50% l’an dernier.
  ►    Seuls 28% des répondants estiment que l’attractivité de la Belgique devrait progresser dans les 3
       années à venir et 15% prévoient même un recul. À nouveau, cet optimisme limité contraste vivement
       avec la moyenne européenne (39% contre 28% en Belgique). Ce score de 28% est le plus mauvais
       résultat jamais enregistré depuis le lancement de l’étude en 2005.
  ►    La tendance en matière d’investissements est clairement à la baisse sur les 3 dernières années, y
       compris pour les entreprises présentes en Belgique (de 62% à 55%, puis à 45%).
  ►    Avec seulement 45% des entreprises interrogées qui ont réalisé un investissement en Belgique au
       cours des 3 dernières années, le score est le plus faible depuis 2009. Pour la première fois, les
       entreprises qui investissent sont moins nombreuses que celles qui n’ont pas investi.



Baromètre de l’attractivité belge:             Page 21
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Menaces

►   37% des répondants se sentent soumis à une pression administrative négative
    exercée par les instances publiques, soit une augmentation de 7% (30% l’an
    dernier). 1 sur 10 ressent cette pression particulièrement fort. Cette charge
    administrative pèse le plus aux investisseurs présents en Belgique (quelque
    44% des répondants).
►   Les investisseurs ont connaissance des mesures fiscales récentes (51% sont
    informés d’au moins 1 mesure). En général, environ 15% des répondants ont
    un avis très négatif sur les mesures et envisagent de réduire leurs
    investissements.
►   Par ailleurs, ces modifications fiscales sont surtout connues des entreprises
    présentes en Belgique Ce sont elles qui expriment les avis les plus négatifs.
    Les modifications relatives aux intérêts notionnels ne sont pas bien connues
    des entreprises non présentes en Belgique. On pourrait donc affirmer que la
    déduction des intérêts notionnels est une mesure qui influence surtout les
    investissements existants. En effet, 64% des répondants établis en Belgique
    ont connaissance des modifications relatives aux intérêts notionnels contre
    seulement 4% des répondants non établis en Belgique .

Baromètre de l’attractivité belge:             Page 22
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Défis – désavantages

►   46% des répondants estiment que la Belgique doit réduire
    ses charges salariales. Priorité n° 1!
    ►     Seul 1 répondant sur 4 juge le rapport salaire/coût de la main-
          d’œuvre acceptable (les avis négatifs sont surtout exprimés par les
          entreprises présentes en Belgique)
    ►     > 90% pensent que le handicap salarial est dû aux charges salariales
          trop élevées et/ou à l’indexation
►   35% des répondants estiment que la charge fiscale est trop
    élevée (45% des entreprises avec un CA > 1,5 milliard)
►   Il faut plus d’investissements dans le high-tech et
    l’innovation, plus de soutien pour les PME, plus
    d’investissements dans l’enseignement et plus de moyens
    pour les agences d’investissements
Baromètre de l’attractivité belge:             Page 23
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Autres remarques

►   Les entreprises qui ont investi en Belgique au cours des
    3 dernières années font de moins en moins appel aux
    agences d’investissements (FIT, AWEx, Brussels Invest &
    Export). Seuls 7 répondants (sur 55 ayant investi en
    Belgique au cours des 3 dernières années) ont fourni une
    réponse positive, soit une chute de 50%. C’est le chiffre le
    plus bas jamais enregistré.
►   72% des répondants ont connaissance de la déduction des
    intérêts notionnels. 74% d’entre eux jugent cette mesure
    toujours attractive.
►   La commission de ruling apporte plus de sécurité juridique
    et a sans aucun doute un impact positif sur le climat
    d’investissement belge.
Baromètre de l’attractivité belge:             Page 24
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Analyse détaillée &
résultats (CSA)
La majorité des investisseurs pense que la Belgique est
         capable de surmonter la crise
        Q: Are you confident in Belgium’s ability to overcome the current crisis ?
       * 2012 reminder
       **2013 ATT surveys
                                                                                                                 Established        Not established in
                                                                                                             in Belgium (n=121)      Belgium (n=84)
                                                23,3%
               Nationality Asia (8%)
                                                     40%                     Total Yes
                                                                                                 83%*
                                                     !                         78%                                 85%                     67%

                                                                 Established in Belgium (85%)
                                                                 Interv. in West. Europe (83%)

                                                                       Germany : 92%**
                                                54,3%                  Europe : 75%**
Interviewed in Western Europe (60%)

                                                     43%


                                                                         Europe : 23%**
                                                                         Germany : 6%**


                                                 14%                         Total No            13%*
                                                                                                                   14%                     22%
                                                                               17%
                                                 3,3%
   Less than 150M€ (10%)                                                                                                                   11%
                                                 5,1%             Not established in Belgium (11%)
                                                                                                                   1%
                                                                  Interviewed in Western Europe (1%)
                                                                  Nationality Asia (16%)
                                                                                                                            Sample: 205 respondents
                 Yes, definitely       Yes, fairly    No, fairly not    No, definitely not       Can't say

        Baromètre de l’attractivité belge:                                    Page 26
        Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Pensez-vous que la Belgique est capable de
surmonter la crise?


                                                               83%
                                                                                                           78%
                  70%




                   21%
                                                               13%                                         17%

                  2009                                         2012                                    2013




                             Total Yes ("Confident" in 2009)          Total No ("Not confident" in 2009)




Baromètre de l’attractivité belge:                    Page 27
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Une majorité d’investisseurs reste optimiste quant à la capacité
   de la Belgique à surmonter la crise en moins de 3 ans, mais cet
   optimisme recule
  Q: In your view, when will Belgium manage to overcome the current economic crisis ?

New question                                                                            Established      Not established in
                                          8%                                        in Belgium (n=121)    Belgium (n=84)
                                                        Nationality Northern
                                                        America (16%)


                                                             In less than 3
                                                                                          71%                   67%
                                                                  years
                                                                   70%
         Less than 150M€ (48%)
                                         62%




             Interviewed outside
                  Belgium (31%)
                                                              In 3 years or
                                                                  more                    25%                   29%
                                         23%                       26%


                                          3%
                                          4%
   In 2013    In 3 years time      In 5 years time   In 10 years time   Can't say



   Baromètre de l’attractivité belge:                                   Page 28
   Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
La Belgique est perçue comme une destination
      d’investissement dynamique
       Q: Belgium hosts the main headquarters for various public and private international organizations. To what extent
       has this acted as an influence on your choice of Belgium as a destination for investment operations ? *

        * 2012 reminder
                                                                                                   Established      Not established in
                                                                                               in Belgium (n=121)    Belgium (n=84)
                                          20%
                                                                Total
                                                              Influence          48%*                55,5%                42%
        Interviewed in Belgium (38%)
Interviewed in Western Europe (36%)                              50%
  Nationality Northern America (17%)      30%            Interviewed in Belgium (62%)
                Nationality Asia (47%)                   Interviewed in Western Europe (56%)
                                                         Nationality Northern America (35%)




 Nationality Northern America (37%)       26%
                                           11%*
                                                     !
                                                               Total No
                                                              influence           36%*               37,3%                36%
                                          11%                    37%
                                           25%*
    Not established in Belgium (22%)                     Nationality Northern America (52%)
 Interviewed in Western Europe (9%)       13%
                                                                                                      7,2%                22%

             Very much           Fairly   Not much       Not at all       Can't say

        Sample: 205 respondents

        Baromètre de l’attractivité belge:                            Page 29
        Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
8% des investisseurs établis en Belgique projettent de
délocaliser leurs activités
Q: Does your company have plans to relocate operations from Belgium to another country ?

* 2011 reminder (Total “Yes” and “No”)                             Sample: 10 respondents who plan to
                                                                   relocate operations from Belgium to
                            Yes                                    another country
                            8%
                                           5% *                Q13. What type of investment ?
                                                                                      Number of
                                                                                     respondents
                                                               Outsourcing                3
                                                               Relocation                 2
                             No
                            84%             91%*               Greenfield                 2
                                                               Expansion                  2
                                                               Joint venture              1




                            Can’t say
                              8%




 Sample : 121 respondents with business presence in Belgium

 Baromètre de l’attractivité belge:                  Page 30
 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Un pourcentage stable d’investisseurs prévoit d’investir en Belgique dans
        l’année à venir, mais il s’agit principalement de projets d’expansion et le
        cette proportion reste largement inférieure à la moyenne européenne
Q: Does your company have plans to establish or                          Q10. What type of investment ?
expand operations over the next year in Belgium ? *
* 2012 reminder
** 2013 ATT surveys
                                                                                    Expansion                           53% 42% *     !
                                    21% *       Brazil : 60%**                     Acquisition              18% 16% *
     Established in Belgium (28%)     Yes       Turkey : 59%**
  Interviewed in West. Eur. (25%)
                                      20%       Europe : 38%** !                     Greenfield           14% 4% *
            More than 1.5B€ (9%)
                                                Germany : 36%**
                                                Kazakhstan : 25%**                Outsourcing        2,5%     7% *
                                                                                 Joint Venture       2,5%     4% *
                                       No                                             Can't say         10% 16% *
                                      68%
                                                                      Planning to establish operations in Belgium : 41 respondents*

                                                                          Q11. What type of investment project ?
Not established in Belgium (19%)    Can’t say
          More than 1.5B€ (19%)       12%                                       Manufacturing                           45,2%
                                                                     Sales & marketing office               15%
                                                                     Research & Development                 13%
                                                                                    Back office         7,5%
                                                                        Supply chain/logistics         6,3%
                                                                                Training center        6%
                                                                                 Headquarters        2%
                                                                                      Can't say        5%
                                                                      Companies having quoted one type of investment : 37 respondents*

        Sample : 205 respondents                                      * Low bases, results have to be read carefully

        Baromètre de l’attractivité belge:                           Page 31
        Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
10% des investisseurs présents en Belgique envisagent de
     délocaliser leurs activités de production dans les 10 années à venir

Q: Ten years from now, will you still manufacture in Belgium ?
* 2012 reminder
** 2013 ATT surveys




                                        More than 1.5B€ (19%)
                                                                      36%
                                                                                          Total Yes
                                                                       50%
                                                                                            80%




                                        More than 1.5B€ (65%)
                                                                      44%



                                                                                          Total No
                                                                       4%
                            Nationality Northern America (12%)
                                                                       5%                   9%           9%*
                            Industry, Automotive, Energy (12%)
                                                                      11%

                                  Yes, definitely    Yes, probably     No, probably not   No, definitely not   Can't say

     Sample : 121 respondents with business presence in Belgium

      Baromètre de l’attractivité belge:                             Page 32
      Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
La diversité et la qualité de la main-d’œuvre restent des atouts
        essentiels pour la Belgique. La capacité d’innovation occupe
        également une place importante

