1. Le financement de la reprise
Apport en fonds propres
Apports personnels
Le repreneur peut soit contracter un emprunt bancaire à titre personnel, soit
bénéficier de dons ou prêts provenant de son réseau personnel. Plus ces apports
seront élevés, plus le repreneur aura de poids face aux organismes de prêt. Contracter
un emprunt personnel a pour avantage d’augmenter la capacité d’endettement de la
société. En revanche, les remboursements peuvent être très importants et donc
pénalisants pour le repreneur.
Il est important d’avoir un apport personnel à hauteur de 20 à 30% du montant de la
reprise.
Appel privé à l’épargne (« Love Money »)
Le principe est de faire appel à ses proches, à sa famille, à ses amis, dans le but
d’augmenter son apport en capital.
Il n’y a pas de démarchage ni de publicité. La demande se fait directement auprès des
investisseurs potentiels.
Les Prêts d’honneur
2. Le prêt d'honneur est un prêt personnel à un taux de 0 % dans la majorité des
cas. Certains organismes font payer des intérêts, et dans ce cas ils appliquent un
taux inférieur à ceux appliqués sur le marché bancaire.
Prêt d’honneur du réseau FIR (France Initiative Réseau)
Dans la plus grande partie des cas, les projets financés par un prêt d’honneur sont
accompagnés d’un emprunt bancaire d’une somme environ 7 fois plus importante. En
effet, pour chaque euro de prêt d’honneur, le repreneur aura accès à 6,80 euros de
prêt bancaire.
Prêt d’honneur du réseau Entreprendre
Pour être éligible à cette aide financière, il faut que le projet de reprise soit original et
soit un tremplin pour la société cible. En d’autres termes, reprendre simplement une
entreprise sans même améliorer certains axes est une barrière à l’obtention de cette
aide.
Le prêt d’honneur du réseau Entreprendre est un prêt à moyen terme remboursable
en 5 ans maximum.
Il est destiné aux entreprises de moins de 50 salariés.
Montant :
Le montant des prêts varie entre 15 000 et 45 000 euros. Ce prêt a pour but
d’augmenter l’apport en fonds propres du repreneur, pour ensuite être en mesure de
faire appel aux banques.
Prêt d’honneur de réseau Rouen Initiative
Dispositif global d’accompagnement avant, pendant et après la création ou la reprise
d’entreprise.
Il est attribué en complément d’un prêt bancaire.
Le porteur de projet ne doit être dirigeant d’une autre entreprise. En revanche, s’il y a
plusieurs associés comme c’est le cas de Soretec, la personne dirigeant une autre
entreprise ne doit pas détenir plus de 25% des parts de celle-ci.
Montants :
Le repreneur doit apporter la somme de 5000 euros minimum.
Le prêt est compris entre 5000 et 15 euros.
Il est remboursable sur 3 ans.
3. Le prêt est à taux 0.
Le prêt est sans garantie au niveau interne. En revanche, il fonctionne avec la
garantie Sofaris qui engendre des frais à la charge du repreneur.
La dette bancaire (ou dette sénior)
L’emprunt bancaire est le moyen de financement par l’endettement le plus courant et
le plus pratiqué par les entreprises.
Les modalités d’emprunts sont négociables auprès des banques (taux d’intérêt,
échéance, durée de remboursement, …).
Les établissements bancaires demandent au repreneur de fournir plusieurs
éléments de manière à évaluer la pertinence du projet de reprise, ainsi que les
compétences du repreneur.
Finance au maximum 70% du projet global (en comptant le prêt Oséo) donc il faudra
obligatoirement un apport personnel de la part du repreneur.
De plus, il est demandé à l’emprunteur de fournir des garanties (garanties
personnelles, assurances, contre garanties comme SIAGI, par exemple, qui garanti le
matériel, l’immobilier, les stocks, …).
Les emprunts sont remboursables sur 7 ans maximum.
Autres formes d’endettement rattachées à la banque
OSEO
Contrat de développement transmission
Malgré son nom, ce prêt peut également être attribué dans le cadre d’une reprise
d’entreprise dans le but de diminuer les charges de remboursement d’emprunts qui
suivront la reprise. Il est attribué par Oséo par l’intermédiaire de la banque en même
temps que le crédit bancaire. Les opérations sont définies en concertation avec les
régions (Contrat de Développement Transmission).
Ilest d’un montant allant de 40 000 à 400 000 euros selon les régions.
Les emprunts sont remboursables sur 5 ans, 6 ou 7 ans avec un différé
d’amortissement linéaire du capital à échéances trimestrielles respectivement de 12,
18 ou 24 mois.
Ils sont destinés à des repreneurs n’ayant pas encore bénéficié d’un financement.
Le repreneur ne peut être déjà installer ailleurs ou contrôler une autre société.
Assurance décès invalidité
4. L’avantage pour un prêt réalisé sur 7 ans maximum est qu’aucun remboursement ne
sera effectué durant les deux premières années suivant l’emprunt.
Prêt PCE
Le prêt est à taux 0%, et sans garantie personnelle.
Il est d’un montant allant de 2 000 à 7 000 euros.
Il est remboursable sur 5 ans avec 6 mois de différé d’amortissement du capital et de
paiement des intérêts.
Il est toujours accompagné d’un emprunt bancaire de plus de 2 ans destiné à
financer les immobilisations.
Garantie Financement Transmission
La participation en capital du holding
Participation au capital de la société cible
Participation au capital d’une partie des salariés
Participation au capital des fournisseurs et/ou clients
Business Angel’s
Les business Angel’s sont des particuliers qui décident d’investir leur propre argent
dans des entreprises à fort potentiel. Pour obtenir ce prêt, il faut bien sûr défendre
son projet de reprise afin de le convaincre à investir car le Business Angel’s est le seul
à décider.
Capital Investissement (AFIC, Unicer)
Le Capital Investissement est une prise de participation en capital destinée à des
entreprises en besoin de financement dans le cadre d’une création, d’une reprise, ou
tout simplement dans le but de financer des projets qui contribueront à la croissance
de l’entreprise.
Il s’obtient grâce à un business plan complet démontrant la viabilité du projet de
reprise.
Les prises de participations peuvent être minoritaires ou majoritaires.
5. Le montant du capital va de 30 000 à plusieurs millions d’euros.