SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA‐2012Grupo B                                    EXMBA S2
SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA‐2012   ÍNDICE          INTRODUCCIÓN          EVOLUCIÓN   DEL    SECTOR          PRINCI...
INTRODUCCIÓN ¿QUÉ COMPRENDE?   SUBSECTOR DE EDIFICACIÓN          Residencial          No Residencial          N R id i l  ...
SECTOR DE LA CONSTRUCCION EN ESPAÑA                                                    2005 CONSTRUCCION 20% PIB          ...
EVOLUCIÓN DEL SECTORGrupo B                          EXMBA S2
PRINCIPALES INDICADORESGrupo B                             EXMBA S2
CADENA DE VALOR SECTOR CONSTRUCCIÓN                    DISEÑOTECNOLOGÍA            DEL             PRODUCCIÓN           MK...
5 FUERZAS DE PORTER: CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA  Regulador externo                                 Amenaza nuevos             ...
PRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTOR Grupo B                                  EXMBA S2
DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR 1‐POSICIONAMIENTO GEOGRÁFICO DE MERCADO (Año 2010)              80              70     ...
DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR          2‐CRECIMIENTO (2007  A 2010)          18          16          14          12  ...
DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR     3‐MARGEN/RENTABILIDAD (EBIDTA 2007 A 2010)                       4                 ...
DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR     4‐MULTIMARCA EN EL MIX SECTOR CONSTRUCCIÓN +     SERVICIOS                         ...
DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR    5‐MULTIMARCA EN EL MIX SECTOR CONSTRUCCIÓN + ENERGÉTICO         Fuerte              ...
SÍNTESIS ESTRATEGIA COMÚN DEL SECTOR      DIVERSIFICACIÓN (GEOGRÁFICA, SECTORIAL, MULTIMARCA)INTERNACIONALIZACIÓN         ...
ESTRATEGIA DEL SECTOR     1-DIVERSIFICACIÓNGrupo B                                  EXMBA S2
ESTRATEGIA DEL SECTOR    2- INTERNACIONALIZACIÓN      La facturación exterior fue de 13,315 M€, un 19% superior a 2009    ...
ESTRATEGIA DEL SECTOR    INTERNACIONALIZACIÓNGrupo B                                 EXMBA S2
ESTRATEGIA DEL SECTOR      3- REDUCCIÓN DE DEUDA            Debido al elevado nivel de endeudamiento,            Situación...
RATIOS APALANCAMIENTO                                                                   30,0                5,0           ...
TENDENCIAS DEL SECTOR EN ESPAÑA1‐ CAÍDA GENERALIZADA DE ACTIVIDAD          Reducción de DP, Reestructuración Sector Financ...
TENDENCIAS DEL SECTOR EN EL MUNDO      1‐ CRECIMIENTO HACIA PAÍSES ASIÁTICOS (CHINA), ORIENTE MEDIO,      PAÍSES EMERGENTE...
TENDENCIAS DEL SECTOR EN EL MUNDO  2‐IMPULSO  DESARROLLO     DE   NUEVAS    INFRAESTRUCTURAS                 o  MANTENIMIE...
CONCLUSIONES  DEL  SECTOR   Y   RECOMENDACIONES1‐ SECTOR ATRACTIVO A NIVEL GLOBAL, A MEDIO Y LARGO PLAZO.   NO EN ESPAÑA, ...
CONCLUSIONES DEL   SECTOR   Y  RECOMENDACIONES                        El grupo B                                 B….      ...
GRACIAS POR VUESTRA ATENCIÓNGrupo B                                  EXMBA S2
BIBLIOGRAFÍA      •   Estadísticas del Ministerio de Fomento      •   www.fcc.es      •   www.gruposyv.com      •   www.oh...
