La confiance des entreprises dans la Belgique en tant que terre d’investissement de plus en plus mise sous pression
Les investisseurs étrangers attendent des mesures structurelles, et non pas ponctuelles, de la part du gouvernement belge
EY baromètre de l’attractivité belge partie 1 - 2013
1. Baromètre de l’attractivité belge 2013
Partie 1 – Perception
Belgium’s back ?
La parole aux investisseurs
La PERCEPTION de la Belgique
par les cadres dirigeants étrangers
2. Baromètre Ernst & Young de l’attractivité belge:
10e édition
2004 2005 2006 2007 2008
2009 2010 2011 2012 2013
?
Baromètre de l’attractivité belge: Page 2
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
3. Sommaire
► Objectifs du Baromètre
► Méthodologie
► Conclusions les plus pertinentes
► Analyse et résultats détaillés (CSA)
► Graphiques et statistiques
► Tendances en matière de perception
► Recommandations principales
► Date à noter – Baromètre 2 – 6 juin 2013
(résultats belges et européens)
Baromètre de l’attractivité belge: Page 3
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
4. Objectifs du Baromètre
► Contribuer de manière étayée au débat social et
économique sur le climat d’investissement en Belgique et
en Europe
► Proposer des pistes de réflexion pour l’avenir:
► à nos collaborateurs
► aux acteurs économiques
► aux autorités politiques
► aux universités
► aux médias
► …
Baromètre de l’attractivité belge: Page 4
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
5. Méthodologie (1)
► Enquête unique: combinaison de données qualitatives et
quantitatives
► Projets d’investissements actuels (données quantitatives):
European Investment Monitor réalisé par les équipes d’Oxford
Intelligence: aperçu des investissements planifiés effectifs
► Données qualitatives : Échantillon représentatif pour les
investissements en 2012 et éventuellement au premier trimestre
2013
► Europe: +/- 800 chefs d’entreprises internationales
► Belgique: +/- 205 chefs d’entreprises internationales
► Les résultats quantitatifs seront connus début juin 2013 :
comparaison par pays/région – résultats européens et mondiaux
Baromètre de l’attractivité belge: Page 5
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
6. Méthodologie (2)
► En plus, entretien téléphonique approfondi mené par le
bureau d’études international CSA sur la perception et les
prévisions
► Cette 1e analyse se concentre sur la PERCEPTION !
► Enquête téléphonique menée entre le 21 janvier 2013 et le
6 février 2013 auprès de 205 chefs d’entreprises
internationales
► La nationalité des sociétés mères des multinationales
interrogées permet de constituer un échantillon
représentatif des investissements en Belgique (suivant la
base de données fiable de l’EIM)
► Répartition entre différents secteurs et niveaux de direction
dans différents pays/continents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 6
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
7. Méthodologie (3)
► Enquête en 4 langues dans 23 pays
► Sur les 205 entreprises interrogées, 59% sont présentes en
Belgique
► 1 entretien sur 2 a été mené en Belgique, 1 sur 2 à l’étranger
(répartition entre les principaux continents)
► Questions concernant: les projets d’investissement, les forces
et les faiblesses de la Belgique et de ses régions, l’attractivité
en général et les tendances attendues, les points
d’amélioration et les recommandations…
► Une 2ième réaction générale et surtout la perception des
mesures prises par le gouvernement Di Rupo Ier après 18
mois
Baromètre de l’attractivité belge: Page 7
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
8. Nationalité des entreprises interrogées
Northern
America: 57 Northern Europe :
(28%) 16 (8%)
Central &
Eastern
Europe : 3 (1%)
Asia: 31 (15%)
1 to 9 interviews
10 to 19 interviews
20 to 29 interviews Oceania : 2 (1%)
30 interviews and more
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 8
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
9. Localisation des entretiens
Interviews outside
Belgium : 105 (51%)
Northern
America: 30 (15%) Northern
Europe : 9 (4%)
Central & Eastern
Europe : 3 (1,5%)
Asia: 17 (8%)
1 to 4 interviews
Interviews in
5 to 14 interviews Belgium : 100 (49%)
Oceania : 1 (0,5%)
15 to 29 interviews
30 interviews and more
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 9
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
10. Présence internationale en Belgique
100 were conducted 105 were conducted
in Belgium outside Belgium
which means companies
already established in that area
21 of them are already
established in Belgium
26% Bruxelles
54% Flandres
20% Wallonie
As a whole, out of the 205 interviewed
companies, 59% are present in Belgium
(n=121)
Baromètre de l’attractivité belge: Page 10
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
11. Secteurs d’activité des entreprises
interrogées
Heavy industry (12%)
Energy and environment (8%)
Car industry (7%)
Industry, Automotive,
Real Estate / Construction (1%)
Energy
30% Transport (1%)
Wood industry (1%)
Packaging industry (<1%)
Banking, Finance, Insurance (9%)
BtoB services (9%)
High-technology services (4%)
Logistics (4%)
Tourism and leisure (1%) Private & Business
Entertainment (1%) services
Law services (<1%) 30%
Private services (<1%)
Consumer goods manufacturer, food
Consumer industry and textile industry (13%)
20% Retail distribution (7%)
Manufacturing (1%)
Engineering (1%)
R&D (1%) Chemical industries (6%)
Chemical & Pharmaceutical industries 8%
Private equity (1%) Pharmaceutical industries (2%)
Maritime services (<1%)
Defense (<1%) High-technology equipment (4%)
High-tech & telecom. Infrastr. and equipments 7%
Export (<1%) Medical devices (2%)
Other Telecom. Infrastr. and equipments (1%)
Sample: 205 respondents 5%
Baromètre de l’attractivité belge: Page 11
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
12. Taille des entreprises et fonction des
répondants
Size of the company Job title of the interviewees
(sales turnover)
Financial Director 50%
Marketing and Commercial Director 17%
More than
Less than Director of Development 6%
1.5 Billion
euros 150 Million
Human Resources Director 6%
32% euros
34% Director of Strategy 5%
Managing Director / Senior Vice
5%
President / COO
Director of Investments 5%
Chairman / President / CEO 3%
Professor of economics 1%
From 150 Information technology director 1%
Million
euros to Production manager <1%
1.5 Billion
Communication director <1%
euros
34% Logistics manager <1%
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 12
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
14. Conclusions générales
► Ce que l’on peut constater:
► un négativisme croissant chez les investisseurs étrangers en ce qui concerne
les projets d’investissements pour les années à venir
► une tendance croissante à la délocalisation (surtout secteur de la production)
► un recul de l’optimisme/la confiance chez les investisseurs en ce qui
concerne un futur rétablissement
► une chute de l’attractivité perçue de la Belgique par rapport à la moyenne
européenne
► Les récentes mesures fiscales sont mieux connues des investisseurs
présents en Belgique et suscitent un certain négativisme
► Les différences régionales ne sont pas suffisamment connues des
investisseurs non présents en Belgique
► Les intérêts notionnels restent un pôle d’attraction majeur malgré les
modifications récentes, la commission de ruling joue un rôle important
► Il faut investir davantage dans les agences d’investissements
Baromètre de l’attractivité belge: Page 14
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
15. Points positifs
► La Belgique conserve une forte attractivité pour les investisseurs
étrangers. Les investisseurs fidèles le confirment.
