1. Financiarisation des cycles d’activité,
crises financières et comportements
bancaires: Le cas européen
Miia Parnaudeau
Soutenance pour l’habilitation à diriger des recherches
Université de Poitiers
Faculté de Sciences Economiques
Mardi 17 juin 2014

2. Sommaire
• Financiarisation des cycles, questions de mesure
• Les établissements bancaires: compétition ou coopétition?
• Etudes empiriques des pratiques bancaires
2

3. -20000
-10000
0
10000
20000
30000
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
C y cle de cro issa nce co urt - Zo ne euro (1 2 )
   
3

4. La particularité des cycles économiques
européens
• La stabilisation des fluctuations et
la notion de cycle de croissance
• Une datation spécifiquement
conçue pour les pays européens
4

5. 14.05
14.10
14.15
14.20
14.25
14.30
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02
Cycle de croissance long - Zone euro (12)
La particularité des cycles économiques
européens
• Une dualité des cycles observée
uniquement en Europe
• Des coefficients de filtrage
spécialement étudiés pour les pays
européens
5

6. La particularité des cycles économiques
européens
Auteurs Tendance
PIB filtré
Bentoglio Fayolle et
Lemoine (2002)
Trend court
(3 ans)
PIB filtré[HP(100)]
Trend long
(10 ans)
[PIB Observé– PIB filtréHP(100)]HP(1600)
Bouthevillain (2002) Trend long
(8 -10 ans)
PIB filtré HP(7000)]
Trend court
(3 -5 ans)
PIB filtré [HP Inférieur à 100]
Mésonnier (2005) Trend long
(10 ans)
PIB filtré [HP(7000)]
6

7. 7

8. L’influence de l’environnement
• La(les) notion(s) d’anticipation(s)
• Le degré de concurrence influence le processus de décision
• Les interactions entre les acteurs économiques et l’intérêt
de la théorie des jeux
• L’approche d’Ostrom
8

9. La clé de la coordination?
• La gouvernance polycentrique d’Ostrom
• Ne pas déstabiliser le système
• Stratégies de crédit: compétition et coopération
• Le crédit, une ressource rare
9

10. 10

11. La crise de 1929
11

12. Année 2006
12

13. Année 2009
13

14. 14
Axes 1 et 2 : 69.031%
High Loan-Loss Provisions
Conventional Banking
Ethical Banking
Cost- Income ratio
Publication transparency
Group A
Tier 1 & Tier 2
Net Interest income
Group B
Speculation policy
International policy
Group C
Low Loan-Loss Provisions