Q: What are in your opinion Belgium’s world class features if it wants to remain a major destination for investment ?
 2 possible responses, results >100%
(2012 ranking on % Total )                                                                                                 Established in Belgium (57%)
    (1st)                     Diversity and quality of labor force                            25%                          Interviewed in Western Europe (53%)
                                                                                                                     46%
                                                                                                         Established in Belgium (36%)
   (2nd)                        Research and innovation capacity                  14%
                                                                                                  29% Nationality Western Europe (21%)
                                                                                                         Less than 150 M€ (40%)
   (4th)                                  High purchasing power                 12%
                                                                                          22%   Nationality Western Europe (28%)

   (3rd)            Stable and predictable business environment                 12%            Not established in Belgium (29%)
                                                                                         20% Interviewed in Western Europe (15%)
                                                      Market size               11%
                                                                                        19% Nationality Western Europe (25%)
   (5th)                              Emphasis on green business           7%
                                                                                 13% More than 1.5B€ (21%)
   (6th)                         Emphasis on social responsibility         6%         Interviewed outside Belgium (18%)
                                                                                12% Interviewed in Western Europe (8%)
                         Geographical location (center of Europe)    1%
                                                                      2%
                                                                                                First

                                                                                                Total




        Sample: 205 respondents

        Baromètre de l’attractivité belge:                            Page 33
        Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
L’industrie pharmaceutique et la biotechnologie peuvent être des
   moteurs de croissance pour la Belgique pour le futur
Q: In your opinion, which business sectors will drive the growth of Belgium in the coming years ?
 2 possible responses, results >100%
                                                                                                                   Established in Belgium (38%)
                                                                                                                   Interviewed in Western Europe (34%)
20%     The pharmaceutical industry and biotechnologies                                   18%                      More than 1.5B€ (16%)
                                                                                                        25%
                                                                                                                   Private & Business services (16%)
27%                   Logistics and distribution channels                           14%                          Established in Belgium (34%)
                                                                                                       24%
                                                                                                                 Interviewed in Western Europe (31%)
25%     Information and communication technologies, IT                   9%                                      Less than 150M€ (34%)
                                                                                                 22%      Industry, Automotive, Energy (11%)
14%                      BtoB services excluding finance                 9%                        Nationality Northern America (26%)
                                                                                          17%      Nationality Asia (3%)
                                                                  4%                               Private & Business services (28%)
15%                                          Clean techs                                  17%     Less than 150M€ (26%)

11%                          Bank / Finance / Insurance            5%                 Not established in Belgium (19%)
                                                                              11%     Private & Business services (18%)
                                     Energy and utilities         5%                 Interviewed in Western Europe (7%)
14%                                                                          11%
                                                                                     Nationality Northern America (20%)
 7%                                     Consumer goods            4%
                                                                        8%     More than 1.5B€ (14%)

 7%                  Transport Industry and Automotive             5%
                                                                        8%     More than 1.5B€ (16%)

                                                                   6%         Less than 150M€ (12%)
11%                        Real estate and construction             7%        Industry, Automotive, Energy (15%)              First
                                         Manufacturing       1%    ! From 150M€ to 1.5 B€ (4%)                                Total
                               Research and innovation      1%
                                                Tourism     <1%
                                                            <1%
                                               Can't say                                   19%       Not established in Belgium (29%)
Sample: 205 respondents                                                                              Interviewed in Western Europe (13%)

      Baromètre de l’attractivité belge:                          Page 34
      Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Les investisseurs devraient surtout se concentrer
    sur la recherche et le développement en Belgique
Q: In your opinion, which business functions will draw the most investments in Belgium in the coming years ?
2 possible responses, results >100%



                            Research & Development                                31%                     Established in Belgium (56%)
                                                                                               44%        Interviewed in Western Europe (51%)
                                                                                                          More than 1.5B€ (34%)

                                      Logistics centers         14%
                                                                            24%


                                        Headquarters           12%
                                                                              Established in Belgium (25%)
                                                                      19%     Nationality Asia (5%)
                                                                              From 150M€ to 1.5 B€ (11%)

                             Sales & marketing office     8%
                                                                      18%    From 150M€ to 1.5 B€ (10%)




                                                                                                                   First

                                                                                                                   Total




     Sample: 205 respondents

     Baromètre de l’attractivité belge:                    Page 35
     Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Bruxelles dépasse la Flandre en termes d’attractivité pour l’établissement
      d’activités, surtout pour les répondants non établis en Belgique (qui ne
      connaissent pas bien les différentes régions)

Q: What region in Belgium do you see as the most attractive to establish operations ?
* 2012 reminder

                                                                     Interviewed in Western Europe (44%)
                                                                     More than 1.5B€ (22%)


                                                                                                                               Not
                                                     Flanders                                      Total
                                                                                                              Established
                                                                                                                          established in
                                                       33%                                                    in Belgium
                                                                                                                             Belgium
                                                       37%*                                Total
                                                                                                    205           121             84
                                                                                         sample
                                           Brussels                                 Brussels       36%            26%            50%
                                             36%                                    Flanders       33%            51%            5%
                                                                                    Wallonia       14%            17%            10%            !
                                              28%*
                                                                                    Can't say      18%             6%            34%


Interviewed in Western Europe (29%)
Nationality Northern America (50%)
Nationality Asia (16%)                                    Wallonia
Private & Business services (48%)
Industry, Automotive, Energy (23%)                         14%
                                                                             From 150 M€ to 1.5 B€ (6%)
                                                              10%*


                                                                                    Can’t say             Interviewed in Western Europe (10%)
                                                                                      17%                 Nationality Asia (42%)

      Sample: 205 respondents                                                            25%*

      Baromètre de l’attractivité belge:                  Page 36
      Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
La Flandre conserve ses atouts: main-d’œuvre qualifiée,
    infrastructures de transport et moyens de R&D
Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them.


                           Availability of skilled workforce               29%            6%             25%          4% 8%                 28%


                         Access to transport infrastructure             25%           9%              26%             3% 8%                 29%


                 Availability of quantitative R&D resources             23%           13%             22%         3% 4%               35%


                             Availability of industrial fields       18%                  32%                   14%      5% 2%          29%

  Access to regional government aid, subsidies and support
                                                                     18%            16%           17%       3% 7%                   39%
                          measures

                                          Traffic congestion         16%      5%                41%                   4%4%              30%


               Insufficient knowledge of foreign languages           14%              30%                   17%         7% 1%           31%


                                The weight of trade unions        11%               28%             13%         6% 9%                  33%


                        Lengthy administrative procedures         11%         14%           23%            7%     10%                 35%

                                                          Flanders      Wallonia     Brussels      All      None of them        Can't say
     = Flanders and Wallonia Top 3             Sample: 205 respondents

     Baromètre de l’attractivité belge:                          Page 37
     Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles
   grâce à ses atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à
   l’étranger ne connaissent pas bien les différentes régions (1/2)
Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them.




    Baromètre de l’attractivité belge:                Page 38
    Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles grâce à ses
 atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à l’étranger ne
 connaissent pas bien les différentes régions (2/2)
                                      Among respondents interviewed in Belgium
                                     (n=101 in 2011, n=104 in 2012, n=100 in 2013)
                                            Flanders                     Wallonia                 Brussels

                                    2011         2012   2013      2011    2012      2013   2011    2012 2013
Availability of skilled
workforce                           53%          55%    47%       17%     10%       10%    20%      18%      21%
Access to transport
infrastructure                      50%          48%    43%       10%      4%       13%    26%      25%      28%
Availability of industrial fields   32%          31%    26%       54%     48%       56%    5%       8%       10%
Access to regional
government aid, subsidies           32%          34%    29%       35%     30%       24%    17%      11%      16%
and support measures
Lengthy administrative
procedures                          19%          22%    18%       26%     14%       24%    35%      27%      27%
Insufficient knowledge of
foreign languages                   13%          17%    19%       76%     59%       52%    6%       13%      14%
Traffic congestion                  21%          17%    24%       6%       2%       7%     70%      71%      54%
The weight of trade unions             -         16%    17%        -      35%       52%     -       7%       8%
Availability of quantitative
R&D resources                          -         33%    41%        -       8%       17%     -       16%      20%
  Baromètre de l’attractivité belge:                    Page 39
  Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
La réduction des charges salariales reste le premier effort à faire pour la
       Belgique. La pression fiscale est aussi jugée beaucoup trop élevée

Q: In your view, where should Belgium concentrate its efforts to remain attractive in the global competition ?
3 possible responses, results >100%              2012 reminder                                                              Established in Belgium (61%)
                                                                                                                            Interviewed in Western Europe
                                                                                                                            (58%)
 47%                                           Reduce labor costs                                                     46%   Nationality Asia (28%)
                                                                                                                            From 150M€ to 1.5 B€ (35%)
 31%                                               Reduce taxation                                      35%      Established in Belgium (43%)
                                                                                                                 More than 1.5B€ (45%)
33%                  Support high-tech industries and innovation                             23%    Interviewed in Belgium (31%)

29%                   Support small and medium size enterprises                        19%
                                                                                             Established in Belgium (25%)
23%                                   Develop education and skills                     17%   Interviewed in Western Europe (22%)

13%                          Increase incentives for FDI investors               11%

8%                                       Facilitate access to credit          11%       Not established in Belgium (16%)

7%               Invest in major infrastructure and urban projects            10%
6%                                         Relax competition rules           10%       Interviewed outside Belgium (14%)
                                                                                       Private & Business services (17%)
 9%              Encourage environmental policies and attitudes              9%
   Improve the quality of its products and the value-added of its
                               services                                     7%
6%                                    Support struggling industries         7%
                                              Relax laws in general    1%   Consumer (3%)

                                                              None     1%
                                                                                 Not established in Belgium (16%)
                                                          Can't say         7%   Interviewed in Western Europe (2%)
                                                                                                                            Sample: 205 respondents
                                                                                 Nationality Asia (21%)

       Baromètre de l’attractivité belge:                        Page 40
       Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
La moitié des investisseurs, en particulier ceux déjà établis en Belgique, ne sont
       pas satisfaits du coût de la main-d’œuvre belge


 Q: How satisfied are you with the level of labour costs and charges in Belgium ? *

    New question                                                                                               Established      Not established in
                                                                                                           in Belgium (n=121)    Belgium (n=84)

                                                 4%                    Total
  Private & Business services (11%)                                  Satisfied                                   25%                  26%
 Industry, Automotive, Energy (35%)             22%                    25%
                                                                 Private & Business services (14%)
                                                                 Industry, Automotive, Energy (40%)

        Interviewed in Belgium (33%)
Interviewed in Western Europe (30%)             26%                  Total not
                 Nationality Asia (9%)
                                                                     satisfied                         !         65%                  28%
                                                                       50%
        Established in Belgium (34%)                             Interviewed in Western Europe (60%)
Interviewed in Western Europe (30%)             24%              Nationality Northern America (61%)
              Less than 150M€ (33%)                              Nationality Asia (30%)



    Not established in Belgium (46%)
Interviewed in Western Europe (14%)             24%                                                               10%                 46%
               Nationality Asia (47%)



       Very satisfied     Satisfied      Not very satisfied   Not satisfied at all   Can't say

         Sample: 205 respondents

         Baromètre de l’attractivité belge:                                   Page 41
         Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Le coût de la main-d’œuvre belge est de plus en plus jugé
     inattractif, à la fois en raison des charges salariales élevées et de
     l’indexation automatique des salaires
Q: For what reason do you think that the cost of labor in Belgium is unattractive ?


