Empresa de Energía de Bogotá - EEB
Líder Regional en el Sector Energético
Panorámica y Estrategia de EEB
Portafolio amplio de energía: Redes y Servicios
Enfoque en Monopolios
Naturales
Crecimiento...
Líderes en todos los mercados
Transmisión de electricidad
Participación en el mercado (%)
(Km of 220-138 kV lines )
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Enfoque en monopolios naturales y mercados
energéticos atractivos
4
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Gas Natural
Fuente: ANH, MEM, UPME (escenario medio) 5
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Industrial
Tuberí...
Fuente: ANH, MEM, AMM, UPME (escenario medio)
Fuerte presencia en países atractivos
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Ingresos estables y crecientes*
* Total ingresos operacionales por compañía
Previsibilidad y estabilidad en los ingresos r...
Crecimiento en negocios con control y
oportunidades Brownfield 8
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Evolución EBITDA
Dividendos normalizados:
(1) Las cifras de los años 2006 – 2014 son p...
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Acceso a Mercado Financiero
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Acceso a Mercado Financiero
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Baa3. Positiva
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Baa3. Estable
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Desempeño de la acción
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Al 31 de Marzo de 2015 el valor de mercado de EEB fue de USD 6.5 Billones
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Creando Valor para los Accionistas
(1) Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que...
Resultados Financieros
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Resultados Financieros Consolidados
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Las cifras de los años 2006 – 2014 son presentadas bajo COLGAAP. 1T 2015 UDM son pr...
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  1. 1. Empresa de Energía de Bogotá - EEB Líder Regional en el Sector Energético
  2. 2. Panorámica y Estrategia de EEB Portafolio amplio de energía: Redes y Servicios Enfoque en Monopolios Naturales Crecimiento en Compañías Controladas Marco Regulatorio Estable Acceso amplio a Mercado Financiero 2 Accionistas: Bogotá D.C. 76.28%, Ecopetrol 6.87%, Corficolombiana 3.56%, AFPs 10.19%, Otros 3.09%.
  3. 3. Líderes en todos los mercados Transmisión de electricidad Participación en el mercado (%) (Km of 220-138 kV lines ) Transmisión de electricidad Participación en el mercado (%) (Km of líneas) Distribución de electricidad Participación en el mercado (%) (Kwh) Generación de electricidad Capacidad Instalada(%) Generación (%) Distribución de gas Participación en el mercado (%) (No. clientes) 59.0% Transporte de gas Participación en el mercado (%) (Volumen promedio transportado 84.7% Distribución de gas Participación en el mercado (%) (No. clientes) 100.0%57.6% 10.10% 26.6% 19.1% Transmisión de electricidad Proyecto en ejecución (850 Km L/T and 24 S/E) 3 # 1 Colombia # 1 Colombia # 2 Colombia # 3 Colombia # 1 Peru # 1 Guatemala # 1 Perú # 1 Colombia 21.2%
  4. 4. Enfoque en monopolios naturales y mercados energéticos atractivos 4
