1. Teleconferência – Resultados 3T12 – 08/11/2012

2. Aviso Importante
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e
referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao
seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e
dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.”
2

3. Destaques do Período - 3T12 vs 3T11
• Volume de vendas:
 Mineral crisotila: cresceu 6,1%
 Fibrocimento: retraiu 12,8%
 Telhas de concreto: reduziu 2,7%
• Receita líquida atinge R$ 230 milhões, crescimento de 7,9%
• Margem Bruta de 43%, evolução de 2 p.p.
• EBTIDA cresceu 6,9% e atingiu R$ 45,3 milhões, com margem de 20%
• Lucro líquido atinge R$ 27,1 milhões com pequena retração de 0,8%
• Investimentos somam R$ 23,5 milhões, evolução de 53,5%
• Início do julgamento do amianto no Supremo Tribunal Federal
3

4. O Grupo Eternit
Maior e mais diversificada indústria de coberturas do País – 9M12
Fabricação de produtos de Fabricação de
fibrocimento e comercialização de telhas de concreto
louças, metais sanitários e Mineração de e comercialização
Atividade
componentes para sistemas Crisotila de louças
construtivos sanitárias
Fábricas 4 1 1 6
Líder em fibrocimento 3ª maior do Líder em telhas de
Market Share - 32% mundo concreto
Posição de
Market Share – Market Share –
Mercado 5ª maior do Brasil em louças 15% 35%
sanitárias
Capacidade Anual 1 milhão de t / fibrocimento 300 mil t 10 milhões de m²
Capacidade
Fibrocimento – 80% 100% 60%
Utilizada
4

5. Produto Tradicional – Mineral Crisotila
Principal aplicação do Amianto
Crisotila:
99% da produção mundial de crisotila é
utilizada para produtos de fibrocimento.
Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
5

6. Produto Tradicional – Telhas de Fibrocimento
6

7. Diversificação do Portfólio – Telhas e Engradamentos Metálicos
7

8. Diversificação do Portfólio – Placas e Painéis
8

9. Diversificação do Portfólio – Caixas d’água e filtros
9

10. Diversificação do Portfólio – Louças e Assentos Sanitários
10

11. Diversificação do Portfólio – Metais Sanitários
11

12. Diversificação do Portfólio – Mármore Sintético
12

13. Diversificação do Portfólio – Telhas de Concreto
13

14. Diversificação do Portfólio – Acessórios para Telhados
14

15. Visão Geral – SAMA

16. Mercado Mundial – Mineral Crisotila – 2011
Canadá 4%
Rússia – 50%
Cazaquistão – 11%
China – 20%
Brasil 15%
Consumo Mundial (em MM de T)
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2,1 2,3 2,3 2,4 2,4 2,1 2,2 2,2
16

17. Vendas do Mineral Crisotila (em mil toneladas)
9M12 x 9M11 3T12 x 3T11
• Mercado Interno – redução 8,5% • Mercado Interno – redução 5,5%
• Mercado Externo – aumento 14,4% • Mercado Externo – aumento 20,8%
-3,8% 1,5%
226,2 220,8
217,7
-14,6% 6,1%
120,4 123,4 112,9
81,3 73,7
69,5
105,8 107,9 42,8 38,7 36,6
94,3
38,5 30,8 37,1
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
Mercado Interno Mercado Externo
17

18. Visão Geral – Eternit e Tégula

19. Mercado de Cobertura – Brasil - 2011
Mercado Residencial Mercado Industrial/Comercial
Cerâmicas Concreto Outros
45% 4% 11% Fibrocimento
Metálicas 38%
40%
Fibrocimento
51% Cerâmicas
11%
Mercado Total Evolução do Mercado (milhões de m²)
10% -2% 5%
8%
Metálicas Concreto Outros 8%
12% 4% 2% 5%
Cerâmicas
35% Fibrocimento
47%
Fonte: Estimativa da Cadeia Produtiva do Fibrocimento
19

20. Vendas de Fibrocimento* (em mil toneladas)
8,4% - 11,9%
644,5
594,8
568,2
12,9% - 12,8%
231,7
205,3 201,9
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
* Inclui componentes para sistemas construtivos
20