► Seuls 17% des entrepreneurs pensent que la Belgique ne résistera pas à
la crise actuelle. Forte confiance des entreprises mais recul de
l’optimisme par rapport à l’an dernier (13% de pessimistes) et
pourcentage fortement contrasté par rapport à l’Allemagne (6% de
pessimistes)
► On remarque aussi une nette diminution des investisseurs confiants à
l’égard du rétablissement belge (de 40% l’an dernier à 23%), ce qui
indique clairement une baisse de confiance par rapport à l’an dernier.
► 1 investisseur sur 5 (20%) prévoit d’investir en Belgique dans l’année
à venir. Toutefois, il s’agira de projets d’expansion dans plus de la
moitié des cas. La tendance baisse également par rapport à 2010
(30%). Cette proportion se situe largement en dessous de la
moyenne européenne (38% des répondants ont des projets
d’investissements pour l’année à venir).
Baromètre de l’attractivité belge: Page 15
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
16. Points positifs
► La présence de sièges d’organisations internationales
privées et publiques reste un atout important pour la
Belgique. Ce facteur joue un rôle dans la présence de la
moitié des investisseurs.
► Les principaux atouts de la Belgique restent:
► la diversité et la qualité de la main-d’œuvre (71%)
► la R&D et l’innovation (43%)
► le pouvoir d’achat (44%)
► En matière de fiscalité, la Belgique obtient un score
particulièrement faible (1% des investisseurs sondés)
Baromètre de l’attractivité belge: Page 16
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
17. Investissements dans les prochaines années
► Les secteurs qui assureront la croissance de la Belgique
dans les années à venir sont:
► Pharma et biotechnologie
► Logistique et distribution
► Information et communication
► Services B to B (hors finance)
Assez singulièrement, le secteur de la production obtient un score très
bas de 1%
► D’après les répondants, les principaux investissements se
situeront dans:
► R&D – innovation
► Centres logistiques
► Sièges sociaux
► Vente et marketing
Baromètre de l’attractivité belge: Page 17
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
18. Les régions
► La Flandre, une région attractive pour…
Main-d’œuvre qualifiée
Disponibilité de la R&D
Infrastructures de transport
► Bruxelles est confrontée à un problème d’encombrement routier
► La Wallonie, une région moins attractive car…
Mauvaise connaissance des langues
Puissance des syndicats
Toutefois, présence de terrains industriels et possibilité de subsides (idem Flandre)
► L’enquête montre qu’une partie importante des investisseurs interrogés
(non présents en Belgique) ne connaissent pas les particularités
respectives des régions (+/- 50%)
Baromètre de l’attractivité belge: Page 18
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
19. Régions
► 40% des investisseurs présents en Belgique estiment que:
► L’autonomie fiscale actuelle des régions est efficace. Le même
pourcentage la juge inefficace.
► Un renforcement de l’autonomie fiscale améliorerait l’efficacité. Le
même pourcentage pense qu’elle ne l’améliorerait pas.
Il n’y a donc pas de prise de position claire.
► À nouveau, il apparaît que les investisseurs étrangers non
présents en Belgique (+/- 30 à 40%) n’ont pas d’avis clair
sur cette question.
Baromètre de l’attractivité belge: Page 19
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
20. Régions – Comparaison des perceptions
► Pour la première fois, Bruxelles est perçue comme plus
attractive que la Flandre, dont la popularité recule par
rapport à la Wallonie et à la capitale:
2013 2012
Flandre 33% 37%
Bruxelles 36% 28%
Wallonie 14% 10%
► À nouveau, l’enquête montre que la Flandre et, dans une
moindre mesure, la Wallonie ne sont PAS connues des
investisseurs non présents en Belgique. Au total, 50% de
ces entreprises choisissent Bruxelles et 34% n’expriment
aucune préférence pour 1 des 3 régions.
Baromètre de l’attractivité belge: Page 20
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
21. Points négatifs
Des nuages noirs planent au-dessus de la Belgique et confirment la tendance de
l’an dernier (notamment concernant les délocalisations)
► Si seulement 5% des entreprises présentes en Belgique avaient des projets de délocalisation en
2012, 8% des répondants (soit 10 entreprises importantes) en ont aujourd’hui et 8% sont hésitants.
Seulement 84% sont sûrs de rester, contre 91% l’an dernier.
