Een computer die via algoritmes automatisch op de beurs belegt? Beleggen zonder dat er een vinger aan te pas komt? Waarschijnlijk heeft u recent weleens over de nieuwe trend op de beurs gehoord: beleggen via automatische handelssystemen. Met Lynx AutoTrader heeft u de mogelijkheid om mee te doen met verschillende kwalitatief hoogwaardige automatische handelssystemen vanaf € 4.000.

2. Bearmarkt? Bullmarkt?
Behaal onafhankelijk van de markt
rendement
Tycho Schaaf & Erik Baanstra
19 februari 2014

3. Introductie
 Tycho Schaaf
 Vanaf 2007 werkzaam bij Lynx als beleggingsspecialist
 Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van
seminars en webinars
 Handelservaring in aandelen, opties, futures en forex
 Ontwikkeling automatische handelssystemen

4. Introductie





Erik Baanstra
1998 - Market maker
2003 - Fixed income
2007 - Opnieuw market maker
2012 - Ontwikkeling automatische handelssystemen

5. Programma
Deel 1




Introductie automatisch handelssysteem
Kernbegrippen
Het onderscheid tussen een goed/slecht systeem
Systeem ontwikkelen
Pauze 19:45 – 20:00

6. Programma
Deel 2
 Lynx AutoTrader
 Voordelen/nadelen
 Systemen
 Combinatie
 Vragen
Borrel 21:00 uur

7. Automatisch handelen

8. Automatisch handelen

9. Automatisch handelen
 Automatisch handelen gebeurt wereldwijd op grote schaal.
 Ook onder particulieren steeds populairder.

10. Automatisch handelen
- Zelf automatische systemen ontwikkelen door middel van
externe programma’s:
Multicharts
Ninja Trader
TradeStation
Excel

11. Automatisch handelen
- Zelf automatische systemen ontwikkelen door middel van
externe programma’s:
•Multicharts
•Ninja Trader
•TradeStation
- Gebruik van automatische systemen van derden uitgevoerd
door een vermogensbeheerder:
•Lynx AutoTrader
•Traderswinkel
•HIQ Invest

12. Automatisch handelen
Je eigen handelssoftware ontwikkelen

13. Automatisch handelen
Profit factor
De profit factor is de totale winst die gegenereerd is door de
winstgevende transacties gedeeld door het totale verlies van de
verlieslatende transacties.
Winst
10000
10000
10000
10000
Verlies
20000
10000
4000
2500
Transacties
27
43
65
6
Profit Factor
0,5
1,0
2,5
4,0

14. Automatisch handelen
Drawdown
De maximale drawdown wordt gemeten vanaf het
hoogtepunt dat een daling wordt ingezet tot het dieptepunt in
de periode voordat een nieuw hoogtepunt wordt gezet.

15. Automatisch handelen

16. Automatisch handelen
Drawdown
In een grafiek zijn altijd meerdere drawdowns.
De drawdown wordt getoond als de grootste terugslag die het
systeem vanaf een top heeft meegemaakt.
De drawdown in combinatie met de benodigde inleg geeft een
goede indicatie van het risicoprofiel van een systeem.

17. Automatisch handelen
Goed systeem
-Profit factor > 1,75
-Drawdown
-Distributie van de winsten
-Passen bij je persoonlijke stijl
-Goed systeem heeft een gezonde verhouding tussen
rendement en risico

18. Automatisch handelen
Slecht systeem
-Curve fitting (achteraf gelijk hebben)
-Overoptimalisatie
-Het idee moet toepasbaar zijn binnen een bepaalde asset class
-Kleine winsten, grote verliezen
-Veel transacties, gevaar slippage

19. Automatisch handelen
Twee hypothetische handelssystemen in de periode 2012 - 2014
Systeem 1
Systeem 2
Bodems in opgaande trends
Intraday Trends
Startkapitaal
30000
30000
Netto winst
24000
15000
Netto winst %
80%
50%
% Winstgevende trades
85%
61%
Profit factor
5,4
2,1
Max draw down
-16,6%
-12,4%
Max aantal contracten
4
1
Overnight posities
Ja
Nee

20. Automatisch handelen

21. Automatisch handelen
Systemen
1)Periode van backtesting
2)Position sizing
3)Distributie van de winsten. Verdeling per jaar
4)Posities overnight
5)Gemiddelde winst per trade
6)Aantal trades

22. Introductie handelssystemen






Achtergrond
Het idee
Basis systemen
Resultaten
Belangrijke kenmerken
Vragen

23. Achtergrond
 - Market maker
- Hoofdfondsen: ING, Abn Amro, Getronics
 - Fixed Income trader
- STIR spreads
- Long term fictional government bonds

24. Het idee
 Implied volatility
 Realised volatility
 Range volatility

25. Basis systemen
Definiëren van de markt
Strategy fitting
Time frames
Liquiditeit
Risk and money management

26. Het idee – Euro Bond 1 contract

27. Het idee

28. Het idee + risk management

29. Het idee + risk management

30. Het idee + risk management
+ volatility filter

31. Het idee + risk management
+ volatility filter

32. Belangrijke kenmerken
 Toepasbaar op instrumenten zoals bonds, indices en
commodities
 Niet afhankelijk van lange trends
 Geld verdienen bij dalende en stijgende beurzen
 Korte periodes in de markt, geen overnight posities
 Lage drawdowns

