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CSU CARDSYSTEM SA




           investidorescsu@csu.com.br

                                        1
Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo
com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros
esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos
clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos
nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles
relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.



                                                                                                       2
Mercado de Cartões e a CardSystem
            Evolução dos Cartões do Mercado
              (em milhões, final de maio, fonte: ABECS)
                                                                      Private Label + Crédito       Mercado   CardSystem
                                                          129
                                                 112             Crescimento Médio Anual (3 anos)    21,0%      28,8%
                                   91
     59             71
                                                 157      183    Crescimento (12 meses)              16,0%      22,0%
     91             105            128

    2005        2006        2007      2008                2009
                   Private Label Crédito                            Crescimento da base segue maior que o
                                                                    ritmo do mercado

                         Cartões na Base CSU                        Tendência de Substituição de cartões
                         (em milhões, final de junho)
                                                                    Private Label por cartões Híbridos

                                                                    Oportunidades geradas pela atuação do
                                                          21,6      Governo no mercado de cartões (provável
                                  14,2          17,7
   9,9          10,1                                                desconcentração das credenciadoras).

  2005         2006              2007           2008      2009


Fonte: ABECS, CSU

                                                                                                                           3
CardSystem – Dados Operacionais

                               Emissão de Cartões na Base da CSU
                                     (em milhões, final de julho)




                               1,7              1,6
                  1,4                                               1,3    1,4




                  2T08        3T08             4T08                 1T09   2T09


             Emissão de 6,0 milhões de novos cartões nos últimos 12 meses

             Na abertura trimestral, nota-se que a emissão de cartões volta a
             crescer após o difícil momento econômico

             Cartões Flex seguem ganhando representatividade do total emitido

             Para o segundo semestre, espera-se um aumento sazonal na emissão
             de cartões.
Fonte: CSU

                                                                                  4
MarketSystem - Dados Operacionais

                            Contas Gerenciadas na MarketSystem
                                        (em milhões)




                                                                        2,65   2,80
                                                        2,34     2,38
                     1,90    1,98     2,03       2,12
             1,84



             2T07    3T07    4T07     1T08      2T08    3T08     4T08   1T09   2T09



             Contratação de executivos focados em trazer novos clientes e
             acelerar o crescimento da empresa

             Número de contas gerenciadas 30% maior que o mesmo trimestre de
             2008;

             Crescimento no período 100% orgânico.
Fonte: CSU

                                                                                      5
CSU.Contact / Credit&Risk
CSU.Lançamento da CSU.Contact e do importante
projeto Alphaview
Nova unidade nasce já com a escala da antiga
TeleSystem, mas com um novo conceito de prestação
de serviços de Contact Center
Alphaview irá melhorar a qualidade de vida dos
operadores, elevar o nível de serviço e reduzir custos
operacionais.

                           PA's em Operação TeleSystem e Credit&Risk

                                 4.095           3.880
        3.322                                                3.596         3.593   3.582
                  2.996

                                 3.476           3.445
        2.546      2.218                                     3.314         3.288   3.238

         776       748            619             435         282           305     344
        4T07       1T08          2T08            3T08        4T08          1T09    2T09

                              PA's Credit&Risk           PA's TeleSystem

                                                                                           6
Cardsystem / MarketSystem

     Receita Bruta                  Lucro Bruto e               EBTIDA e Margem
       (R$ milhões)                 Margem Bruta                     EBTIDA
                                    (R$ milhões, %)               (R$ milhões, %)
    24,5%                                                    22,4%
                  62,3            31,4%                                      18,7
                                               21,7
      50                                                        15,3
                                   16,5

                                 35,5%        38,2%            32,9%         32,6%




   2º Tri/08    2º Tri/09        2º Tri/08   2º Tri/09        2ºTri/08    2ºTri/09


  Crescimento orgânico da carteira de clientes;