21. Telhas de Concreto (em mil m²)
15,0% -1,6%
4.389 4.319
3.818
9,2% -2,7%
3.341 1.588 1.546
1.454
477
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 477 mil m2 não foram consolidados na Eternit.
21

22. Desempenho Econômico – Financeiro

23. Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões)
9,5% 8,5%
651,0
600,3
548,0
6,6% 7,9%
534,2
463,5 533,3
213,0 229,8
199,7
169,4 190,4 186,8
84,5 67,0 116,8
30,3 22,6 43,0
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
Mercado Interno Mercado Externo
23

24. Composição da Receita Líquida Consolidada
2007 9M12
Telhas de
Fibrocimento Concreto e
59,3% Fibrocimento Acessórios
50,2% 10,0%
Novos Novos
Outros (*)
Negócios Negócios
5,7%
5,7% 17,8%
Louças
Mineral Mineral Sanitárias
Crisotila Crisotila 5,3%
35,0% 32,0%
Outros (**)
2,5%
(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno e componentes para sistemas construtivos.
(**) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, assentos sanitários, filtros para tubulações de água, metais
sanitários, componentes para sistemas construtivos e mármore sintético.
24

25. Composição do Custo de Produção – 3T12
Fibrocimento Mineral Crisotila
(*) - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
(*) - Cimento (45%), mineral crisotila (41%) e outros (14%)
Telhas de Concreto
(***) - Cimento ( 56%), areia (29%) e outros (15%)
25

26. EBITDA (em R$ milhões)
- 9,1% 30,4%
130,7
110,3
100,3
10,4% 6,9%
42,3 45,3
38,3
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
26

27. Lucro Líquido (em R$ milhões)
- 11,0% 29,1%
84,0
73,1
65,1
6,9% - 0,8%
25,6 27,3 27,1
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
27

28. Margens
45% 44% 45%
43%
41%
39%
20% 20% 19% 20% 20%
17%
13% 13% 13% 13% 12%
11%
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida
28

29. Investimentos

30. Investimentos (em R$ milhões)
107
30
80
3
14
21
44
10
34 34
5
24
12 21 21
0 13 2 15 5 46
1 3
10 4 10
16 20 17 3 11 2
5 7
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12 2012* Previsão
0
Investimentos Correntes Aumento de Capacidade – Eternit Aumento de Capacidade – Tégula Equipamentos e Caminhões SAMA
Novos Negócios Aquisição Tégula Administrativo Fábrica e Louças - CSC
30

31. Localização da Unidade Multiprodutos – Pecém, Ceará
Cimenteira
Linha Gás Natural
35 km
15 km
Terreno de 400 mil m²
31

32. Unidade Multiprodutos no Ceará – Fábrica de Louças Sanitárias
Joint-Venture: Companhia Sulamericana de Cerâmica S. A.
60% de participação 40% de participação
Conhecimento do mercado local Conhecimento de tecnologia de
Forte rede de distribuição produção e de produtos
Logística eficiente Baixo custo de produção
Força da marca Experiência em desenvolvimento
de novos produtos
Recursos para investimentos Experiência em desenvolvimento
Conhecimento do Brasil de novos mercados
Investimentos: R$ 97 milhões
Capacidade: 1.500.000 peças / ano
Status das obras: iniciadas
Prazo para conclusão: dezembro de 2013
Estimativa de Faturamento Bruto a plena capacidade: na ordem de R$ 127 milhões
Mão de obra direta: 330 colaboradores
32

33. Mercado de Capitais

34. Estrutura Acionária – Out/12
Destaques
Geração L. Par. F. I. A. 15,25%
Luiz Barsi Filho 13,53%
Victor Adler + VIC DTVM 8,50%
Diretoria 1,54%
Ações em Tesouraria 0,03%
Membro
Conselho de Administração
Desde
Sergio Alexandre Melleiro (*) 1993
Lírio Albino Parisotto (*) 2004
Pessoas Físicas Élio A. Martins 2007
Luiz Barsi Filho 2008
Pessoas Jurídicas
Marcelo Munhoz Auricchio 2011
Residentes no Exterior Luis Terepins (*) 2011
Clubes, Fundos e Fundações Benedito Carlos Dias da Silva (*) 2012
(*) Conselheiro Independente
Membro
Conselho Consultivo
Desde
FREE-FLOAT 76,10%
Guilherme Affonso Ferreira 2011
Mário Fleck 2011
Victor Adler 2012
34

