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Madrid, 2 de diciembre de 2015
Mario Cantalapiedra
Economista. Profesor EOI
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Factores positivos para reactivación del crédito
Política monetaria expansiva BCE.
Bajada precio del...
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Estimaciones crecimiento PIB español
2015 2016
Gobierno 3,3% 3%
OCDE 3,2% 2,7%
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Más información y contacto
FINANCIACIÓN A LOS SECTORES NO FINANCIEROS
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Situación actual financiación bancaria
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Demanda de crédito ha aumentado y… oferta está
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Dependencia de financiación bancaria
Bancaria
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No bancaria
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Fuente: CNMV
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Objetivo → Obtener recursos monetarios adecuados
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Antes de negociar con banco seguir una serie de
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Equilibrio entre fondos propios y ajenos:
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El nuevo escenario financiero para la pyme española

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Ponencia impartida en II Jornadas de Consultoría para Pymes celebradas en Facultad de Comercio y Turismo de la UCM. 2 de diciembre de 2015

Publicado en: Economía y finanzas
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El nuevo escenario financiero para la pyme española

  1. 1. © Mario Cantalapiedra1 Madrid, 2 de diciembre de 2015 Mario Cantalapiedra Economista. Profesor EOI El nuevo escenario financiero para la pyme española
  2. 2. © Mario Cantalapiedra Factores positivos para reactivación del crédito Política monetaria expansiva BCE. Bajada precio del petróleo. Rebaja fiscal. Leve mejora cifras de desempleo. Mejora estimaciones crecimiento PIB.
  3. 3. © Mario Cantalapiedra Estimaciones crecimiento PIB español 2015 2016 Gobierno 3,3% 3% OCDE 3,2% 2,7% Comisión Europea 3,1% 2,7% FMI 3,1% 2,5%
  4. 4. © Mario Cantalapiedra Más información y contacto FINANCIACIÓN A LOS SECTORES NO FINANCIEROS (Tasas de variación interanual) Fuente: Banco de España (Datos a IX/2015) Leve mejoría financiación bancaria a empresas y familias Situación actual financiación bancaria
  5. 5. © Mario Cantalapiedra Situación actual financiación bancaria
  6. 6. © Mario Cantalapiedra Demanda de crédito ha aumentado y… oferta está aumentando también. Mejora condiciones de financiación bono soberano/banca se está trasladando a empresas. Discriminación entre empresas grandes (+ facilidad para crédito) y pymes. Pequeñas empresas se agrupan para pedir créditos (exportación). Situación actual financiación bancaria
  7. 7. © Mario Cantalapiedra Dependencia de financiación bancaria Bancaria 78% No bancaria 22% Fuente: CNMV Financiación ajena pymes (Bancaria / No bancaria)
  8. 8. © Mario Cantalapiedra Objetivo → Obtener recursos monetarios adecuados (cuantía/coste/plazo) para financiar inversiones q. permitan rentabilidad empresa al mismo tiempo q. se garantiza su liquidez. Asegurar liquidez ajustando activos y pasivos a CP. Necesidad de control presupuestario (s/ todo de CP, el LP sigue siendo difícil de prever). Cómo mejorar el acceso a la financiación bancaria
  9. 9. © Mario Cantalapiedra Antes de negociar con banco seguir una serie de prerrogativas: ► Considerar negociación factor estratégico (prepararla). ► Recordar entidades q. apoyaron en peores momentos. ► Evitar prácticas incorrectas (contables, fiscales). ► Informar con antelación al banco de planes y coordinarlos con él (contacto permanente con interlocutor bancario). Cómo mejorar el acceso a la financiación bancaria
  10. 10. © Mario Cantalapiedra Equilibrio entre fondos propios y ajenos: ► Capacidad de endeudamiento. ► Estrategias de financiación. Mostrar visibilidad de solvencia: ► Importancia información entregada (cantidad/calidad). Transmitir con claridad destino de los fondos: ► ¿Para qué se quiere? (Necesidades). ► ¿Qué tipo de financiación? (Producto, importe, plazo, coste). ► ¿Cómo se devuelve? (analizar estructura cta. PyG: flujos de caja puedan atender obligaciones de pago). Cómo mejorar el acceso a la financiación bancaria
  11. 11. © Mario Cantalapiedra Oportunidad para seguir corrigiendo exceso endeudamiento con + protagonismo capital y reservas. Posibilidad diversificar financiación ajena (capital riesgo, crowdfunding). Firmas capital riesgo están cambiando mentalidad (no miran solo rentabilidad a CP, se involucran + en gestión). Capital riesgo para empresa supone elegir → “Compartir plusvalías negocio o soportar gasto financiero bancario”. Opciones de financiación no bancaria
  12. 12. © Mario Cantalapiedra Crowdfunding: Numerosas personas financian un proyecto a través de Internet. Pueden ser una opción complementaria a financiación bancaria. Diversas modalidades: ► Donaciones. ► Recompensas. ► Participaciones en capital (crowdinvesting). ► Préstamos (crowdlending). Opciones de financiación no bancaria
  13. 13. © Mario Cantalapiedra Crowdlending: Inversores eligen empresa/proyecto al q. prestan dinero, a cambio de un tipo de interés, y lo hacen a través de plataforma de Internet. A empresas financiadas se exigen ≠ requisitos (p. ej.): ► Antigüedad mínima. ► Facturación mínima. ► CCAA depositadas en RM. ► Beneficios en últimos ejercicios. ► Con financiación bancaria o bien capitalizadas. Opciones de financiación no bancaria
  14. 14. © Mario Cantalapiedra14 ¡Gracias por la atención! Mario Cantalapiedra Email: m_cantalapiedra@telefonica.net : @mcantalapiedra

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