Avances y metas de la economía colombiana

1. Mauricio Cárdenas
Ministro de Hacienda y Crédito Público
Agosto de 2014
Avances y metas de la economía colombiana

2. Logros de la economía colombiana

3. 5,0
5,3
3,6
0,4
1,1
1,2
1,3
3,0
3,6
3,5
3,4
5,3
5,7
6,3
8,0
6,4
6,0
5,1
2,5
2,7
2,9
4,6
5,8
6,4
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
I
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Comportamiento del PIB trimestral (Variación % anual)
La economía colombiana consolidó un crecimiento sostenible
Fuente: DANE.
PIPE
Crecimiento económico

4. Crecimiento anual del PIB 1T2014 (%)
En el 1T2014, Colombia presentó el crecimiento económico más alto de la región…
Fuente: Institutos de Estadística.
6,4
4,8
2,6
1,9
1,8
1
3
5
7
Colombia
Perú
Chile
Brasil
México
Crecimiento económico

5. … y el segundo crecimiento a nivel mundial
Crecimiento anual del PIB 1T2014 (Muestra The Economist) (%)
Fuente: The Economist.*4T2013.
7,7
6,4
6,0
5,4
4,8
4,8
4,2
4,1
4,0
2,8
2,6
2,5
2,2
2,1
2,0
1,9
1,9
1,8
1,8
1,7
1,7
1,6
1,5
1,4
1,4
1,1
0,7
0,7
0,6
0,5
0,2
0,2
-0,3
-0,4
-0,6
-0,8
-0,9
-1,7
-2,0
-2,3
-2,7
-2,8
-5,3
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
China
Colombia
Indonesia
Tailandia
Perú
India
Pakistán*
Malasia
Arabia Saudita*
Hong Kong
Chile
Australia
Egipto
Argentina*
Israel
Brasil
Sudáfrica
Estados Unidos
México
Taiwan
Suecia
Rusia
Corea del Sur
Turquía
Canadá
Suiza
Austria*
Venezuela
Reino Unido
Polonia
Singapur
Japón
Alemania
Francia
Bélgica
Dinamarca
Hungría
Holanda
España
Italia
Noruega
República Checa*
Grecia
Crecimiento económico

6. Fuente: DANE.
Inversión más alta de la historia
El país continúa alcanzando records en tasa de inversión
23,2
14,2
18,8
23,9
24,5
27,4
27,5
27,6
30,4
12
15
18
21
24
27
30
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014-I
Tasa de Inversión (% del PIB)

7. 31,2%
30,4%
30,0%
24,2%
24,2%
24,1%
20,9%
20,7%
20,3%
19,1%
12%
16%
20%
24%
28%
32%
India
Colombia
Perú
Chile
Turquía
Indonesia
Argentina
Sur Africa
México
Brasil
Tasa de Inversión 1T2014 (% del PIB)
La alta tasa de inversión de la economía colombiana es un importante activo para sustentar el crecimiento
Fuente: Institutos de Estadística.
Tasa de inversión
5 Frágiles
Alianza del Pacífico
n

8. El buen desempeño de la economía ha resultado en una caída en la tasa de desempleo del país
Tasa de desempleo
Fuente: DANE.
Tasa de Desempleo (Total Nacional, Mensual)
11,1%
10,7%
9,7%
9,0%
8,8%
9,2%
7%
9%
11%
13%
15%
17%
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
max-min 2001-2009
2010
2011
2012
2013
2014

9. Desde la reforma tributaria, el empleo formal aumentó en 1’074.000 puestos de trabajo en junio*
Número de empleos formales creados desde la reforma tributaria*– Total Nacional
(Trimestre móvil, miles)
Formalización laboral
-83
42
314
450
538
552
606
650
660
602
533
459
575
713
922
1.023
1.074
(200)
-
200
400
600
800
1.000
1.200
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
Fuente: DANE. * (trimestre móvil Abr-Jun vs. Trim móvil Oct-Dic 12). Bajo el criterio de Afiliación a Seguridad Social