35. Liquidez
Média Diária – Volume de
Número de Acionistas
Negócios (em R$ mil)
(*) Até outubro de 2012
35

36. Política de Remuneração – Lucro líquido vs. Proventos
Em R$ milhões
Pay Out 76 % 79 % 74% 64%
102
97
84
81
73 72
55 54
2009 2010 2011 2012(*)
Lucro Líquido Dividendos e JCP (*) Até setembro de 2012
36

37. Política de Remuneração – Dividend Yield
15,1%
10,9%
9,1% 9,3%
8,8% 9,0%
7,5% 7,5%
6,9% 6,9%
6,2%
4,9%
2009 2010 2011 2012
(*) Até setembro de 2012
Eternit – Yield(*) Poupança (*) CDB (*)
Fonte: Eternit e BACEN
37

38. Desempenho da Ação (Dez/06 - Out/12)
No período de 28/12/2006 a 31/10/2012, as ações da Eternit registraram valorização de 38,6%
contra uma valorização do índice IBOVESPA de 28,3%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit
registraram valorização de 145,6%.
220
ETER3
IBOVESPA
200 R$ 8,40
180
160
140
120
100
57.068
80
60
40
38

39. Cenário do Setor

40. Momento Positivo para Construção Civil
40

41. Indicadores Econômicos
Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego – Brasil
Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas 12,0%
11,6%
Físicas de Crédito (R$ bilhões)
10,6%
10,1% 9,9%
8,7% 8,5%
7,4%
6,4%
5,3%
Fonte: BACEN
*previsto
Cesta Básica SP x Salário Mínimo (poder de compra)
622
545
Fonte: IBGE e DIEESE
465 510
380 415
350
260 300 265 277 309
200 240 215 240 228
151 120 180 129 159 165 172 183 182
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Set-12
Salário Mínimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) %
41

42. Redução da taxa de juros para financiamento de materiais de
construção
Para estimular as vendas de materiais de construção, o Banco do
Brasil (BB), em parceria com a Associação Nacional dos
Comerciantes de Material de Construção (ANAMACO), anunciou no
mês de setembro a nova linha de crédito para a aquisição de
material de construção pelas pessoas físicas com taxa de juros
reduzida.
Segundo a ANAMACO, a Caixa Econômica Federal (CEF) também
está otimizando suas ações, além de agilizar as operações do
Construcard. A entidade deverá, ainda no mês de outubro, rever as
operações do Caixa Fácil, com juros mais acessíveis também para
facilitar os financiamentos para material de
construção.
Ainda nesta linha, tem destaque o programa
João-de-Barro do Banco Bradesco, o qual vem
ganhando espaço entre os correntistas por ser um
produto bastante competitivo em termos de taxas
e facilidade para obter o crédito.
42

43. Indicadores Econômicos – PIB vs. Receita Bruta Consolidada Eternit
37,1
16,8 18,3
15,7
11,6
8,6 8,2 7,5
5,0 5,4 5,1 3,6 2,7 2,5 1,6 3,9
(0,2)
(6,3)
2007 2008 2009 2010 2011 2012(E)
PIB Construção Civil (%) PIB Brasileiro (%) Eternit (%)
(E) Estimado
Fonte: BACEN. O crescimento da receita bruta consolidada da Eternit é comparado ao período acumulado de janeiro à setembro de
2012 vs. o mesmo período acumulado do ano de 2011, já deflacionado pelo IGP-M.
43

