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    Resultados do 1T08




    16 de maio de 2008
1
Visão Geral

    A OHL Brasil, é a maior empresa no setor de concessões rodoviárias no País em
    quilômetros administrados, com 3.226 km em operação. A OHL Brasil opera rodovias
    que representam 25% do total de quilômetros das rodovias atualmente sob concessão
    no País.

    Controlador Experiente. Destacada experiência do Acionista Controlador – OHL
    Concesiones;

    Geração de caixa consistente e solidez financeira. Forte crescimento do EBITDA e baixo
    índice de endividamento;

    Potencial de Crescimento. Alto potencial de expansão através de Licitações Públicas e
    Aquisições no Mercado Secundário;

    NOVO MERCADO. Melhores práticas de governança corporativa (Novo Mercado da
    Bovespa – OHLB3, com free float de 40%).




2
Novo Portfólio

    As 5 rodovias arrematadas pela OHL Brasil no último leilão promovido pela ANTT
    adicionou 2.078 km a carteira de rodovias administradas pela Companhia, que passou a
    ser de 3.226 km.

    Elevado Market-Share. Após a vitória no último Leilão de Rodovias Federais, aumentamos
    nossa participação de mercado de 9% para 25%, por km administrado;

    Localização Privilegiada. A OHL Brasil consolidou sua participação nos principais eixos
    econômicos do país;

    Grande População. Incrementamos nossa participação numa região com elevada
    densidade demográfica, 77 hab./km² contra 22 hab./km² da média nacional. São
    aproximadamente 35 milhões de pessoas próximas as nossas rodovias. Se consideramos
    os estados onde atuamos, são 90 milhões de habitantes ou 50% da população brasileira;

    Frota de Veículos. Os estados onde atuamos, detém mais de 2/3 da frota de veículos
    brasileira, segundo a Anfavea;

    Extensão de Prazo da Carteira. O prazo médio de nosso Portifólio administrado passou de
    14 anos para 20 anos.


3
Evolução do Tráfego

    Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)                        Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) – “Ajuste Autovias”



               17,2%                                                               6,9%

                                   - 6,8%                                                              - 6,8%




                          34.724
                                                32.359
                                                                                              31.667
      27.617                                                                                                       29.520
                           7.064                                          27.617
                                                6.639
                                                                                               7.064
       6.257                                                                                                       6.639
                                                                          6.257
                          12.833                11.759
                                                                                              12.833               11.759
      11.384                                                              11.384
                           5.553                5.238
       4.940                                                                                   5.553               5.238
                                                                          4.940
                           9.273                8.723
       5.036                                                              5.036                6.216               5.884

       1T07                4T07                 1T08                       1T07                4T07                1T08

                                                         Vianorte
                                                         Intervias
                                                         Centrovias
                                                         Autovias             Ajuste Autovias: Média do Tráfego das praças
                                                                              de São Simão e Santa Rita no 4T07 e 1T08


4
Evolução da Tarifa



               Tarifa Média (R$)                  Tarifa Média (R$) – “Ajuste Autovias”



           - 3,8%                                       5,9%

                             0,4%                                           0,3%


                                                                  5,70                    5,72

    5,40
                                           5,40

                     5,20           5,22




    1T07             4T07           1T08   1T07                   4T07                1T08




                                              Ajuste Autovias: Média do Tráfego das praças
                                              de São Simão e Santa Rita no 4T07 e 1T08


5
Evolução da Receita

                Receita Líquida (R$ mil)                           Receita Líquida por Concessionária


              13,3%                                                             23%

                                  - 6,4%                                                                    25%



                                                                  29%
                        166.680
                                           156.012                                            23%
    137.666
                         37.983
                                           35.553
    31.831
                         48.312            44.364                 Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio)
     41.156
                                                                                      46,5%         47,1%
                         38.289            36.326                    44,2%
    32.714
                                                                                      45,4%         45,1%
                         42.096            39.769                    41,4%
    31.964
                                                                                                    46,7%
                                                                                      45,6%
    1T07                  4T07              1T08                     44,2%