► À la question de savoir si les entreprises présentes en Belgique y mèneront encore des activités de
production dans 10 ans, 9% répondent par la négative (comme l’an dernier), soit
11 entreprises sur 121.
► Il est également intéressant de constater que les investisseurs qui se disent tout à fait sûrs de mener
encore des activités de production dans 10 ans sont nettement moins nombreux que l’an dernier. La
tendance est clairement négative, avec 36% cette année contre 50% l’an dernier.
► Seuls 28% des répondants estiment que l’attractivité de la Belgique devrait progresser dans les 3
années à venir et 15% prévoient même un recul. À nouveau, cet optimisme limité contraste vivement
avec la moyenne européenne (39% contre 28% en Belgique). Ce score de 28% est le plus mauvais
résultat jamais enregistré depuis le lancement de l’étude en 2005.
► La tendance en matière d’investissements est clairement à la baisse sur les 3 dernières années, y
compris pour les entreprises présentes en Belgique (de 62% à 55%, puis à 45%).
► Avec seulement 45% des entreprises interrogées qui ont réalisé un investissement en Belgique au
cours des 3 dernières années, le score est le plus faible depuis 2009. Pour la première fois, les
entreprises qui investissent sont moins nombreuses que celles qui n’ont pas investi.
Baromètre de l’attractivité belge: Page 21
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
22. Menaces
► 37% des répondants se sentent soumis à une pression administrative négative
exercée par les instances publiques, soit une augmentation de 7% (30% l’an
dernier). 1 sur 10 ressent cette pression particulièrement fort. Cette charge
administrative pèse le plus aux investisseurs présents en Belgique (quelque
44% des répondants).
► Les investisseurs ont connaissance des mesures fiscales récentes (51% sont
informés d’au moins 1 mesure). En général, environ 15% des répondants ont
un avis très négatif sur les mesures et envisagent de réduire leurs
investissements.
► Par ailleurs, ces modifications fiscales sont surtout connues des entreprises
présentes en Belgique Ce sont elles qui expriment les avis les plus négatifs.
Les modifications relatives aux intérêts notionnels ne sont pas bien connues
des entreprises non présentes en Belgique. On pourrait donc affirmer que la
déduction des intérêts notionnels est une mesure qui influence surtout les
investissements existants. En effet, 64% des répondants établis en Belgique
ont connaissance des modifications relatives aux intérêts notionnels contre
seulement 4% des répondants non établis en Belgique .
Baromètre de l’attractivité belge: Page 22
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
23. Défis – désavantages
► 46% des répondants estiment que la Belgique doit réduire
ses charges salariales. Priorité n° 1!
► Seul 1 répondant sur 4 juge le rapport salaire/coût de la main-
d’œuvre acceptable (les avis négatifs sont surtout exprimés par les
entreprises présentes en Belgique)
► > 90% pensent que le handicap salarial est dû aux charges salariales
trop élevées et/ou à l’indexation
► 35% des répondants estiment que la charge fiscale est trop
élevée (45% des entreprises avec un CA > 1,5 milliard)
► Il faut plus d’investissements dans le high-tech et
l’innovation, plus de soutien pour les PME, plus
d’investissements dans l’enseignement et plus de moyens
pour les agences d’investissements
Baromètre de l’attractivité belge: Page 23
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
24. Autres remarques
► Les entreprises qui ont investi en Belgique au cours des
3 dernières années font de moins en moins appel aux
agences d’investissements (FIT, AWEx, Brussels Invest &
Export). Seuls 7 répondants (sur 55 ayant investi en
Belgique au cours des 3 dernières années) ont fourni une
réponse positive, soit une chute de 50%. C’est le chiffre le
plus bas jamais enregistré.
► 72% des répondants ont connaissance de la déduction des
intérêts notionnels. 74% d’entre eux jugent cette mesure
toujours attractive.
► La commission de ruling apporte plus de sécurité juridique
et a sans aucun doute un impact positif sur le climat
d’investissement belge.
Baromètre de l’attractivité belge: Page 24
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
26. La majorité des investisseurs pense que la Belgique est
capable de surmonter la crise
Q: Are you confident in Belgium’s ability to overcome the current crisis ?
* 2012 reminder
**2013 ATT surveys
Established Not established in
in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
23,3%
Nationality Asia (8%)
40% Total Yes
83%*
! 78% 85% 67%
Established in Belgium (85%)
Interv. in West. Europe (83%)
Germany : 92%**
54,3% Europe : 75%**
Interviewed in Western Europe (60%)
43%
Europe : 23%**
Germany : 6%**
14% Total No 13%*
14% 22%
17%
3,3%
Less than 150M€ (10%) 11%
5,1% Not established in Belgium (11%)
1%
Interviewed in Western Europe (1%)
Nationality Asia (16%)
Sample: 205 respondents
Yes, definitely Yes, fairly No, fairly not No, definitely not Can't say
Baromètre de l’attractivité belge: Page 26
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
27. Pensez-vous que la Belgique est capable de
surmonter la crise?
83%
78%
70%
21%
13% 17%
2009 2012 2013
Total Yes ("Confident" in 2009) Total No ("Not confident" in 2009)
Baromètre de l’attractivité belge: Page 27
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
28. Une majorité d’investisseurs reste optimiste quant à la capacité
de la Belgique à surmonter la crise en moins de 3 ans, mais cet
optimisme recule
Q: In your view, when will Belgium manage to overcome the current economic crisis ?
