1. FLUJO DE CAJA
GRAÑA Y MONTERO
(APLICANDO DOCTOR FINANZAS)
Estudiante :CANALES BEDOYA, Gerardo Félix
Código :20080022K
Curso y Sección :PA814 – G
Docente :Ing. VÁSQUEZ ESPINOZA, Alfredo
Luis
UNI – FIC – 2012 I

2. BALANCE
GRAÑA Y M ONTERO S.A.A.
Nombre de la Empresa: Y SUBSIDIARIAS Activos
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2011 03/12/2012
Período considerado - ingrese nr meses 12 3 9 3
Caja - Bancos S/. 682,889 S/. 600,369 S/. 658,187 S/. 527,025
Cuentas por Cobrar por Ventas S/. 396,194 S/. 677,675 S/. 821,746 S/. 864,321
Inventario S/. 6,552 S/. 1,544 S/. 5,347 S/. 5,005
Otras Cuentas del Activo Circulante S/. 99,375 S/. 44,459 S/. 161,914 S/. 197,283
Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas S/. 456 S/. 0 S/. 696 S/. 0
Cuentas No Operacionales Activo Circulante S/. 90,335 S/. 225,477 S/. 204,291 S/. 273,030
Total Activo Circulante S/. 1,275,801 S/. 1,549,524 S/. 1,852,181 S/. 1,866,664
M aquinarias y Equipos S/. 498,024 S/. 572,277 S/. 723,441 S/. 859,887
Terrenos y Edificios S/. 409,096 S/. 502,813 S/. 606,655 S/. 672,627
Depreciación Acumulada S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Activos Fijos Netos S/. 907,120 S/. 1,075,090 S/. 1,330,096 S/. 1,532,514
Otros Activos Fijos S/. 388,820 S/. 489,016 S/. 485,495 S/. 570,792
Inversiones en Otras Empresas S/. 82,234 S/. 101,225 S/. 25,953 S/. 7,254
Total Activo Fijo S/. 1,378,174 S/. 1,665,331 S/. 1,841,544 S/. 2,110,560
Total de Activos S/. 2,653,975 S/. 3,214,855 S/. 3,693,725 S/. 3,977,224
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES

3. GRAÑA Y M ONTERO S.A.A.
Nombre de la Empresa: Y SUBSIDIARIAS Pasivos y Patrimonio
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2011 03/12/2012
Período considerado - ingrese nr meses 12 3 9 3
Prestamos Bancarios a M enos de 1 año S/. 63,950 S/. 52,774 S/. 161,083 S/. 176,696
Cuotas de Prestamos M ediano Plazo Bancos S/. 279,289 S/. 489,368 S/. 754,520 S/. 784,965
Cuotas de Leasing pagaderas en el año S/. 530,607 S/. 440,702 S/. 420,975 S/. 428,116
Total Pasivos Financieros de Corto Plazo S/. 873,846 S/. 982,844 S/. 1,336,578 S/. 1,389,777
Proveedores S/. 128,402 S/. 17,926 S/. 172,333 S/. 99,165
Otras Cuentas por Pagar S/. 99,755 S/. 291,634 S/. 142,913 S/. 219,334
Provisiones S/. 234 S/. 71,597 S/. 559 S/. 63,901
Otros Pasivos de Corto Plazo S/. 40,963 S/. 102,377 S/. 69,890 S/. 95,138
Cuentas de Empresas Relacionadas o Socios S/. 26,234 S/. 0 S/. 19,106 S/. 0
Total Pasivos de Corto Plazo S/. 1,169,434 S/. 1,466,378 S/. 1,741,379 S/. 1,867,315
Prestamos Bancarios a más de 1 año S/. 237,965 S/. 256,360 S/. 298,875 S/. 361,639
Leasings - cuotas a más de 1 año S/. 189,047 S/. 216,165 S/. 264,064 S/. 272,525
Proveedores a más de 1 año S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año S/. 48,503 S/. 232,529 S/. 171,249 S/. 161,714
Provisiones a más de 1 año S/. 49,165 S/. 50,896 S/. 29,136 S/. 45,917
Total Pasivos a más de 1 año S/. 524,680 S/. 755,950 S/. 763,324 S/. 841,795
Total Pasivos S/. 1,694,114 S/. 2,222,328 S/. 2,504,703 S/. 2,709,110
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES

4. Capital S/. 390,518 S/. 390,628 S/. 390,488 S/. 558,113
Reservas S/. 59,696 S/. 84,169 S/. 82,984 S/. 84,276
Resultados Acumulados S/. 260,953 S/. 453,659 S/. 429,922 S/. 570,674
Cuentas de Socios en el Activo S/. 4,108 S/. 3,783 S/. 3,448 S/. 0
Resultado del Período S/. 252,802 S/. 67,854 S/. 289,076 S/. 55,051
Total Patrimonio S/. 959,861 S/. 992,527 S/. 1,189,022 S/. 1,268,114
Total Pasivos y Patrimonio S/. 2,653,975 S/. 3,214,855 S/. 3,693,725 S/. 3,977,224
Antigüedad de la empresa en años 0 0 0 0
Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Consolide las cuentas en aquellas que le parezcan más representativas de forma que el total de activos
y pasivos estén debidamente representados
la AUTOVERIFICACIÓN SEA = 0
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES

5. ESTADO DE RESULTADOS
Nombre de la Empresa : GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2011 03/12/2012
Nr de meses 12 3 9 3
Ingresos por Ventas S/. 2,502,675 100% S/. 822,120 100% S/. 4,241,266 100% S/. 1,089,629 100%
Costo Directo de Ventas S/. 2,057,846 82% S/. 690,181 84% S/. 3,609,517 85% S/. 942,429 86%
Margen Directo S/. 444,829 18% S/. 131,939 16% S/. 631,749 15% S/. 147,200 14%
Gastos de Comercialización y
S/. 123,159 5% S/. 38,812 5% S/. 199,582 5% S/. 60,092 6%
Gastos de Administración
Resultado Operacional S/. 321,670 13% S/. 93,127 11% S/. 432,167 10% S/. 87,108 8%
Total de Otros Ingresos S/. 102,864 4% S/. 21,675 3% S/. 70,531 2% S/. 1,607 0%
Gastos Financieros S/. 31,721 1% S/. 7,622 1% S/. 26,930 1% S/. 3,938 0%
Cuotas de Leasing 0% 0% S/. 0 0% S/. 0 0%
Depreciación S/. 0 0% S/. 0 0% S/. 0 0% S/. 0 0%
Otros Egresos 0% 0% 0% 0%
Total de Otros Egresos S/. 31,721 1% S/. 7,622 1% S/. 26,930 1% S/. 3,938 0%
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES

6. Resultado No Operacional S/. 71,143 3% S/. 14,053 2% S/. 43,601 1% -S/. 2,331 0%
Corrección Monetaria S/. 8,215 0% -S/. 1,087 0% S/. 1,877 0% S/. 7,740 1%
( si es negativa ingrese cifra negativa )
Resultado Antes de Impuestos S/. 401,028 16% S/. 106,093 13% S/. 477,645 11% S/. 92,517 8%
Impuesto a la Renta S/. 124,342 5% S/. 30,436 4% S/. 141,447 3% S/. 32,790 3%
Interés Minoritario -S/. 23,884 -S/. 7,803 -S/. 47,122 -S/. 4,676
Resultado Neto S/. 252,802 10% S/. 67,854 8% S/. 289,076 7% S/. 55,051 5%
Coloque todos los datos donde correspondan de forma tal que el Resultado Neto sea exactamente igual al Resultado Neto que aparece en el Balance
Autoverificación con Balance = 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0 S/. 0
Resultado del Balance del año debe ser igual al Resultado del Estado de Resultados del mismo año
Ojo con lo siguiente :
1.- la depreciación es calculada por el programa por diferencia de las depreciaciones acumuladas del balance
el primer año utilize la depreciación del estado de resultados o estime la más probable
si existen diferencias , sume o reste la diferencia al Costo de Venta para que el resultado final cuadre con el real
2.- si hay montos señalados como diferencias de cambio, agregelos a la línea 39 de corrección monetaria
ambos conceptos no son flujo de efectivo
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES

7. GENERACIÓN DE FONDOS
Nombre de la Empresa : GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2011 03/12/2012
Nr de meses 12 3 9 3
Resultado $ 252,802 $ 67,854 $ 289,076 $ 55,051
Depreciación $0 $0 $0 $0
Corrección M onetaria -$ 8,215 $ 1,087 -$ 1,877 -$ 7,740
Generación Bruta de Caja $ 244,587 $ 68,941 $ 287,199 $ 47,311
Cuentas por Cobrar por Ventas $ 281,481 $ 144,071 $ 42,575
Inventario -$ 5,008 $ 3,803 -$ 342
Otras Cuentas Activo del Circulante -$ 54,916 $ 117,455 $ 35,369
Usos Operacionales de Caja $ 221,557 $ 265,329 $ 77,602
Proveedores -$ 110,476 $ 154,407 -$ 73,168
Otras Cuentas por Pagar $ 191,879 -$ 148,721 $ 76,421
Provisiones $ 71,363 -$ 71,038 $ 63,342
Otros Pasivos de Corto Plazo $ 61,414 -$ 32,487 $ 25,248
Fuentes Operativas de Caja $ 214,180 -$ 97,839 $ 91,843
Generación Operativa de Caja $ 61,564 -$ 75,969 $ 61,552
NOTA: CANTIDADE
Inversión en Activos Fijos EN MILES DE $ 167,970 $ 255,006 $ 202,418
Inversión en Otros Activos
SOLES $ 100,196 -$ 3,521 $ 85,297