                                                                                      49,1%         49,7%
                                                     Vianorte        46,3%

                                                     Intervias
                                                     Centrovias      44,6%            46,4%         46,9%

                                                     Autovias
                                                                     1T07             4T07          1T08




6
EBITDA Ajustado e Margem


                             EBITDA Ajustado (R$ mil)



                           16,5%

                                               - 10,9%


                                     104.367
                                                          93.027

                  79.847




                                      62,6%


                                                          59,6%

                  58,0%

                    1T07              4T07               1T08




7
Resultado Financeiro
                                                                                                Var %           Var %
     Resultado Financeiro (R$ mil)                        1T07        4T07          1T08
                                                                                            1T08/4T07       1T08/1T07
     Receitas Financeiras                             5.030         2.209         2.190           (0,9%)       (56,5%)
     Despesas Financeiras                            (24.360)     (33.851)      (32.652)          (3,5%)         34,0%
     BNDES/CEF                                        (8.700)       (7.933)       (7.587)         (4,4%)       (12,8%)
     Outras Despesas Financeiras                      (9.991)       (8.891)     (13.217)          48,7%          32,3%
     Atualização Monetária do Ônus Fixo               (5.669)     (17.027)      (11.848)         (30,4%)       109,0%
     Variação Cambial Líquida                              26        (119)           (21)        (82,4%)      (180,8%)
     Resultado Financeiro Líquido                    (19.304)     (31.761)      (30.483)          (4,0%)         57,9%
     % Receita Líquida                               14,0%         19,1%         19,5%




 Composição das Despesas Financeiras (% no total das despesas finc.)

                                50,3%                                                                      IGP-M Trimestral (FGV)

                                                     40,5% Outras Despesas Financeiras                            3,54%

      30,6%
                                26,3%                 36,3% Atualização Monetária do Õnus Fixo                               2,38%
      26,6%
                                                      23,2% BNDES/CEF
                                23,4%                                                                 1,11%
      17,4%



          1T07                     4T07            1T08
                                                                                                       1T07         4T07       1T08



8
Lucro Líquido


                                  Evolução dos Resultados (R$ mil)


                         18.346   -2.763
                                           -3.798

                                                    -11.179




                 9.152                                        -56    -824
                                                                              8.878




                 Lucro   Rec.     Custos   Desp.    Result. Result.. IR/CS    Lucro
                Líquido Líquida            G&A      Financ.  Não             Líquido
                  1T07                                       Oper.             1T08


                                              - 3,0%

9
Endividamento
Endividamento Bruto (R$ milhões)                                              Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)
                                                                                                              1,5x
                                                                                                                      1,4x     1,5x
                                                                                                                                        1,3x
                                                                       691                                                                       1,1x    1,1x
                          590        585                                                   0,8x    0,8x
                                               537        517   511
                                                                                 0,4x
                                                                       375
                          327        335       291
 266     274    262
                                                          407   394                                                            467     456
 52                                                                                                            429    420                        429     416
          75     76
                          263        250       246                     316
 215     199    186                                       110   116                        200         204
                                                                                 103
1T06     2T06   3T06     4T06        1T07      2T07   3T07      4T07   1T08      1T06      2T06        3T06    4T06   1T07     2T07    3T07      4T07    1T08
                       Curto Prazo          Longo Prazo                                  Dívida L íquida              Dív. Líq / EBITDA Ajust (últ. 12 meses)



Composição do custo da dívida                                                 Cronograma de Amortizações (R$ milhões)

                                                                                316

                                56,5%                           59,6% CDI                                       260
       53,5%



       45,1%                    42,4%                           39,6% TJLP
                                                                                                  71

       1,4%                      1,1%                           0,7% Outros                                                  24            14             6

       1T07                      4T07                           1T08          abr/08 a       abr/09 a          2010          2011         2012          2013
                                                                               mar/09         dez/09