  5. 5. Fuerte presencia en países atractivos Gas Natural Fuente: ANH, MEM, UPME (escenario medio) 5 Residencial Industrial Tubería Gas Natural Expansión red principal Perú | Gas Natural Bucaramanga Bogotá Neiva Cali Medellín 3.15 tcf 1.97 tcf Productores Orientales:: Ecopetrol Equion Valle del Magdalena Alto Bajo y medio Valle del Magdalena Productores del Norte Chevron Ecopetrol 1.89 tcf Referencias Reservas de Gas Natural Ciudad Campo Colombia | Gas Natural 14,626 BCF Reservas probadas Callao
  6. 6. Fuente: ANH, MEM, AMM, UPME (escenario medio) Fuerte presencia en países atractivos Electricidad 6
  7. 7. Ingresos estables y crecientes* * Total ingresos operacionales por compañía Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados 81% de los ingresos proviene de negocios regulados. 7 1,159,771 (605.9) 1,693,167 (871.6) 1,902,952 (1,076.2) 2,136,496 (1,108.8) 2,530,768 (1,144.7) 722,768 (297.9) 2010 2011 2012 2013 2014 1T 15 Distribución Gas Natural COP mm (USD mm) GAS NATURAL CÁLIDDA TOTAL 769,161 (401.9) 853,053 (439.1) 948,514 (536.4) 1,113,894 (578.1) 1,365,600 (570.8) 409,444 (158.9) 2010 2011 2012 2013 2014 1T 15 Transporte de Gas Natural COP mm (USD mm) TGI PROMIGAS TOTAL 310,176 (162.1) 352,579 (181.5) 366,552 (207.3) 556,743 (288.9) 705,122 (294.7) 441,444 (171.4) 2010 2011 2012 2013 2014 1T 15 Transmisión de Electricidad COP mm (USD mm) REP CTM EEB Transmisión TOTAL 3,311,701 (1,730.3) 3,513,739 (1,808.7) 3,699,245 (2,092.1) 3,799,898 (1,972.1) 4,092,963 (1,710.7) 1,407,702 (546.5) 2010 2011 2012 2013 2014 1T 15 Distribución Electricidad COP mm (USD mm) CODENSA EEC EMSA TOTAL
  8. 8. Crecimiento en negocios con control y oportunidades Brownfield 8
  9. 9. Resultados Financieros Consolidados Evolución EBITDA Dividendos normalizados: (1) Las cifras de los años 2006 – 2014 son presentadas bajo COLGAAP. 1T 2015 UDM son presentadas bajo NIIF. Las cifras bajo NIIF son preeliminares y estimadas y se encuentran sujetas a cambio y revisión de auditor. (2)Se excluyen en 2010 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2011. Los dividendos decretados por Codensa en 2011 en un corte anticipado en el segundo semestre, se incluyen en las cifras de 2012. (2)Se excluyen en 2014 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2015. 9 ***
  10. 10. Ambiciosos proyectos en ejecución 10
  11. 11. Plan Financiero 2013-2019 Fuentes de financiación 11 64 80 220 229 231 199 21 84 74 148 35 36 90 202 143 118 91 85 75 73 16 200 880 385.7 1,213.4 792 344 316 274 94 2013 2014 2015p 2016p 2017p 2018p 2019p Perfil EEB CAPEX -Subsidiarias USD MM Colombia Electricidad Exterior Electricidad Colombia Gas Exterior Gas Servicios M&A Electricidad M&A Gas Natural Plan Financiero 2013-2019 USD mlls % Generación de caja 2013-2014 507 15% Crédito 2013-2014 1,092 32% Subtotal 2013-2014 1,599 47% Generación de caja 2015-2019 523 15% Crédito 2015-2019 1,297 38% Subtotal 2015-2019 1,820 53% TOTAL 2013-2019 3,420 100% Composición de las Inversiones* USD mlls % Brownfield 877.8 48.2 Greenfield 942.6 51.8 *Concentradas en el negocio de transmisión de electricidad en Colombia (1) El covenant asociado a este indicador actualmente se encuentra suspendido desde que el bono de EEB 2021 tiene grado de inversión, otorgado por tres agencias de calificación de riesgo. Covenant establecido en el Prospecto de USD 749,000,000 EEB 6.125% con vencimiento en el 2021. *Este incluye dividendos anticipados. (2) Solo para propósitos comparativos y debido a la transición a NIIF, los indicadores de deuda del 1T 15 han sido estimados ajustando las cifras COLGAAP de los años anteriores. Estas cifras están sujetas a cambios. (3) Incrementa debido principalmente a la variación en la tasa de cambio USD/COP.
