O documento apresenta os resultados do primeiro trimestre de 2012 da Eternit. As vendas de fibrocimento caíram 7,5% em relação ao ano anterior, enquanto as vendas de telhas de concreto aumentaram 6,8%. A receita líquida cresceu 12,9% e o lucro líquido aumentou 77,5% no período. O documento também descreve a diversificação do portfólio da empresa e seus planos de investimento futuros.

1. Teleconferência - Resultados do 1T12 – 09/05/2012

2. Aviso Importante
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e
referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao
seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e
dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.”
2

3. Destaques do 1T12
• Volume de vendas, quando comparado com o 1T11:
Mineral crisotila: cresceu 6,0%
Fibrocimento: retraiu 7,5%
Telhas de concreto: aumentou 6,8%
• Receita líquida atinge R$ 210,2 milhões, crescimento de 12,9%
• EBTIDA cresceu 75,1% e atingiu R$ 46,2 milhões
• Lucro líquido atinge R$ 29,9 milhões com crescimento de 77,5%
• As margens foram:
Bruta de 45% - (+ 7 p.p. em relação ao 1T11)
EBITDA de 22% - (+8 p.p.)
Líquida de 14% - (+ 5 p.p.)
3

4. O Grupo Eternit
Maior e mais diversificada indústria de coberturas do País - 2011
Fabricação de produtos de Fabricação de
fibrocimento e comercialização de telhas de concreto
louças e metais sanitários e Mineração de e comercialização
Atividade
componentes para sistemas Crisotila de louças
construtivos sanitárias
Fábricas 4 1 1 6
Líder em fibrocimento 3ª maior do Líder em telhas
Market Share - 32% mundo de concreto
Posição de
Market Share – Market Share –
Mercado 5ª maior do Brasil em louças 15% 35%
sanitárias
Capacidade 1 milhão de t / fibrocimento 300 mil t 8 milhões de m²
Capacidade
Fibrocimento – 85% 100% 70%
Utilizada
4

5. Diversificação do Portfólio – Telhas de Fibrocimento
5

6. Diversificação do Portfólio – Telhas e Engradamentos Metálicos
6

7. Diversificação do Portfólio - Placas e Painéis
7

8. Diversificação do Portfólio – Caixas d’água e filtros
8

9. Diversificação do Portfólio – Louças e Assentos Sanitários
9

10. Diversificação do Portfólio – Metais Sanitários
10

11. Diversificação do Portfólio – Mármore Sintético
11

12. Diversificação do Portfólio – Telhas de Concreto
12

13. Diversificação do Portfólio – Acessórios para Telhados
13

14. Visão Geral - SAMA

15. Mercado Mundial – Mineral Crisotila - 2011
Canadá 4%
Rússia – 50%
Cazaquistão – 11%
China – 20%
Brasil 15%
Consumo Mundial (em MM de T)
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2,1 2,3 2,3 2,4 2,4 2,1 2,2 2,2
15

16. Vendas do Mineral Crisotila (em mil toneladas)
+5,2% -3,0%
306
291 297
136 163
163
-1,4% +6,0%
70 69 73
155 143 134
37 43 38
33 26 35
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
Mercado Interno Mercado Externo
16

17. Visão Geral – Eternit e Tégula

18. Mercado de Cobertura – Brasil - 2011
Mercado Residencial Mercado Industrial/Comercial
Concreto Outros
4% 11% Fibrocimento
Metálicas 38%
40%
Cerâmicas
Fibrocimento
45% Cerâmicas
51%
11%
Mercado Total Evolução do Mercado (milhões de m²)
10% -2% 8% 5%
Concreto 8%
Metálicas Outros 5%
4% 534
561
12% 2% 505 495
459
406 425
Cerâmicas Fibrocimento
35% 47%
Fonte: Estimativa da Cadeia Produtiva do Fibrocimento
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
18

19. Vendas de Fibrocimento* (em mil toneladas)
+13,1% +3,9%
859
827
731
-2,4% -7,5%
208 203 188
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
* Inclui componentes para sistemas construtivos
19

