A China é responsável por metade do fornecimento mundial de sínter de MgO. Restrições chinesas às exportações causaram instabilidade no fornecimento global e aumento nos preços. A Magnesita se beneficia por ser altamente verticalizada em sínter de magnesita, ao contrário de seus principais concorrentes.
2. Sínter de Magnesita
2
A China é responsável por aproximadamente metade do volume de sinter de MgO
comercializado mundialmente (estimado em 2,3 MM t).
O governo chinês fez mudanças na sua
política energética, impondo restrições
sobre quotas de exportações de sínter e
de refratários.
O resultado é um fornecimento
instável de sínter no mundo, com forte
aumento de preços.
150
250
350
450
550
650
750
jan/08
fev/08
mar/08
abr/08
mai/08
jun/08
jul/08
ago/08
set/08
out/08
nov/08
dez/08
jan/09
fev/09
mar/09
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mai/09
jun/09
jul/09
ago/09
set/09
out/09
nov/09
dez/09
jan/10
fev/10
mar/10
abr/10
mai/10
jun/10
USD/t
Preço do Sínter de MgO
Sinter MgO 97,5% Sinter MgO 92%
Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a
reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições
da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.
Esse cenário representa uma oportunidade para a Magnesita que, diferentemente de
seus principais concorrentes, é altamente verticalizada em sínter de magnesita.
3. Investimentos
3
Previsão de investimento de R$ 220 milhões em aumento da capacidade das minas em
Brumado, durante os próximos 3 anos, visando suprir as futuras demandas da
Companhia em sínter de magnesita.
A atual capacidade de produção de sínter M30 é de 180 mil t por ano.
Esse investimento permitirá à Companhia crescer junto com o mercado brasileiro,
mantendo os altos níveis de atendimento.
Esse projeto é parte de um plano plurianual
de investimentos e visa aumentar a
capacidade de produção de sínter de
magnesita (M30) em duas etapas de 60 mil
t/ano, totalizando 120 mil t/ano, em 3 anos.
4. 807.835
851.341 861.620
833.979
919.222
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Produção de Veículos no Brasil
Panorama setorial Siderurgia
4
Produção mundial de aço bruto de 364 MM
t: novo recorde de volume trimestral;
Tendência de aumento dos estoques nos
distribuidores de aço;
Produção de veículos continua aquecida
mesmo após fim dos incentivos fiscais.Fonte: World Steel Association
Fonte: ANFAVEA
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
jan-08
mar-08
mai-08
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nov-08
jan-09
mar-09
mai-09
jul-09
set-09
nov-09
jan-10
mar-10
mai-10
Nºmeses
Estoque dos principais produtos de aço
pelos distribuidores brasileiros
chapa grossa bobina a quente placas
Fonte: Barclays
201,4 188,1 208,5 206,0 220,1 229,3
55,9
31,4
35,0 40,5 42,5 47,2
25,5
12,5
16,4 17,5
19,6 21,4
8,8
5,6
7,9 8,1
8,0
8,4
356,8
284,6
319,2 326,9 344,0 364,0
2T08 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Produção Mundial de Aço Bruto - milhões t
Ásia EU-27 EUA Brasil Mundo
5. Panorama setorial Produção de Cimento
5
Produção de cimento no Brasil continua
próxima dos recordes históricos, com
boas perspectivas de investimento em
expansão da capacidade até 2011.
11.754
12.580
14.132
13.418
11.709
12.328
13.697 13.746
13.308
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Produção de Cimento no Brasil mil t
Fonte: SNIC
A participação de produtos aluminosos na
receita de refratários foi de 23,6% e o setor
de cimento respondeu por 7,2% da receita
total.
Previsão de aumento de capacidade da
produção de cimento 2009-2011
Fonte: Magnesita
Grupo MM t/ano
Votorantim 8,0
Cimpor 5,0
Camargo Corrêa 3,5
Holcim 3,0
CSN 3,0
Outros 4,5
Total 27,0
6. Contratos de CPP desde 2008
6
CPP Cost per Performance
26% 25% 27% 31% 36%
74% 75%
73% 69% 64%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Receita de Refratários para Siderurgia
R$ milhões
CPP Volume
331,8
370,6
416,4 425,5 423,1
Aumento de 16% no 2T10 na receita para
siderurgia sob contratos de CPP, em
relação ao 1T10. Em relação ao 2T09, o
aumento já acumula 73,4%.
