Aula MBA IBRI Fipecafi MBA - Estratégias da Alta Direção em Relação ao RI - João Nogueira Batista

1. Estratégias d Alt Di
E t té i da Alta Direção
ã
em Relação ao RI
João Nogueira Batista
Presidente do Conselho de Administração do IBRI
Instituto Brasileiro de Relações com Investidores
ç
16 de maio de 2009
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2. Responsabilidades do RI
RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento
entre a companhia aberta e os seus investidores atuais e potenciais.
Finanças
Determinar o valor da empresa
Comunicação Marketing
Comunicar o
C i
valor da empresa RI Determinar audiência e
metodologia de comunicação
Jurídico
Assegurar o cumprimento do
marco regulatório
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3. RI é uma atividade de “mão dupla”
A equipe de RI deve atuar como um canal de comunicação entre a
companhia e a comunidade financeira
Relações com
Relações com Comunidade
Empresa
Investidores
Investidores Financeira
Objetivo: justa precificação do valor de mercado da companhia
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4. Objetivos do RI
• Estabelecer relacionamento com o Mercado de Capitais, mantendo-o
adequadamente informado sobre a empresa, e vice-versa, bem
como disponibilizar soluções que permitam atingir:
• a atribuição de um preço de mercado justo para as ações e títulos da
companhia, que reflita o valor dos seus ativos e a sua expectativa
futura de resultados e do seu fluxo de caixa;
• a redução da percepção de risco da empresa e conseqüente redução
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do seu custo de capital ;
• Desenvolver e implementar estratégias adequadas, voltadas para o
aumento da liquidez das ações da companhia, mesmo em condições de
q ç p , ç
mercado adversas.
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5. RI no nível estratégico
Conselho de Zelar pela criação de valor para o acionista
Administração
Diretoria
Di i Orientar as ações da empresa preservando
Executiva sempre os interesses dos acionistas
Relações com Fornecer ao mercado informações
transparentes, tempestivas e confiáveis
i fiá i
Investidores
sobre a empresa
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6. RI como porta-voz da estratégia
Conselho Define e acompanha as
de Administração metas estratégicas
Diretoria Implementa e realiza a gestão
Executiva
E i das metas estratégicas
Produção, Vendas
ç ,
e Financeiro Perseguem as metas estratégicas
P t t té i
Controle Padroniza, Controla e checa os resultados
,
RI Interpreta e Divulga as Informações
Mercado de Capitais 6

7. Contribuição do RI para a implementação
da estratégia da empresa
Objetivo Ação Instrumentos Objetivo Velocidade
Entrevistas e Imprensa e Sedimentação
Divulgar Lenta
publicações Academia de Conceitos
Formar Cobertura de Divulgação de Aumento da Média
Opinião Analistas Informações Cobertura
Valorizar Contato direto Roadshows Liquidez, Rápida
a ação com Investidor valorização
Calibrar o Governança Novo Mercado Estabilidade Constante
valor Corporativa
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8. Estratégias da Alta Direção
em Relação ao RI
Alinhamento na visão dos acionistas e administradores é
fundamental...
Acionistas pactuam com a filosofia do mercado de capitais: impactos
em direitos políticos e econômicos
Conselho de Administração consciente das oportunidades e
responsabilidades trazidas pela parceria com o mercado de capitais
Diretoria alinhada com os objetivos dos acionistas e ciente das
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responsabilidades perante órgãos reguladores e o mercado de
capitais
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9. Estratégias da Alta Direção
em Relação ao RI
Mercado de capitais é importante parceiro na implementação da
estratégia da companhia...
Financiamento do programa de crescimento, tanto orgânico como
por meio de fusões e aquisições
Otimização da estrutura de capital, seja por alongamento do perfil
da dívida ou via redução do custo de capital
Avaliação permanente da performance da empresa e precificação
ç p p p p ç
imediata do seu desempenho
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10. Estratégias da Alta Direção
em Relação ao RI
Entender as demandas do mercado de capitais em relação às práticas
internas da empresa contribui para a conquista da confiança do
mercado...
Contato direto e freqüente da alta administração com analistas e
investidores importante para comunicação da estratégia diretamente
p
pelos responsáveis por sua execução
p p ç
Elevados padrões de governança corporativa e transparência dão
conforto ao mercado em relação às práticas internas
Monitoramento dos profissionais com acesso a informação privilegiada,
estabelecimento d bl k t em momentos d t
t b l i t de blackout t de transações confidenciais
õ fid i i
Alinhamento de interesses entre acionistas e executivos via incentivos
de longo prazo atrelados à performance da ação
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11. Estratégias da Alta Direção
em Relação ao RI
Contato
C t t permanente d alta di
t da lt direção com analistas e i
ã li t investidores
tid
garantem que o mercado tem a melhor informação sobre a
companhia...
Promoção de reuniões públicas com freqüência e máxima amplitude
possível no Brasil
Condução de teleconferências sobre resultados e qualquer evento
material para a companhia, em português e inglês, com sessão de Q&A
Realização periódica de non-deal roadshows, no Brasil e no exterior
Organização de eventos com a alta direção e analistas
Participação em conferências no Brasil e no exterior
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12. Algumas Estatísticas
Pesquisa recente do Bank of New York junto a área de RI de 170
companhias com ADR’ d E
hi ADR’s da Europa O id t l A é i
Ocidental, América L ti
Latina, Á i
Ásia
Pacifico e Paises emergentes da Europa,Oriente Médio e África indicam
que:
48% dos GRI’s comunicam-se com o CEO e 75% com o CFO diária ou
semanalmente. 67% deles fornecem inteligência de mercado
diretamente ao Conselho e 69% fazem apresentações para o Conselho.
78% deles participa das reuniões de Conselho;
Equipe de RI composta em média por 4 profissionais, dos quais em
média 1,5 são de suporte. 43 % delas tem pelo menos 1 profissional
baseado nos E.U.A. O orçamento médio anual é de US$ 743 mil
82% das áreas continuam a contar com os analistas de sell-side para
organizar non-deal roadshows, mas 57 % responderam que já contatam
i d l d h d t t
diretamente os investidores para marcar reuniões;
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13. Algumas Estatísticas
81% das áreas promovem visitas de investidores as plantas;
46% tem como alvo também investidores responsáveis socialmente e 11%
do t
d tempo de trabalho em media é dedicado ao i
d t b lh di d di d investidor i di id l
tid individual;
94 % das áreas não utilizam research pago;
61% das áreas tem regras de disclosure escritas e 91% delas respondem
sobre questões de governança e processos aos investidores;
68% das áreas indicaram que o maior objetivo da atividade de RI é a
diversificação da base acionária. Acesso e disponibilidade da administração
ç p ç
(63%),coordenação da comunicação (62%) e manutenção da base acionaria
(60%) são objetivos também mencionados de forma expressiva;
72% acreditam que a melhor medida de sucesso é o feedback dos
investidores.
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