10. 2,89%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
jul-02
jul-03
jul-04
jul-05
jul-06
jul-07
jul-08
jul-09
jul-10
jul-11
jul-12
jul-13
jul-14
Fuente: DANE.
Rango Meta
Inflación
La inflación continúa dentro del rango meta del Banco de la República

11. Reducción del déficit fiscal
Balance fiscal del Sector Público Consolidado (% del PIB)
26,1
28,3
29,2
29,2
-3,1
-0,9
-5
1
7
13
19
25
31
2010
2013
Ingresos
Gastos
Balance
Fuente: DGPM-Ministerio de Hacienda.
Rápida consolidación del balance fiscal

12. -0,8
0,7
0,9
2,2
2,3
2,3
3,0
3,5
4,9
8,5
-1,0
1,0
3,0
5,0
7,0
9,0
Perú
Chile
Colombia
Indonesia
Turquía
México
Brasil
Argentina
Sur Africa
India
Déficit fiscal Sector Público Consolidado 2013 (% del PIB)
Colombia presenta un déficit fiscal sostenible
Fuente: World Economic Outlook y DGPM-MHCP.
Reducción del déficit fiscal
5 Frágiles
Alianza del Pacífico

13. Fuente: Ministerio de Hacienda.
Costos de financiamiento
Tasa en dólares a 10 años (%)
Los costos de financiamiento se encuentran entre los más bajos de los últimos diez años
Tasa en pesos a 10 años (%)

14. 6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
14,0
mar-10
may-10
jul-10
sep-10
nov-10
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
mar-13
may-13
jul-13
sep-13
nov-13
ene-14
mar-14
may-14
VIS
No VIS
Tasa de interés de crédito hipotecario (%)
Fuente: Asobancaria- CIFIN
El PIPE generó una reducción histórica de la tasa de interés para vivienda
Disminución costos crédito vivienda
PIPE
Tasa PIPE

15. 4,5
3,7
3,6
3,3
3,2
3,1
3,0
2,9
2,8
2,8
2,7
2,6
2,4
2,3
2,3
2,3
2,1
2,1
2,0
1,9
1,8
1,7
1,7
1,7
1,5
1,4
1,2
1,2
1,0
0,9
0,8
0,6
0,6
0,4
0,3
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
Colombia
Corea del Sur
Chile
Nueva Zelanda
Israel
Polonia
México
Reino Unido
Suecia
EEUU
Islandia
Australia
Estonia
Canada
Eslovaquia
Turquía
Suiza
Luxemburgo
Hungría
Rep. Checa
Noruega
Alemania
Irlanda
Austria
Dinamarca
Japón
Bélgica
Portugal
Francia
España
Holanda
Italia
Grecia
Finlandia
Eslovenia
Proyección de crecimiento 2014 según el FMI (Var. anual%)
Colombia es líder en perspectivas de crecimiento en 2014 en el club de países de buenas prácticas, OCDE
Fuente: FMI y cálculos MHCP.
Perspectivas de crecimiento

16. Fuente: The Economist.
Proyección de crecimiento económico 2014 según The Economist
7,3
6,0
5,4
5,1
4,6
4,2
4,0
3,7
3,6
3,4
3,3
3,2
3,2
3,0
3,0
2,9
2,7
2,6
2,5
2,5
2,4
2,3
2,3
2,3
2,3
2,2
2,0
1,8
1,8
1,8
1,2
1,2
1,2
1,2
1,2
1,0
0,9
0,9
0,5
0,5
0,0
-1,0
-1,8
-3
-1
1
3
5
7
China
India
Indonesia
Malasia
Colombia
Singapur
Arabia Saudita
Chile
Pakistán
Israel
Corea del Sur
Polonia
Hong Kong
México
Taiwan
Reino Unido
Australia
Estados Unidos
Hungría
Tailandia
Noruega
Turquía
Sudáfrica
Canadá
Suecia
República Checa
Suiza
Brasil
Alemania
Egipto
Japón
Zona Euro
Austria
Bélgica
Dinamarca
Holanda
Francia
España
Italia
Rusia
Grecia
Argentina
Venezuela
Colombia es la quinta economía con mejores perspectivas de crecimiento en 2014 según The Economist
Perspectivas de crecimiento