10
Investimentos / CapEx

                 CapEx Real 1T08                 CapEx Previsto - ESTADUAIS (R$ mil)

                  R$ 49,6 milhões
                                                     250

                                                                   210
                                          188


                        Outros                                            118
               11%        2%
                                    23%                                            70
                                                                                              50           47


                                          2006      2007       2008/E    2009/E   2010/E    2011/E     2012/E
       16%

               15%                  33%
                                                  CapEx Previsto* - FEDERAIS (R$ mil)
             Federais
                                                           1.196
                                                                         986

                                           776                                       831


       Trabalhos iniciais para                                                                       368
     recuperação das rodovias

                                          ANO 1            ANO 2         ANO 3      ANO 4            ANO 5

                                                * Investimentos previstos em nossas propostas
                                                (valores de julho/2007).

11
Desempenho da Ação
                      Até 12/05/2008
                                                                                                       Desempenho da Ação em 2008

                                                                        120                                                                                                                             116,3
                                                                              OHLB3
                                                                              Ibovespa
                                                                                                                                                                                                        110,2
                                             Data Base 28/12/07 = 100



                                                                        110


                                                                        100


                                                                         90


                                                                         80


                                                                         70
                                                                               17/01/08       06/02/08            26/02/08                17/03/08           06/04/08            26/04/08        12/05/08


                                         Desempenho da Ação desde IPO                                                                                  Volume Financeiro x Ações Negociadas

                                     OHLB3                                                                                                           Volume Financeiro Médio Diário
                                                                                                                                          70         Volume Financeiro MM 90 pregões                                               700
                                     Ibovespa
Data base 15/07/05 = 100




                           300                                                                                                                       Quant. De ações negociadas MM 90 pregões

                                                                                                                             R$ milhões
                                                                                                          272,3




                                                                                                                                                                                                                                         Mil ações
                           250                                                                                                            50                                                                                       500

                           200
                                                                                                                                          30                                                                                       300
                           150                                                                            145,3

                           100                                                                                                            10                                                                                       100
                                                                                                                                                                                                                                   0
                                 oct-05 jan-06 apr-06 jul-06 oct-06 jan-07 apr-07 jul-07 oct-07 jan-08 apr-08                                  oct-05 jan-06 apr-06 jul-06    oct-06 jan-07 apr-07   jul-07 oct-07 jan-08 apr-08




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Novos Negócios

     A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro de
     concessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades no
     setor.

        2ª Fase de Concessões no Estado de São Paulo. 5 lotes com 1.500 km no total. Ayrton
        Senna/Carvalho Pinto, Dom Pedro I, Raposo Tavares, Marechal Rondon (Leste e Oeste).
        Esperado para ocorrer ainda em 2008;

        Estado de Minas Gerais. 16 lotes com 7 mil km. Expectativas de Concessões via menor
        tarifa ou através de PPPs. Previsão para o 1º semestre de 2009;

        Concessão Federal no Estado da Bahia. 637 km. Expectativa para o 2º semestre 2008;

        3ª Fase de Concessões Federais. Aproximadamente 4 mil km de rodovias, com
        previsão de ocorrer ainda em 2008;

        Mercado Secundário.




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Aviso Legal

     Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do
     negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de
     crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração
     da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar
     o plano de negócios da Companhia.

     Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado,
     regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e
     economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
     divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso
     prévio.




