Casi $10 por cada $100 que recauda AFIP vienen de ganancias de personas físicas.

1. Indicadores de Coyuntura Nº 565, junio de 20156 Indicadores de Coyuntura Nº 565, junio de 20156
Voracidad fiscal
Desde la sanción de la Emergencia Pública en el año 2002, prorrogada en forma continua hasta
la fecha y con vencimiento en diciembre de 2015, el grado de discrecionalidad aplicado sobre
el impuesto a las ganancias ha sido enorme, generando subas en el producido de las ganancias
sobre las personas físicas que no tienen parangón con otros impuestos. La carga es mayor en
monto global, es sensiblemente más elevada en porcentaje de cada salario -o ingreso de trabaja-
dor autónomo- y, además, genera serias inequidades entre personas de ingresos similares y bajo
el mismo régimen laboral. Aquí los números.
Por Cynthia Moskovits*
Panorama Fiscal
*Economista de FIEL.
La presión tributaria y el impuesto
a las ganancias
En la Argentina, la presión tributaria pasó de un prome-
dio del 17,7% en la década del 90, a un 35,0% en 2014. El
año 2002 mostraba un valor muy similar a aquel promedio:
17.8%. Pero de allí en adelante es evidente su tendencia as-
cendente, que en 12 años sumó 17,5 puntos porcentuales.
Visto de otro modo, el crecimiento interanual promedio de
la presión tributaria entre 2003 (inclusive) y 2014 fue del
6%. Esto es el doble del ritmo de crecimiento que mostró
en la década del 90.
Ahora bien, explorando un poco más en detalle, encontra-
mos que el impuesto a las ganancias es claramente el que
lidera el alza. La recaudación de dicho impuesto represen-
tó en promedio un 1,6% del PIB durante la década del 90,
mientras que para el año 2014 alcanzó el valor de 6,2%.
Mientras tanto, el IVA bruto, que registraba un promedio
del 4,9% en los 90, alcanzó el 7,7% en 2014, y los aportes y
contribuciones a la seguridad social pasaron de un prome-
dio de 3,6% al 7,1%. Es decir que, si bien los tres tributos
registran una tendencia creciente en su producido recau-
datorio que comienza en 2002, ganancias aumentó casi 3,8
veces su recaudación en relación al PIB, mientras que IVA
y seguridad social lo hicieron en 1,6 y 2 veces, respectiva-
mente.
La participación de estos dos impuestos en la recaudación
nacional supera a la de ganancias tanto en 2014 como en
la década del 90. Sin embargo, en tanto ganancias repre-
sentaba por ese entonces el 12% de la recaudación nacional
neta, seguridad social era el 27% y el IVA bruto 36%. Para
2014 estos ratios tendieron a equilibrarse, con 23% para ga-
nancias, 26% para seguridad social y 28% para el IVA bruto.
Ahora bien, esta casi duplicación de la participación del
impuesto a las ganancias no se explica en forma equitati-
va entre personas físicas y empresas. Pese a la imposibili-
dad que enfrentan estas últimas para realizar ajuste por

2. 7Indicadores de Coyuntura Nº 565, junio de 2015 7
inflación en sus balances,
ganancias sobre personas
físicas muestra una suba
significativamente mayor.
Así, en tanto entre 1992
y 1999 este segmento del
impuesto representaba
en promedio el 31% de lo
recaudado por ganancias,
esta participación se ele-
vó hasta 42% en 2014, con
un pico de 43% en 2013.
En términos nominales
esta evolución es aún más
visible. La recaudación
por ganancias de perso-
nas físicas pasó de $3493
a $111.220 millones entre
2002 y 2014, es decir, se
incrementó 32 veces y re-
gistra una tasa acumulativa
anual del 33,4% en 12 años.