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Analisis sector construcción en España y tendencias globales

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Perspectivas 2012 para el Sector de la Construcción en España y tendencias globales

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Analisis sector construcción en España y tendencias globales

  1. 1. SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA‐2012Grupo B EXMBA S2
  2. 2. SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA‐2012 ÍNDICE INTRODUCCIÓN EVOLUCIÓN   DEL    SECTOR PRINCIPALES    INDICADORES CADENA DE VALOR   Y     5   FUERZAS DE PORTER PRINCIPALES    COMPETIDORES.  ¿CÓMO   COMPITEN?  Ó SÍNTESIS    ESTRATEGIA   COMÚN    DEL    SECTOR TENDENCIAS    DEL   SECTOR   EN    ESPAÑA  Y EN  EL  MUNDO  TENDENCIAS DEL SECTOR EN ESPAÑA Y EN EL MUNDO CONCLUSIONES   DEL   SECTOR  Y    RECOMENDACIONES BIBLIOGRAFÍAGrupo B EXMBA S2
  3. 3. INTRODUCCIÓN ¿QUÉ COMPRENDE? SUBSECTOR DE EDIFICACIÓN Residencial No Residencial N R id i l SUBSECTOR OBRA CIVIL Grupo B EXMBA S2
  4. 4. SECTOR DE LA CONSTRUCCION EN ESPAÑA 2005 CONSTRUCCION 20% PIB 7% PARO 635.308 VIVIENDAS INCIADAS 2011 CONSTRUCCION 14% PIB 20% PARO 63.090 VIVIENDAS INICIADAS * Datos del Ministerio de FomentoGrupo B EXMBA S2
  5. 5. EVOLUCIÓN DEL SECTORGrupo B EXMBA S2
  6. 6. PRINCIPALES INDICADORESGrupo B EXMBA S2
  7. 7. CADENA DE VALOR SECTOR CONSTRUCCIÓN DISEÑOTECNOLOGÍA DEL PRODUCCIÓN MKTING DISTRIBUCIÓN SERVICIO PRODUCTO O C O‐I+D Nuevos  ‐Capital humano  ‐Capacidad de  Publicidad y  Comercialización  ‐Respuesta ante materiales. l y especialización  l ó financiación y  financiación y promoción. ó mediante  d posibles  bl ‐Desarrollos de  compras. oficinas de venta  reclamación en ‐En posesión  ABASTECIMIENTO Generación de  proyectos, con  ‐Economías de  cuando se trata  el plazo legal del mejor nivel  una imagen de  un compromiso  Escala (CU bajos)  Marca de proyectos  establecido, impmundial mundial Marca  de desarrollo  d d ll urbanÍsticos b Í i ortante para la  ltecnológico y  OPERACIONES ‐Eficiencia de  Global/Adaptac sostenible.  creación de de  ejecución en  ión local marca.equipamientos PLAZO, COSTE, C ALIDAD Y  ALIDAD Y ‐Mantenimiento Mantenimiento PROCESO DE RENTABILIDAD.  CAPTACIÓN DE MARKETING ‐Hacer realidad  FONDOS diseños.VC: CAPACIDAD FINANCIERA/EC ESCALA + KNOW-HOW (CAPITAL HUMANOESPECIALIZADO, TECNOLÓGICO Y DE EQUIPAMIENTO) + PRODUCCIÓN EFICIENTE(PLAZO,(PLAZO COSTE Y CALIDAD) + MARCA (GLOBAL/LOCAL)Grupo B EXMBA S2
  8. 8. 5 FUERZAS DE PORTER: CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA Regulador externo Amenaza nuevos La amenaza de nuevos competidores es baja ya competidores que lleva tiempo y conocimiento del negocio, además de una enorme inversión, crearConcursos Obra Pública una empresa dedicada al mundo de las grandesLey del Suelo construcciones.Legislación laboral, SyS, MMA Mediante entrada de capital extranjero, pero elLey de cobros, Impuestos y , p sector no es atractivoSeguridad Jurídica, CNCPoder negociación Rivalidad entre Poder negociación de losproveedores competidores clientes El poder de negociación de los