20. Telhas de Concreto (em mil m²)
+13,5%
5.961
5.253
4.776 5.961 +22,9% +6,8%
1.397
1.308
1.064
587
477 477
2010* 2011 1T10 1T11 1T12
* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 477 mil m2 não foram consolidados na Eternit.
20

21. Desempenho Econômico-Financeiro

22. Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões)
+30,2% +8,1%
+9,1% +12,9%
Mercado Interno Mercado Externo
22

23. Composição da Receita Líquida Consolidada
2007 1T12
Telhas de
Fibrocimento;
Fibrocimento; Concreto e
59,3%
51,6% Acessórios;
10,3%
Novos Novos
Outros (*);
Negócios Negócios
5,7%
5,7% 17,6%
Mineral Louças
Mineral Sanitárias;
Crisotila; Crisotila;
35,0% 4,5%
30,8%
Outros (*);
2,8%
(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, assentos sanitários, filtros para tubulações de água,
metais sanitários, componentes para sistemas construtivos e mármore sintético.
23

24. Composição do Custo de Produção – 1T12
Fibrocimento Mineral Crisotila
Matérias- Mão-de-Obra
Primas (*) 51%
63%
Depreciação
5%
Outros
Custos Materiais (**)
Outros
20% 29%
Custos
Mão-de- 8%
Energia
3% Obra
Energia
Depreciação 10% 9%
4%
(*) - Cimento (46%), mineral crisotila (42%) e outros (12%) (**) - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
Telhas de Concreto
Matéria-Prima (***) Mão-de-Obra
51% 16%
Outros Custos
21% Depreciação
9%
Energia
4%
(***) - Cimento (54%), areia (32%) e outros (14%)
24

25. EBITDA (em R$ milhões)
+17,4% -2,9%
144
140
123
-27,8% +75,1%
46
36
26
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
25

26. Lucro Líquido (em R$ milhões)
+39,3% -4,7%
102
97
73
-26,1% +77,5%
30
23
17
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
26

27. Margens
45% 45%
42% 43%
39% 38%
21% 21% 22%
19%
17%
14%
13% 13% 14% 14%
12%
9%
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida
27

28. Investimentos

29. Investimentos (em R$ milhões)
93
14
14
11
34
46
34 42
5
2
29
6 13
8 1 2 34
27 8
21 24 2
8 2
4 5
2009 2010 2011 1T10 1T11 1T12
Investimentos Correntes Mármore Sintético Aumento de Capacidade – Tégula Aquisição Tégula
Moldes e Novos Negócios Aumento de Capacidade – Eternit Aquisição Terreno - Ceará Administrativo
29

30. Unidade de Desenvolvimento de Mármore Sintético
Silo de Resina Linha de Produção Mármore Sintético
30

31. Localização da Unidade Multiprodutos – Pecém, Ceará
Cimenteira
Linha Gás Natural
35 km
15 km
Terreno de 400 mil m²
31

32. Unidade Multiprodutos no Ceará – Fábrica de Louças Sanitárias
Joint-Venture: Companhia Sulamericana de Cerâmica S. A.
60% de participação 40% de participação
Conhecimento do mercado local Conhecimento de tecnologia de
Forte rede de distribuição produção e de produtos
Logística eficiente Baixo custo de produção
Força da marca Experiência em desenvolvimento
de novos produtos
Recursos para investimentos Experiência em desenvolvimento
Conhecimento do Brasil de novos mercados
Investimentos: R$ 97 milhões
Capacidade: 1.500.000 peças / ano
Inicio das obras: Primeiro semestre de 2012
Prazo para conclusão: 18 meses
Estimativa de Faturamento Bruto a plena capacidade: na ordem de R$ 127 milhões
Mão de obra direta: 330 colaboradores
32