New question Established Not established in
8% in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
Nationality Northern
America (16%)
In less than 3
71% 67%
years
70%
Less than 150M€ (48%)
62%
Interviewed outside
Belgium (31%)
In 3 years or
more 25% 29%
23% 26%
3%
4%
In 2013 In 3 years time In 5 years time In 10 years time Can't say
Baromètre de l’attractivité belge: Page 28
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
29. La Belgique est perçue comme une destination
d’investissement dynamique
Q: Belgium hosts the main headquarters for various public and private international organizations. To what extent
has this acted as an influence on your choice of Belgium as a destination for investment operations ? *
* 2012 reminder
Established Not established in
in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
20%
Total
Influence 48%* 55,5% 42%
Interviewed in Belgium (38%)
Interviewed in Western Europe (36%) 50%
Nationality Northern America (17%) 30% Interviewed in Belgium (62%)
Nationality Asia (47%) Interviewed in Western Europe (56%)
Nationality Northern America (35%)
Nationality Northern America (37%) 26%
11%*
!
Total No
influence 36%* 37,3% 36%
11% 37%
25%*
Not established in Belgium (22%) Nationality Northern America (52%)
Interviewed in Western Europe (9%) 13%
7,2% 22%
Very much Fairly Not much Not at all Can't say
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 29
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
30. 8% des investisseurs établis en Belgique projettent de
délocaliser leurs activités
Q: Does your company have plans to relocate operations from Belgium to another country ?
* 2011 reminder (Total “Yes” and “No”) Sample: 10 respondents who plan to
relocate operations from Belgium to
Yes another country
8%
5% * Q13. What type of investment ?
Number of
respondents
Outsourcing 3
Relocation 2
No
84% 91%* Greenfield 2
Expansion 2
Joint venture 1
Can’t say
8%
Sample : 121 respondents with business presence in Belgium
Baromètre de l’attractivité belge: Page 30
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
31. Un pourcentage stable d’investisseurs prévoit d’investir en Belgique dans
l’année à venir, mais il s’agit principalement de projets d’expansion et le
cette proportion reste largement inférieure à la moyenne européenne
Q: Does your company have plans to establish or Q10. What type of investment ?
expand operations over the next year in Belgium ? *
* 2012 reminder
** 2013 ATT surveys
Expansion 53% 42% * !
21% * Brazil : 60%** Acquisition 18% 16% *
Established in Belgium (28%) Yes Turkey : 59%**
Interviewed in West. Eur. (25%)
20% Europe : 38%** ! Greenfield 14% 4% *
More than 1.5B€ (9%)
Germany : 36%**
Kazakhstan : 25%** Outsourcing 2,5% 7% *
Joint Venture 2,5% 4% *
No Can't say 10% 16% *
68%
Planning to establish operations in Belgium : 41 respondents*
Q11. What type of investment project ?
Not established in Belgium (19%) Can’t say
More than 1.5B€ (19%) 12% Manufacturing 45,2%
Sales & marketing office 15%
Research & Development 13%
Back office 7,5%
Supply chain/logistics 6,3%
Training center 6%
Headquarters 2%
Can't say 5%
Companies having quoted one type of investment : 37 respondents*
Sample : 205 respondents * Low bases, results have to be read carefully
Baromètre de l’attractivité belge: Page 31
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
32. 10% des investisseurs présents en Belgique envisagent de
délocaliser leurs activités de production dans les 10 années à venir
Q: Ten years from now, will you still manufacture in Belgium ?
* 2012 reminder
** 2013 ATT surveys
More than 1.5B€ (19%)
36%
Total Yes
50%
80%
More than 1.5B€ (65%)
44%
Total No
4%
Nationality Northern America (12%)
5% 9% 9%*
Industry, Automotive, Energy (12%)
11%
Yes, definitely Yes, probably No, probably not No, definitely not Can't say
Sample : 121 respondents with business presence in Belgium
Baromètre de l’attractivité belge: Page 32
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
33. La diversité et la qualité de la main-d’œuvre restent des atouts
essentiels pour la Belgique. La capacité d’innovation occupe
également une place importante
Q: What are in your opinion Belgium’s world class features if it wants to remain a major destination for investment ?
2 possible responses, results >100%
(2012 ranking on % Total ) Established in Belgium (57%)
(1st) Diversity and quality of labor force 25% Interviewed in Western Europe (53%)
46%
Established in Belgium (36%)
(2nd) Research and innovation capacity 14%
29% Nationality Western Europe (21%)
Less than 150 M€ (40%)
(4th) High purchasing power 12%
22% Nationality Western Europe (28%)
(3rd) Stable and predictable business environment 12% Not established in Belgium (29%)
20% Interviewed in Western Europe (15%)
Market size 11%
19% Nationality Western Europe (25%)
(5th) Emphasis on green business 7%
13% More than 1.5B€ (21%)
(6th) Emphasis on social responsibility 6% Interviewed outside Belgium (18%)
12% Interviewed in Western Europe (8%)
Geographical location (center of Europe) 1%
2%
First
Total
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 33
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
34. L’industrie pharmaceutique et la biotechnologie peuvent être des
moteurs de croissance pour la Belgique pour le futur
Q: In your opinion, which business sectors will drive the growth of Belgium in the coming years ?
2 possible responses, results >100%
Established in Belgium (38%)
Interviewed in Western Europe (34%)
20% The pharmaceutical industry and biotechnologies 18% More than 1.5B€ (16%)
25%
Private & Business services (16%)
27% Logistics and distribution channels 14% Established in Belgium (34%)
24%
Interviewed in Western Europe (31%)
25% Information and communication technologies, IT 9% Less than 150M€ (34%)
22% Industry, Automotive, Energy (11%)
14% BtoB services excluding finance 9% Nationality Northern America (26%)
17% Nationality Asia (3%)
4% Private & Business services (28%)
15% Clean techs 17% Less than 150M€ (26%)
11% Bank / Finance / Insurance 5% Not established in Belgium (19%)
11% Private & Business services (18%)
Energy and utilities 5% Interviewed in Western Europe (7%)
14% 11%
Nationality Northern America (20%)
7% Consumer goods 4%
8% More than 1.5B€ (14%)
7% Transport Industry and Automotive 5%
8% More than 1.5B€ (16%)
6% Less than 150M€ (12%)
11% Real estate and construction 7% Industry, Automotive, Energy (15%) First
Manufacturing 1% ! From 150M€ to 1.5 B€ (4%) Total
Research and innovation 1%
Tourism <1%
<1%
Can't say 19% Not established in Belgium (29%)
Sample: 205 respondents Interviewed in Western Europe (13%)
Baromètre de l’attractivité belge: Page 34
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
35. Les investisseurs devraient surtout se concentrer
sur la recherche et le développement en Belgique
Q: In your opinion, which business functions will draw the most investments in Belgium in the coming years ?