El poder de negociación de los proveedores es bajo, los grandes grupos La rivalidad entre competidores clientes es alto. Generalmente constructores aprovechas economías de es alta. A nivel nacional hay son obras estatales. escala. muy poco volumen de obras y a Los proveedores para poder trabajar con nivel internacional compiten con estas grandes constructoras tienen que empresas mayores tener también músculo fi t t bié ú l financiero d bid i debido a los largos periodos de cobro. Amenaza productos y servicios sustitutivos Complementarios No existe una clara amenaza de productos o Desarrollo de PEIT Nacional y UE servicios sustitutivos sustitutivos. Desarrollo Planes Energéticos gGrupo B EXMBA S2
  9. 9. PRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTOR Grupo B EXMBA S2
  10. 10. DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR 1‐POSICIONAMIENTO GEOGRÁFICO DE MERCADO (Año 2010) 80 70 60 % 50 40 30 20 10 0 % NACIONAL % INTERNACIONALGrupo B EXMBA S2
  11. 11. DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR 2‐CRECIMIENTO (2007  A 2010) 18 16 14 12 Año 2010 es Millare 10 Año 2009 8 Año 2008 Año 2007 6 4 2 0Grupo B EXMBA S2
  12. 12. DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR 3‐MARGEN/RENTABILIDAD (EBIDTA 2007 A 2010) 4 3 3 ones € 2 Millo Año 2010 Año 2009 2 Año 2008 1 Año 2007 Añ 2007 1 0Grupo B EXMBA S2
  13. 13. DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR 4‐MULTIMARCA EN EL MIX SECTOR CONSTRUCCIÓN + SERVICIOS Fuerte apuesta Fuerte presencia Estrategia sector internacionalización internacional Servicios Urbanos y  MMA y Cemento (70 %  MMA y Cemento (70 % Líder mundial EBIDTA) Concesiones Construcción Hospitales Aeroportuarias (55 %  EBIDTA) 1r Inversor privado en  2º Grupo Mundial de  p Concesiones de  Concesiones de  3r Grupo Mundial  Infrastructuras del TTE  Transporte Concesionario de  en LATAM (70 % EBIDTA) Infraestructuras TteGrupo B EXMBA S2
  14. 14. DIFERENTES  MANERAS  DE   COMPETIR 5‐MULTIMARCA EN EL MIX SECTOR CONSTRUCCIÓN + ENERGÉTICO Fuerte Posicionamiento claro Líder Occidental    internacionalización l ó sector energético verde:  é d Desarrollo Infraestructuras ll f renovables, eólica, biomasa, hidráulica, fotovoltaica y  Gestión Patrimonial ( 33%  recarga V Elé t i (EBIDTA G tió P t i i l ( 33% V Eléctrico (EBIDTA   Crecimiento i C i i t via  EBIDTA) 70 %) adquisiciones (35 B €) Servicios MMA ( 33%  Generación y  Líder mundial Grupo EBIDTA) Comercialización Concesionario Infraestructuras Tte Diversificación Sector  10º Grupo Concesionario Energético ( 10 % stake) ( 10 % stake) Mundial tte Mundial tte Pugna Estratégica Sector Sector  Energías Renovables (20,6 %)Grupo B EXMBA S2
  15. 15. SÍNTESIS ESTRATEGIA COMÚN DEL SECTOR DIVERSIFICACIÓN (GEOGRÁFICA, SECTORIAL, MULTIMARCA)INTERNACIONALIZACIÓN REDUCCIÓN DE DEUDA REDUCCIÓN DE DEUDA (BÚSQUEDA DE BASE (APALANCAMIENTOLOCAL/ DILUCIÓN RIESGO) ELEVADO/VENTA ACTIVOS MADUROS)Grupo B EXMBA S2
  16. 16. ESTRATEGIA DEL SECTOR 1-DIVERSIFICACIÓNGrupo B EXMBA S2
  17. 17. ESTRATEGIA DEL SECTOR 2- INTERNACIONALIZACIÓN La facturación exterior fue de 13,315 M€, un 19% superior a 2009 UE primera zona geográfica objeto de la actividad internacionalGrupo B EXMBA S2