17. Fuente: Ministerio de Hacienda.
Con PAZ y 4G se alcanzará un ingreso per cápita de
USD 20.000 en 12 años, equivalente al de Portugal
Aumento del ingreso por habitante
PIB per cápita (Dólares corrientes)
1% PAZ
1% 4G
1% PAZ
1% 4G
10.700
6.309
8.288
11.251
20.104
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
2010
2014
2018
2026
Chile: USD 14.800
10.236
15.720

18. Metas economía colombiana
2014-2018

19. Consolidación fiscal
Continuaremos con el cumplimiento de la senda de balance estructural establecida por la regla fiscal
Balance fiscal estructural del GNC (% del PIB)
Fuente: Ministerio de Hacienda.
-2,4
-2,4
-2,3
-2,2
-2,1
-2,0
-1,9
-3
-2,5
-2
-1,5
-1
-0,5
0
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

20. Ingreso per cápita
Mayor crecimiento económico que permita romper la barrera de los US$11.000 por habitante en el 2018
PIB per cápita (U$ Dólares por habitante)
Fuente: DANE y DGPM-MHCP.*Cifras proyectadas.
2.766
3.417
3.751
4.722
5.493
5.203
6.309
8.300
11.200
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2014*
2018*

21. Tasa de desempleo
Disminuir la tasa de desempleo a mínimos históricos
Tasa de desempleo promedio anual
Fuente: DANE y DGPM-MHCP.*Cifras proyectadas.
11,8
9,2
7,5
6,0
8,0
10,0
12,0
2010
2014*
2018*

22. Aumento en la tasa de inversión
Aumentar la tasa de inversión a niveles del 32% PIB, incrementando de esta forma el crecimiento
Tasa de inversión (% del PIB)
Fuente: DGPM-MHCP.*Cifra proyectada.
18,8%
20,2%
22,6%
23,9%
25,2%
23,7%
24,5%
30,0%
32,0%
13%
17%
21%
25%
29%
33%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2014*
2018*

23. Reducción de la pobreza
Reducir el porcentaje de colombianos que se ubican en la pobreza y pobreza extrema
Tasa de pobreza
Fuente: DANE y DGPM-MHCP.*Cifras proyectadas.
Tasa de pobreza extrema
37,2
29,0
25,0
20
23
26
29
32
35
38
2010
2014*
2018*
12,3
8,8
5,0
3
5
7
9
11
13
2010
2014*
2018*

24. Avances regulatorios recientes

25. Inclusión financiera
Nuevos canales y productos permiten el acceso al sistema financiero a más de 7 millones de personas entre 2007 y 2013
Adultos con al menos un producto financiero
(Número y Porcentaje)
•La meta del plan de desarrollo 2010-2014 se superó en 2013 con 72% de adultos bancarizados
•Cobertura geográfica pasó de 72% en 2006 a 99.9% en 2013. (sólo restan dos municipios sin cobertura)
•Sin embargo, persiste el reto de incrementar el uso de productos y servicios financieros.
•Para esto se estructuró la Estrategia de Inclusión Financiera
15,5
22,6
55%
72%
-
5
10
15
20
25
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Millones de personas
Personas bancarizadas
Indicador Bancarización
Meta PND: 68%
Fuente: CIFIN y DANE.

26. Estrategia para la inclusión financiera
 Servicios transaccionales para población no incluida
 Promover el uso de servicios financieros.
 Acceso y uso de servicios financieros para el sector rural
 Acceso a crédito para PYMES
 Educación financiera
Prioridades
 Cambios regulatorios
 Acción directa de entidades públicas
 Subsidios para acercar oferta y demanda
Instrumentos
 Comisión Intersectorial de Inclusión Financiera - Definición de política y propuestas de cambio regulatorio
 Consejo Consultivo con el Sector Privado - Coordinación y definición conjunta de metas
 Banca de Oportunidades - Ejecución de política de subsidios para acercar OO y DD
Institucionalidad

27. Internacionalización del mercado
Simplificación al tratamiento tributario y cambiario de inversionistas extranjeros
1.Reducción de la tarifa de Retención en la Fuente de 33% al 14%.
2.Posibilidad de acreditar pago de impuesto en exterior.
3.Decretos de retefuente en títulos de renta fija
4.Revisión del régimen cambiario (en trámite)
•Actualización definición IE
•Modificación régimen sancionatorio
Participación de los extranjeros en TES
Número de fondos de extranjeros
Monto
Participación
Fuente: Ministerio de Hacienda.

