1. N° 106 Jeudi 9 février 2012
Résumé de la séance
Variation Variation
Cours
quotidienne YTD Evolution du MASI en intraday
MASI 11 479,06 -0,36% 4,09% 100,2
MADEX 9 392,13 -0,42% 4,22% 100,1
100
FTSE CSE MOROCCO 15 11 492,10 -0,28% 5,09%
99,9
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 9 837,99 -0,15% 4,87%
99,8
99,7
Capitalisation boursière (En MMDHS) 535,69 -0,43% 3,77% 99,6
Volumes marché action (en MDhs) 56,62 99,5
Marché Central 56,62 99,4
99,3
Marché de Blocs - 9:50 10:29 11:00 11:31 12:02 12:33 13:04 13:35 14:06 14:37 15:08 15:39
Evolution du MASI depuis le 30/12/2011
105,00
Profit Warning
Introduction en Profit Warning HPS MEDIACO MAROC
Bourse d'AFRIC
103,00 INDUSTRIES SA
101,00
99,00
Profit Warning DISWAY
97,00
95,00
30/12/11 9/1/12 19/1/12 29/1/12 8/2/12
Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance
Volumes en % du volume
Valeurs Cours en Dhs Variations Indicateurs Valeurs
MDhs quotidien
DOUJA PROM ADDOHA 15,01 26,51% 71,40 0,56% Nombre de valeurs traitées 53
ITISSALAT AL-
8,20 14,49% 141,95 -0,04% Nombre de valeurs non traitées 24
MAGHRIB
BCP 7,82 13,81% 202,55 -0,22% Nombre de valeurs à la hausse 19
ALUMINIUM DU MA-
5,27 9,31% 1 500,00 2,39% Nombre de valeurs à la baisse 24
ROC
ALLIANCES 4,10 7,23% 730,00 -0,82% Nombre de valeurs cotées 77
Palmarès de la séance
Valeurs Cours Quantité Variations Valeurs Cours Quantité Variations
OULMES 599,00 5 4,90% FERTIMA 132,60 25 -5,96%
CDM 798,00 21 3,91% INVOLYS 212,00 88 -5,94%
MED PAPER 43,38 9 489 3,29% MEDIACO MAROC 47,52 93 -5,60%
DELTA HOLDING S.A 44,30 41 790 3,02% CIMENTS DU MAROC 1 035,00 1 682 -5,48%
SONASID 1 871,00 335 2,80% DISWAY 300,00 656 -3,85%
Alertes
Date Valeurs Type D'alerte Qualité du signal Observation
09/02/2012 DIAC SALAF Cours Cours 91,60 dhs; Réservation à la Hausse
09/02/2012 MED PAPER Volumétrie 9 489 titres: + 476,61 % du volume Moy sur 90 jours
09/02/2012 ALUMINIUM DU MAROC Volumétrie 3 514 titres: + 389,35 % du volume Moy sur 90 jours
09/02/2012 SNEP Volumétrie 669 titres: + 168,88 % du volume Moy sur 90 jours
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2. N° 106 Jeudi 9 février 2012
Scoring technique
Scoring MASI
Signaux Notation Négatif Positif Commentaire
Tendance 7
Après six séances de hausses consécutives,
Triptyque Séance -52 le MASI clôture dans le rouge au dessous des
Achat/Vente 8
11 500 points.
Les indicateurs du scoring technique se
Chartisme 8 déprécient sensiblement, impactés par une
Accumulation/Distribution 8 notation négative sur la volatilité et un retour
des volumes vendeurs. La configuration tech-
Cycle Elliott -39 nique plaide à seulement 65,52% des indica-
Volatilité -4 teurs pour une continuation haussière.
Volumes -27
Dans cette optique, nous anticipons une
Evidence 63,00 34,48 65,52 séance baissière avec pour objectif les
Niveau d’évidence Haussier 11 400 points.
Valeur Sens Evidence Notation Commentaire
WAA 78,40% Au terme de cette séance, le scoring tech-
nique affiche toujours des évidences haus-
SID 78,00%
sières sur les valeurs WAA, SID, SMI, LAC,
SMI 78,00% DHO, ATL, CMT, SAM, CMA et MNG qui
conservent un potentiel légèrement haussier à
LAC 77,40% très court terme.
DHO 77,20%
ATL 77,20%
CMT 76,80%
SAM 76,50%
CMA 76,00%
MNG 74,00%
Niveau d’évidence Baissier
Valeur Sens Evidence Notation Commentaire
SNP 84,00% A contrario, les indicateurs mathématiques de
SNP, COL, CGI, ADH, ATH, BCI, CDM,
COL 83,40%
DWAY et CSR continuent de plaider pour une
CGI 83,20% orientation négative sur les deux prochaines
séances.
ADH 82,90%
Pour sa part, le titre NAKL ne semble toujours
ATH 81,80% pas dégager de consensus.