  18. 18. ESTRATEGIA DEL SECTOR INTERNACIONALIZACIÓNGrupo B EXMBA S2
  19. 19. ESTRATEGIA DEL SECTOR 3- REDUCCIÓN DE DEUDA Debido al elevado nivel de endeudamiento, Situación agravada por la crisis de deuda y las dificultades actuales de financiación Se produce una venta de activos no estratégicos o incluso de activos que puedan generar plusvalíasGrupo B * Seopan: Informe Económico 2010 EXMBA S2
  20. 20. RATIOS APALANCAMIENTO 30,0 5,0 4,5 25,0 4,0 20,0 3,5Deuda neta/PN 3,0 EBIDTA 15,0 2,5 Deuda neta/E n 2,0 10,0 1,5 1,0 5,0 0,5 0,0 0,0 Año 2009 Año 2010 Año 2009 Año 2010 Grupo B EXMBA S2
  21. 21. TENDENCIAS DEL SECTOR EN ESPAÑA1‐ CAÍDA GENERALIZADA DE ACTIVIDAD Reducción de DP, Reestructuración Sector Financiero/Stock iliquido Agrupación/desaparición de parte del Sector 2‐ POTENCIAL IMPULSO DEL SECTOR A PARTIR DE ESQUEMAS PPP Control del DP Control de costes y plazos de ejecución Control de costes de mantenimiento Cesión de contratos de servicios al Sector PrivadoGrupo B EXMBA S2
  22. 22. TENDENCIAS DEL SECTOR EN EL MUNDO 1‐ CRECIMIENTO HACIA PAÍSES ASIÁTICOS (CHINA), ORIENTE MEDIO, PAÍSES EMERGENTES (INDIA PERÚ BRASIL Y MÉXICO) Y EU ESTE (INDIA, PERÚ,Grupo B EXMBA S2
  23. 23. TENDENCIAS DEL SECTOR EN EL MUNDO 2‐IMPULSO DESARROLLO DE NUEVAS INFRAESTRUCTURAS o MANTENIMIENTO DE LAS MISMAS MEDIANTE MARCOS “P P P” P‐P‐P Elevados Déficits públicos  (Economías avanzadas) Marco jurídico y financiero estables (Emergentes) 3 MERCADO SIN FRONTERAS/CARTERA GLOBAL 3‐ MERCADO SIN FRONTERAS/CARTERA GLOBAL Empresas  gran  tamaño  y  con solvencia financiera Capacidad  de  integración  horizontal  y   vertical 4 ADAPTACIÓN LOCAL  PRESENCIA PERMANENTE 4‐ ADAPTACIÓN LOCAL =PRESENCIA PERMANENTE Exigencia del CLIENTE Conocimiento subcontratistas y modus operandi “propio”Grupo B EXMBA S2
  24. 24. CONCLUSIONES  DEL  SECTOR   Y   RECOMENDACIONES1‐ SECTOR ATRACTIVO A NIVEL GLOBAL, A MEDIO Y LARGO PLAZO. NO EN ESPAÑA, NI A MEDIO PLAZO2‐ DESPLAZAMIENTO DE LA INVERSIÓN HACIA PAÍSESASIÁTICOS, EMERGENTES,ASIÁTICOS EMERGENTES EU Y PRIMERAS POTENCIAS Grandes grupos, solvencia financiera y base local3‐ GRUPOS  CONSTRUCTORES  ESPAÑOLES  BIEN   POSICIONADOS Referencia Mundial, músculo Financiero y Know/how Referencia Mundial músculo Financiero y Know/how Estrategias acertadas de diversificación Sectores  anticíclicos (energía/renovables) Sectores estables, generadores de CASH‐FLOW (Servicios) S bl d d CASH FLOW (S i i ) V. C. en PPP‐Concesiones y/o Llave en Mano (Integración Vertical) Presencia/Marcas Locales (Integración Horizontal)Grupo B EXMBA S2
  25. 25. CONCLUSIONES DEL   SECTOR   Y  RECOMENDACIONES El grupo B B…. Sí VE INTERESANTE INVERTIR PERO…Grupo B EXMBA S2
  26. 26. GRACIAS POR VUESTRA ATENCIÓNGrupo B EXMBA S2
  27. 27. BIBLIOGRAFÍA • Estadísticas del Ministerio de Fomento • www.fcc.es • www.gruposyv.com • www.ohl.es • www.ferrovial.es f i l • www.acciona.es • www.grupoacs.com • Seopan: Informe Económico 2010 • Diario Expansión: Ranking las mayores constructoras del mundoGrupo B EXMBA S2

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