                                                              Can't say
           Nationality Northern America (10%)                   3%
                                                None of the above
                        5%*                            3%
                                                                                   High labor costs
                                                                                         47%



                        High labor costs
                        and automatic
                      indexing of salaries
                              45%                                                                   Nationality Western Europe (59%)




                                                                Automatic
                                                                                       Nationality Northern America (6%)
                                                            indexing of salaries
                                                                    2%
 Sample: 102 respondents not satisfied with the level of labour costs and charges in Belgium

      Baromètre de l’attractivité belge:                        Page 42
      Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
D’après les investisseurs présents en Belgique, les autorités
      belges exercent une pression administrative trop forte sur les
      entreprises
Q: In your opinion, do the public authorities apply administrative pressure to companies established in Belgium ? *

 * 2012 reminder

                                                                                                      Established             Not established in
                                                                                                  in Belgium (n=121)           Belgium (n=84)
      Established in Belgium (14%)   10%
Interviewed in West. Europe (13%)


                                                          Total Yes
                                     27%                    37%               30% *           !          44%                         26%
                                                      Interviewed in Belgium (47%)




                                     27%                    Total No          38%*                       41%                         31%
                                                              37%
                                                      Interviewed in West. Europe (41%)
    Interviewed in Belgium (15%)     10%

  Not established in Belgium (43%)
Interviewed in West. Europe (18%)    26%
            More than 1.5B€ (36%)
                                                     32%*                                                15%                         43%


                                                                                     * In 2012, the question was “In your opinion, do the public
           Yes, definitely Yes, probably   Probably not   Not at all   Can't say     authorities apply pressure to companies established in
      Sample: 205 respondents                                                        Belgium ?”

      Baromètre de l’attractivité belge:                       Page 43
      Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Si les investisseurs pensent que la Belgique est capable de surmonter la crise actuelle,
      seul 1 sur 3 prévoit une amélioration de l’attractivité dans les 3 prochaines années: un
      résultat largement inférieur à la moyenne européenne, en baisse par rapport à l’an dernier

 Q: How do you anticipate the evolution of Belgium’s attractiveness over the next three years ?
   •2012 reminder
                                                        Nationality Western Europe (22%)
                                                                                                   Established             Not established in
                                                        Nationality Asia (46%)
Interviewed outside Belgium (10%)                       Consumer (46%)                         in Belgium (n=121)           Belgium (n=84)
  Interviewed in West. Europe (1%)
   Nationality North. America (12%)    6%
            Less than 150M€ (14%)
                                                         Improve
                                                                              32%*                   31%                             26%
            Nationality Asia (39%)    22%                  28%
                 Consumer (36%)
                                                        Brazil : 83%**
                                                        UK : 59%**
                                                        Germany : 56%**
                                                        Russia : 57%**
                                                        Kazakhstan : 41%**
                                                        Europe : 39%**
Interviewed in West. Europe (53%)                       France : 36%**    !                !         50%                            45%
       From 150M€ to 1.5B€ (37%)      48%    44%*




                                                         Decrease                                    17%                             12%
                                      14%                   *
                                       1%                  15%                                                                       17%
  Not established in Belgium (17%)                                                                    2%
                                       9%
         Significantly improve Slightly improve             Stay the same
         Slightly decrease     Significantly decrease       Can't say                                 * Before 2012 : “Deteriorate”
       Sample: 205 respondents                                                                        ** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate”

        Baromètre de l’attractivité belge:                         Page 44
        Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
La vision la moins optimiste de l’attractivité future de la Belgique
     (niveau presque identique à 2009) – Résultat le plus faible jamais
     enregistré!
Q: How do you anticipate the evolutions of Belgium’s attractiveness over the next three years ?

Total Improve         33%              38%           35%    40%        29%    35%         33%      32%   !   28%
Total Decrease         19%             16%           8%      9%        10%    8%          13%      17%       15%

                      3%                             2%     6%         3%     6%          4%       3%        6%
                                       8%

                                                                       26%
                      30%                            33%                                  29%     29%        22%
                                                                              29%
                                      30%                   34%




                      44%                                                                         44%        48%
                                      38%                              59%                51%
                                                     55%                      53%
                                                            45%



                      18%             14%                                                         16%        14%
                                                             8%         9%               11%
                                                      7%                       7%
                      1%               2%             1%     1%         1%     1%         2%       1%         1%
                     2005             2006           2007   2008       2009   2010       2011     2012       2013
                                                                                                  **
** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate”


       Baromètre de l’attractivité belge:                    Page 45
       Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Au cours des 3 dernières années, un pourcentage inférieur
        d’entreprises internationales a investi en Belgique

 Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ?
 * 2012 reminder
                                                                                   Established      Not established in
                                                                               in Belgium (n=121)    Belgium (n=84)



        Established in Belgium (45%)     Yes       34%*                               45%                  2%
Interviewed in Western Europe (36%)      27%
                    Consumer (41%)




    Not established in Belgium (80%)
Interviewed in Western Europe (53%)       No       63%*
                    Consumer (46%)       61%                                          49%                 80%



   Not established in Belgium (19%)    Can't say                                       6%                 18%
              Less than 150M€ (5%)
                                         12%



     * In 2011, the question was “Have you invested in Belgium over the last
     three years?”
     (only asked to respondents having a business presence in Belgium)



        Baromètre de l’attractivité belge:                     Page 46
        Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Les investissements ont tendance à diminuer chez les entreprises déjà
établies en Belgique et passent sous le niveau de 2009 (le plus faible jamais
enregistré)! Le nombre de « non » dépasse le nombre de « oui »

Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ?


                     Among respondents having a business presence in Belgium



                                                               62%
                                                                             55%
                                      52%
             48%                                                                                  49%
                                                                                                  45%
                                                                                                        !
              45%                     47%
                                                                            43%
                                                               35%



              7%
                                       1%                  3%                2%                   6%

            2009                     2010                  2011             2012               2013

                                               Yes                   No            Can't say




Baromètre de l’attractivité belge:                   Page 47
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Les investisseurs n’ont jamais été aussi peu nombreux à introduire
 une demande auprès d’un service public ou d’une agence publique
 d’investissements…
  Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through
  with these plans ?
    * 2012 reminder

                              Yes
                              12%                           !                 Sample: 7 respondents who
                                                    24%*                      have made this request

                                                                          Q28. Are you satisfied with the level
                                                                          of assistance which you have
                                                                          received from them ?

                                                                                                  Number of
                               No
                                                    68%*                                         respondents
                              85%
                                                                          Total Satisfied              6
                                                                          Very satisfied               1
                                                             2011 :       Satisfied                    5
                                                             62%
                                                                          Not satisfied at all         1
                            Can't say
                              3%
* In 2011, the question was “To have made these investments, have
you used government services or business of public investment”?

Sample: 54 respondents having a business presence in Belgium and
having invested in Belgium over the last three years


  Baromètre de l’attractivité belge:                    Page 48
  Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
… un chiffre qui n’avait jamais été aussi bas

Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through
with these plans ?
                    Among respondents having a business presence in Belgium and
                        having invested in Belgium over the last three years *
                                                                                                       85%

              79%
                                      76%                76%

                                                                              68%




                                      22%                                     24%
                                                        19%
             13%
                                                                              8%                      12%
                                                         4%
                                       2%
             8%                                                                                        3%
            2009                     2010              2011                  2012                  2013

                                    Yes                  No                     Can't say




 Baromètre de l’attractivité belge:               Page 49
 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
La moitié des répondants connaît au moins 1 modification fiscale
    importante introduite par le gouvernement Di Rupo 1er…

Q: The Belgian government has introduced a series of changes to important tax measures for businesses and
entrepreneurs. Are you aware of these changes ?
                                  51% of respondents are aware of at least one measure *

       The change in the level of taxation for
               company vehicles
                                                                            41%
                                                    (n=83)

             Adaptations to notional interest                           39%
                                                    (n=81)

              Capital gains tax in companies                            37%
                                                    (n=75)
    The approach in terms of social security
         and tax avoidance in general
                                                                  27%
                                                    (n=55)

    The introduction of a more cost-effective
            abuse protection system
                                                             20%
                                                    (n=42)

                The new Thin Cap legislation             14%
                                                    (n=30) (**)
                                                                  % Aware of the measure

                                                         * In 2012, 39% of respondents were aware of these measures in general.
    Sample: 205 respondents

     Baromètre de l’attractivité belge:                           Page 50
     Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
… et nombre d’entre eux pense que ces mesures auront un impact
    négatif sur les investissements futurs

Q: In your opinion, what impact will these changes introduced by the new government have on your firm’s investments in
Belgium ?


          The change in the level of taxation for
                  company vehicles
                                                           26%                                    +74%
                                                                                       Established in Belgium (60%)

                 Capital gains tax in companies      13%                                       +82%                     5%
                                                                                       Established in Belgium (71%)

                Adaptations to notional interest     15%                                    +79%                        6%
                                                                                       Established in Belgium (66%)
       The introduction of a more cost-effective
               abuse protection system
                                                    6%                                        +90%                      4%
                                                                                       Established in Belgium (86%)

                   The new Thin Cap legislation     7%                                         +81%               12%
                                                                                       Established in Belgium (81%)
        The approach in terms of social security                                              +72%
             and tax avoidance in general
                                                         17%                                                          11%
                                                                                       Established in Belgium (69%)
                    Reduce your investments in Belgium               Not reduce investments in Belgium                Can't say


    Sample: Respondents aware of the measure



    Baromètre de l’attractivité belge:                     Page 51
    Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Logiquement, les nouvelles mesures fiscales prises par les autorités
     belges sont mieux connues des entreprises établies en Belgique


Q: The Belgian government has introduced a series of changes to the following report of tax measures for businesses and
entrepreneurs. Are you aware of these changes ?




                                                    !       !     !       !




     Baromètre de l’attractivité belge:                 Page 52
     Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
La déduction des intérêts notionnels reste considérée comme une
     mesure attractive par les investisseurs, en particulier par ceux déjà
     présents en Belgique
Q: Do you think the deduction of notional interest is still an attractive measure which makes Belgium different from
other foreign investors ?