  Aumento da receita média por cartão dado o maior proporção de cartões tipo
  crédito sobre private label;

  Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões;

  Melhora da margem bruta;


                                                                                     7
CSU.Contact / Credit&Risk
   Receita Bruta                      Lucro Bruto e             EBTIDA e Margem
    (R$ milhões)                      Margem Bruta                   EBTIDA
                                       (R$ milhões, %)
                                                                  (R$ milhões, %)
                                    140,5%

                                                  3,7           244,6%
    46,9
                   46,3                                                         1,8


                                      1,5           8,6%
                                                                  0,5               4,3%
                                   3,5%                        1,2%

  2ºTri/08    2ºTri/09               2º Tri/08    2º Tri/09    2º Tri/08    2º Tri/09



       Estabilidade dos níveis de receita;

       Redução de gastos com comunicação dado uma redução de ICMS em
       Recife e queda na prestação de serviços de Contact Center ativos;

       Melhora nas margens bruta e EBITDA.



                                                                                           8
Evolução das Informações Financeiras
                       Receita Bruta CSU (R$ milhões)

                                       104,9            107,3   108,6
               101,2
     96,9



     2T08       3T08                    4T08            1T09    2T09


                        EBITDA CSU (R$ milhões)
                                                         20,5    20,5
      15,8      16,7                     16,9




      2T08      3T08                    4T08            1T09     2T09



                          Margem EBITDA (%)
                                                         20,6    20,4
      17,5      17,7                     17,4




      2T08      3T08                    4T08            1T09     2T09
                                                                        9
Resultados - Unidades
                                   RECEITA BRUTA
                                    (R$ milhões)


                                           61,3               62,4              62,3
                  55,6
       50

       46,9       45,6                                        44,9              46,3
                                           42,6

       2T08       3T08                     4T08               1T09              2T09

              CardSystem / MarketSystem             CSU.Contact / Credit&Risk


                                       EBTIDA
                                     (R$ milhões)


                  16,9                                        18,4              18,7
       15,3                                16,7



       0,5                                 0,2                 2,0              1,9
                  (0,2)

       2T08       3T08                     4T08               1T09              2T09


               CardSystem / MarketSystem            CSU.Contact / Credit&Risk

                                                                                       10
CSU (Consolidado)
        Receita Bruta             Custos dos Serviços                 Lucro Bruto e
           (R$ milhões)               Prestados                       Margem Bruta
                                     (R$ milhões, %)                   (R$ milhões, %)

     12,1%
                                  4,0%                                40,8%
                  108,6
    96,9                                                                         25,4
                                                 75,1
                                   72,1                             18,1
                                                                                 25,3%
                                                                  20,0%



  2º Tri/08     2º Tri/09        2ºTri/08     2ºTri/09            2º Tri/08   2º Tri/09




  Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer mais de 12%;

  Ganhos em economia de escala contribuíram para melhores margens;

  Gestão rígida de custos, incentivos fiscais e novos controles e políticas de
  gasto internas.

                                                                                          11
CSU (Consolidado)
  Despesas Operacionais           EBTIDA e Margem                   Resultado Líquido
                                       EBTIDA                            (R$ milhões, %)
       (R$ milhões)                 (R$ milhões, %)

      13,6%                       30,0%
                                                                 125,3%
                                               20,5
                16,8
                                  15,8                                            4,8
    14,8
                                               20,4%
                                17,5%                              2,1




  2º Tri/08   2º Tri/09         2ºTri/08    2ºTri/09            2º Tri/08     2º Tri/09




    Gastos com o lançamento da nova marca e aumento do quadro de
    funcionários elevaram as despesas no período;

    Alta da receita em conjunto com gestão adequada de custos e despesas
    colabora para evolução de 30% no EBITDA;

    A Csu acumulou no semestre R$0,20 de lucro por ação, LPA.

