Planejamento financeiro pessoal - orçamento, cálculo de juros e dicas
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1. O documento discute planejamento financeiro pessoal e orçamento familiar, enfatizando a importância de se ter um orçamento escrito e detalhado com previsões precisas de receitas e despesas. 2. Inclui tabelas e exemplos para calcular taxas de juros em compras parceladas sem usar calculadora, dividindo o valor financiado pelas prestações. 3. Aborda a necessidade de também se projetar a entrada e saída de dinheiro mês a mês para evitar problemas quando a renda de um mês for menor que as desp
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- 1. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 1/13 Palestras: ► Planejamento Financeiro Pessoal ► Redução de Custos Página Principal Quem somos Fale conosco Cursos Palestras Cadastrese ►Cursos a Distância (EAD) ►Próximos Treinamentos (Rio de Janeiro) Gestão de Tesouraria Artigos Análise Seu bolso Estudos Índices Planilhas Desenvolvimento Profissional Financiamentos Mercado Financeiro Operações Financeiras de Tesouraria Planejamento Financeiro Cálculos Financeiros com a HP12C Redução de Custos Formação de Preços Finanças da Pequena Empresa Saneamento Financeiro SEU BOLSO Planejamento financeiro pessoal Cálculo de taxas de juros Perguntas e respostas Informações financeiras IPTU e IPVA: à vista ou parcelado? Custo Fixo de um automóvel Antecipação da restituição do imposto de renda Administração de crise financeira Orçamento pessoal: Gastar bem é uma poderosa ajuda no controle Como aplicar seu dinheiro: fatores, princípios e informações a considerar 1. Planejamento Financeiro Pessoal O orçamento familiar ou pessoal é uma previsão de receitas (renda, juros, aluguéis, etc.) e despesas num determinado período de tempo (mês, trimestre, ano, etc.). Esta previsão permite que a pessoa visualize de forma organizada como estão suas contas hoje e como elas ficarão num determinado período de tempo à frente. As pessoas costumam ter um orçamento que pode ser escrito ou não. Um orçamento escrito indica a existência de um maior interesse pela sua utilização e fornece informações de melhor qualidade. Se o orçamento não está escrito (apenas na memória da pessoa), fornecendolhe informações sem uma maior precisão, sua efetiva utilidade será bem menor. Ter um orçamento escrito e formalmente organizado é apenas uma condição necessária para se ter um planejamento financeiro satisfatório. Muitas pessoas chegam a elaborar um orçamento mas desistem ao verificar que ele não funciona a contento. Um bom planejamento financeiro pessoal começa pela criação de um orçamento pessoal confiável, o que significa previsões com um satisfatório grau de precisão. Para algumas pessoas, as previsões mais incertas são as de renda. Entre essas se destacam aquelas cuja renda é formada principalmente por comissões ou bônus. Nesses casos, o melhor a fazer é trabalhar com três hipóteses de renda anual: a provável, a otimista e a pessimista. Assim, as despesas obrigatórias ficariam atreladas à previsão pessimista. Um valor mais elevado de gastos seria realizado caso se confirmassem as previsões provável ou otimista. Quanto às despesas, se há um orçamento detalhado e disciplina na sua execução, não haveria, na maioria dos casos, porque haver surpresas nos valores realizados. A falta de disciplina na execução do orçamento ocorre principalmente com as compras por impulso. Algumas pessoas adotam