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Por.Apres Call 1 T08

  • 1. Teleconferência Resultados do 1T08 16 de maio de 2008 1
  • 2. Visão Geral A OHL Brasil, é a maior empresa no setor de concessões rodoviárias no País em quilômetros administrados, com 3.226 km em operação. A OHL Brasil opera rodovias que representam 25% do total de quilômetros das rodovias atualmente sob concessão no País. Controlador Experiente. Destacada experiência do Acionista Controlador – OHL Concesiones; Geração de caixa consistente e solidez financeira. Forte crescimento do EBITDA e baixo índice de endividamento; Potencial de Crescimento. Alto potencial de expansão através de Licitações Públicas e Aquisições no Mercado Secundário; NOVO MERCADO. Melhores práticas de governança corporativa (Novo Mercado da Bovespa – OHLB3, com free float de 40%). 2
  • 3. Novo Portfólio As 5 rodovias arrematadas pela OHL Brasil no último leilão promovido pela ANTT adicionou 2.078 km a carteira de rodovias administradas pela Companhia, que passou a ser de 3.226 km. Elevado Market-Share. Após a vitória no último Leilão de Rodovias Federais, aumentamos nossa participação de mercado de 9% para 25%, por km administrado; Localização Privilegiada. A OHL Brasil consolidou sua participação nos principais eixos econômicos do país; Grande População. Incrementamos nossa participação numa região com elevada densidade demográfica, 77 hab./km² contra 22 hab./km² da média nacional. São aproximadamente 35 milhões de pessoas próximas as nossas rodovias. Se consideramos os estados onde atuamos, são 90 milhões de habitantes ou 50% da população brasileira; Frota de Veículos. Os estados onde atuamos, detém mais de 2/3 da frota de veículos brasileira, segundo a Anfavea; Extensão de Prazo da Carteira. O prazo médio de nosso Portifólio administrado passou de 14 anos para 20 anos. 3
  • 4. Evolução do Tráfego Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) – “Ajuste Autovias” 17,2% 6,9% - 6,8% - 6,8% 34.724 32.359 31.667 27.617 29.520 7.064 27.617 6.639 7.064 6.257 6.639 6.257 12.833 11.759 12.833 11.759 11.384 11.384 5.553 5.238 4.940 5.553 5.238 4.940 9.273 8.723 5.036 5.036 6.216 5.884 1T07 4T07 1T08 1T07 4T07 1T08 Vianorte Intervias Centrovias Autovias Ajuste Autovias: Média do Tráfego das praças de São Simão e Santa Rita no 4T07 e 1T08 4
  • 5. Evolução da Tarifa Tarifa Média (R$) Tarifa Média (R$) – “Ajuste Autovias” - 3,8% 5,9% 0,4% 0,3% 5,70 5,72 5,40 5,40 5,20 5,22 1T07 4T07 1T08 1T07 4T07 1T08 Ajuste Autovias: Média do Tráfego das praças de São Simão e Santa Rita no 4T07 e 1T08 5
  • 6. Evolução da Receita Receita Líquida (R$ mil) Receita Líquida por Concessionária 13,3% 23% - 6,4% 25% 29% 166.680 156.012 23% 137.666 37.983 35.553 31.831 48.312 44.364 Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio) 41.156 46,5% 47,1% 38.289 36.326 44,2% 32.714 45,4% 45,1% 42.096 39.769 41,4% 31.964 46,7% 45,6% 1T07 4T07 1T08 44,2% 49,1% 49,7% Vianorte 46,3% Intervias Centrovias 44,6% 46,4% 46,9% Autovias 1T07 4T07 1T08 6
  • 7. EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado (R$ mil) 16,5% - 10,9% 104.367 93.027 79.847 62,6% 59,6% 58,0% 1T07 4T07 1T08 7