44. Crisotila – O amianto do Brasil

45. Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do mineral crisotila no Brasil é
regulamentado pela Lei Federal 9.055/95,
Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras
do Ministério do Trabalho. Também está
previsto na Convenção 162 da Organização
Internacional do Trabalho (OIT).
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada
permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos
mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano
pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e
de durabilidade nos alvéolos. Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
45

46. Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto
Projeto Asbesto Ambiental
“Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na Saúde”
Processo CNPq n. 420001/2006-9
O resultado da pesquisa, realizada por renomados médicos ligados a
importantes universidades federais brasileiras, divulgado 25 de novembro
de 2010 em Brasília, comprova que:
Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foram
encontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas de
alta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras de
asbesto.
Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nem
progressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos do
Grupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada de
Alta Resolução - TCAR nos dois estudos.
A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br.
46

47. Resultado da decisão do STF em relação ao uso do amianto no Brasil
O Supremo Tribunal Federal (STF) iniciou em 31/10/12 o julgamento de mérito em
conjunto das Ações Diretas de Inconstitucionalidade (ADI) 3357 que questiona a Lei do
Rio Grande do Sul e da ADI n° 3937 em face da Lei do Estado de São Paulo.
O eminente Ministro Ayres Britto iniciou o julgamento proferindo o seu voto pela
constitucionalidade das leis estaduais enquanto o eminente Ministro Marco Aurélio proferiu o seu
voto pela inconstitucionalidade das leis estaduais. Após a conclusão do voto do Ministro Marco
Aurélio, o presidente do Supremo suspendeu os trabalhos.
Lembramos que o julgamento de mérito se deu após exaustivos debates com a sociedade
brasileira, por meio de audiência publica realizada pelo STF, em 24 e 31 de agosto de
2012, conduzida pelo Ministro Marco Aurélio e que contou com a presença pontual dos também
Ministro Ricardo Lewandowski e Ministra Rosa Weber.
Portanto, o STF deverá agendar nova data para conclusão do julgamento de mérito
das mencionadas ADIs como das demais.
47

48. Reconhecimentos – 3T12
Eternit : “Prêmio
Eternit e SAMA: “150 Eternit: Prêmio “150 Melhores
Destaques da Engenharia
Melhores Empresas para em Práticas de Gestão de
Civil” na categoria material
Você Trabalhar” pela Recursos PGPs” e “Destaque
de construção – telha de
revista Você S/A e Exame na Dimensão Qualidade de
fibrocimento – eleita pelo
Vida”, pela revista Gestão e RH
Instituto Mineiro de
Engenharia (IMEC)
Prêmio SESI de
Qualidade no Trabalho Eternit : “Prêmio
(PSQT) 2012: ANAMACO 2012” na
As unidades São Paulo, categoria na
Rio de Janeiro, Simões categoria telhas de
Filho, Precon Goiás e fibrocimento, e
Goiânia foram menção honrosa na
premiadas pelo SESI em categoria grandes
diversas categorias clientes do segmento
de louças sanitárias
48

49. Eternit – Opção de Investimento
ETNTY
Governança
ADR - Level I
Marca
Crescimento
Visão de Eternit com
Futuro
Dividendos
Assista ao Filme Institucional
Eternit através deste QR Code.
Case de
Sucesso
49

50. Mais Informações
Élio A. Martins Paula Dell Agnolo Barhum
elio.martins@eternit.com.br paula.barhum@eternit.com.br
Rodrigo Lopes da Luz Frederico Gomes Amaral
rodrigo.luz@eternit.com.br frederico.amaral@eternit.com.br
Telefones: (55-11) 3038-3818 www.eternit.com.br/ri
(55-11) 3194-3881 www.blogdaeternit.com.br
(55-11) 3194-3872 @Eternit_RI
Rua Dr. Fernandes Coelho, 85 - 8⁰ Andar Este material foi produzido com
papeis certificados FSC (Forest
Stewardship Council), que é uma
Bairro: Pinheiros – São Paulo / SP garantia de que a matéria-prima
advém de uma floresta manejada de
forma ecologicamente correta,
Cep: 05423-040
socialmente e economicamente
viável.
50

51. Eternit Inicia Novo Ciclo
Bem Vindos
aos próximos
70 anos
51