Esto implica que la partici-
pación del impuesto a las
ganancias sobre personas
físicas también aumentó
en el total de la recauda-
ción y lo hizo todavía más
intensamente que el total
de ganancias, pasando de
representar el 3,6% del to-
tal en promedio durante la
década del 90, a un 9,4%
en 2014. Esto es, por cada
$ 100 que recauda la AFIP,
casi $ 10 corresponden a
ganancias que recaen so-
bre las personas físicas.
Visto de otro modo, la re-
caudación de ganancias so-
bre personas físicas repre-
senta un porcentaje mayor
de la recaudación total que
los derechos de exporta-
ción (7,1 %).
Ganancias de
personas físicas:
desactualización
e inequidades
Cabe preguntarse, entonces, cómo alcanzó semejante in-
cremento el impuesto a las ganancias sobre las personas
físicas. Por un lado deben notarse aquellos elementos que
responden a dinámicas propias del mercado laboral o a la
macro argentina en general, léase entre las principales,
aumento de la tasa de empleo, de la formalización laboral
o del salario real, aunque en este último caso podría ocu-
rrir –y de hecho ocurre en algunos países - que la actuali-
zación de deducciones y límites de escalas se realizaran en
virtud de la evolución de los salarios.
Es cierto que entre 2002 y 2014 se registraron aumentos
del empleo (38.4%), del salario real (87.6%) y una reduc-
ción de la informalidad laboral, que pasó de un 54,6% de
los ocupados en 2002 a un 42,2% en 2014. Sin embargo, a
esto hay que agregarle un factor clave que sólo responde a
Panorama FISCALPanorama FISCAL
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
% del PIB
Ganancias Total
Rec Nac Neta
Fuente: Elaboración propia en base a Secretaría de Hacienda.
Gráfico 1.
Recaudación Nacional e Impuesto a las Ganancias
1990-2014
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
% de la Rec. Total
Ganancias Total
Ganancias personas físicas
Fuente: Elaboración propia en base a Secretaría de Hacienda.
Gráfico 2.
Impuesto a las Ganancias Total y sobre personas físicas
1992-2014
la discrecionalidad del manejo de los instrumentos imposi-
tivos sostenida en la declaración de la Emergencia Pública
en el año 2002 (prorrogada sucesivamente desde entonces
y que vencería a fines de 2015). Dicho factor es la des-
actualización de los montos referentes a las deducciones
personales y a las escalas impositivas.
En el caso de las deducciones, se han hecho diferentes
modificaciones sobre los montos desde el año 2002, pero
cuando se comparan los parámetros hoy vigentes con los
que resultan de actualizar los valores por inflación, se hace
evidente la existencia de un desfasaje. Es decir, las deduc-
ciones vigentes hoy en día son menores en términos reales
a las correspondientes a 2002, lo cual obviamente pesa
sobre los salarios y a la vez aumenta la recaudación del
impuesto. A modo de ejemplo, a una persona cuyo salario

3. Indicadores de Coyuntura Nº 565, junio de 20158
bruto mensual superó los $15000 y estuvo por debajo de
los $18000 entre enero y agosto de 2013, le corresponden
como mínimo, de acuerdo con las últimas modificacio-
nes al impuesto -mayo de 2015-, deducciones por $11275
mientras que si estos valores se hubieran actualizado por
inflación desde 2002 deberían ser de $14324. Por otra
parte, una persona que percibió un salario bruto normal
y habitual (es decir, por lo menos durante seis meses) en
el período enero-agosto 2013, por encima de los $25000 y
no tiene cargas de familia, hoy abona por todo aquel in-
greso que se ubique por encima de los $9020 mensuales.
De hecho, las diferencias serían aún más notorias si se
actualizara según la variación de salarios. En este último
caso, el monto actualizado no sería de $14324 sino que
ascendería a $27138.