28. Acceso al mercado de capitales
SEGUNDO MERCADO
•Facilita acceso al mercado de valores para PYMES y proyectos de infraestructura
•Canal simplificado y con costos reducidos
•Emisiones dirigidas a inversionistas institucionales
PRIMARIOS EN MILA
•Permite el acceso a colocaciones primarias de emisores de los países del MILA
•Hace más atractivo el mercado para los emisores dada una mayor demanda potencial
•Diversifica la base de activos disponible para los inversionistas locales
Decreto 1019 de 2014
Decreto 1850 de 2013
Decretos que facilitan el acceso de firmas y proyectos a la financiación a través del mercado de capitales

29. Subasta de Seguros
Obliga a licitar los seguros asociados a créditos con garantía hipotecaria
•Transparencia en el cobro e información provista al deudor
•Conserva libertad de elección por parte del deudor
•Subasta adjudicada a postura con menor precio
•Igualdad y suficiencia en la información provista a las aseguradoras
Protección al consumidor
Competencia en la contratación

30. Financiación de Infraestructura 4G
Aumento del cupo individual para establecimientos de crédito hasta el 25% siempre que lo que exceda el 10% sea para infraestructura por APP.
Cupo individual de 40% para financiación de infraestructura siempre que no capte recursos del público.
Bucket especial para fondos de capital privado que inviertan en infraestructura APP.
Alternativas para la financiación de proyectos de la cuarta generación de concesiones viales (4G).
Decreto 816 de 2014 facilita la financiación de los proyectos

31. Financiación de Infraestructura 4G
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
Billones de pesos
Necesidades de financiación de los proyectos y Cupo Individual de Crédito de los Bancos
Necesidades de Deuda
10% PT
Bancos
25% PT
Bancos
Se incrementó la capacidad de financiación para la industria bancaria

32. Financiación de Infraestructura 4G
Creación de un Banco de Desarrollo que cubra las fallas de mercado en el financiamiento de infraestructura
Transformación de la FEN en una corporación financiera especializada en la financiación de infraestructura: Financiera de Desarrollo Nacional - FDN
La FDN, como banco de desarrollo, tendrá un límite de cupo individual de crédito del 40% (restricción a la captación de recursos para mantener dicho límite)
Patrimonio FDN
IFC: $140 mm
CAF: $100 mm
Patrimonio
Inicial: $454 mm
PT: $694mm
Límite de cupo individual por proyecto: $277,6mm

33. Decreto APPsDecreto 1553 (( (expedido el 15 de Agosto de 2014)

34. Regula aspectos relevantes de las iniciativas privadas
En caso que se entregue infraestructura en condiciones de operación:
Se podrán retribuir desde el inicio los costos de Operación y Mantenimiento de esa infraestructura entregada, siempre y cuando se cumpla con los niveles de servicio y estándares de calidad
Sistemas de Precalificación
Se elimina el número de oferentes mínimo y máximo para la conformación de la lista de precalificados
Si no se cuenta con mínimo 4 precalificados interesados en presentar oferta, la Entidad podrá iniciar un proceso abierto
Fuentes de Retribución Iniciativas Privadas
Las iniciativas privadas podrán incluir como fuente de retribución la explotación económica de infraestructura existente, siempre y cuando no modifique contratos o concesiones existentes.
Limite de Riesgos
La asignación de riesgos propuesta debe respetar los límites establecidos en los CONPES de iniciativas públicas. En iniciativas sin desembolsos de recursos públicos el único mecanismo para compensar riesgos públicos será la ampliación del plazo hasta en un 20% del plazo inicial
Decreto 1553 expedido el 15 de Agosto de 2014

35. Mauricio Cárdenas
Ministro de Hacienda y Crédito Público
Agosto de 2014
Avances y metas de la economía colombiana