  12. 12. 12 Consolidando la Estrategia Subsidiarias Avance de Proyectos EEB Transmisión e Ingreso Anual Esperado TRECSA • Sistema de Interconexión de Guatemala– 81% Proyecto UPME Estado IAE USD MM En marcha Armenia 78.5% 1.28 2T 2015 Tesalia 82.6% 10.9 4T 2015 Chivor II Norte 43.0% 5.52 3T 2015 SVC Tunal --% 7.8 4T 2014 Bolívar-TermoCartagena 10.9% 11.2 1T 2017 Sogamoso-Norte 13.9% 21.2 3T 2017 Subestación Rio Cordoba Proyecto Adjudicado 1.81 4T 2016 Refuerzo Suroccidental Proyecto Adjudicado 24.37 3T 2018 Río Cordoba Transformadores Proyecto Adjudicado 0.6 4T 2016 La Loma Proyecto Adjudicado 1.29 4T 2016 Ecopetrol San Fernando Proyecto Adjudicado N.A 2T 2017 TOTAL 85.96 *Incluye USD 170 millones de la adquisición en Brasil. El cierre financiero de esta transacción se llevará a cabo en 2S 2015.
  13. 13. 13 Consolidando la Estrategia Asociadas Avance de Proyectos EMGESA • Proyecto el Quimbo (400 MW) • Inversión total: USD 1,231 mm • Ejecución 1T-15: 89% • Operación completa: 2S 15 CODENSA • Proyectos en curso: Subestaciones Nueva Esperanza, Norte, Bacatá • Demanda nueva y existente • Servicio de calidad y continuidad • Control del riesgo operacional
  14. 14. Acceso a Mercado Financiero 14
  15. 15. Acceso a Mercado Financiero 15 EEB Baa3. Positiva BBB--, Estable BBB/AAA(col). Estable TGI Baa3. Estable BBB--, Estable BBB. Estable Cálidda Baa3. Estable BBB--, Estable BBB--. Estable * Nuevo vencimiento de préstamo sindicado de subsidiarias concedido: CAF (USD 14 MM), EEC ( USD 5 MM), Contugás (USD 310 MM) e IELAH (USD 569 MM) * * USD 8 millones adicionales serán desembolsados durante el 2015 Endeudamiento en dólares incrementó como resultado de la adquisición de acciones de TGI (31.92%) a través de SPV de IELAH.
  16. 16. Desempeño de la acción Ticker EEB:CB Al 31 de Marzo de 2015 el valor de mercado de EEB fue de USD 6.5 Billones El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov 2011 La acción hace parte de los índices COLCAP,COLEQTY y COLIR Precio promedio objetivo al 1T-15: USD 0.72 COP 1,874 (Potencial de retorno: 13.5%) 16 EEB Rendimiento de la Acción 1T 2015 Valorización1T15 16.6% +38.4%
  17. 17. Creando Valor para los Accionistas (1) Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017 (2) 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11 EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto 17
  18. 18. Resultados Financieros 18
  19. 19. Resultados Financieros Consolidados 19 Las cifras de los años 2006 – 2014 son presentadas bajo COLGAAP. 1T 2015 UDM son presentadas bajo NIIF. Las cifras bajo NIIF son preeliminares y estimadas y se encuentran sujetas a cambios y revisión del auditor externo. 1)Se excluyen en 2014 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2015. 2) Se normaliza 1T 15, incluyendo los dividendos decretados . (1) (2)
  20. 20. Relación con Inversionistas Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas: http://www.eeb.com.co http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors Fabián Sánchez Aldana Asesor GEB +57 (1) 3268000 – Ext 1897 fsanchez@eeb.com.co Nicolás Mancini Suárez Gerente Financiamiento y Relación con Inversionista GEB +57 (1) 3268000 - Ext 1546 nmacini@eeb.com.co Rafael Andrés Salamanca Asesor GEB +57 (1) 3268000 – Ext 1675 rsalamanca@eeb.com.co Felipe Castilla Canales Vicepresidente Financiero - GEB +57 (1) 3268000 20
  21. 21. Advertencias La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está sujeta a cambios sin previo aviso. EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro, información que sea inconsistente con la aquí presentada. Hemos convertido algunas cifras de pesos colombianos a dólares estadounidenses únicamente para la conveniencia del lector con la TRM publicada por la SFC a partir de cada período. Estas conversiones de conveniencia no están según US GAAP y no han sido auditadas. Estas conversiones no deben interpretarse como una representación de que las cifras en peso colombiano son, han sido o podrían convertirse en dólares a estas o cualquier otra tasa. 21

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