FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION Rusvelt Salinas Vásquez, MBA
SESION  No 4 1 .-LA INVERSION (Presupuesto de inversiones) 2.-LOS BENEFICIOS; VENTAS, EL PSPTO DE INGRESOS 3.-LOS COSTOS Y...
LAS INVERSIONES DEL PROYECTO
1.-LAS  INVERSIONES <ul><li>-La inversión en activos  (tangible y no tangibles) </li></ul><ul><li>-Gastos pre-operativos. ...
1.-LAS  INVERSIONES La inversión son los recursos (sean estos materiales o financieros) necesarios para realizar el proyec...
<ul><li>a)  Inversión  Fija: Bienes físicos  </li></ul>1.El Presupuesto de Inversiones
1.El Presupuesto de Inversiones b).-Inversiones en Intangibles
<ul><li>c) CAPITAL de TRABAJO: </li></ul><ul><li>Capital de explotación (contabilidad) : AC - PC </li></ul><ul><li>Concept...
<ul><li>Estructura: </li></ul><ul><li>c) Capital de Trabajo = KT mes1+KTmes2+KTmes3+ </li></ul><ul><li>Método de déficit a...
<ul><li>INVERSION TOTAL </li></ul>1.El Presupuesto de Inversiones Imprevistos:  Se consideran entre un 5% a 10% del monto ...
 
El Cronograma de Inversiones <ul><li>Definir el momento o periodo de cada pago o compra de cada activo o para capital de t...
2.-LOS BENEFICIOS DEL PROYECTO -VENTAS -INGRESOS -VALOR DE DESECHO
LOS BENEFICIOS DEL PROYECTO
LOS INGRESOS y LAS VENTAS Incluir inclusive a aquéllos vinculados con actividades que no sean del giro del negocio pero qu...
<ul><li>Se debe determinar la cantidad de unidades a vender de los Productos y sub-Productos. (cantidad en unidades física...
<ul><li>Se debe determinar lo siguiente: </li></ul><ul><li>-Precios según nuestra politica. </li></ul><ul><li>-Cantidades ...
3.-Los Costos y los Gastos COSTO: Desembolso que origina el consumo de recursos (materia primas, mano de obra,etc.) para r...
3.-LOS COSTOS y LOS GASTOS Considerar los costos de  producción y administrativos. Diferenciar los rubros afectos al IGV, ...
3.-Los Costos y Gastos
3.-Los Costos <ul><li>Clasificación: </li></ul><ul><li>Costos Variables: </li></ul><ul><li>Relación directa con determinad...
El Costo Total de Producción  Costo por Unidad producida (CU) <ul><li>Se debe efectuar los siguientes cálculos: </li></ul>...
Los Costos de Producción : Materiales Directos
3.Los Costos  de Operación y  los Gastos de Administracion y Ventas
Presupuesto de gastos de operación,administracion y ventas
Los Gastos Financieros <ul><li>Están relacionados con la estructura financiera </li></ul><ul><li>del proyecto. </li></ul><...
4.-LA DEPRECIACION Se aplican las tasas de depreciación de acuerdo a la legislación vigente Actualmente se aplica la depre...
4.-LA DEPRECIACION D L =  Valor inicial- Valor residual o desecho Vida util o tiempo de vida asignado Depreciacion Lineal.
4.-CUADRO DE DEPRECIACION Millones de $
Nota:  La depreciación y amortización de intangibles no constituyen salidas reales de dinero en efectivo. La amortización ...
6.-PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) <ul><li>El nivel o punto en el que ni ganamos ni perdemos. </li></ul><ul><li>-En volumen y val...
6.-El  Punto de Equilibrio <ul><li>Punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costos y gastos se llama P.E....
6.-El  Punto de Equilibrio <ul><li>El punto de equilibrio se puede expresar de la siguiente manera: </li></ul><ul><li>I.T....
<ul><li>E jemplo. Empresa que se dedica a la confección de vestidos </li></ul><ul><li>Estos son los   datos proporcionados...
<ul><li>E jemplo: Empresa que se dedica a la confección de vestidos. </li></ul><ul><li>Calculo del punto de equilibrio. </...