- 2. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 2/13 soluções especiais para este problema, como por exemplo sair de casa sem talões de cheque ou cartões de débito ou crédito, não passar em determinados lugares etc. Outras a evitam levar crianças para as compras. A observação de um princípio simples pode dar bons resultados: os dissabores das compras feitas por impulso costumam ser bem mais fortes e duradouros do que a satisfação por elas proporcionadas. Muitas pessoas se deparam com o fato de que as despesas projetadas são sempre superadas. Isto acontece, geralmente, porque o orçamento de despesas foi elaborado de modo incompleto. Convém lembrar um princípio básico: sem planejamento cuidadoso, nossos gastos serão sempre maiores do que imaginamos. Uma pessoa pode ter um orçamento bem elaborado, sem maiores dificuldades com as projeções de renda e despesas e ainda assim enfrentar sérios problemas na administração de suas contas. Isto acontece quando existe um descasamento temporário entre renda e despesa. A pessoa pode ter uma renda anual compatível com sua despesa. Entretanto, em determinados meses, a renda é menor do que a despesa e em outros acontece o contrário. Neste caso, é preciso que a pessoa tenha, além do orçamento, uma projeção de entradas e saídas de dinheiro, mês a mês ao longo do ano. Seria o seu orçamento de caixa. VOLTA AO ÍNÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA 2. Cálculo de taxas de juros Mesmo sem dispor de uma calculadora financeira é possível calcular os juros de uma compra financiada, utilizando os seguintes procedimentos: 1. Anote o valor para pagamento à vista da compra. 2. Subtraia o valor da entrada (mesmo que seja a primeira prestação paga no ato da compra) do valor para pagamento à vista. 3. Divida o valor encontrado no passo 2 pelo valor da prestação e anote o resultado. 4. Localize o número de prestações (sem contar a entrada) na primeira coluna da tabela abaixo (Essa tabela permite calcular taxas de juros de 0,5 a 10%, com intervalos de meio ponto percentual e abrange até 12 prestações). 5. Verifique na linha correspondente ao número de prestações o valor que mais se aproxima do resultado encontrado no passo 3. 6. No topo da coluna que contém o valor encontrado no passo 5, estará a taxa de juros da compra financiada. Exemplo 1: Preço à vista de um produto: R$ 420,00 ou em 8 prestações de R$ 59,83, a primeira 30 dias após a compra. Cálculo: 420,00 0 = 420,00 420,00 ÷ 59,83 = 7,02 Na linha referente a 8 prestações, encontramos o valor 7,02. No topo da coluna que contém esse valor encontramos 3%. Esta é a taxa de juros. Exemplo 2: Preço à vista de um produto: R$ 900,00 ou em 5 prestações de R$ 201,66, a primeira no ato da compra. Cálculo: 900,00 201,56 = 698,44 698,44 ÷ 201,56 = 3,47 Na tabela, na linha referente a 4 prestações (4 vem de cinco prestações originais menos uma prestação de entrada), encontramos o número 3,47 na coluna de 6%. Esta é a taxa de juros. Tabela auxiliar para cálculo de taxas de juros de compra financiada PARTE 1 TAXA DE JUROS (0,5 A 5%) PRESTAÇÕES 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 1 1,00 0,99 0,99 0,98 0,98 0,97 0,97 0,96 0,96 0,95 2 1,99 1,97 1,96 1,94 1,93 1,91 1,90 1,89 1,87 1,86 3 2,97 2,94 2,91 2,88 2,86 2,83 2,80 2,78 2,75 2,72
- 3. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 3/13 4 3,95 3,90 3,85 3,81 3,76 3,72 3,67 3,63 3,59 3,55 5 4,93 4,85 4,78 4,71 4,65 4,58 4,52 4,45 4,39 4,33 6 5,90 5,80 5,70 5,60 5,51 5,42 5,33 5,24 5,16 5,08 7 6,86 6,73 6,60 6,47 6,35 6,23 6,11 6,00 5,89 5,79 8 7,82 7,65 7,49 7,33 7,17 7,02 6,87 6,73 6,60 6,46 9 8,78 8,57 8,36 8,16 7,97 7,79 7,61 7,44 7,27 7,11 10 9,73 9,47 9,22 8,98 8,75 8,53 8,32 8,11 7,91 7,72 11 10,68 10,37 10,07 9,79 9,51 9,25 9,00 8,76 8,53 8,31 12 11,62 11,26 10,91 10,58 10,26 9,95 9,66 9,39 9,12 8,86 PARTE 2 TAXA DE JUROS (5,5 A 10%) PRESTAÇÕES 5,5 6 6,5 7 7,5 8 8,5 9 9,5 10 1 0,95 0,94 0,94 0,93 0,93 0,93 0,92 0,92 0,91 0,91 2 1,85 1,83 1,82 1,81 1,80 1,78 1,77 1,76 1,75 1,74 3 2,70 2,67 2,65 2,62 2,60 2,58 2,55 2,53 2,51 2,49 4 3,51 3,47 3,43 3,39 3,35 3,31 3,28 3,24 3,20 3,17 5 4,27 4,21 4,16 