  72% of respondents are aware of the deduction of notional
                                                                                                        Established          Not established in
                          interest                                                                  in Belgium (n=101)        Belgium (n=46)


      Established in Belgium (27%)         20%                     Attractive                                            !
                                                                                                          82%                     60%
Interviewed in West. Europe (26%)
                                                                      74%
                                                                Interviewed in West. Europe (81%)




                                           54%



                                                                       Not
                                                                    attractive                                                    40%         !
                                                                                                          18%
                                           16%                         26%
Interviewed outside Belgium (25%)                               Interviewed in West. Europe (19%)

 Not established in Belgium (18%)
                                           10%
 Interviewed in West. Europe (5%)
  Very attractive      Fairly attractive    Little attractive       Not at all attractive

 Sample: 147 respondents knowing the deduction of notional interest

       Baromètre de l’attractivité belge:                                  Page 53
       Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Pour un tiers des répondants établis en Belgique, le Service des
      Décisions Anticipées en matière fiscale a un effet positif sur l’attractivité
      de la Belgique
Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness as
an investment location ? Would you say that it has…
* 2012 reminder       For 42% of respondents, the Ruling Commission has an
                      impact on Belgium’s attractiveness (vs 32% in 2012)
                                                                                           Established       Not
                                        5%                                                 in Belgium    established
                                                                                             (n=121)       (n=84)

Established in Belgium (28%)           23%                      Positive
 From 150M€ to 1.5B€ (34%)                                      impact                                      21%
                                                                                   21% *     33%
                                                                 28%
                                       14%
                                                                Negative
                                        7%                                         15%*
                                                                 impact                       21%           19%
                                                                  21%


                                       38%
 From 150M€ to 1.5B€ (28%)                                       I don’t
                                                                know this          41%*       35%           43%
                                                                measure
                                                                   38%
Interviewed outside Belgium (19%)
  Interviewed in West. Europe (8%)
                                       13%
             Nationality Asia (26%)           23%
 A very positive impact           A rather positive impact    Very little impact              11%           17%
 No impact                        I dont' know this measure   Can't say

      Sample: 205 respondents

        Baromètre de l’attractivité belge:                              Page 54
        Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Le Service des Décisions Anticipées en matière fiscale exerce
    à nouveau un effet positif sur l’attractivité de la Belgique
Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness
as an investment location ? Would you say that it has…
Total Positive impact      34%                      19%                     21%                       28%

Total Negative impact      19%                      25%                     15%                       20%

                                                    4%                      6%                       5%
                           10%
                                                    15%                    15%
                                                                                                     23%
                           24%
                                                                           11%
                                                    19%
                                                                            4%                       13%
                           17%                      6%
                                                                                                     7%
                           2%


                                                                           64%
                                                    56%                                              52%
                           47%




                          2010                      2011                   2012                      2013




     Baromètre de l’attractivité belge:               Page 55
     Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
L’efficacité du SDA dans le traitement des
    questions fiscales reste stable
Q: Do you think that in its handling of tax issues the Ruling Commission has proven to function…?
* 2012 reminder
                                                                                               Established            Not established in
                                              5%                                            in Belgium (n=59)         Belgium (n=27) (*)

                                                              Efficiently
                                                                 54%               54% *       48%                           66%

                                              49%




                                              23%                  Not
                                                               efficiently                      35%                          21%
                                                                                   28%*
                                                                  30%
                                              7%
                                              5%                  None
                                                                   5%
                                                                                   5%*          6%                           2%
                                              11%
                                                                                               11%                          11%
              Very efficiently         Fairly efficiently   Fairly inefficiently           (*) Low base, results have to be read carefully
              Not efficiently at all   None                 Can't say
Sample: 86 respondents for whom the Ruling Commission has an impact on Belgium’s attractiveness

     Baromètre de l’attractivité belge:                           Page 56
     Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
4 répondants sur 10 sont convaincus de l’efficacité de l’autonomie
       fiscale des trois régions belges, mais 4 sur 10 ne le sont pas !

 Q: In your opinion, how efficient is the existing fiscal autonomy in Wallonia, Flanders and Brussels ?
       New question
                                                                                                            Established      Not established in
                                                5%                                                      in Belgium (n=121)    Belgium (n=84)

       Established in Belgium (34%)                                 Total Efficient
  Nationality Western Europe (35%)                                                                             40%                 22%
 Nationality Northern America (17%)            28%                       33%
  Private & Business services (16%)                               Interviewed in Western Europe (37%)
                    Consumer (46%)                                Nationality Western Europe (41%)
                                                                  Nationality Northern America (21%)
                                                                  Private & Business services (21%)
                                                                  Consumer (49%)
  Nationality Western Europe (15%)
 Nationality Northern America (40%)            23%
                                                                          Total
                                                                       Inefficient                             43%                 33%
       Interviewed in Belgium (22%)                                        39%
  Private & Business services (25%)            16%
                     Consumer (5%)                                Interviewed in Belgium (49%)
                                                                  Nationality Northern America (58%)
                                                                  Private & Business services (53%)

    Not established in Belgium (44%)
Interviewed in Western Europe (22%)
               Nationality Asia (45%)
                                                28%
                                                                                                               17%                 45%


   Very efficient    Fairly efficient   Fairly inefficient   Not efficient at all   Can't say
         Sample: 205 respondents

         Baromètre de l’attractivité belge:                                    Page 57
         Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Près de la moitié des investisseurs présents en Belgique pense qu’il
        serait efficace/inefficace d’octroyer une plus grande autonomie fiscale
        aux régions
  Q: In your opinion, granting the regions greater fiscal autonomy would be…

    New question
                                                                                                            Established          Not established in
                                               10%                                                      in Belgium (n=121)        Belgium (n=84)
                                                                    Total Efficient
                                                                         42%                                  42%                       40%

                    Consumer (45%)             32%               Private & Business services (29%)




       Interviewed in Belgium (27%)            20%                        Total
                                                                       Inefficient                                           !
                                                                                                              44%                       26%
                                                                           36%
       Interviewed in Belgium (24%)
  Nationality Western Europe (20%)             16%
  Private & Business services (25%)                               Interviewed in Belgium (51%)
                                                                  Interviewed in Western Europe (42%)
                                                                  Nationality Northern America (48%)
                                                                  Private & Business services (50%)
    Not established in Belgium (34%)
Interviewed in Western Europe (16%)             22%
               Nationality Asia (43%)                                                                         14%                       34%


   Very efficient    Fairly efficient   Fairly inefficient   Not efficient at all   Can't say

       Sample: 205 respondents

         Baromètre de l’attractivité belge:                                    Page 58
         Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Recommandations
Recommandations pour la relance > mai 2013!

►   Déduction des intérêts notionnels: fin des modifications défavorable et rétablissement de
    la sécurité juridique !
►   Commission de ruling: plus de budget et de ressources, plus de marge de manœuvre
    pour ce service, et surtout respect et appréciation pour cette institution qui peut contribuer à
    la sécurité juridique des investisseurs (notamment en matière de dispositions anti-abus)
►   Agences d’investissements: donner plus de moyens, renforcer encore le positionnement
    vis-à-vis des pays BRIC, privilégier un branding plus proactif des régions
►   Amélioration de la politique fiscale en faveur de l’innovation, élargissement de la « patent
    box » belge (trop stricte: 80%) suivant l’exemple de l’« innovation box » néerlandaise
►   Réduction de l’impôt des sociétés suivant l’exemple des partenaires européens
►   Éducation et formation/innovation – développer une culture de l’innovation et de la créativité
►   Pour les sièges sociaux, régime fiscal des holdings inspiré de l’exemple NL/Lux/Suisse
►   Mesures de soutien pour l’industrie high-tech et en faveur de l’innovation
►   Mesures de soutien pour les PME
►   En aucun cas de nouvelles augmentations d’impôts, mais réalisation d’économies pour
    rendre le secteur public plus efficace entraînant une action positive pour le monde des
    entreprises
►   « BEPS »: s’adapter à la tendance internationale et éviter toute modification unilatérale, ne
    pas vouloir être les premiers de la classe, suivant l’exemple néerlandais
Baromètre de l’attractivité belge:             Page 60
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Recommandations pour la relance > mai 2013!

►   Débat approfondi et surtout réaliste sur l’impossibilité de maintenir le niveau actuel des
    charges salariales et sur l’impact du handicap (de l’indexation) des salaires
►   Débat sur la mise en place d’un nouveau modèle social belge réaliste.
    Élimination des effets néfastes du financement du modèle actuel, de la hausse des
    dépenses et de la hausse de la part des services publics, mais aussi de leurs
    conséquences négatives directes sur la compétitivité belge à moyen terme
►   Accent sur les économies et la discipline budgétaire, sans hausse de la part des services
    publics
►   Décisions structurelles sur la base d’un courage politique à long terme, avec remise en
    question d’acquis non économiques dans une économie mondiale de plus en plus
    globalisée
►   Réduction de l’écart réel entre salaire brut et net pour les appointés et salariés
►   Âge de la pension réaliste par rapport à la moyenne européenne
►   Augmentation des mesures d’encouragement au travail au lieu d’encouragements à ne
    pas travailler (fiscalité en faveur des individus et des sociétés)
►   Faciliter l’accès aux liquidités et au financement, promouvoir à nouveau le vrai esprit
    d’entreprendre, récompenser l’économie verte et les activités vertes…



Baromètre de l’attractivité belge:             Page 61
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
Ernst & Young                                         Herwig Joosten
                                                      Managing Partner Tax
Assurance | Tax | Transactions | Advisory
                                                      Tel.:  +32 2 774 93 49
2013 Ernst & Young Transaction Advisory Services      Email: herwig.joosten@be.ey.com
All rights reserved.


About Ernst & Young
                                                      Christophe Ballegeer
Ernst & Young is a global leader in assurance, tax,
transaction and advisory services. Worldwide, our
                                                      Media relations
167,000 people are united by our shared values
and an unwavering commitment to quality. We           Tel.: +32 2 774 91 11
make a difference by helping our people, our          Email: christophe.ballegeer@be.ey.com
clients and our wider communities achieve their
potential.

Ernst & Young refers to the global organization of
member firms of Ernst & Young Global Limited,
each of which is a separate legal entity.
Ernst & Young Global Limited, a UK company
limited by guarantee, does not provide services to
clients.