Novos contratos no 2T10:
1. ELG Haniel Metals, Inglaterra;
2. ThyssenKrupp Beeckerwerth, Alemanha
3. Divulgação do cliente sob contrato de
confidencialidade, Alemanha;
4. TISCO, China;
5. Jiaxing Eastern Special Steel, China;
EUA/Canadá
Equador
China
1
2
1
Inglaterra
2
Alemanha
2
Brasil
Chile
Peru
1
4
1
4
México
Sob o comando da atual Administração,
foram firmados 23 novos contratos de CPP
até jun/10.
No 3T10, a Companhia foi selecionada
por 4 siderúrgicas da América do Norte
para fornecimento de refratários sob o
modelo CPP.
6
8. Vendas de Refratários
8
57,8 69,8 77,6 80,1 78,4
133,2
150,1
161,1 178,1 180,4
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Volume de Vendas de Refratários - mil t
MI ME
54,3%
17,5%
22,9%
5,3%
53,8%
16,5% 18,0%
10,1%
1,6%
América do
Sul
América do
Norte
Europa Ásia Outros
Receita de Refratários por Região 2T10
Produção Destinação
Aço
87,9%
Cimento
7,2%
Outros
4,9%
Aciaria
Integrada
36,8%
Aços Especiais
30,7%
Outros
2,5%
Aciaria
Elétrica
30,0%
Receita de Refratários por Setor- 2T10
191,0
219,9
238,7
258,2 258,8
Magnesianos
31,8%
Dolomíticos
33,4%
Aluminosos
23,6%
Outros
11,2%
Receita de Refratário por Composição
Química - 2T10
10. 90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
210
jun/09
jul/09
ago/09
set/09
out/09
nov/09
dez/09
jan/10
fev/10
mar/10
abr/10
mai/10
jun/10
IBFJun/09=100
Preço Médio de Matérias-primas
Alumina Marrom Alumina Branca Grafite Zirconia
Custos Matéria-prima
10
Elevação do preço das matérias-primas, nas quais não somos verticalizados, pressiona os
nossos custos.
INDUSTRIAL MINERALS: A China está impondo restrições para exportações de matérias-
primas que demandam alto consumo de energia. Essa medida afeta o preço de várias
matérias-primas usadas na fabricação de refratários. Produtores de refratários
verticalizados sofrem menos com as quotas chinesas.
Fonte: www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da
Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.
11. Custos - Fretes e Insumos
Desde janeiro de 2010, o frete rodoviário
aumentou em média 30% no Brasil e 3% nos
EUA .
Em 2010, os principais destinos do frete
marítimo também sofreram aumentos
consideráveis.
Fonte: Magnesita e Bureau Labor of Statistics
90
100
110
120
130
IBFJun/09=100
Preço Médio de Fontes de Energia
Óleo Bruto - EUA Carvão - China
Fonte: Inflation Data e China Coal Resource
Preço do óleo e do carvão tem
correlação com o preço de vários insumos
de produção da Magnesita, tais como:
óleo 1A, gás natural, fenol e metanol.
Fenol e metanol, por exemplo, sofreram
aumento nos últimos 12 meses de 35% e
78%, respectivamente.
90
100
110
120
130
140
150
160
IBFJun/09=100
Preço Médio do Frete
Frete Rodoviário - EUA Frete Rodoviário - Brasil
Frete Marítimo - Baltimore-Alemanha Frete Marítimo - Baltimore-China
11
13. Performance da Ação
13
Cobertura de importantes bancos : Itaú, Credit Suisse, BTG Pactual, Merrill Lynch,
Santander, Barclays, Deutsche Bank e Safra;
Média diária de R$ 5,7 milhões no 2T10;
31%
18%
95
115
135
155
175
195
jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10
IBF30/06/09=100
Rentabilidade da Ação
(30/06/09 à 30/06/10)
MAGG3 IBOVESPA
Fonte: BM&FBOVESPA
14. Flávio Rezende Barbosa
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Adriana Fernandes Lana
Gerente de Relações com Investidores
Fone: +55 31 3368-1069
Lucas Lima Ferreira
Analista de Relações com Investidores
Fone: +55 31 3368-1068
ri@magnesita.com www.magnesita.com/ri
14