4,10 4,05 3,99 3,94 3,89 3,84 3,79 6 5,00 4,92 4,84 4,77 4,69 4,62 4,55 4,49 4,42 4,36 7 5,68 5,58 5,48 5,39 5,30 5,21 5,12 5,03 4,95 4,87 8 6,33 6,21 6,09 5,97 5,86 5,75 5,64 5,53 5,43 5,33 9 6,95 6,80 6,66 6,52 6,38 6,25 6,12 6,00 5,88 5,76 10 7,54 7,36 7,19 7,02 6,86 6,71 6,56 6,42 6,28 6,14 11 8,09 7,89 7,69 7,50 7,32 7,14 6,97 6,81 6,65 6,50 12 8,62 8,38 8,16 7,94 7,74 7,54 7,34 7,16 6,98 6,81 VOLTA AO ÍNÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA 3. Perguntas e respostas 3.1 Crescimento de saldo devedor Porque o saldo devedor de financiamento imobiliário, três anos depois de ser contratado, está maior do que o valor do principal? Resposta: A principal razão é o descasamento entre a correção da prestação e do saldo devedor. Isso acontece quando a prestação é atualizada anualmente e o saldo devedor é corrigido mensalmente. Isto faz com o tomador do financiamento venha pagando uma prestação menor do que a efetivamente devida. Por este motivo, o saldo devedor pode ficar maior do que o principal financiado. 3.2 Aluguel é dinheiro jogado fora ? Desde que se casou, há oito anos, Elvira tem morado em imóvel alugado. Ela tem a impressão de que é um dinheiro jogado fora pois o imóvel nunca será seu. Está correto o raciocínio dela? Resposta: Aluguel não é dinheiro jogado fora. O valor de um aluguel é menor do que o valor de uma prestação do financiamento necessário para comprar o mesmo imóvel, supondo que ele seja financiado sem entrada. A prestação de um financiamento se compõe de duas parcelas: amortização do valor financiado; juros (em geral de 0,5 a 1% ao mês) sobre o saldo devedor em cada mês. O valor do aluguel (em média, de 0,2 a 0,5% ao mês sobre o valor do imóvel) é menor do que o valor pago a título de juros num financiamento imobiliário. Assim, o valor do aluguel é menor do que o valor de uma das parcelas (juros) que formariam a prestação do financiamento do imóvel. O aluguel pode ser entendido como um empréstimo perpétuo (valor do imóvel) que o locador faz a seu inquilino. No empréstimo perpétuo, o devedor como só paga os juros, sempre deverá o principal. A qualquer momento, o tomador do empréstimo devolve o principal (imóvel) e para de pagar os juros (aluguel). Do ponto de vista estritamente financeiro, não há desvantagem em tomar esse tipo de empréstimo, o que é feito por grandes empresas e governos. 3.3 Onde aplicar o dinheiro ? Há algum tempo Josélia vem economizando entre R$ 400,00 e R$ 500,00 por mês. No começo investia esse dinheiro em consórcio de carros e os vendia quando era contemplada (duas vezes). Fez as contas e achou que o rendimento era menor do que na poupança, onde passou a aplicar suas economias. Porém, tem verificado que outras aplicações, principalmente fundos de ações, têm sido bem mais rentáveis. Deveria aplicar seu dinheiro nesses fundos ? Resposta: A decisão de transferir uma aplicação da poupança para um fundo de ações significa trocar uma rentabilidade menor, porém sem risco, por outra com maior potencial de rentabilidade, porém com risco mais elevado. É uma escolha pessoal. Uma alternativa seria diversificar o dinheiro nas duas aplicações. Mesmo nessa última opção, será necessário escolher o percentual do total aplicado a ser dirigido a cada investimento (poupança e fundo de ações), em função da combinação de risco e rentabilidade desejada pela pessoa. 3.4 Quitação de financiamento imobiliário com desconto Um financiamento imobiliário antigo, paga uma prestação muito baixa e ainda faltam 83 prestações para o término. Frequentemente a instituição financeira tenta reajustar a prestação em percentuais superiores aos de aumento da minha renda. O titular do financiamento foi informado de que pode quitálo antecipando o pagamento das prestações restantes com um desconto. É vantajosa essa proposta?