For more information about our organization,
please visit www.ey.com/be.
Follow us: twitter.com/EY_Belgium




Baromètre de l’attractivité belge:                                Page 62
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013

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EY baromètre de l’attractivité belge partie 1 - 2013

  • 1. Baromètre de l’attractivité belge 2013 Partie 1 – Perception Belgium’s back ? La parole aux investisseurs La PERCEPTION de la Belgique par les cadres dirigeants étrangers
  • 2. Baromètre Ernst & Young de l’attractivité belge: 10e édition 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ? Baromètre de l’attractivité belge: Page 2 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 3. Sommaire ► Objectifs du Baromètre ► Méthodologie ► Conclusions les plus pertinentes ► Analyse et résultats détaillés (CSA) ► Graphiques et statistiques ► Tendances en matière de perception ► Recommandations principales ► Date à noter – Baromètre 2 – 6 juin 2013 (résultats belges et européens) Baromètre de l’attractivité belge: Page 3 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 4. Objectifs du Baromètre ► Contribuer de manière étayée au débat social et économique sur le climat d’investissement en Belgique et en Europe ► Proposer des pistes de réflexion pour l’avenir: ► à nos collaborateurs ► aux acteurs économiques ► aux autorités politiques ► aux universités ► aux médias ► … Baromètre de l’attractivité belge: Page 4 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 5. Méthodologie (1) ► Enquête unique: combinaison de données qualitatives et quantitatives ► Projets d’investissements actuels (données quantitatives): European Investment Monitor réalisé par les équipes d’Oxford Intelligence: aperçu des investissements planifiés effectifs ► Données qualitatives : Échantillon représentatif pour les investissements en 2012 et éventuellement au premier trimestre 2013 ► Europe: +/- 800 chefs d’entreprises internationales ► Belgique: +/- 205 chefs d’entreprises internationales ► Les résultats quantitatifs seront connus début juin 2013 : comparaison par pays/région – résultats européens et mondiaux Baromètre de l’attractivité belge: Page 5 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 6. Méthodologie (2) ► En plus, entretien téléphonique approfondi mené par le bureau d’études international CSA sur la perception et les prévisions ► Cette 1e analyse se concentre sur la PERCEPTION ! ► Enquête téléphonique menée entre le 21 janvier 2013 et le 6 février 2013 auprès de 205 chefs d’entreprises internationales ► La nationalité des sociétés mères des multinationales interrogées permet de constituer un échantillon représentatif des investissements en Belgique (suivant la base de données fiable de l’EIM) ► Répartition entre différents secteurs et niveaux de direction dans différents pays/continents Baromètre de l’attractivité belge: Page 6 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 7. Méthodologie (3) ► Enquête en 4 langues dans 23 pays ► Sur les 205 entreprises interrogées, 59% sont présentes en Belgique ► 1 entretien sur 2 a été mené en Belgique, 1 sur 2 à l’étranger (répartition entre les principaux continents) ► Questions concernant: les projets d’investissement, les forces et les faiblesses de la Belgique et de ses régions, l’attractivité en général et les tendances attendues, les points d’amélioration et les recommandations… ► Une 2ième réaction générale et surtout la perception des mesures prises par le gouvernement Di Rupo Ier après 18 mois Baromètre de l’attractivité belge: Page 7 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 8. Nationalité des entreprises interrogées Northern America: 57 Northern Europe : (28%) 16 (8%) Central & Eastern Europe : 3 (1%) Asia: 31 (15%) 1 to 9 interviews 10 to 19 interviews 20 to 29 interviews Oceania : 2 (1%) 30 interviews and more Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 8 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 9. Localisation des entretiens Interviews outside Belgium : 105 (51%) Northern America: 30 (15%) Northern Europe : 9 (4%) Central & Eastern Europe : 3 (1,5%) Asia: 17 (8%) 1 to 4 interviews Interviews in 5 to 14 interviews Belgium : 100 (49%) Oceania : 1 (0,5%) 15 to 29 interviews 30 interviews and more Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 9 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 10. Présence internationale en Belgique 100 were conducted 105 were conducted in Belgium outside Belgium which means companies already established in that area 21 of them are already established in Belgium 26% Bruxelles 54% Flandres 20% Wallonie As a whole, out of the 205 interviewed companies, 59% are present in Belgium (n=121) Baromètre de l’attractivité belge: Page 10 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 11. Secteurs d’activité des entreprises interrogées Heavy industry (12%) Energy and environment (8%) Car industry (7%) Industry, Automotive, Real Estate / Construction (1%) Energy 30% Transport (1%) Wood industry (1%) Packaging industry (<1%) Banking, Finance, Insurance (9%) BtoB services (9%) High-technology services (4%) Logistics (4%) Tourism and leisure (1%) Private & Business Entertainment (1%) services Law services (<1%) 30% Private services (<1%) Consumer goods manufacturer, food Consumer industry and textile industry (13%) 20% Retail distribution (7%) Manufacturing (1%) Engineering (1%) R&D (1%) Chemical industries (6%) Chemical & Pharmaceutical industries 8% Private equity (1%) Pharmaceutical industries (2%) Maritime services (<1%) Defense (<1%) High-technology equipment (4%) High-tech & telecom. Infrastr. and equipments 7% Export (<1%) Medical devices (2%) Other Telecom. Infrastr. and equipments (1%) Sample: 205 respondents 5% Baromètre de l’attractivité belge: Page 11 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 12. Taille des entreprises et fonction des répondants Size of the company Job title of the interviewees (sales turnover) Financial Director 50% Marketing and Commercial Director 17% More than Less than Director of Development 6% 1.5 Billion euros 150 Million Human Resources Director 6% 32% euros 34% Director of Strategy 5% Managing Director / Senior Vice 5% President / COO Director of Investments 5% Chairman / President / CEO 3% Professor of economics 1% From 150 Information technology director 1% Million euros to Production manager <1% 1.5 Billion Communication director <1% euros 34% Logistics manager <1% Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 12 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 13. Conclusions les plus pertinentes Une brève analyse SWOT
  • 14. Conclusions générales ► Ce que l’on peut constater: ► un négativisme croissant chez les investisseurs étrangers en ce qui concerne les projets d’investissements pour les années à venir ► une tendance croissante à la délocalisation (surtout secteur de la production) ► un recul de l’optimisme/la confiance chez les investisseurs en ce qui concerne un futur rétablissement ► une chute de l’attractivité perçue de la Belgique par rapport à la moyenne européenne ► Les récentes mesures fiscales sont mieux connues des investisseurs présents en Belgique et suscitent un certain négativisme ► Les différences régionales ne sont pas suffisamment connues des investisseurs non présents en Belgique ► Les intérêts notionnels restent un pôle d’attraction majeur malgré les modifications récentes, la commission de ruling joue un rôle important ► Il faut investir davantage dans les agences d’investissements Baromètre de l’attractivité belge: Page 14 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 15. Points positifs ► La Belgique conserve une forte attractivité pour les investisseurs étrangers. Les investisseurs fidèles le confirment. ► Seuls 17% des entrepreneurs pensent que la Belgique ne résistera pas à la crise actuelle. Forte confiance des entreprises mais recul de l’optimisme par rapport à l’an dernier (13% de pessimistes) et pourcentage fortement contrasté par rapport à l’Allemagne (6% de pessimistes) ► On remarque aussi une nette diminution des investisseurs confiants à l’égard du rétablissement belge (de 40% l’an dernier à 23%), ce qui indique clairement une baisse de confiance par rapport à l’an dernier. ► 1 investisseur sur 5 (20%) prévoit d’investir en Belgique dans l’année à venir. Toutefois, il s’agira de projets d’expansion dans plus de la moitié des cas. La tendance baisse également par rapport à 2010 (30%). Cette proportion se situe largement en dessous de la moyenne européenne (38% des répondants ont des projets d’investissements pour l’année à venir). Baromètre de l’attractivité belge: Page 15 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 16. Points positifs ► La présence de sièges d’organisations internationales privées et publiques reste un atout important pour la Belgique. Ce facteur joue un rôle dans la présence de la moitié des investisseurs. ► Les principaux atouts de la Belgique restent: ► la diversité et la qualité de la main-d’œuvre (71%) ► la R&D et l’innovation (43%) ► le pouvoir d’achat (44%) ► En matière de fiscalité, la Belgique obtient un score particulièrement faible (1% des investisseurs sondés) Baromètre de l’attractivité belge: Page 16 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 17. Investissements dans les prochaines années ► Les secteurs qui assureront la croissance de la Belgique dans les années à venir sont: ► Pharma et biotechnologie ► Logistique et distribution ► Information et communication ► Services B to B (hors finance) Assez singulièrement, le secteur de la production obtient un score très bas de 1% ► D’après les répondants, les principaux investissements se situeront dans: ► R&D – innovation ► Centres logistiques ► Sièges sociaux ► Vente et marketing Baromètre de l’attractivité belge: Page 17 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 18. Les régions ► La Flandre, une région attractive pour… Main-d’œuvre qualifiée Disponibilité de la R&D Infrastructures de transport ► Bruxelles est confrontée à un problème d’encombrement routier ► La Wallonie, une région moins attractive car… Mauvaise connaissance des langues Puissance des syndicats Toutefois, présence de terrains industriels et possibilité de subsides (idem Flandre) ► L’enquête montre qu’une partie importante des investisseurs interrogés (non présents en Belgique) ne connaissent pas les particularités respectives des régions (+/- 50%) Baromètre de l’attractivité belge: Page 18 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 19. Régions ► 40% des investisseurs présents en Belgique estiment que: ► L’autonomie fiscale actuelle des régions est efficace. Le même pourcentage la juge inefficace. ► Un renforcement de l’autonomie fiscale améliorerait l’efficacité. Le même pourcentage pense qu’elle ne l’améliorerait pas. Il n’y a donc pas de prise de position claire. ► À nouveau, il apparaît que les investisseurs étrangers non présents en Belgique (+/- 30 à 40%) n’ont pas d’avis clair sur cette question. Baromètre de l’attractivité belge: Page 19 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 20. Régions – Comparaison des perceptions ► Pour la première fois, Bruxelles est perçue comme plus attractive que la Flandre, dont la popularité recule par rapport à la Wallonie et à la capitale: 2013 2012 Flandre 33% 37% Bruxelles 36% 28% Wallonie 14% 10% ► À nouveau, l’enquête montre que la Flandre et, dans une moindre mesure, la Wallonie ne sont PAS connues des investisseurs non présents en Belgique. Au total, 50% de ces entreprises choisissent Bruxelles et 34% n’expriment aucune préférence pour 1 des 3 régions. Baromètre de l’attractivité belge: Page 20 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 21. Points négatifs Des nuages noirs planent au-dessus de la Belgique et confirment la tendance de l’an dernier (notamment concernant les délocalisations) ► Si seulement 5% des entreprises présentes en Belgique avaient des projets de délocalisation en 2012, 8% des répondants (soit 10 entreprises importantes) en ont aujourd’hui et 8% sont hésitants. Seulement 84% sont sûrs de rester, contre 91% l’an dernier. ► À la question de savoir si les entreprises présentes en Belgique y mèneront encore des activités de production dans 10 ans, 9% répondent par la négative (comme l’an dernier), soit 11 entreprises sur 121. ► Il est également intéressant de constater que les investisseurs qui se disent tout à fait sûrs de mener encore des activités de production dans 10 ans sont nettement moins nombreux que l’an dernier. La tendance est clairement négative, avec 36% cette année contre 50% l’an dernier. ► Seuls 28% des répondants estiment que l’attractivité de la Belgique devrait progresser dans les 3 années à venir et 15% prévoient même un recul. À nouveau, cet optimisme limité contraste vivement avec la moyenne européenne (39% contre 28% en Belgique). Ce score de 28% est le plus mauvais résultat jamais enregistré depuis le lancement de l’étude en 2005. ► La tendance en matière d’investissements est clairement à la baisse sur les 3 dernières années, y compris pour les entreprises présentes en Belgique (de 62% à 55%, puis à 45%). ► Avec seulement 45% des entreprises interrogées qui ont réalisé un investissement en Belgique au cours des 3 dernières années, le score est le plus faible depuis 2009. Pour la première fois, les entreprises qui investissent sont moins nombreuses que celles qui n’ont pas investi. Baromètre de l’attractivité belge: Page 21 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 22. Menaces ► 37% des répondants se sentent soumis à une pression administrative négative exercée par les instances publiques, soit une augmentation de 7% (30% l’an dernier). 