  • 8. Resultado Financeiro Var % Var % Resultado Financeiro (R$ mil) 1T07 4T07 1T08 1T08/4T07 1T08/1T07 Receitas Financeiras 5.030 2.209 2.190 (0,9%) (56,5%) Despesas Financeiras (24.360) (33.851) (32.652) (3,5%) 34,0% BNDES/CEF (8.700) (7.933) (7.587) (4,4%) (12,8%) Outras Despesas Financeiras (9.991) (8.891) (13.217) 48,7% 32,3% Atualização Monetária do Ônus Fixo (5.669) (17.027) (11.848) (30,4%) 109,0% Variação Cambial Líquida 26 (119) (21) (82,4%) (180,8%) Resultado Financeiro Líquido (19.304) (31.761) (30.483) (4,0%) 57,9% % Receita Líquida 14,0% 19,1% 19,5% Composição das Despesas Financeiras (% no total das despesas finc.) 50,3% IGP-M Trimestral (FGV) 40,5% Outras Despesas Financeiras 3,54% 30,6% 26,3% 36,3% Atualização Monetária do Õnus Fixo 2,38% 26,6% 23,2% BNDES/CEF 23,4% 1,11% 17,4% 1T07 4T07 1T08 1T07 4T07 1T08 8
  • 9. Lucro Líquido Evolução dos Resultados (R$ mil) 18.346 -2.763 -3.798 -11.179 9.152 -56 -824 8.878 Lucro Rec. Custos Desp. Result. Result.. IR/CS Lucro Líquido Líquida G&A Financ. Não Líquido 1T07 Oper. 1T08 - 3,0% 9
  • 10. Endividamento Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões) 1,5x 1,4x 1,5x 1,3x 691 1,1x 1,1x 590 585 0,8x 0,8x 537 517 511 0,4x 375 327 335 291 266 274 262 407 394 467 456 52 429 420 429 416 75 76 263 250 246 316 215 199 186 110 116 200 204 103 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Curto Prazo Longo Prazo Dívida L íquida Dív. Líq / EBITDA Ajust (últ. 12 meses) Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões) 316 56,5% 59,6% CDI 260 53,5% 45,1% 42,4% 39,6% TJLP 71 1,4% 1,1% 0,7% Outros 24 14 6 1T07 4T07 1T08 abr/08 a abr/09 a 2010 2011 2012 2013 mar/09 dez/09 10
  • 11. Investimentos / CapEx CapEx Real 1T08 CapEx Previsto - ESTADUAIS (R$ mil) R$ 49,6 milhões 250 210 188 Outros 118 11% 2% 23% 70 50 47 2006 2007 2008/E 2009/E 2010/E 2011/E 2012/E 16% 15% 33% CapEx Previsto* - FEDERAIS (R$ mil) Federais 1.196 986 776 831 Trabalhos iniciais para 368 recuperação das rodovias ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 * Investimentos previstos em nossas propostas (valores de julho/2007). 11
  • 12. Desempenho da Ação Até 12/05/2008 Desempenho da Ação em 2008 120 116,3 OHLB3 Ibovespa 110,2 Data Base 28/12/07 = 100 110 100 90 80 70 17/01/08 06/02/08 26/02/08 17/03/08 06/04/08 26/04/08 12/05/08 Desempenho da Ação desde IPO Volume Financeiro x Ações Negociadas OHLB3 Volume Financeiro Médio Diário 70 Volume Financeiro MM 90 pregões 700 Ibovespa Data base 15/07/05 = 100 300 Quant. De ações negociadas MM 90 pregões R$ milhões 272,3 Mil ações 250 50 500 200 30 300 150 145,3 100 10 100 0 oct-05 jan-06 apr-06 jul-06 oct-06 jan-07 apr-07 jul-07 oct-07 jan-08 apr-08 oct-05 jan-06 apr-06 jul-06 oct-06 jan-07 apr-07 jul-07 oct-07 jan-08 apr-08 12
  • 13. Novos Negócios A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro de concessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades no setor. 2ª Fase de Concessões no Estado de São Paulo. 5 lotes com 1.500 km no total. Ayrton Senna/Carvalho Pinto, Dom Pedro I, Raposo Tavares, Marechal Rondon (Leste e Oeste). Esperado para ocorrer ainda em 2008; Estado de Minas Gerais. 16 lotes com 7 mil km. Expectativas de Concessões via menor tarifa ou através de PPPs. Previsão para o 1º semestre de 2009; Concessão Federal no Estado da Bahia. 637 km. Expectativa para o 2º semestre 2008; 3ª Fase de Concessões Federais. Aproximadamente 4 mil km de rodovias, com previsão de ocorrer ainda em 2008; Mercado Secundário. 13
  • 14. Aviso Legal Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 14