2 possible responses, results >100%
Research & Development 31% Established in Belgium (56%)
44% Interviewed in Western Europe (51%)
More than 1.5B€ (34%)
Logistics centers 14%
24%
Headquarters 12%
Established in Belgium (25%)
19% Nationality Asia (5%)
From 150M€ to 1.5 B€ (11%)
Sales & marketing office 8%
18% From 150M€ to 1.5 B€ (10%)
First
Total
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 35
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
36. Bruxelles dépasse la Flandre en termes d’attractivité pour l’établissement
d’activités, surtout pour les répondants non établis en Belgique (qui ne
connaissent pas bien les différentes régions)
Q: What region in Belgium do you see as the most attractive to establish operations ?
* 2012 reminder
Interviewed in Western Europe (44%)
More than 1.5B€ (22%)
Not
Flanders Total
Established
established in
33% in Belgium
Belgium
37%* Total
205 121 84
sample
Brussels Brussels 36% 26% 50%
36% Flanders 33% 51% 5%
Wallonia 14% 17% 10% !
28%*
Can't say 18% 6% 34%
Interviewed in Western Europe (29%)
Nationality Northern America (50%)
Nationality Asia (16%) Wallonia
Private & Business services (48%)
Industry, Automotive, Energy (23%) 14%
From 150 M€ to 1.5 B€ (6%)
10%*
Can’t say Interviewed in Western Europe (10%)
17% Nationality Asia (42%)
Sample: 205 respondents 25%*
Baromètre de l’attractivité belge: Page 36
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
37. La Flandre conserve ses atouts: main-d’œuvre qualifiée,
infrastructures de transport et moyens de R&D
Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them.
Availability of skilled workforce 29% 6% 25% 4% 8% 28%
Access to transport infrastructure 25% 9% 26% 3% 8% 29%
Availability of quantitative R&D resources 23% 13% 22% 3% 4% 35%
Availability of industrial fields 18% 32% 14% 5% 2% 29%
Access to regional government aid, subsidies and support
18% 16% 17% 3% 7% 39%
measures
Traffic congestion 16% 5% 41% 4%4% 30%
Insufficient knowledge of foreign languages 14% 30% 17% 7% 1% 31%
The weight of trade unions 11% 28% 13% 6% 9% 33%
Lengthy administrative procedures 11% 14% 23% 7% 10% 35%
Flanders Wallonia Brussels All None of them Can't say
= Flanders and Wallonia Top 3 Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 37
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
38. Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles
grâce à ses atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à
l’étranger ne connaissent pas bien les différentes régions (1/2)
Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them.
Baromètre de l’attractivité belge: Page 38
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
39. Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles grâce à ses
atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à l’étranger ne
connaissent pas bien les différentes régions (2/2)
Among respondents interviewed in Belgium
(n=101 in 2011, n=104 in 2012, n=100 in 2013)
Flanders Wallonia Brussels
2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013
Availability of skilled
workforce 53% 55% 47% 17% 10% 10% 20% 18% 21%
Access to transport
infrastructure 50% 48% 43% 10% 4% 13% 26% 25% 28%
Availability of industrial fields 32% 31% 26% 54% 48% 56% 5% 8% 10%
Access to regional
government aid, subsidies 32% 34% 29% 35% 30% 24% 17% 11% 16%
and support measures
Lengthy administrative
procedures 19% 22% 18% 26% 14% 24% 35% 27% 27%
Insufficient knowledge of
foreign languages 13% 17% 19% 76% 59% 52% 6% 13% 14%
Traffic congestion 21% 17% 24% 6% 2% 7% 70% 71% 54%
The weight of trade unions - 16% 17% - 35% 52% - 7% 8%
Availability of quantitative
R&D resources - 33% 41% - 8% 17% - 16% 20%
Baromètre de l’attractivité belge: Page 39
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
40. La réduction des charges salariales reste le premier effort à faire pour la
Belgique. La pression fiscale est aussi jugée beaucoup trop élevée
Q: In your view, where should Belgium concentrate its efforts to remain attractive in the global competition ?