1 sur 10 ressent cette pression particulièrement fort. Cette charge administrative pèse le plus aux investisseurs présents en Belgique (quelque 44% des répondants). ► Les investisseurs ont connaissance des mesures fiscales récentes (51% sont informés d’au moins 1 mesure). En général, environ 15% des répondants ont un avis très négatif sur les mesures et envisagent de réduire leurs investissements. ► Par ailleurs, ces modifications fiscales sont surtout connues des entreprises présentes en Belgique Ce sont elles qui expriment les avis les plus négatifs. Les modifications relatives aux intérêts notionnels ne sont pas bien connues des entreprises non présentes en Belgique. On pourrait donc affirmer que la déduction des intérêts notionnels est une mesure qui influence surtout les investissements existants. En effet, 64% des répondants établis en Belgique ont connaissance des modifications relatives aux intérêts notionnels contre seulement 4% des répondants non établis en Belgique . Baromètre de l’attractivité belge: Page 22 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 23. Défis – désavantages ► 46% des répondants estiment que la Belgique doit réduire ses charges salariales. Priorité n° 1! ► Seul 1 répondant sur 4 juge le rapport salaire/coût de la main- d’œuvre acceptable (les avis négatifs sont surtout exprimés par les entreprises présentes en Belgique) ► > 90% pensent que le handicap salarial est dû aux charges salariales trop élevées et/ou à l’indexation ► 35% des répondants estiment que la charge fiscale est trop élevée (45% des entreprises avec un CA > 1,5 milliard) ► Il faut plus d’investissements dans le high-tech et l’innovation, plus de soutien pour les PME, plus d’investissements dans l’enseignement et plus de moyens pour les agences d’investissements Baromètre de l’attractivité belge: Page 23 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 24. Autres remarques ► Les entreprises qui ont investi en Belgique au cours des 3 dernières années font de moins en moins appel aux agences d’investissements (FIT, AWEx, Brussels Invest & Export). Seuls 7 répondants (sur 55 ayant investi en Belgique au cours des 3 dernières années) ont fourni une réponse positive, soit une chute de 50%. C’est le chiffre le plus bas jamais enregistré. ► 72% des répondants ont connaissance de la déduction des intérêts notionnels. 74% d’entre eux jugent cette mesure toujours attractive. ► La commission de ruling apporte plus de sécurité juridique et a sans aucun doute un impact positif sur le climat d’investissement belge. Baromètre de l’attractivité belge: Page 24 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 26. La majorité des investisseurs pense que la Belgique est capable de surmonter la crise Q: Are you confident in Belgium’s ability to overcome the current crisis ? * 2012 reminder **2013 ATT surveys Established Not established in in Belgium (n=121) Belgium (n=84) 23,3% Nationality Asia (8%) 40% Total Yes 83%* ! 78% 85% 67% Established in Belgium (85%) Interv. in West. Europe (83%) Germany : 92%** 54,3% Europe : 75%** Interviewed in Western Europe (60%) 43% Europe : 23%** Germany : 6%** 14% Total No 13%* 14% 22% 17% 3,3% Less than 150M€ (10%) 11% 5,1% Not established in Belgium (11%) 1% Interviewed in Western Europe (1%) Nationality Asia (16%) Sample: 205 respondents Yes, definitely Yes, fairly No, fairly not No, definitely not Can't say Baromètre de l’attractivité belge: Page 26 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 27. Pensez-vous que la Belgique est capable de surmonter la crise? 83% 78% 70% 21% 13% 17% 2009 2012 2013 Total Yes ("Confident" in 2009) Total No ("Not confident" in 2009) Baromètre de l’attractivité belge: Page 27 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 28. Une majorité d’investisseurs reste optimiste quant à la capacité de la Belgique à surmonter la crise en moins de 3 ans, mais cet optimisme recule Q: In your view, when will Belgium manage to overcome the current economic crisis ? New question Established Not established in 8% in Belgium (n=121) Belgium (n=84) Nationality Northern America (16%) In less than 3 71% 67% years 70% Less than 150M€ (48%) 62% Interviewed outside Belgium (31%) In 3 years or more 25% 29% 23% 26% 3% 4% In 2013 In 3 years time In 5 years time In 10 years time Can't say Baromètre de l’attractivité belge: Page 28 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 29. La Belgique est perçue comme une destination d’investissement dynamique Q: Belgium hosts the main headquarters for various public and private international organizations. To what extent has this acted as an influence on your choice of Belgium as a destination for investment operations ? * * 2012 reminder Established Not established in in Belgium (n=121) Belgium (n=84) 20% Total Influence 48%* 55,5% 42% Interviewed in Belgium (38%) Interviewed in Western Europe (36%) 50% Nationality Northern America (17%) 30% Interviewed in Belgium (62%) Nationality Asia (47%) Interviewed in Western Europe (56%) Nationality Northern America (35%) Nationality Northern America (37%) 26% 11%* ! Total No influence 36%* 37,3% 36% 11% 37% 25%* Not established in Belgium (22%) Nationality Northern America (52%) Interviewed in Western Europe (9%) 13% 7,2% 22% Very much Fairly Not much Not at all Can't say Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 29 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 30. 8% des investisseurs établis en Belgique projettent de délocaliser leurs activités Q: Does your company have plans to relocate operations from Belgium to another country ? * 2011 reminder (Total “Yes” and “No”) Sample: 10 respondents who plan to relocate operations from Belgium to Yes another country 8% 5% * Q13. What type of investment ? Number of respondents Outsourcing 3 Relocation 2 No 84% 91%* Greenfield 2 Expansion 2 Joint venture 1 Can’t say 8% Sample : 121 respondents with business presence in Belgium Baromètre de l’attractivité belge: Page 30 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 31. Un pourcentage stable d’investisseurs prévoit d’investir en Belgique dans l’année à venir, mais il s’agit principalement de projets d’expansion et le cette proportion reste largement inférieure à la moyenne européenne Q: Does your company have plans to establish or Q10. What type of investment ? expand operations over the next year in Belgium ? * * 2012 reminder ** 2013 ATT surveys Expansion 53% 42% * ! 21% * Brazil : 60%** Acquisition 18% 16% * Established in Belgium (28%) Yes Turkey : 59%** Interviewed in West. Eur. (25%) 20% Europe : 38%** ! Greenfield 14% 4% * More than 1.5B€ (9%) Germany : 36%** Kazakhstan : 25%** Outsourcing 2,5% 7% * Joint Venture 2,5% 4% * No Can't say 10% 16% * 68% Planning to establish operations in Belgium : 41 respondents* Q11. What type of investment project ? Not established in Belgium (19%) Can’t say More than 1.5B€ (19%) 12% Manufacturing 45,2% Sales & marketing office 15% Research & Development 13% Back office 7,5% Supply chain/logistics 6,3% Training center 6% Headquarters 2% Can't say 5% Companies having quoted one type of investment : 37 respondents* Sample : 205 respondents * Low bases, results have to be read carefully Baromètre de l’attractivité belge: Page 31 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 32. 10% des investisseurs présents en Belgique envisagent de délocaliser leurs activités de production dans les 10 années à venir Q: Ten years from now, will you still manufacture in Belgium ? * 2012 reminder ** 2013 ATT surveys More than 1.5B€ (19%) 36% Total Yes 50% 80% More than 1.5B€ (65%) 44% Total No 4% Nationality Northern America (12%) 5% 9% 9%* Industry, Automotive, Energy (12%) 11% Yes, definitely Yes, probably No, probably not No, definitely not Can't say Sample : 121 respondents with business presence in Belgium Baromètre de l’attractivité belge: Page 32 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 33. La diversité et la qualité de la main-d’œuvre restent des atouts essentiels pour la Belgique. La capacité d’innovation occupe également une place importante Q: What are in your opinion Belgium’s world class features if it wants to remain a major destination for investment ? 2 possible responses, results >100% (2012 ranking on % Total ) Established in Belgium (57%) (1st) Diversity and quality of labor force 25% Interviewed in Western Europe (53%) 46% Established in Belgium (36%) (2nd) Research and innovation capacity 14% 29% Nationality Western Europe (21%) Less than 150 M€ (40%) (4th) High purchasing power 12% 22% Nationality Western Europe (28%) (3rd) Stable and predictable business environment 12% Not established in Belgium (29%) 20% Interviewed in Western Europe (15%) Market size 11% 19% Nationality Western Europe (25%) (5th) Emphasis on green business 7% 13% More than 1.5B€ (21%) (6th) Emphasis on social responsibility 6% Interviewed outside Belgium (18%) 12% Interviewed in Western Europe (8%) Geographical location (center of Europe) 1% 2% First Total Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 33 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 34. L’industrie pharmaceutique et la biotechnologie peuvent être des moteurs de croissance pour la Belgique pour le futur Q: In your opinion, which business sectors will drive the growth of Belgium in the coming years ? 2 possible responses, results >100% Established in Belgium (38%) Interviewed in Western Europe (34%) 20% The pharmaceutical industry and biotechnologies 18% More than 1.5B€ (16%) 25% Private & Business services (16%) 27% Logistics and distribution channels 14% Established in Belgium (34%) 24% Interviewed in Western Europe (31%) 25% Information and communication technologies, IT 9% Less than 150M€ (34%) 22% Industry, Automotive, Energy (11%) 14% BtoB services excluding finance 9% Nationality Northern America (26%) 17% Nationality Asia (3%) 4% Private & Business services (28%) 15% Clean techs 17% Less than 150M€ (26%) 11% Bank / Finance / Insurance 5% Not established in Belgium (19%) 11% Private & Business services (18%) Energy and utilities 5% Interviewed in Western Europe (7%) 14% 11% Nationality Northern America (20%) 7% Consumer goods 4% 8% More than 1.5B€ (14%) 7% Transport Industry and Automotive 5% 8% More than 1.5B€ (16%) 6% Less than 150M€ (12%) 11% Real estate and construction 7% Industry, Automotive, Energy (15%) First Manufacturing 1% ! From 150M€ to 1.5 B€ (4%) Total Research and innovation 1% Tourism <1% <1% Can't say 19% Not established in Belgium (29%) Sample: 205 respondents Interviewed in Western Europe (13%) Baromètre de l’attractivité belge: Page 34 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 35. Les investisseurs devraient surtout se concentrer sur la recherche et le développement en Belgique Q: In your opinion, which business functions will draw the most investments in Belgium in the coming years ? 