- 4. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 4/13 Resposta: Sob o ponto de vista estritamente financeiro, a antecipação do pagamento das prestações mesmo com desconto não é, em geral, um bom negócio. O valor proposto para ser pago com desconto costuma ser maior do que o valor presente das prestações a vencer. Porém, pode valer a pena fazer a quitação antecipada se o valor a pagar não for significativo. Com isto evita se o trabalho de negociações frequentes com o agente financeiro sobre o índice de reajuste e eliminase o risco, ainda que remoto, de que alguma medida do governo venha a elevar o valor dessas prestações. 3.5 O que fazer com o FGTS Uma pessoa está planejando a compra de um apartamento. Vai pagar 40% à vista e financiar os 60% restantes. Ela tem R$ 27.000,00 no FGTS que poderia utilizar para custear parte do pagamento à vista. Outra opção seria não usar o FGTS e usar um dinheiro que tem aplicado em caderneta de poupança. Qual a melhor decisão? Resposta: O FGTS rende 3% ao ano contra 6,17% ao ano da poupança. Assim, seria melhor utilizar o FGTS e deixar o dinheiro na poupança pois rende mais. 3.6 Redução de cotas de Fundo de Investimento Um investidor aplica num Fundo de Renda Fixa. Nos extratos que recebe do banco, verifica que o saldo vem crescendo. Ao mesmo tempo o número de cotas vem diminuindo. Estaria havendo algum erro nos extratos do banco? Resposta: Não. A redução das cotas se faz necessária para pagar o imposto de renda na fonte que é cobrado semestralmente. A quantidade de cotas que é reduzida multiplicada pelo valor da cota corresponde ao valor do imposto de renda a ser recolhido. Em última análise, o que importa é o valor do saldo existente no fundo e não a quantidade de cotas. 3.7 Financiamento de pagamento à vista com cheque especial Num carnê de IPTU consta que o pagamento à vista dá direito a um desconto. Um contribuinte não tem dinheiro para pagar à vista e pretende usar o cheque especial e aproveitar o desconto do IPTU. Esta decisão seria recomendável? Resposta: Suponhamos que o cheque especial custe 8% ao mês. O desconto dado para o pagamento do IPTU à vista é melhor entendido quando consideramos que sua aceitação equivale a renunciar a um financiamento. Digamos que a taxa de juros implícita no pagamento parcelado do IPTU seja de 3% ao mês. Desse modo, usar o cheque especial para pagar o IPTU à vista significa trocar um financiamento que custa 3% ao mês por outro que custa mais de 8% ao mês. Nestas condições, não seria uma boa decisão usar dinheiro do cheque especial para pagar o IPTU à vista. 3.8 Utilização do décimo terceiro Um carro foi comprado financiado com juros de 2,8% ao mês e ainda faltam cinco prestações. É vantajoso usar o décimo terceiro salário para quitar essas prestações de uma vez? Ou seria melhor aplicar o décimo terceiro num fundo de renda fixa ? Resposta: Supondo que ao antecipar o pagamento das prestações, o comprador do carro consiga junto ao financiador o desconto correto dos juros embutidos nessas prestações, esta seria a melhor decisão. Isto porque a aplicação num fundo de renda fixa (fundo conservador, sem risco) não renderia 2,8% ao mês. 3.9 Consórcio versus financiamento Uma pessoa pretende trocar de carro e precisa escolher entre um financiamento e um consórcio. O lance que precisa dar no consórcio para tirar o carro é igual à entrada que daria para comprar o carro financiado. Foi informado de que o consórcio é mais vantajoso porque não cobra juros. Está correta a orientação? Resposta: Pode estar, dependendo de algumas considerações. Esta análise precisa levar em conta vários fatores. O principal desses fatores é a taxa de administração cobrada pelo consórcio. Em todo caso, a comparação entre as duas decisões (consórcio ou financiamento) só faz sentido quando se considera como certa a hipótese de retirada do carro num prazo relativamente curto, em decorrência de lance. 