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Los ingresos - egresos - inversiones de un proyecto de inversión elaborado por el profesor Rusvelt Salinas

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  • ingresos-egresos-inversiones de un proyecto

    1. 1. FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION Rusvelt Salinas Vásquez, MBA
    2. 2. SESION No 4 1 .-LA INVERSION (Presupuesto de inversiones) 2.-LOS BENEFICIOS; VENTAS, EL PSPTO DE INGRESOS 3.-LOS COSTOS Y GASTOS 4.-LA DEPRECIACION 5.-El PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS 6 .-EL PUNTO DE EQUILIBRIO
    3. 3. LAS INVERSIONES DEL PROYECTO
    4. 4. 1.-LAS INVERSIONES <ul><li>-La inversión en activos (tangible y no tangibles) </li></ul><ul><li>-Gastos pre-operativos. </li></ul><ul><li>-El capital de trabajo. </li></ul><ul><li>-El calendario de inversiones </li></ul>Identificación y valorización de los componentes que integran la estructura de la inversión total del proyecto de inversión y definición del cronograma de la inversión.
    5. 5. 1.-LAS INVERSIONES La inversión son los recursos (sean estos materiales o financieros) necesarios para realizar el proyecto; por lo tanto cuando hablamos de la inversión en un proyecto, estamos refiriéndonos a la cuantificación monetaria de todos los recursos que van a permitir su realización. ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN A.-Inversión en activos Tangibles Activos físicos indispensables para la operación del proyecto (Plantas, oficinas, almacenes, maquinas, herramientas, computadoras, etc.) B.-Inversión en activos Intangibles. Desembolsos en servicios o derechos que son indispensables para la ejecución del proyecto ( constitución, estudios, patentes, etc.) C.-Capital de Trabajo. Monto para atender actividades de producción y administración y comercialización al inicio de la operación normal del proyecto. D.-Imprevistos: Monto para afrontar aquellas inversiones no consideradas en los estudios de pre-inversión y para atender posibles contingencias.
    6. 6. <ul><li>a) Inversión Fija: Bienes físicos </li></ul>1.El Presupuesto de Inversiones
    7. 7. 1.El Presupuesto de Inversiones b).-Inversiones en Intangibles
    8. 8. <ul><li>c) CAPITAL de TRABAJO: </li></ul><ul><li>Capital de explotación (contabilidad) : AC - PC </li></ul><ul><li>Concepto inherente al corto plazo. </li></ul><ul><li>Proyecto de Inversión: </li></ul><ul><li>Gastos o capital adicional necesarios para la puesta en marcha del negocio durante el ciclo productivo y son devueltos durante el funcionamiento del mismo. </li></ul><ul><li>Se incurre durante un tiempo determinado hasta que se empiece a generar suficientes ingresos para cubrir los egresos; se debe financiar la primera producción antes de recibir los ingresos. </li></ul><ul><li>Existencias (inventarios, MP. Suministros, productos) </li></ul><ul><li>Adelantos diversos (proveedores, etc.) </li></ul><ul><li>Disponibles (caja y bancos ) </li></ul>1-El Presupuesto de Inversiones
    9. 9. <ul><li>Estructura: </li></ul><ul><li>c) Capital de Trabajo = KT mes1+KTmes2+KTmes3+ </li></ul><ul><li>Método de déficit acumulado: máximo déficit que se produce entre la ocurrencia de los egresos e ingresos. </li></ul>1.-El Presupuesto de Inversiones
    10. 10. <ul><li>INVERSION TOTAL </li></ul>1.El Presupuesto de Inversiones Imprevistos: Se consideran entre un 5% a 10% del monto de los activos tangibles
    11. 12. El Cronograma de Inversiones <ul><li>Definir el momento o periodo de cada pago o compra de cada activo o para capital de trabajo. </li></ul><ul><li>Planeación financiera (financiamiento) </li></ul>
    12. 13. 2.-LOS BENEFICIOS DEL PROYECTO -VENTAS -INGRESOS -VALOR DE DESECHO
    13. 14. LOS BENEFICIOS DEL PROYECTO
    14. 15. LOS INGRESOS y LAS VENTAS Incluir inclusive a aquéllos vinculados con actividades que no sean del giro del negocio pero que se hayan generado gracias a la inversión realizada en él Al flujo de caja se trasladan los ingresos incluyendo IGV, al EE PP y GG los ingresos sin IGV
    15. 16. <ul><li>Se debe determinar la cantidad de unidades a vender de los Productos y sub-Productos. (cantidad en unidades físicas), según el horizonte de planeamiento del Py. </li></ul>2.El Presupuesto de Ventas
    16. 17. <ul><li>Se debe determinar lo siguiente: </li></ul><ul><li>-Precios según nuestra politica. </li></ul><ul><li>-Cantidades que se espera vender (proyecciones). </li></ul><ul><li>Ingreso Producto A= Precio X Cantidad vendida de A </li></ul>1.-El Presupuesto de Ingresos del Proyecto Nota: E n el ultimo año o periodo del proyecto se debe considerar los ingresos como: el valor de desecho del proyecto y la recuperación de la inversión en capital de trabajo.