2 possible responses, results >100% Research & Development 31% Established in Belgium (56%) 44% Interviewed in Western Europe (51%) More than 1.5B€ (34%) Logistics centers 14% 24% Headquarters 12% Established in Belgium (25%) 19% Nationality Asia (5%) From 150M€ to 1.5 B€ (11%) Sales & marketing office 8% 18% From 150M€ to 1.5 B€ (10%) First Total Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 35 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 36. Bruxelles dépasse la Flandre en termes d’attractivité pour l’établissement d’activités, surtout pour les répondants non établis en Belgique (qui ne connaissent pas bien les différentes régions) Q: What region in Belgium do you see as the most attractive to establish operations ? * 2012 reminder Interviewed in Western Europe (44%) More than 1.5B€ (22%) Not Flanders Total Established established in 33% in Belgium Belgium 37%* Total 205 121 84 sample Brussels Brussels 36% 26% 50% 36% Flanders 33% 51% 5% Wallonia 14% 17% 10% ! 28%* Can't say 18% 6% 34% Interviewed in Western Europe (29%) Nationality Northern America (50%) Nationality Asia (16%) Wallonia Private & Business services (48%) Industry, Automotive, Energy (23%) 14% From 150 M€ to 1.5 B€ (6%) 10%* Can’t say Interviewed in Western Europe (10%) 17% Nationality Asia (42%) Sample: 205 respondents 25%* Baromètre de l’attractivité belge: Page 36 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 37. La Flandre conserve ses atouts: main-d’œuvre qualifiée, infrastructures de transport et moyens de R&D Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them. Availability of skilled workforce 29% 6% 25% 4% 8% 28% Access to transport infrastructure 25% 9% 26% 3% 8% 29% Availability of quantitative R&D resources 23% 13% 22% 3% 4% 35% Availability of industrial fields 18% 32% 14% 5% 2% 29% Access to regional government aid, subsidies and support 18% 16% 17% 3% 7% 39% measures Traffic congestion 16% 5% 41% 4%4% 30% Insufficient knowledge of foreign languages 14% 30% 17% 7% 1% 31% The weight of trade unions 11% 28% 13% 6% 9% 33% Lengthy administrative procedures 11% 14% 23% 7% 10% 35% Flanders Wallonia Brussels All None of them Can't say = Flanders and Wallonia Top 3 Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 37 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 38. Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles grâce à ses atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à l’étranger ne connaissent pas bien les différentes régions (1/2) Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them. Baromètre de l’attractivité belge: Page 38 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 39. Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles grâce à ses atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à l’étranger ne connaissent pas bien les différentes régions (2/2) Among respondents interviewed in Belgium (n=101 in 2011, n=104 in 2012, n=100 in 2013) Flanders Wallonia Brussels 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Availability of skilled workforce 53% 55% 47% 17% 10% 10% 20% 18% 21% Access to transport infrastructure 50% 48% 43% 10% 4% 13% 26% 25% 28% Availability of industrial fields 32% 31% 26% 54% 48% 56% 5% 8% 10% Access to regional government aid, subsidies 32% 34% 29% 35% 30% 24% 17% 11% 16% and support measures Lengthy administrative procedures 19% 22% 18% 26% 14% 24% 35% 27% 27% Insufficient knowledge of foreign languages 13% 17% 19% 76% 59% 52% 6% 13% 14% Traffic congestion 21% 17% 24% 6% 2% 7% 70% 71% 54% The weight of trade unions - 16% 17% - 35% 52% - 7% 8% Availability of quantitative R&D resources - 33% 41% - 8% 17% - 16% 20% Baromètre de l’attractivité belge: Page 39 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 40. La réduction des charges salariales reste le premier effort à faire pour la Belgique. La pression fiscale est aussi jugée beaucoup trop élevée Q: In your view, where should Belgium concentrate its efforts to remain attractive in the global competition ? 3 possible responses, results >100% 2012 reminder Established in Belgium (61%) Interviewed in Western Europe (58%) 47% Reduce labor costs 46% Nationality Asia (28%) From 150M€ to 1.5 B€ (35%) 31% Reduce taxation 35% Established in Belgium (43%) More than 1.5B€ (45%) 33% Support high-tech industries and innovation 23% Interviewed in Belgium (31%) 29% Support small and medium size enterprises 19% Established in Belgium (25%) 23% Develop education and skills 17% Interviewed in Western Europe (22%) 13% Increase incentives for FDI investors 11% 8% Facilitate access to credit 11% Not established in Belgium (16%) 7% Invest in major infrastructure and urban projects 10% 6% Relax competition rules 10% Interviewed outside Belgium (14%) Private & Business services (17%) 9% Encourage environmental policies and attitudes 9% Improve the quality of its products and the value-added of its services 7% 6% Support struggling industries 7% Relax laws in general 1% Consumer (3%) None 1% Not established in Belgium (16%) Can't say 7% Interviewed in Western Europe (2%) Sample: 205 respondents Nationality Asia (21%) Baromètre de l’attractivité belge: Page 40 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 41. La moitié des investisseurs, en particulier ceux déjà établis en Belgique, ne sont pas satisfaits du coût de la main-d’œuvre belge Q: How satisfied are you with the level of labour costs and charges in Belgium ? * New question Established Not established in in Belgium (n=121) Belgium (n=84) 4% Total Private & Business services (11%) Satisfied 25% 26% Industry, Automotive, Energy (35%) 22% 25% Private & Business services (14%) Industry, Automotive, Energy (40%) Interviewed in Belgium (33%) Interviewed in Western Europe (30%) 26% Total not Nationality Asia (9%) satisfied ! 65% 28% 50% Established in Belgium (34%) Interviewed in Western Europe (60%) Interviewed in Western Europe (30%) 24% Nationality Northern America (61%) Less than 150M€ (33%) Nationality Asia (30%) Not established in Belgium (46%) Interviewed in Western Europe (14%) 24% 10% 46% Nationality Asia (47%) Very satisfied Satisfied Not very satisfied Not satisfied at all Can't say Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 41 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 42. Le coût de la main-d’œuvre belge est de plus en plus jugé inattractif, à la fois en raison des charges salariales élevées et de l’indexation automatique des salaires Q: For what reason do you think that the cost of labor in Belgium is unattractive ? Can't say Nationality Northern America (10%) 3% None of the above 5%* 3% High labor costs 47% High labor costs and automatic indexing of salaries 45% Nationality Western Europe (59%) Automatic Nationality Northern America (6%) indexing of salaries 2% Sample: 102 respondents not satisfied with the level of labour costs and charges in Belgium Baromètre de l’attractivité belge: Page 42 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 43. D’après les investisseurs présents en Belgique, les autorités belges exercent une pression administrative trop forte sur les entreprises Q: In your opinion, do the public authorities apply administrative pressure to companies established in Belgium ? * * 2012 reminder Established Not established in in Belgium (n=121) Belgium (n=84) Established in Belgium (14%) 10% Interviewed in West. Europe (13%) Total Yes 27% 37% 30% * ! 44% 26% Interviewed in Belgium (47%) 27% Total No 38%* 41% 31% 37% Interviewed in West. Europe (41%) Interviewed in Belgium (15%) 10% Not established in Belgium (43%) Interviewed in West. Europe (18%) 26% More than 1.5B€ (36%) 32%* 15% 43% * In 2012, the question was “In your opinion, do the public Yes, definitely Yes, probably Probably not Not at all Can't say authorities apply pressure to companies established in Sample: 205 respondents Belgium ?” Baromètre de l’attractivité belge: Page 43 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 44. Si les investisseurs pensent que la Belgique est capable de surmonter la crise actuelle, seul 1 sur 3 prévoit une amélioration de l’attractivité dans les 3 prochaines années: un résultat largement inférieur à la moyenne européenne, en baisse par rapport à l’an dernier Q: How do you anticipate the evolution of Belgium’s attractiveness over the next three years ? •2012 reminder Nationality Western Europe (22%) Established Not established in Nationality Asia (46%) Interviewed outside Belgium (10%) Consumer (46%) in Belgium (n=121) Belgium (n=84) Interviewed in West. Europe (1%) Nationality North. America (12%) 6% Less than 150M€ (14%) Improve 32%* 31% 26% Nationality Asia (39%) 22% 28% Consumer (36%) Brazil : 83%** UK : 59%** Germany : 56%** Russia : 57%** Kazakhstan : 41%** Europe : 39%** Interviewed in West. Europe (53%) France : 36%** ! ! 50% 45% From 150M€ to 1.5B€ (37%) 48% 44%* Decrease 17% 12% 14% * 1% 15% 17% Not established in Belgium (17%) 2% 9% Significantly improve Slightly improve Stay the same Slightly decrease Significantly decrease Can't say * Before 2012 : “Deteriorate” Sample: 205 respondents ** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate” Baromètre de l’attractivité belge: Page 44 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 45. La vision la moins optimiste de l’attractivité future de la Belgique (niveau presque identique à 2009) – Résultat le plus faible jamais enregistré! Q: How do you anticipate the evolutions of Belgium’s attractiveness over the next three years ? Total Improve 33% 38% 35% 40% 29% 35% 33% 32% ! 28% Total Decrease 19% 16% 8% 9% 10% 8% 13% 17% 15% 3% 2% 6% 3% 6% 4% 3% 6% 8% 26% 30% 33% 29% 29% 22% 29% 30% 34% 44% 44% 48% 38% 59% 51% 55% 53% 45% 18% 14% 16% 14% 8% 9% 11% 7% 7% 1% 2% 1% 1% 1% 1% 2% 1% 1% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ** ** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate” Baromètre de l’attractivité belge: Page 45 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 46. Au cours des 3 dernières années, un pourcentage inférieur d’entreprises internationales a investi en Belgique Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ? * 2012 reminder Established Not established in in Belgium (n=121) Belgium (n=84) Established in Belgium (45%) Yes 34%* 45% 2% Interviewed in Western Europe (36%) 27% Consumer (41%) Not established in Belgium (80%) Interviewed in Western Europe (53%) No 63%* Consumer (46%) 61% 49% 80% Not established in Belgium (19%) Can't say 6% 18% Less than 150M€ (5%) 12% * In 2011, the question was “Have you invested in Belgium over the last three years?” (only asked to respondents having a business presence in Belgium) Baromètre de l’attractivité belge: Page 46 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 47. Les investissements ont tendance à diminuer chez les entreprises déjà établies en Belgique et passent sous le niveau de 2009 (le plus faible jamais enregistré)! Le nombre de « non » dépasse le nombre de « oui » Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ? Among respondents having a business presence in Belgium 62% 55% 52% 48% 49% 45% ! 45% 47% 43% 35% 7% 1% 3% 2% 6% 2009 2010 2011 2012 2013 Yes No Can't say Baromètre de l’attractivité belge: Page 47 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 48. Les investisseurs n’ont jamais été aussi peu nombreux à introduire une demande auprès d’un service public ou d’une agence publique d’investissements… Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through with these plans ? * 2012 reminder Yes 12% ! Sample: 7 respondents who 24%* have made this request Q28. Are you satisfied with the level of assistance which you have received from them ? Number of No 68%* respondents 85% Total Satisfied 6 Very satisfied 1 2011 : Satisfied 5 62% Not satisfied at all 1 Can't say 3% * In 2011, the question was “To have made these investments, have you used government services or business of public investment”? Sample: 54 respondents having a business presence in Belgium and having invested in Belgium over the last three years Baromètre de l’attractivité belge: Page 48 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 49. … un chiffre qui n’avait jamais été aussi bas Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through with these plans ? Among respondents having a business presence in Belgium and having invested in Belgium over the last three years * 85% 79% 76% 76% 68% 22% 24% 19% 13% 8% 12% 4% 2% 8% 3% 2009 2010 2011 2012 2013 Yes No Can't say Baromètre de l’attractivité belge: Page 49 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 50. La moitié des répondants connaît au moins 1 modification fiscale importante introduite par le gouvernement Di Rupo 1er… Q: The Belgian government has introduced a series of changes to important tax measures for businesses and entrepreneurs. Are you aware of these changes ? 