33. Pauze

34. Automatisch handelen
Vermogensbeheer via automatische handelsmodellen kan bij
verschillende aanbieders:
Lynx AutoTrader
HIQ Invest
Alex Vermogensbeheer

35. Automatisch handelen

36. Automatisch handelen

37. Lynx AutoTrader
Lynx heeft voor de particuliere belegger AutoTrader
ontwikkeld.

38. Lynx AutoTrader
 Voor een lange periode zijn een groot aantal verschillende
systemen getest. Tot nu toe zijn 11 systemen kwalitatief goed
genoeg bevonden om aan te bieden aan de particuliere
belegger.
 Beleggers kunnen gebruik maken van automatische
handelssystemen en profiteren van alle mogelijkheden die
systeemhandel te bieden heeft.

39. Lynx AutoTrader
Kenmerken
De transacties worden onder constante monitoring
automatisch uitgevoerd via een vermogensbeheerrekening bij
Lynx AutoTrader
Zelf geen transacties uitvoeren op de rekening
Maandelijkse nieuwsbrief
Per kwartaal wordt een fysiek rekeningoverzicht opgestuurd
met de behaalde rendementen
Twitter (Lynx Vermogensbeheer)

40. Lynx AutoTrader

41. Lynx AutoTrader

42. Lynx AutoTrader

43. Voordelen
1. Kwalitatief hoogwaardige handelssystemen
2. Rendement in zowel opwaartse als neerwaartse markten
3. Perfecte toevoeging aan beleggingsmix
4. Totale transparantie inzake performance, statistieken en
posities
5. Eenvoudig in- en uitstappen bij systemen
6. Geen technische kennis vereist
7. Weinig tot geen correlatie met traditionele
vermogenscategorieën

44. Nadelen
1. Transacties worden automatisch uitgevoerd waardoor u zelf
geen invloed heeft op de resultaten.
2. Resultaten zijn gebaseerd op de lange termijn
3. Zonder zelf handelen mogelijk ook minder ‘plezier’ op de
beurs.

45. Kosten
 Voor iedere uitgevoerde transactie worden transactiekosten
gerekend  Geen opslag
 Jaarlijkse beheersfee van 2% voor de systemen waarin u
deelneemt als vergoeding aan de systeemontwikkelaar.
 Prestatievergoeding van 20% aan het einde van het jaar over
de behaalde nettowinst. Uw belang = ons belang.
 High water mark bedraagt 10 jaar.

46. De systemen

47. Systemen
De systemen binnen Lynx AutoTrader zijn globaal in te delen in
drie verschillende handelscategorieën:
Trendvolgend
Intraday contrair
Intradat trendvolgend
Patroonherkennend

48. Systemen
Top drie AUM (assets under management)
1. Pascal
2. Nachtwacht
3. IndexToppers AEX

49. Pascal - S&P 500
 Pascal is onder meer gebaseerd op basis van de high, low en
slotstand van de laatste handelsdagen.
 Pascal neemt op een vast tijdstip positie in op de S&P 500 future
als voldaan wordt aan alle voorwaarden.
 Het winst- en verliesdoel zijn gebaseerd op de volatiliteit van de
afgelopen dagen en de positie wordt altijd aan het einde van de
dag gesloten.

50. Pascal

51. Pascal

52. Pascal

53. Pascal

54. Pascal

55. Pascal

56. Nachtwacht – S&P 500
 Nachtwacht is de nieuwste toevoeging binnen de systemen
van Lynx AutoTrader.
 Bij het slot van Wall Street neemt de Nachtwacht een long of
short in op de S&P 500 future. De positie wordt niet langer
dan één volledige beursdag aangehouden.
 Dit systeem handelt volgens het ‘mean reversion model’. Het
gaat er vanuit dat de S&P 500 na een relatief grote beweging
weer teruggaat naar het 3-daags gemiddelde.

57. Nachtwacht

58. Nachtwacht

59. Nachtwacht

60. Nachtwacht

61. Nachtwacht

62. Combinatie
 Deelname aan meerdere systemen heeft een complementaire
werking op uw investering.
 Combinatie van bijvoorbeeld een trendvolgend, contrair en
patroonherkennend systeem.
 Met name geschikt voor de ‘vermogende belegger’.

63. Combinatie
Systeem
Inleg
Contracten
IndexToppers AEX
€ 25.000,-
1
Pascal
€ 7.500,-
3
Nachtwacht
€ 7.500,-
3
Totaal
€ 70.000,-

64. Combinatie
Rendementsontwikkeling 2007 - 2013

65. Combinatie
Rendementsontwikkeling 2007 - 2009

66. Spreiden!
1x Pascal 2013 (inleg € 7.500)

67. Spreiden!
1x Nachtwacht 2013 (inleg €7.500)

68. Spreiden!
Combinatie 1x Pascal & 1x Nachtwacht 2013

69. Spreiden!
1x Pascal 2014 (inleg € 7.500)

70. Spreiden!
1x Nachtwacht 2014 (inleg €7.500)

71. Spreiden!
Combinatie 1x Pascal & 1x Nachtwacht 2014

72. Vragen

73. Vragen?