    17. 18. 3.-Los Costos y los Gastos COSTO: Desembolso que origina el consumo de recursos (materia primas, mano de obra,etc.) para realizar actividades relacionadas directamente con la producción del bien o la prestación del servicio. GASTO. Valor de los recursos requeridos para realizar actividades que apoyen la producción del bien o la prestación del servicio.
    18. 19. 3.-LOS COSTOS y LOS GASTOS Considerar los costos de producción y administrativos. Diferenciar los rubros afectos al IGV, de aquellos que no lo son. Su tratamiento es similar al caso de los ingresos, en su traslado al FC y el EE PP GG Agregar también los impuestos Como el IGV y el IR (del módulo correspondiente), de ser necesario incluir otros impuestos u contribuciones al FC en los periodos en que efectivamente se pagan
    19. 20. 3.-Los Costos y Gastos
    20. 21. 3.-Los Costos <ul><li>Clasificación: </li></ul><ul><li>Costos Variables: </li></ul><ul><li>Relación directa con determinada actividad o volumen (producción o ventas) </li></ul><ul><li>Ejemplo: Materia prima </li></ul><ul><li> Mano de obra directa </li></ul><ul><li> Impuestos general a las ventas (IGV) </li></ul><ul><li> Comisiones de ventas. </li></ul><ul><li>Costos Fijos: </li></ul><ul><li>Permanecen constantes en un periodo determinado, sin importar si cambia la capacidad productiva. </li></ul><ul><li>Ejemplos: alquiler locales </li></ul><ul><li> seguros </li></ul><ul><li> sueldos de supervisión </li></ul>
    21. 22. El Costo Total de Producción Costo por Unidad producida (CU) <ul><li>Se debe efectuar los siguientes cálculos: </li></ul><ul><li>1.-Determinar el Volumen de producción ( Numero de unidades de producto) </li></ul><ul><li>-Considerar los inventarios y el pronostico de ventas. </li></ul><ul><li>-Se tendrá el Presupuesto de producción (meses, años) </li></ul><ul><li>2.-Requerimientos de Materiales directos ( unidades físicas) </li></ul><ul><li>-Lista de materiales que componen el producto . </li></ul><ul><li>-El estándar de consumo por unidad de producto. </li></ul><ul><li>3.-Presupuesto de compras de materiales directos. </li></ul><ul><li>-Tener en cuenta los inventarios y tiempos de entregas, etc. </li></ul><ul><li>4.-Requerimiento de Mano de Obra directa (horas) </li></ul><ul><li>-Presupuesto de MOD en unidades monetarias. </li></ul><ul><li>5.-Requerimiento de Mano de obra indirecta (supervisión, calidad) </li></ul><ul><li>6.-Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricación (unidades monetarias). </li></ul>
    22. 23. Los Costos de Producción : Materiales Directos
    23. 24. 3.Los Costos de Operación y los Gastos de Administracion y Ventas
    24. 25. Presupuesto de gastos de operación,administracion y ventas
    25. 26. Los Gastos Financieros <ul><li>Están relacionados con la estructura financiera </li></ul><ul><li>del proyecto. </li></ul><ul><li>Este rubro incluye: </li></ul><ul><li>-Los intereses y amortizaciones que se deben pagar por los prestamos o créditos obtenidos de las diversas fuentes de financiamiento. </li></ul><ul><li>-La ley tributaria permite cargar los intereses como gastos deducibles de impuestos (disminuir el pago de impuestos). </li></ul>
    26. 27. 4.-LA DEPRECIACION Se aplican las tasas de depreciación de acuerdo a la legislación vigente Actualmente se aplica la depreciación lineal, a partir del valor de adquisición, el saldo se denomina valor en libros , sirve como Referencia para su liquidación
    27. 28. 4.-LA DEPRECIACION D L = Valor inicial- Valor residual o desecho Vida util o tiempo de vida asignado Depreciacion Lineal.