33. Mercado de Capitais

34. Estrutura Acionária – Abr/12
Destaques Abr/12
28,16% Geração L. Par. F. I. A. 15,35%
Luiz Barsi Filho 13,46%
61,43%
Victor Adler + VIC DTVM 8,50%
8,32% Diretoria 1,54%
Ações em Tesouraria 0,03%
2,09%
Membro
Conselho de Administração
Desde
Sérgio Alexandre Melleiro (*) 1993
Pessoas Físicas Lírio Albino Parisotto (*) 2004
Pessoas Jurídicas Élio A. Martins 2007
Luiz Barsi Filho 2008
Residentes no Exterior
Marcelo Munhoz Auricchio 2011
Clubes, Fundos e Fundações
Luis Terepins (*) 2011
Benedito Carlos Dias da Silva (*) 2012
(*) Conselheiro Independente
Membro
Conselho Consultivo
Desde
FREE-FLOAT 76,17% Guilherme Affonso Ferreira 2011
Mário Fleck 2011
Victor Adler 2012
34

35. Estrutura Acionária
Média Diária – Volume de
Número de Acionistas
Negócios (em R$ mil)
6.615 6.633 6.804
5.910
2009 2010 2011 2012(*)
(*) Até abril de 2012
35

36. Política de Remuneração – Lucro líquido vs. Proventos
Em R$ milhões
Pay Out 76 % 79 % 74% 60%
102
97
81
73 72
55
30
18
2009 2010 2011 2012*
Lucro Líquido Dividendos e JCP (*) Até março de 2012
36

37. Política de Remuneração – Dividend Yield
15,1%
10,9%
9,1% 9,3%
8,8%
7,5% 7,5%
6,9% 6,9%
4,5%
2,3%
1,7%
2009 2010 2011 2012
(*) Até maio de 2012
(**) Até março de 2012 Eternit – Yield(*) Poupança (**) CDB (**)
Fonte: Eternit e BACEN
37

38. Desempenho da Ação (Dez/06 - Abr/12)
No período de 28/12/2006 a 30/04/2012, as ações da Eternit registraram valorização de 64,7%
contra uma valorização do índice IBOVESPA de 39,0%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit
registraram valorização de 168,1%.
220
ETER3
200 IBOVESPA
180
R$ 9,98
160
140
61.820
120
100
80
60
40
38

39. Cenário do Setor

40. Momento Positivo para Construção Civil
40

41. Indicadores Econômicos
Salário Mínimo (R$) Massa Salarial (R$ milhões)
622
545 404.751
510 377.361
465 338.501 365.331
415 321.163
380
303.028
350
300
Fonte: BACEN e IBGE
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego – Brasil
Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas 12,0%
11,6%
Físicas de Crédito (R$ bilhões) 10,6%
10,1% 9,9%
1.984
1.835 1.889 1.934 8,7%
1.645 1.706 1.735 1.777 8,5%
1.585 7,4%
1.410 6,4%
5,7%
936
41

42. Indicadores Econômicos – PIB vs. Eternit
(E) Estimado. Fonte BACEN
O crescimento da Eternit do 1T12 vs 1T11 foi deflacionado pelo IGP-M
42

43. Crisotila – O amianto do Brasil

44. Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do mineral crisotila no Brasil é
regulamentado pela Lei Federal 9.055/95,
Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras
do Ministério do Trabalho. Também está
previsto na Convenção 162 da Organização
Internacional do Trabalho (OIT).
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada
permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos
mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano
pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e
de durabilidade nos alvéolos. Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
44

45. Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto
Projeto Asbesto Ambiental
“Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na Saúde”
Processo CNPq n. 420001/2006-9
O resultado da pesquisa, realizada por renomados médicos ligados a
importantes universidades federais brasileiras, divulgado 25 de novembro
de 2010 em Brasília, comprova que:
Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foram
encontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas de
alta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras de
asbesto.
Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nem
progressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos do
Grupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada de
Alta Resolução - TCAR nos dois estudos.
A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br.
45