3 possible responses, results >100% 2012 reminder Established in Belgium (61%)
Interviewed in Western Europe
(58%)
47% Reduce labor costs 46% Nationality Asia (28%)
From 150M€ to 1.5 B€ (35%)
31% Reduce taxation 35% Established in Belgium (43%)
More than 1.5B€ (45%)
33% Support high-tech industries and innovation 23% Interviewed in Belgium (31%)
29% Support small and medium size enterprises 19%
Established in Belgium (25%)
23% Develop education and skills 17% Interviewed in Western Europe (22%)
13% Increase incentives for FDI investors 11%
8% Facilitate access to credit 11% Not established in Belgium (16%)
7% Invest in major infrastructure and urban projects 10%
6% Relax competition rules 10% Interviewed outside Belgium (14%)
Private & Business services (17%)
9% Encourage environmental policies and attitudes 9%
Improve the quality of its products and the value-added of its
services 7%
6% Support struggling industries 7%
Relax laws in general 1% Consumer (3%)
None 1%
Not established in Belgium (16%)
Can't say 7% Interviewed in Western Europe (2%)
Sample: 205 respondents
Nationality Asia (21%)
Baromètre de l’attractivité belge: Page 40
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
41. La moitié des investisseurs, en particulier ceux déjà établis en Belgique, ne sont
pas satisfaits du coût de la main-d’œuvre belge
Q: How satisfied are you with the level of labour costs and charges in Belgium ? *
New question Established Not established in
in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
4% Total
Private & Business services (11%) Satisfied 25% 26%
Industry, Automotive, Energy (35%) 22% 25%
Private & Business services (14%)
Industry, Automotive, Energy (40%)
Interviewed in Belgium (33%)
Interviewed in Western Europe (30%) 26% Total not
Nationality Asia (9%)
satisfied ! 65% 28%
50%
Established in Belgium (34%) Interviewed in Western Europe (60%)
Interviewed in Western Europe (30%) 24% Nationality Northern America (61%)
Less than 150M€ (33%) Nationality Asia (30%)
Not established in Belgium (46%)
Interviewed in Western Europe (14%) 24% 10% 46%
Nationality Asia (47%)
Very satisfied Satisfied Not very satisfied Not satisfied at all Can't say
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 41
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
42. Le coût de la main-d’œuvre belge est de plus en plus jugé
inattractif, à la fois en raison des charges salariales élevées et de
l’indexation automatique des salaires
Q: For what reason do you think that the cost of labor in Belgium is unattractive ?
Can't say
Nationality Northern America (10%) 3%
None of the above
5%* 3%
High labor costs
47%
High labor costs
and automatic
indexing of salaries
45% Nationality Western Europe (59%)
Automatic
Nationality Northern America (6%)
indexing of salaries
2%
Sample: 102 respondents not satisfied with the level of labour costs and charges in Belgium
Baromètre de l’attractivité belge: Page 42
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
43. D’après les investisseurs présents en Belgique, les autorités
belges exercent une pression administrative trop forte sur les
entreprises
Q: In your opinion, do the public authorities apply administrative pressure to companies established in Belgium ? *
* 2012 reminder
Established Not established in
in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
Established in Belgium (14%) 10%
Interviewed in West. Europe (13%)
Total Yes
27% 37% 30% * ! 44% 26%
Interviewed in Belgium (47%)
27% Total No 38%* 41% 31%
37%
Interviewed in West. Europe (41%)
Interviewed in Belgium (15%) 10%
Not established in Belgium (43%)
Interviewed in West. Europe (18%) 26%
More than 1.5B€ (36%)
32%* 15% 43%
* In 2012, the question was “In your opinion, do the public
Yes, definitely Yes, probably Probably not Not at all Can't say authorities apply pressure to companies established in
Sample: 205 respondents Belgium ?”
Baromètre de l’attractivité belge: Page 43
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
44. Si les investisseurs pensent que la Belgique est capable de surmonter la crise actuelle,
seul 1 sur 3 prévoit une amélioration de l’attractivité dans les 3 prochaines années: un
résultat largement inférieur à la moyenne européenne, en baisse par rapport à l’an dernier
Q: How do you anticipate the evolution of Belgium’s attractiveness over the next three years ?
•2012 reminder
Nationality Western Europe (22%)
Established Not established in
Nationality Asia (46%)
Interviewed outside Belgium (10%) Consumer (46%) in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
Interviewed in West. Europe (1%)
Nationality North. America (12%) 6%
Less than 150M€ (14%)
Improve
32%* 31% 26%
Nationality Asia (39%) 22% 28%
Consumer (36%)
Brazil : 83%**
UK : 59%**
Germany : 56%**
Russia : 57%**
Kazakhstan : 41%**
Europe : 39%**
Interviewed in West. Europe (53%) France : 36%** ! ! 50% 45%
From 150M€ to 1.5B€ (37%) 48% 44%*
Decrease 17% 12%
14% *
1% 15% 17%
Not established in Belgium (17%) 2%
9%
Significantly improve Slightly improve Stay the same
Slightly decrease Significantly decrease Can't say * Before 2012 : “Deteriorate”
Sample: 205 respondents ** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate”
Baromètre de l’attractivité belge: Page 44
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
45. La vision la moins optimiste de l’attractivité future de la Belgique
(niveau presque identique à 2009) – Résultat le plus faible jamais
enregistré!
Q: How do you anticipate the evolutions of Belgium’s attractiveness over the next three years ?
Total Improve 33% 38% 35% 40% 29% 35% 33% 32% ! 28%
Total Decrease 19% 16% 8% 9% 10% 8% 13% 17% 15%
3% 2% 6% 3% 6% 4% 3% 6%
8%
26%
30% 33% 29% 29% 22%
29%
30% 34%
44% 44% 48%
38% 59% 51%
55% 53%
45%
18% 14% 16% 14%
8% 9% 11%
7% 7%
1% 2% 1% 1% 1% 1% 2% 1% 1%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
**
** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate”
Baromètre de l’attractivité belge: Page 45
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
46. Au cours des 3 dernières années, un pourcentage inférieur
d’entreprises internationales a investi en Belgique
Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ?
* 2012 reminder
Established Not established in
in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
Established in Belgium (45%) Yes 34%* 45% 2%
Interviewed in Western Europe (36%) 27%
Consumer (41%)
Not established in Belgium (80%)
Interviewed in Western Europe (53%) No 63%*
Consumer (46%) 61% 49% 80%
Not established in Belgium (19%) Can't say 6% 18%
Less than 150M€ (5%)
12%
* In 2011, the question was “Have you invested in Belgium over the last
three years?”
(only asked to respondents having a business presence in Belgium)
Baromètre de l’attractivité belge: Page 46
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
47. Les investissements ont tendance à diminuer chez les entreprises déjà
établies en Belgique et passent sous le niveau de 2009 (le plus faible jamais
enregistré)! Le nombre de « non » dépasse le nombre de « oui »
Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ?