8. Inversión en Activos Fijos $ 167,970 $ 255,006 $ 202,418
Inversión en Otros Activos $ 100,196 -$ 3,521 $ 85,297
Inversiones en Otras Empresas $ 18,535 -$ 74,576 -$ 19,395
Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 135,142 -$ 21,186 $ 68,739
Usos No Operacionales de Caja $ 421,843 $ 155,723 $ 337,059
Prestamos Bancarios de Corto Plazo -$ 11,176 $ 108,309 $ 15,613
Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 228,474 $ 307,667 $ 93,209
Leasings -$ 62,787 $ 28,172 $ 15,602
Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0
Otras Cuentas por Pagar más 1 año $ 184,026 -$ 61,280 -$ 9,535
Provisiones a más de 1 año $ 1,731 -$ 21,760 $ 16,781
Cuentas Emp. Relacionadas o Socios -$ 26,234 $ 19,106 -$ 19,106
Variación Neta del Patrimonio -$ 36,275 -$ 90,704 $ 31,781
Fuentes No Operacionales de Caja $ 277,759 $ 289,510 $ 144,345
Variación Neta de Caja -$ 82,520 $ 57,818 -$ 131,162
Autoverificación con Balance $0 $0 $0
Variación Neta de Caja de un año con otro del Balance debe ser igual a la
Variación del Estado de Generación de Fondos
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES

9. RESUMEN DE
EVALUACIÓN
Nombre de la empresa : GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa
Posición Financiera Sólida Intermedia Débil
Principales indicadores
EBITDA Positiva Positiva Negativa
Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa
Liquidez Sobre 2,0 1.5 Bajo 1,0
Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo
Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0
Antigüedad ( años en el negocio ) M ás de 5 a ños Entre 3 y 5 años M enos de 3 años
Evolución Real de los 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2011 03/12/2012
Principales indicadores
EBITDA $ 440,964 $ 112,628 $ 506,452 $ 104,195
Rentabilidad sobre ventas 10% 8% 7% 5%
Liquidez 1.1 1.1 1.1 1.0
Ciclo de Negocios - días -36 -72 -40 -62
Leverage o Apalancamiento 1.8 2.2 2.1 2.1
Antigüedad ( años en el negocio ) 0 0 0 0
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES

10. Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2011 03/12/2012
Nr de meses 12 3 9 3
RENTABILIDAD ( porcentajes )
Rentabilidad sobre ventas 10% 8% 7% 5%
Rentabilidad del Patrimonio 26% 7% 24% 4%
Rentabilidad de los Activos 10% 2% 8% 1%
LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )
Capital de Trabajo ( Act Cir - Pas Cir ) $ 106,367 $ 83,146 $ 110,802 -$ 651
Liquidez ( Act Circ / Pas Circ ) 1.1 1.1 1.1 1.0
CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )
Período de Cobro - días 57 74 52 71
Período de Pago - días 22 2 13 9
Plazo Comercial Neto - días -35 -72 -39 -62
Rotación de Inventarios - días 1 0 0 0
Ciclo de Negocio Básico - días -36 -72 -40 -62
Fcto por cada $1mm en vtas adicionales $ 109,620 $ 201,094 $ 115,784 $ 176,703
ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )
Endeudamiento ( Deudas tot / Patrimonio ) 1.8 2.2 2.1 2.1
Deuda Financiera como % del Cto Plazo 75% 67% 77% 74%
Deuda Cto Plazo como % Total de Deudas 69% 66% 70% 69%
Gasto Financiero como % Res Operacional 10% 8% 6% 5%
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES

11. FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )
EBITDA $ 440,964 $ 112,628 $ 506,452 $ 104,195
Generación Bruta de Caja $ 261,017 $ 66,767 $ 290,953 $ 62,791
Flujo de Fondos Comercial $ 274,344 $ 661,293 $ 654,760 $ 770,161
Período de Pago Deuda Largo Plazo 1.7 6.9 2.0 13.4
TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )
Ventas $ 2,502,675 $ 822,120 $ 4,241,266 $ 1,089,629
Patrimonio $ 959,861 $ 992,527 $ 1,189,022 $ 1,268,114
Activos $ 2,653,975 $ 3,214,855 $ 3,693,725 $ 3,977,224
Resultado $ 252,802 $ 67,854 $ 289,076 $ 55,051
Crecimiento Nominal de Ventas -67% 416% -23%
Antigüedad de la empresa en años 0 0 0 0
NOTA: CANTIDADE EN MILES DE
SOLES