46. Fato Relevante publicado nas principais revistas e jornais do
País no período de 17 a 25/02/12
Esclarecimentos do Grupo Eternit do Brasil
O Grupo Eternit Brasileiro, diante das recentes notícias sobre o julgamento realizado pelo tribunal de justiça de Turim na Itália, em que
dois ex-diretores da Eternit Italiana foram responsabilizados por mortes atribuídas ao uso de amianto em suas fábricas, vem a público
esclarecer:
• A Eternit S.A., é uma empresa nacional de capital aberto, listada no Novo Mercado, nível máximo de Governança Corporativa da
BM&FBOVESPA, e não tem nenhuma relação com a Eternit de outros países, inclusive da Itália. A propriedade e uso da marca se dão de
forma distinta por diferentes empresas em diversos países.
• No Brasil, a Eternit utiliza o amianto crisotila como fibra de reforço para produção de telhas de fibrocimento fazendo uso de modernas
técnicas de produção. A Itália utilizou vários tipos de amianto, principalmente o anfibólio, para diversas aplicações e sem proteção dos
trabalhadores.
• A atividade no Brasil é regulamentada pela Lei Federal nº 9.055/95, Decreto nº 2.350/97 e Normas Regulamentadoras do Ministério do
Trabalho e Emprego, que disciplina a extração, industrialização, utilização, comercialização e transporte do amianto crisotila e dos
produtos que o contenham, proporcionando à população brasileira produtos duráveis e de excelente qualidade e custo benefício;
contribuindo de forma significativa para redução do déficit habitacional brasileiro.
• A disputa de mercado no segmento de fibrocimento, entre a Eternit S.A., e um grupo francês que também atua no Brasil fabricando e
utilizando fibras sintéticas, levou alguns estados brasileiros, principalmente onde estão localizadas suas fábricas, a aprovarem leis contra
o amianto. Cabe ressaltar que a validade destas leis aguarda julgamento de mérito por parte do Supremo Tribunal Federal.
• A extração e beneficiamento do amianto crisotila por sua controlada SAMA, bem como a utilização do mineral nas fábricas da Eternit,
seguem rígidos padrões de segurança que superam as exigências legais. Com o aprimoramento das técnicas de produção e
aperfeiçoamento dos mecanismos de proteção ao trabalhador, nenhum caso de doença relacionada ao uso do amianto crisotila foi
registrado entre os colaboradores admitidos no Grupo a partir dos anos 80. Acordo tripartite, assinado, desde 1989, entre as empresas
da cadeia produtiva, trabalhadores, entidades de representação de classe e depositado no Ministério do Trabalho e Emprego, foi decisivo
para consolidar esta conquista.
• O uso de produtos de fibrocimento, caixa d’água e telhas, com amianto crisotila não oferecem riscos à saúde da população. Não há
registro no Brasil de nenhum caso de morador que tenha desenvolvido doença em razão de residir nas mais de 25 milhões de habitações
cobertas com telhas de fibrocimento contendo amianto. O fato é comprovado por pesquisa nacional, realizada por renomada equipe
médica ligada às principais universidades brasileiras, cujos projeto e relatório final foram aprovados pelo CNPq, e está disponível no site
www.sectec.go.gov.br.
O Grupo Eternit atua com total transparência e mantém o “Programa Portas Abertas”, que já recebeu mais de 50 mil visitantes em suas
unidades, permitindo o acesso a toda população que desejar conhecer a segurança nos processos de mineração e fabricação de produtos
com amianto crisotila.
46

47. Eternit – Opção de Investimento
ETNTY
Governança
ADR - Level I
Marca
Crescimento
Visão de Eternit com
Futuro
Dividendos
Case de
Sucesso
47

48. Maiores Informações
Élio A. Martins Paula Dell Agnolo Barhum
elio.martins@eternit.com.br paula.barhum@eternit.com.br
Rodrigo Lopes da Luz Frederico Gomes Amaral
rodrigo.luz@eternit.com.br frederico.amaral@eternit.com.br
Telefones: (55-11) 3038-3818 www.eternit.com.br/ri
(55-11) 3194-3881 www.blogdaeternit.com.br
(55-11) 3194-3872 @Eternit_RI
Rua Dr. Fernandes Coelho, 85 - 8⁰ Andar Este material foi produzido com
papeis certificados FSC (Forest
Stewardship Council), que é uma
Bairro: Pinheiros – São Paulo / SP garantia de que a matéria-prima
advém de uma floresta manejada de
forma ecologicamente correta,
Cep: 05423-040
socialmente e economicamente
viável.
48

49. Eternit Inicia Novo Ciclo
Bem Vindos
aos próximos
70 anos
49