Among respondents having a business presence in Belgium
62%
55%
52%
48% 49%
45%
!
45% 47%
43%
35%
7%
1% 3% 2% 6%
2009 2010 2011 2012 2013
Yes No Can't say
Baromètre de l’attractivité belge: Page 47
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
48. Les investisseurs n’ont jamais été aussi peu nombreux à introduire
une demande auprès d’un service public ou d’une agence publique
d’investissements…
Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through
with these plans ?
* 2012 reminder
Yes
12% ! Sample: 7 respondents who
24%* have made this request
Q28. Are you satisfied with the level
of assistance which you have
received from them ?
Number of
No
68%* respondents
85%
Total Satisfied 6
Very satisfied 1
2011 : Satisfied 5
62%
Not satisfied at all 1
Can't say
3%
* In 2011, the question was “To have made these investments, have
you used government services or business of public investment”?
Sample: 54 respondents having a business presence in Belgium and
having invested in Belgium over the last three years
Baromètre de l’attractivité belge: Page 48
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
49. … un chiffre qui n’avait jamais été aussi bas
Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through
with these plans ?
Among respondents having a business presence in Belgium and
having invested in Belgium over the last three years *
85%
79%
76% 76%
68%
22% 24%
19%
13%
8% 12%
4%
2%
8% 3%
2009 2010 2011 2012 2013
Yes No Can't say
Baromètre de l’attractivité belge: Page 49
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
50. La moitié des répondants connaît au moins 1 modification fiscale
importante introduite par le gouvernement Di Rupo 1er…
Q: The Belgian government has introduced a series of changes to important tax measures for businesses and
entrepreneurs. Are you aware of these changes ?
51% of respondents are aware of at least one measure *
The change in the level of taxation for
company vehicles
41%
(n=83)
Adaptations to notional interest 39%
(n=81)
Capital gains tax in companies 37%
(n=75)
The approach in terms of social security
and tax avoidance in general
27%
(n=55)
The introduction of a more cost-effective
abuse protection system
20%
(n=42)
The new Thin Cap legislation 14%
(n=30) (**)
% Aware of the measure
* In 2012, 39% of respondents were aware of these measures in general.
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 50
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
51. … et nombre d’entre eux pense que ces mesures auront un impact
négatif sur les investissements futurs
Q: In your opinion, what impact will these changes introduced by the new government have on your firm’s investments in
Belgium ?
The change in the level of taxation for
company vehicles
26% +74%
Established in Belgium (60%)
Capital gains tax in companies 13% +82% 5%
Established in Belgium (71%)
Adaptations to notional interest 15% +79% 6%
Established in Belgium (66%)
The introduction of a more cost-effective
abuse protection system
6% +90% 4%
Established in Belgium (86%)
The new Thin Cap legislation 7% +81% 12%
Established in Belgium (81%)
The approach in terms of social security +72%
and tax avoidance in general
17% 11%
Established in Belgium (69%)
Reduce your investments in Belgium Not reduce investments in Belgium Can't say
Sample: Respondents aware of the measure
Baromètre de l’attractivité belge: Page 51
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
52. Logiquement, les nouvelles mesures fiscales prises par les autorités
belges sont mieux connues des entreprises établies en Belgique
Q: The Belgian government has introduced a series of changes to the following report of tax measures for businesses and
entrepreneurs. Are you aware of these changes ?
! ! ! !
Baromètre de l’attractivité belge: Page 52
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
53. La déduction des intérêts notionnels reste considérée comme une
mesure attractive par les investisseurs, en particulier par ceux déjà
présents en Belgique
Q: Do you think the deduction of notional interest is still an attractive measure which makes Belgium different from
other foreign investors ?
72% of respondents are aware of the deduction of notional
Established Not established in
interest in Belgium (n=101) Belgium (n=46)
Established in Belgium (27%) 20% Attractive !
82% 60%
Interviewed in West. Europe (26%)
74%
Interviewed in West. Europe (81%)
54%
Not
attractive 40% !
18%
16% 26%
Interviewed outside Belgium (25%) Interviewed in West. Europe (19%)
Not established in Belgium (18%)
10%
Interviewed in West. Europe (5%)
Very attractive Fairly attractive Little attractive Not at all attractive
Sample: 147 respondents knowing the deduction of notional interest
Baromètre de l’attractivité belge: Page 53
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
54. Pour un tiers des répondants établis en Belgique, le Service des
Décisions Anticipées en matière fiscale a un effet positif sur l’attractivité
de la Belgique
Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness as
an investment location ? Would you say that it has…
* 2012 reminder For 42% of respondents, the Ruling Commission has an
impact on Belgium’s attractiveness (vs 32% in 2012)
Established Not
5% in Belgium established
(n=121) (n=84)
Established in Belgium (28%) 23% Positive
From 150M€ to 1.5B€ (34%) impact 21%
21% * 33%
28%
14%
Negative
7% 15%*
impact 21% 19%
21%
38%
From 150M€ to 1.5B€ (28%) I don’t
know this 41%* 35% 43%
measure
38%
Interviewed outside Belgium (19%)
Interviewed in West. Europe (8%)
13%
Nationality Asia (26%) 23%
A very positive impact A rather positive impact Very little impact 11% 17%
No impact I dont' know this measure Can't say
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 54
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
55. Le Service des Décisions Anticipées en matière fiscale exerce
à nouveau un effet positif sur l’attractivité de la Belgique
Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness
as an investment location ? Would you say that it has…
Total Positive impact 34% 19% 21% 28%
Total Negative impact 19% 25% 15% 20%
4% 6% 5%
10%
15% 15%
23%
24%
11%
19%
4% 13%
17% 6%
7%
2%
64%
56% 52%
47%
2010 2011 2012 2013
Baromètre de l’attractivité belge: Page 55
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
56. L’efficacité du SDA dans le traitement des
questions fiscales reste stable
Q: Do you think that in its handling of tax issues the Ruling Commission has proven to function…?