                                                                                           12
Endividamento e Investimentos
                Endividamento - R$ milhões
                                                                                Endividamento:
                                      2T09          2T08             1T09
Curto prazo                            46,4          47,4                58,0
                                                                                  Fluxo de caixa do período permitiu a
Empréstimos e Financiamentos           36,5          29,7                47,4
Leasing                                  9,9         17,6                10,7     redução da dívida líquida de R$ 86,3
Longo prazo                            31,6          53,3                29,7     para R$ 77,5 milhões;
Empréstimos e Financiamentos           20,0          44,7                17,9
Leasing                                11,6           8,6                11,8     Aumento do prazo médio de
Dívida Bruta                           78,0         100,6                87,7     endividamento. R$23 milhões
(-) Disponibilidades                     0,5          2,7                 1,5     renegociados ao custo de CDI + 3,4%;
Dívida (Caixa) Líquida                 77,5          98,0                86,3
                                                                                  A CSU não possui dívidas indexadas ao
                       Composição da Dívida
               (R$ milhões, fechamento do período)
                                                                                  dólar, nem contratos no mercado de
                                                                                  derivativos. A divida da empresa é em
     22,7                17,9
                                                                                  reais e indexada ao CDI.
               4,8              4,0          22,8
                                                    4,6           15,9
                                                                          6,5
     68,5                70,8                60,3                 49,8


    3T08                 4T08             1T09                    2T09
               Leasing          C Garantida               KGiro

                                                                                                                          13
Endividamento e Investimentos
            Impacto da Política Monetária sobre Custo da
                                                                               Endividamento:
                                Dívida
                                                                                     O gráfico ao lado mostra o
                        137
                                                                                     impacto da variação do CDI nos
      117
                                         115                                         últimos meses na despesa
                                                              100
      112               125
                                                                                     financeira da empresa;
                                         102
                                                               72
                                                                                     Queda do CDI em conjunto com
      96                91                89                   75
                                                                                     a redução do endividamento
     3T08              4T08             1T09                  2T09                   colaboraram para reduzir as
   Dívida Bruta Total - Fechamento   Custo Financeiro - CDI                          despesas financeiras;
   CDI - Média Mensal no Período
                                                                                      .
CAPEX:
                                                                          Investimentos - R$ milhões

  Investimento recorrente no                                                          2T09      2T08     Var.     1T09     Var.
                                                                Sistemas (SW e HW)        6,8      4,4   53,9%      12,4   -45,5%
  desenvolvimento e customização do
                                                                Outros                    0,0      0,8   -97,6%      0,5   -96,3%
  software Super Vision Plus;                                   Capex                     6,8      5,3   28,2%      12,9   -47,5%

  Investimentos no Projeto Alphaview.


                                                                                                                                  14
Principais Estratégias para o 2º Semestre



     Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento
     de todas as unidades da companhia;

     Consolidar as recentes mudanças nas áreas comerciais e de
     relacionamento da CSU;

     Finalizar a organização da nova topologia organizacional da
     CSU.Contact e Credit&Risk migrando as PA’s do antigo site para
     Alphaview;

     Manutenção dos níveis de custos e de qualidade.




                                                                      15
CSU CardSystem S/A




     Perguntas e Respostas

                                            Décio Burd
                           Telefones: (0xx11) 3030-3821
                     Email: investidorescsu@csu.com.br
                               Site: www.csu.com.br/ri