Más importante aún: la escala que determina los tramos
de alícuotas que afectan a los salarios para el pago del
impuesto no han sido actualizados en absoluto. Esto im-
plica que la mayor parte de los asalariados -y personas
físicas que perciben otras rentas- y que hoy abonan ga-
nancias, lo hacen a una alícuota marginal mayormente no
inferior al 27%. Por tanto, la misma ganancia imponible
en términos reales genera más recaudación actualmente
que en el 2002. Ahora bien, de aplicarse la actualización
por inflación desde 2002 sobre los límites que definen los
tramos de la escala, estos deberían multiplicarse casi
10 veces (9,81 para ser exactos) (ver Cuadro 2). Aún así,
dicha actualización no sería suficiente para evitar que el
total de trabajadores quedaran afectados por tramos más
altos de la escala que aquellos de 2002, dado el aumento
de los salarios reales.
Además de la falta de actualización de los montos re-
ferentes a deducciones y tramos de escala, las últimas
modificaciones a la ley del impuesto a las ganancias han
generado fuertes inequidades horizontales (entre igua-
les). Es decir, sujetos que actualmente tienen las mis-
mas remuneraciones brutas e iguales cargas de familia
reciben distinto tratamiento basándose en las remune-
raciones percibidas durante el período enero-agosto de
2013, con aquel que percibió ingresos inferiores a los $
15000 mensuales quedando afuera del pago del impues-
to. Supongamos ahora dos trabajadores –ambos casados y
con dos hijos- que actualmente perciben salarios brutos
por $35000, con la diferencia de que en el período base,
Panorama Fiscal
uno ganaba $17990 mientras que el segundo, $25010. En
tanto ambos realizan los mismos aportes por seguridad
social ($5950), el primero paga $4090 de ganancias y el
segundo, $5770. Así, al mismo salario bruto, uno perci-
be $24960 de salario neto y el otro $23280; esto es, el
primero tiene para consumir –o ahorrar, si pudiera- el
71% de su salario bruto; el segundo, apenas el 66.5%. De
más está decir que si alguno de ellos ganaba menos de $
15000 dos años atrás, se queda con el 83% de sus ingresos
luego de abonar sus aportes a la seguridad social.
Necesidad de incremento de Recursos,
la presión del Gasto
En síntesis, la mirada macro da cuenta del explosivo cre-
cimiento de la recaudación del impuesto a las ganancias
y en particular de las que recaen sobre personas físicas
en el contexto, al que hacemos mención habitualmente,
de una presión tributaria que es récord mes a mes desde
hace años. La mirada micro, por su parte, refleja la exis-
tencia de serias inequidades entre iguales. No cabe sino
preguntarse qué justifica las respuestas poco razonables
ante las demandas por una menor presión tributaria so-
bre el factor trabajo. La voracidad fiscal proviene de la
necesidad de financiar un gasto que, para el consolidado
y en términos primarios, pasó del 21,8% del PIB en la
década del 90 a más del 40% en 2014.
Salario bruto entre
15000-17999
Vigentes
Actualizadas por Dif. %
IPC FIEL Var. Salarios vs IPC FIEL vs Salarios
Ganancia No Imponible 1944 3287 6227 69% 220%
Deducciones Especiales 9331 11037 20911 18% 124%
Total (sin cargas de flia.) 11275 14324 27138 27% 141%
Salario bruto mayor a 25000 Vigentes
Actualizadas por Dif. %
IPC FIEL Var. Salarios vs IPC FIEL vs Salarios
Ganancia No Imponible 1555 3287 6227 111% 300%
Deducciones Especiales 7465 11037 20911 48% 180%
Total (sin cargas de flia.) 9020 14324 27138 59% 201%
Cuadro 1. Ganancias de Personas Físicas. Deducciones personales
$ por mes
Cuadro 2. Límites de escala
para ganancia imponible acumulada
$ por año
Vigentes
Actualizados
IPC-FIEL
10.000 98.109
20.000 196.218
30.000 294.327
60.000 588.655
90.000 882.982
120.000 1.177.309
Fuente: Elaboración propia en base a Normativa AFIP y FIEL.