* 2012 reminder
Established Not established in
5% in Belgium (n=59) Belgium (n=27) (*)
Efficiently
54% 54% * 48% 66%
49%
23% Not
efficiently 35% 21%
28%*
30%
7%
5% None
5%
5%* 6% 2%
11%
11% 11%
Very efficiently Fairly efficiently Fairly inefficiently (*) Low base, results have to be read carefully
Not efficiently at all None Can't say
Sample: 86 respondents for whom the Ruling Commission has an impact on Belgium’s attractiveness
Baromètre de l’attractivité belge: Page 56
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
57. 4 répondants sur 10 sont convaincus de l’efficacité de l’autonomie
fiscale des trois régions belges, mais 4 sur 10 ne le sont pas !
Q: In your opinion, how efficient is the existing fiscal autonomy in Wallonia, Flanders and Brussels ?
New question
Established Not established in
5% in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
Established in Belgium (34%) Total Efficient
Nationality Western Europe (35%) 40% 22%
Nationality Northern America (17%) 28% 33%
Private & Business services (16%) Interviewed in Western Europe (37%)
Consumer (46%) Nationality Western Europe (41%)
Nationality Northern America (21%)
Private & Business services (21%)
Consumer (49%)
Nationality Western Europe (15%)
Nationality Northern America (40%) 23%
Total
Inefficient 43% 33%
Interviewed in Belgium (22%) 39%
Private & Business services (25%) 16%
Consumer (5%) Interviewed in Belgium (49%)
Nationality Northern America (58%)
Private & Business services (53%)
Not established in Belgium (44%)
Interviewed in Western Europe (22%)
Nationality Asia (45%)
28%
17% 45%
Very efficient Fairly efficient Fairly inefficient Not efficient at all Can't say
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 57
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
58. Près de la moitié des investisseurs présents en Belgique pense qu’il
serait efficace/inefficace d’octroyer une plus grande autonomie fiscale
aux régions
Q: In your opinion, granting the regions greater fiscal autonomy would be…
New question
Established Not established in
10% in Belgium (n=121) Belgium (n=84)
Total Efficient
42% 42% 40%
Consumer (45%) 32% Private & Business services (29%)
Interviewed in Belgium (27%) 20% Total
Inefficient !
44% 26%
36%
Interviewed in Belgium (24%)
Nationality Western Europe (20%) 16%
Private & Business services (25%) Interviewed in Belgium (51%)
Interviewed in Western Europe (42%)
Nationality Northern America (48%)
Private & Business services (50%)
Not established in Belgium (34%)
Interviewed in Western Europe (16%) 22%
Nationality Asia (43%) 14% 34%
Very efficient Fairly efficient Fairly inefficient Not efficient at all Can't say
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge: Page 58
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
60. Recommandations pour la relance > mai 2013!
► Déduction des intérêts notionnels: fin des modifications défavorable et rétablissement de
la sécurité juridique !
► Commission de ruling: plus de budget et de ressources, plus de marge de manœuvre
pour ce service, et surtout respect et appréciation pour cette institution qui peut contribuer à
la sécurité juridique des investisseurs (notamment en matière de dispositions anti-abus)
► Agences d’investissements: donner plus de moyens, renforcer encore le positionnement
vis-à-vis des pays BRIC, privilégier un branding plus proactif des régions
► Amélioration de la politique fiscale en faveur de l’innovation, élargissement de la « patent
box » belge (trop stricte: 80%) suivant l’exemple de l’« innovation box » néerlandaise
► Réduction de l’impôt des sociétés suivant l’exemple des partenaires européens
► Éducation et formation/innovation – développer une culture de l’innovation et de la créativité
► Pour les sièges sociaux, régime fiscal des holdings inspiré de l’exemple NL/Lux/Suisse
► Mesures de soutien pour l’industrie high-tech et en faveur de l’innovation
► Mesures de soutien pour les PME
► En aucun cas de nouvelles augmentations d’impôts, mais réalisation d’économies pour
rendre le secteur public plus efficace entraînant une action positive pour le monde des
entreprises
► « BEPS »: s’adapter à la tendance internationale et éviter toute modification unilatérale, ne
pas vouloir être les premiers de la classe, suivant l’exemple néerlandais
Baromètre de l’attractivité belge: Page 60
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
61. Recommandations pour la relance > mai 2013!
► Débat approfondi et surtout réaliste sur l’impossibilité de maintenir le niveau actuel des
charges salariales et sur l’impact du handicap (de l’indexation) des salaires
► Débat sur la mise en place d’un nouveau modèle social belge réaliste.
Élimination des effets néfastes du financement du modèle actuel, de la hausse des
dépenses et de la hausse de la part des services publics, mais aussi de leurs
conséquences négatives directes sur la compétitivité belge à moyen terme
► Accent sur les économies et la discipline budgétaire, sans hausse de la part des services
publics
► Décisions structurelles sur la base d’un courage politique à long terme, avec remise en
question d’acquis non économiques dans une économie mondiale de plus en plus
globalisée
► Réduction de l’écart réel entre salaire brut et net pour les appointés et salariés
► Âge de la pension réaliste par rapport à la moyenne européenne
► Augmentation des mesures d’encouragement au travail au lieu d’encouragements à ne
pas travailler (fiscalité en faveur des individus et des sociétés)
► Faciliter l’accès aux liquidités et au financement, promouvoir à nouveau le vrai esprit
d’entreprendre, récompenser l’économie verte et les activités vertes…
Baromètre de l’attractivité belge: Page 61
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013
62. Ernst & Young Herwig Joosten
Managing Partner Tax
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Enquête de perception – partie 1 – mars 2013