                                                          16

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CSU_2T09_Presentation

  • 1. CSU CARDSYSTEM SA investidorescsu@csu.com.br 1
  • 2. Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. 2
  • 3. Mercado de Cartões e a CardSystem Evolução dos Cartões do Mercado (em milhões, final de maio, fonte: ABECS) Private Label + Crédito Mercado CardSystem 129 112 Crescimento Médio Anual (3 anos) 21,0% 28,8% 91 59 71 157 183 Crescimento (12 meses) 16,0% 22,0% 91 105 128 2005 2006 2007 2008 2009 Private Label Crédito Crescimento da base segue maior que o ritmo do mercado Cartões na Base CSU Tendência de Substituição de cartões (em milhões, final de junho) Private Label por cartões Híbridos Oportunidades geradas pela atuação do 21,6 Governo no mercado de cartões (provável 14,2 17,7 9,9 10,1 desconcentração das credenciadoras). 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: ABECS, CSU 3
  • 4. CardSystem – Dados Operacionais Emissão de Cartões na Base da CSU (em milhões, final de julho) 1,7 1,6 1,4 1,3 1,4 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Emissão de 6,0 milhões de novos cartões nos últimos 12 meses Na abertura trimestral, nota-se que a emissão de cartões volta a crescer após o difícil momento econômico Cartões Flex seguem ganhando representatividade do total emitido Para o segundo semestre, espera-se um aumento sazonal na emissão de cartões. Fonte: CSU 4
  • 5. MarketSystem - Dados Operacionais Contas Gerenciadas na MarketSystem (em milhões) 2,65 2,80 2,34 2,38 1,90 1,98 2,03 2,12 1,84 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Contratação de executivos focados em trazer novos clientes e acelerar o crescimento da empresa Número de contas gerenciadas 30% maior que o mesmo trimestre de 2008; Crescimento no período 100% orgânico. Fonte: CSU 5
  • 6. CSU.Contact / Credit&Risk CSU.Lançamento da CSU.Contact e do importante projeto Alphaview Nova unidade nasce já com a escala da antiga TeleSystem, mas com um novo conceito de prestação de serviços de Contact Center Alphaview irá melhorar a qualidade de vida dos operadores, elevar o nível de serviço e reduzir custos operacionais. PA's em Operação TeleSystem e Credit&Risk 4.095 3.880 3.322 3.596 3.593 3.582 2.996 3.476 3.445 2.546 2.218 3.314 3.288 3.238 776 748 619 435 282 305 344 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 PA's Credit&Risk PA's TeleSystem 6
  • 7. Cardsystem / MarketSystem Receita Bruta Lucro Bruto e EBTIDA e Margem (R$ milhões) Margem Bruta EBTIDA (R$ milhões, %) (R$ milhões, %) 24,5% 22,4% 62,3 31,4% 18,7 21,7 50 15,3 16,5 35,5% 38,2% 32,9% 32,6% 2º Tri/08 2º Tri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09 Crescimento orgânico da carteira de clientes; Aumento da receita média por cartão dado o maior proporção de cartões tipo crédito sobre private label; Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões; Melhora da margem bruta; 7
  • 8. CSU.Contact / Credit&Risk Receita Bruta Lucro Bruto e EBTIDA e Margem (R$ milhões) Margem Bruta EBTIDA (R$ milhões, %) (R$ milhões, %) 140,5% 3,7 244,6% 46,9 46,3 1,8 1,5 8,6% 0,5 4,3% 3,5% 1,2% 2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 Estabilidade dos níveis de receita; Redução de gastos com comunicação dado uma redução de ICMS em Recife e queda na prestação de serviços de Contact Center ativos; Melhora nas margens bruta e EBITDA. 8
  • 9. Evolução das Informações Financeiras Receita Bruta CSU (R$ milhões) 104,9 107,3 108,6 101,2 96,9 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 EBITDA CSU (R$ milhões) 20,5 20,5 15,8 16,7 16,9 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Margem EBITDA (%) 20,6 20,4 17,5 17,7 17,4 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 9