BCI 81,00%
CDM 78,00%
DWAY 77,20%
CSR 75,00%
NAKL 65,00%
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3. N° 106 Jeudi 9 février 2012
Actualités sectorielles
VENTES AUTOMOBILES : Une embellie qui se
poursuit
Selon l’Association des importations des véhicules
automobiles (AIVAM), les ventes automobiles du mois
de janvier 2012 ont enregistré une hausse de 13,2% à
9 752 unités.
Par marché, les écoulements des voitures particulières
(VP) ont marqué à fin janvier 2012, une amélioration de
19% à 8 814 immatriculations, soit 90,4% des ventes
sectorielles.
En revanche , les ventes des véhicules utilitaires (VUL)
sont passées de 1 205 unités au 31/01/2011 à
938 ventes au 31/01/2012, soit un repli de 22%.
Par marque, Dacia demeure en pole position sur le seg-
ment VP, avec 1 910 véhicules écoulés au 31/01/2012
(contre 1 533 unités une année auparavant). Non loin
derrière, Renault concentre 16,7% des ventes de VP à
1 475 unités.
Ainsi, le Groupe « Renault– Dacia » affiche une part de
marché de 38,4% à fin janvier 2012 avec 3 385 véhi-
cules vendus. En troisième position, nous retrouvons
Peugeot qui polarise une part de marché de 10,7% à
945 unités ( vs 780 unités au 31/01/2011).
3
6. N° 106 Jeudi 9 février 2012
Annexes (3/3)
Détails du scoring technique
ISIN MMT MACD RSI Stoch MMCT DMI+/- ADX Confiance Notation
ADH + - + - - < < 12,50% Glossaire :
ADI + + - + + > > 80,50%
MMT : tendance sur le moyen
ATL + + + + + > > 85,00%
terme ; MACD : phase d’accu-
mulation(+) ou de distribution
ATW + + - + + > > 80,50% (-) ;RSI : pression à l’achat
(+) ou pression à la vente (-) ;
ATH + - + - + < < 25,00% Stoch : dynamique sur la pres-
sion à l’achat (-) dynamique sur
BCP + + - + + > > 87,50%
la pression à la vente (-) ;
BCE + + + + + < < 55,70% MMCT : tendance sur le court
terme ; DMI+/- : signale
BCI - - + - - > > 29,20% l’existence d’une tendance et
d’apprécier sa force et sa
CDM - - + + + > < 33,30% puissance, DMI- représente la
force des vendeurs , DMI+ re-
CGI - - + - - < < 12,50%
p rés en te l a fo rc e des
acheteurs ; ADX : agit comme
N° 4
CIH + + + + + > > 87,00%
un second filtre au DMI afin
CMA + + - + + > > 87,50% d’identifier la qualité de la ten-
dance.
CNIA + + - + + < > 87,50% Evidence : niveau de score
d ’ i n d ic a t eu r s t e c h n i qu es
COL - - + - - < < 12,50%
(tendance, de vitesse, de vola-
CMT + + + + + < < 91,70% tilité et de volume) et repré-
sente un indice des avis positif
CSR - - + - - > > 33,30% ou négatif sur la hausse, la
baisse ou la stabilité du titre (ne
DHO + + + - + > > 79,20% représente nullement une pro-
babilité de hausse ou de
DWAY - - + + - > < 41,70%
baisse)
NAKL - + + - - < < 50,00% Confiance : Quantifie la qualité
de la tendance en cours :
HOL + - - + + > > 70,80% - Entre 0-25% : Confirmation
de l’importance de la ten-
IAM + + - + + > > 67,00% dance baissière en cours
et/ou naissante ;
LAC + + - + + > > 87,50%
- Entre 26%-50% : Confirma-
LES + - + + + > > 57,30% tion de l’existence de la
tendance baissière ;
MNG + + + + + > > 87,50% - Entre 51%-75% : Confirma-
tion de l’existence de la
MASI + + - + + > > 87,50% tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-
SMI + + - + + > > 84,00%
mation de l’importance de
SAM + + - + + > > 87,50% la tendance haussière en
cours et/ou naissante.
SNP - - + - - < < 12,50%
SID + + - + + > > 89,00%
WAA + + - + + > > 84,00%
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7. Upline Securities Division Analyses et Recherches
Président du Directoire
Directeur de Division
Karim BERRADA
karimberrada@uplinegroup.gbp.ma
Tél : +212 (0)5 22 99 71 70
Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Ali HACHAMI
ahachami@cpm.co.ma
Equity Sales ali.hachami@uplinegroup.ma
Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63
Anouar SERGHINI Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
anouar.serghini@uplinegroup.ma
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 67
Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
International Sales
Analystes
Sophia ELASSLOUJ Amal Ouarda GRIMEH
Sophia.elasslouj@uplinegroup.ma Amal.ouardagrimeh@uplinegroup.ma
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 53 Tél : +212 (0) 5 22 99 73 59 Nasreddine LAZRAK Adnane CHERKAOUI
Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 nlazrak@cpm.co.ma adncherkaoui@cpm.co.ma
Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15
Responsable Agence des particuliers Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Mohamed HASKOURI
mohamed.haskouri@uplinegroup.ma
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Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63 fbenmlih@cpm.co.ma arochd@cpm.co.ma
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Conseiller en investissement des Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
particuliers
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