51% of respondents are aware of at least one measure * The change in the level of taxation for company vehicles 41% (n=83) Adaptations to notional interest 39% (n=81) Capital gains tax in companies 37% (n=75) The approach in terms of social security and tax avoidance in general 27% (n=55) The introduction of a more cost-effective abuse protection system 20% (n=42) The new Thin Cap legislation 14% (n=30) (**) % Aware of the measure * In 2012, 39% of respondents were aware of these measures in general. Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 50 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 51. … et nombre d’entre eux pense que ces mesures auront un impact négatif sur les investissements futurs Q: In your opinion, what impact will these changes introduced by the new government have on your firm’s investments in Belgium ? The change in the level of taxation for company vehicles 26% +74% Established in Belgium (60%) Capital gains tax in companies 13% +82% 5% Established in Belgium (71%) Adaptations to notional interest 15% +79% 6% Established in Belgium (66%) The introduction of a more cost-effective abuse protection system 6% +90% 4% Established in Belgium (86%) The new Thin Cap legislation 7% +81% 12% Established in Belgium (81%) The approach in terms of social security +72% and tax avoidance in general 17% 11% Established in Belgium (69%) Reduce your investments in Belgium Not reduce investments in Belgium Can't say Sample: Respondents aware of the measure Baromètre de l’attractivité belge: Page 51 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 52. Logiquement, les nouvelles mesures fiscales prises par les autorités belges sont mieux connues des entreprises établies en Belgique Q: The Belgian government has introduced a series of changes to the following report of tax measures for businesses and entrepreneurs. Are you aware of these changes ? ! ! ! ! Baromètre de l’attractivité belge: Page 52 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 53. La déduction des intérêts notionnels reste considérée comme une mesure attractive par les investisseurs, en particulier par ceux déjà présents en Belgique Q: Do you think the deduction of notional interest is still an attractive measure which makes Belgium different from other foreign investors ? 72% of respondents are aware of the deduction of notional Established Not established in interest in Belgium (n=101) Belgium (n=46) Established in Belgium (27%) 20% Attractive ! 82% 60% Interviewed in West. Europe (26%) 74% Interviewed in West. Europe (81%) 54% Not attractive 40% ! 18% 16% 26% Interviewed outside Belgium (25%) Interviewed in West. Europe (19%) Not established in Belgium (18%) 10% Interviewed in West. Europe (5%) Very attractive Fairly attractive Little attractive Not at all attractive Sample: 147 respondents knowing the deduction of notional interest Baromètre de l’attractivité belge: Page 53 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 54. Pour un tiers des répondants établis en Belgique, le Service des Décisions Anticipées en matière fiscale a un effet positif sur l’attractivité de la Belgique Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness as an investment location ? Would you say that it has… * 2012 reminder For 42% of respondents, the Ruling Commission has an impact on Belgium’s attractiveness (vs 32% in 2012) Established Not 5% in Belgium established (n=121) (n=84) Established in Belgium (28%) 23% Positive From 150M€ to 1.5B€ (34%) impact 21% 21% * 33% 28% 14% Negative 7% 15%* impact 21% 19% 21% 38% From 150M€ to 1.5B€ (28%) I don’t know this 41%* 35% 43% measure 38% Interviewed outside Belgium (19%) Interviewed in West. Europe (8%) 13% Nationality Asia (26%) 23% A very positive impact A rather positive impact Very little impact 11% 17% No impact I dont' know this measure Can't say Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 54 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 55. Le Service des Décisions Anticipées en matière fiscale exerce à nouveau un effet positif sur l’attractivité de la Belgique Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness as an investment location ? Would you say that it has… Total Positive impact 34% 19% 21% 28% Total Negative impact 19% 25% 15% 20% 4% 6% 5% 10% 15% 15% 23% 24% 11% 19% 4% 13% 17% 6% 7% 2% 64% 56% 52% 47% 2010 2011 2012 2013 Baromètre de l’attractivité belge: Page 55 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 56. L’efficacité du SDA dans le traitement des questions fiscales reste stable Q: Do you think that in its handling of tax issues the Ruling Commission has proven to function…? * 2012 reminder Established Not established in 5% in Belgium (n=59) Belgium (n=27) (*) Efficiently 54% 54% * 48% 66% 49% 23% Not efficiently 35% 21% 28%* 30% 7% 5% None 5% 5%* 6% 2% 11% 11% 11% Very efficiently Fairly efficiently Fairly inefficiently (*) Low base, results have to be read carefully Not efficiently at all None Can't say Sample: 86 respondents for whom the Ruling Commission has an impact on Belgium’s attractiveness Baromètre de l’attractivité belge: Page 56 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 57. 4 répondants sur 10 sont convaincus de l’efficacité de l’autonomie fiscale des trois régions belges, mais 4 sur 10 ne le sont pas ! Q: In your opinion, how efficient is the existing fiscal autonomy in Wallonia, Flanders and Brussels ? New question Established Not established in 5% in Belgium (n=121) Belgium (n=84) Established in Belgium (34%) Total Efficient Nationality Western Europe (35%) 40% 22% Nationality Northern America (17%) 28% 33% Private & Business services (16%) Interviewed in Western Europe (37%) Consumer (46%) Nationality Western Europe (41%) Nationality Northern America (21%) Private & Business services (21%) Consumer (49%) Nationality Western Europe (15%) Nationality Northern America (40%) 23% Total Inefficient 43% 33% Interviewed in Belgium (22%) 39% Private & Business services (25%) 16% Consumer (5%) Interviewed in Belgium (49%) Nationality Northern America (58%) Private & Business services (53%) Not established in Belgium (44%) Interviewed in Western Europe (22%) Nationality Asia (45%) 28% 17% 45% Very efficient Fairly efficient Fairly inefficient Not efficient at all Can't say Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 57 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 58. Près de la moitié des investisseurs présents en Belgique pense qu’il serait efficace/inefficace d’octroyer une plus grande autonomie fiscale aux régions Q: In your opinion, granting the regions greater fiscal autonomy would be… New question Established Not established in 10% in Belgium (n=121) Belgium (n=84) Total Efficient 42% 42% 40% Consumer (45%) 32% Private & Business services (29%) Interviewed in Belgium (27%) 20% Total Inefficient ! 44% 26% 36% Interviewed in Belgium (24%) Nationality Western Europe (20%) 16% Private & Business services (25%) Interviewed in Belgium (51%) Interviewed in Western Europe (42%) Nationality Northern America (48%) Private & Business services (50%) Not established in Belgium (34%) Interviewed in Western Europe (16%) 22% Nationality Asia (43%) 14% 34% Very efficient Fairly efficient Fairly inefficient Not efficient at all Can't say Sample: 205 respondents Baromètre de l’attractivité belge: Page 58 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 60. Recommandations pour la relance > mai 2013! ► Déduction des intérêts notionnels: fin des modifications défavorable et rétablissement de la sécurité juridique ! ► Commission de ruling: plus de budget et de ressources, plus de marge de manœuvre pour ce service, et surtout respect et appréciation pour cette institution qui peut contribuer à la sécurité juridique des investisseurs (notamment en matière de dispositions anti-abus) ► Agences d’investissements: donner plus de moyens, renforcer encore le positionnement vis-à-vis des pays BRIC, privilégier un branding plus proactif des régions ► Amélioration de la politique fiscale en faveur de l’innovation, élargissement de la « patent box » belge (trop stricte: 80%) suivant l’exemple de l’« innovation box » néerlandaise ► Réduction de l’impôt des sociétés suivant l’exemple des partenaires européens ► Éducation et formation/innovation – développer une culture de l’innovation et de la créativité ► Pour les sièges sociaux, régime fiscal des holdings inspiré de l’exemple NL/Lux/Suisse ► Mesures de soutien pour l’industrie high-tech et en faveur de l’innovation ► Mesures de soutien pour les PME ► En aucun cas de nouvelles augmentations d’impôts, mais réalisation d’économies pour rendre le secteur public plus efficace entraînant une action positive pour le monde des entreprises ► « BEPS »: s’adapter à la tendance internationale et éviter toute modification unilatérale, ne pas vouloir être les premiers de la classe, suivant l’exemple néerlandais Baromètre de l’attractivité belge: Page 60 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 61. Recommandations pour la relance > mai 2013! ► Débat approfondi et surtout réaliste sur l’impossibilité de maintenir le niveau actuel des charges salariales et sur l’impact du handicap (de l’indexation) des salaires ► Débat sur la mise en place d’un nouveau modèle social belge réaliste. Élimination des effets néfastes du financement du modèle actuel, de la hausse des dépenses et de la hausse de la part des services publics, mais aussi de leurs conséquences négatives directes sur la compétitivité belge à moyen terme ► Accent sur les économies et la discipline budgétaire, sans hausse de la part des services publics ► Décisions structurelles sur la base d’un courage politique à long terme, avec remise en question d’acquis non économiques dans une économie mondiale de plus en plus globalisée ► Réduction de l’écart réel entre salaire brut et net pour les appointés et salariés ► Âge de la pension réaliste par rapport à la moyenne européenne ► Augmentation des mesures d’encouragement au travail au lieu d’encouragements à ne pas travailler (fiscalité en faveur des individus et des sociétés) ► Faciliter l’accès aux liquidités et au financement, promouvoir à nouveau le vrai esprit d’entreprendre, récompenser l’économie verte et les activités vertes… Baromètre de l’attractivité belge: Page 61 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
  • 62. Ernst & Young Herwig Joosten Managing Partner Tax Assurance | Tax | Transactions | Advisory Tel.: +32 2 774 93 49 2013 Ernst & Young Transaction Advisory Services Email: herwig.joosten@be.ey.com All rights reserved. About Ernst & Young Christophe Ballegeer Ernst & Young is a global leader in assurance, tax, transaction and advisory services. Worldwide, our Media relations 167,000 people are united by our shared values and an unwavering commitment to quality. We Tel.: +32 2 774 91 11 make a difference by helping our people, our Email: christophe.ballegeer@be.ey.com clients and our wider communities achieve their potential. Ernst & Young refers to the global organization of member firms of Ernst & Young Global Limited, each of which is a separate legal entity. Ernst & Young Global Limited, a UK company limited by guarantee, does not provide services to clients. For more information about our organization, please visit www.ey.com/be. Follow us: twitter.com/EY_Belgium Baromètre de l’attractivité belge: Page 62 Enquête de perception – partie 1 – mars 2013