    28. 29. 4.-CUADRO DE DEPRECIACION Millones de $
    29. 30. Nota: La depreciación y amortización de intangibles no constituyen salidas reales de dinero en efectivo. La amortización de intangibles ( inversión efectuada en una marca, patente o franquicia) genera un cargo anual para recuperar la inversión.
    30. 31. 6.-PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) <ul><li>El nivel o punto en el que ni ganamos ni perdemos. </li></ul><ul><li>-En volumen y valor ($). </li></ul><ul><li>Datos para el calculo: </li></ul><ul><li>-Costo Fijo </li></ul><ul><li>-Costo Variable </li></ul><ul><li>-Precio de venta. </li></ul><ul><li>Costo Fijo = </li></ul><ul><li>Precio - Costo variable </li></ul><ul><li>Ingresos totales= Costos totales </li></ul>P E = Costo Fijo Mg Cont.
    31. 32. 6.-El Punto de Equilibrio <ul><li>Punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costos y gastos se llama P.E. </li></ul><ul><li>En el punto de equilibrio no hay utilidad ni perdida . </li></ul><ul><li>Para su determinación se identifican los rubros: </li></ul><ul><li>1.-Costos Fijos. </li></ul><ul><li>2.-Costos Variables. </li></ul><ul><li>3.-El precio de venta. </li></ul>
    32. 33. 6.-El Punto de Equilibrio <ul><li>El punto de equilibrio se puede expresar de la siguiente manera: </li></ul><ul><li>I.T. = C.T. </li></ul><ul><li>P (Q) = CV (Q) + CF </li></ul><ul><li>CF = P(Q) - CV(Q) </li></ul><ul><li>Q = CF / P- CV </li></ul><ul><li>Donde: </li></ul><ul><li>IT: Ingreso total </li></ul><ul><li>CT: Costo total </li></ul><ul><li> P: Precio por Unidad </li></ul><ul><li> Q: Numero de unidades vendidas </li></ul><ul><li> CV: Costo variable unitario </li></ul>
    33. 34. <ul><li>E jemplo. Empresa que se dedica a la confección de vestidos </li></ul><ul><li>Estos son los datos proporcionados: </li></ul><ul><li>Costos variables (por unidad producida) </li></ul><ul><li>-Mano de obra (directa) S/. 40.00 </li></ul><ul><li>-Materiales directos S/. 20.00 </li></ul><ul><li>-Combustible / transporte S/. 2.00 </li></ul><ul><li>T otal de costos variables unitario S/. 62.00 </li></ul><ul><li>Costos fijos mensuales: </li></ul><ul><li>-Alquiler S/. 150.00 </li></ul><ul><li>-Energía eléctrica S/. 45.00 </li></ul><ul><li>-Agua Potable S/. 30.00 </li></ul><ul><li>-Teléfono S/. 65.00 </li></ul><ul><li>-Sueldos y salarios S/. 1,500.00 (que no son de producción) </li></ul><ul><li>Total de costos fijos del mes S/.1,790 </li></ul><ul><li>Precio de venta (por vestido): S/. 100.00 </li></ul>
    34. 35. <ul><li>E jemplo: Empresa que se dedica a la confección de vestidos. </li></ul><ul><li>Calculo del punto de equilibrio. </li></ul><ul><li>1. - Margen de contribución unitario = 100 – 62 = S/. 38.00 </li></ul><ul><li>2.- Punto de equilibrio = 1790 / 38 = 4 7.1 unidades mensuales </li></ul><ul><li>Esto significa que el empresario deberá producir y vender 4 7 vestidos al mes para poder cubrir los costos fijos de ese mes. Sobre esta cantidad mínima a producir, el empresario podrá generar utilidades. </li></ul><ul><li>Se cumple: </li></ul><ul><li>Ingresos Totales = Costos Totales. </li></ul><ul><li>47unids x ($100) = $1,790 + (47unid x S/62) </li></ul>

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