  • 10. Resultados - Unidades RECEITA BRUTA (R$ milhões) 61,3 62,4 62,3 55,6 50 46,9 45,6 44,9 46,3 42,6 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 CardSystem / MarketSystem CSU.Contact / Credit&Risk EBTIDA (R$ milhões) 16,9 18,4 18,7 15,3 16,7 0,5 0,2 2,0 1,9 (0,2) 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 CardSystem / MarketSystem CSU.Contact / Credit&Risk 10
  • 11. CSU (Consolidado) Receita Bruta Custos dos Serviços Lucro Bruto e (R$ milhões) Prestados Margem Bruta (R$ milhões, %) (R$ milhões, %) 12,1% 4,0% 40,8% 108,6 96,9 25,4 75,1 72,1 18,1 25,3% 20,0% 2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer mais de 12%; Ganhos em economia de escala contribuíram para melhores margens; Gestão rígida de custos, incentivos fiscais e novos controles e políticas de gasto internas. 11
  • 12. CSU (Consolidado) Despesas Operacionais EBTIDA e Margem Resultado Líquido EBTIDA (R$ milhões, %) (R$ milhões) (R$ milhões, %) 13,6% 30,0% 125,3% 20,5 16,8 15,8 4,8 14,8 20,4% 17,5% 2,1 2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 Gastos com o lançamento da nova marca e aumento do quadro de funcionários elevaram as despesas no período; Alta da receita em conjunto com gestão adequada de custos e despesas colabora para evolução de 30% no EBITDA; A Csu acumulou no semestre R$0,20 de lucro por ação, LPA. 12
  • 13. Endividamento e Investimentos Endividamento - R$ milhões Endividamento: 2T09 2T08 1T09 Curto prazo 46,4 47,4 58,0 Fluxo de caixa do período permitiu a Empréstimos e Financiamentos 36,5 29,7 47,4 Leasing 9,9 17,6 10,7 redução da dívida líquida de R$ 86,3 Longo prazo 31,6 53,3 29,7 para R$ 77,5 milhões; Empréstimos e Financiamentos 20,0 44,7 17,9 Leasing 11,6 8,6 11,8 Aumento do prazo médio de Dívida Bruta 78,0 100,6 87,7 endividamento. R$23 milhões (-) Disponibilidades 0,5 2,7 1,5 renegociados ao custo de CDI + 3,4%; Dívida (Caixa) Líquida 77,5 98,0 86,3 A CSU não possui dívidas indexadas ao Composição da Dívida (R$ milhões, fechamento do período) dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em 22,7 17,9 reais e indexada ao CDI. 4,8 4,0 22,8 4,6 15,9 6,5 68,5 70,8 60,3 49,8 3T08 4T08 1T09 2T09 Leasing C Garantida KGiro 13
  • 14. Endividamento e Investimentos Impacto da Política Monetária sobre Custo da Endividamento: Dívida O gráfico ao lado mostra o 137 impacto da variação do CDI nos 117 115 últimos meses na despesa 100 112 125 financeira da empresa; 102 72 Queda do CDI em conjunto com 96 91 89 75 a redução do endividamento 3T08 4T08 1T09 2T09 colaboraram para reduzir as Dívida Bruta Total - Fechamento Custo Financeiro - CDI despesas financeiras; CDI - Média Mensal no Período . CAPEX: Investimentos - R$ milhões Investimento recorrente no 2T09 2T08 Var. 1T09 Var. Sistemas (SW e HW) 6,8 4,4 53,9% 12,4 -45,5% desenvolvimento e customização do Outros 0,0 0,8 -97,6% 0,5 -96,3% software Super Vision Plus; Capex 6,8 5,3 28,2% 12,9 -47,5% Investimentos no Projeto Alphaview. 14
  • 15. Principais Estratégias para o 2º Semestre Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de todas as unidades da companhia; Consolidar as recentes mudanças nas áreas comerciais e de relacionamento da CSU; Finalizar a organização da nova topologia organizacional da CSU.Contact e Credit&Risk migrando as PA’s do antigo site para Alphaview; Manutenção dos níveis de custos e de qualidade. 15
  • 16. CSU CardSystem S/A Perguntas e Respostas Décio Burd Telefones: (0xx11) 3030-3821 Email: investidorescsu@csu.com.br Site: www.csu.com.br/ri 16