3.10 Prazo ideal de permanência com um carro Uma pessoa só compra carros novos e os troca de quatro em quatro anos. Ela tem algum prejuízo fazendo a troca nesse prazo? Se trocasse o carro de dois em dois anos, a perda com a desvalorização do carro seria menor ? Respostas: A escolha da época ótima de troca do carro deve levar em conta seu custo de manutenção e seu custo de propriedade (desvalorização mais juros sobre o valor do carro, IPVA, seguro). Com o passar do tempo, o custo de propriedade diminui e o custo de manutenção aumenta. O ponto de troca recomendado é quando o custo de manutenção supera o custo de propriedade. Com o avanço tecnológico, o custo de manutenção dos automóveis deixou de ser fortemente influenciado pelo seu tempo de uso. Assim quando se aumenta o tempo de permanência com um automóvel, o custo de manutenção não cresce significativamente. De fato, quanto mais tempo a pessoa ficar com o carro, maior será a economia, mesmo considerando a desvalorização do carro. O que pode motivar a decisão de substituição do carro não é o fator econômico e sim o psicológico, representado pela satisfação de ter um carro mais novo. VOLTA AO ÍNÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA 4. Informações Financeiras 4.1 Financiamentos imobiliários: causa do resíduo. Num financiamento imobiliário, haverá resíduo (saldo a pagar) após o término do prazo contratado, sempre que a prestação for corrigida em periodicidade superior a um mês. Isto acontece porque o saldo devedor é corrigido mensalmente, mesmo que a prestação não o seja. Quanto maiores forem a taxa de inflação e o prazo de financiamento, maior será o resíduo. Para um mesmo valor de financiamento, prazo de pagamento e taxa de juros, o sistema de amortização pela Tabela Price produz um resíduo maior do que o
- 5. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 5/13 sistema de amortização constante (SAC) tradicional. 4.2 O poder do investimento a longo prazo. Um plano de investimento de R$ 100,00 por mês em uma caderneta de poupança (0,5% ao mês), permitirá que se obtenha 30 anos depois um montante de R$ 100.451,50. Este montante, permanecendo aplicado na poupança, poderá ser transformado numa renda mensal, cujo valor dependerá do prazo em que venha a ser usufruída. A seguir são mostrados alguns valores de renda mensal e respectivos prazos, obtida a partir do montante de R$ 100.451,50 e 0,5% ao mês: 30 anos R$ 602,25 40 anos R$ 552,69 50 anos R$ 528,78 4.3 Comparação correta de financiamentos Nas compras financiadas, a comparação deve ser feita com base na taxa de juros cobrada. Um critério de comparação de financiamentos muito utilizado devido à sua simplicidade o valor dos juros pagos pode levar a conclusões erradas. O exemplo seguinte ilustra esse fato. Valor da compra: R$ 1.000,00 Financiamento da loja A: 8 parcelas de R$ 174,01 Juros a pagar: 8 X R$ 174,01 menos R$1.000,00 = R$ 392,08 Financiamento da loja B: 12 parcelas de R$ 119,27 Juros a pagar: 12 X R$ 119,27 menos R$ 1.000,00 = R$ 431,24 Segundo este critério de comparação, o financiamento da loja A seria mais vantajoso por gerar 392,08 de juros contra 431,24 da loja B. Entretanto , o melhor financiamento é o da loja B que custa 6% ao mês contra 8% ao mês da loja A. Os valores de juros não são comparáveis neste caso porque se referem a prazos de pagamento diferentes. VOLTA AO INÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA 5. IPTU e IPVA: à vista ou parcelado? Quando o contribuinte pode escolher entre pagar o IPVA ou o IPTU à vista ou em parcelas, surge a questão: qual a melhor decisão? Frequentemente esta análise é feita de forma distorcida. Isto acontece quando se toma como elemento de comparação apenas o percentual de desconto que é dado ao contribuinte para pagamento à vista. Por exemplo, o raciocínio de que é melhor pagar à vista o tributo porque se “ganha” o percentual de desconto pode fazer com que o contribuinte deixe de fazer a melhor escolha. A análise deve ser conduzida em termos de aceitar o parcelamento do imposto (uma decisão de financiamento) que tem uma taxa de juros embutida, ou a fazer o pagamento à vista para economizar o parcelamento (uma decisão de investimento). Nos dois casos, o que conta é taxa de juros que está sendo paga no parcelamento (custo) ou economizada (ganho) no pagamento à vista. Essa taxa de juros depende do percentual de desconto e do prazo para parcelamento do valor integral do tributo sem o desconto. Uma vez calculada a taxa de juros embutida no parcelamento do tributo, o contribuinte irá comparála com as outras alternativas que dispõe para usar seu dinheiro, além do pagamento à vista do tributo com desconto. Assim, se o contribuinte tem uma dívida que está custando mais do que a taxa de juros embutida no parcelamento do tributo, é preferível usar o dinheiro para quitar ou reduzir essa dívida e pagar o IPVA ou IPTU em parcelas. Esse raciocínio também é aplicável ao caso em que o contribuinte pode fazer um empréstimo para pagar o tributo à vista. Por outro lado, se ele tem uma aplicação financeira, deverá comparar a taxa de rendimento esperada com a taxa de juros embutida no parcelamento do IPTU ou IPVA. Se essa taxa de rendimento for menor do que os juros do parcelamento do IPTU ou IPVA (esta é a situação mais freqüente), será preferível usar o dinheiro da aplicação para pagar o tributo à vista com desconto. A tabela seguinte permite calcular os juros embutidos no parcelamento do tributo, quando a data para pagamento à vista e a data para pagamento da primeira parcela são iguais ou bem próximas (diferença não maior do que uma semana). % DE DESCONTO .................. TAXA DE JUROS EM FUNÇÃO DO NÚMERO DE PARCELAS ................. NO PAGAMENTO À VISTA 2 3 4 5 6 7 8 9 10
- 6. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 6/13 ↓ 2 4,17% 2,05% 1,36% 1,02% 0,82% 0,68% 0,58% 0,51% 0,45% 3 6,38% 3,13% 2,07% 1,55% 1,23% 1,03% 0,88% 0,77% 0,68% 4 8,70% 4,23% 2,79% 2,08% 1,66% 1,38% 1,18% 1,03% 0,92% 5 11,11% 5,36% 3,53% 2,63% 2,10% 1,74% 1,49% 1,30% 1,16% 6 13,64% 6,52% 4,29% 3,19% 2,54% 2,11% 1,81% 1,58% 1,40% 7 16,28% 7,73% 5,06% 3,77% 3,00% 2,49% 2,13% 1,86% 1,65% 8 19,05% 8,96% 5,86% 4,35% 3,46% 2,87% 2,46% 2,14% 1,90% 9 21,95% 10,24% 6,67% 4,95% 3,93% 3,26% 2,79% 2,44% 2,16% 10 25,00% 11,55% 7,51% 5,56% 4,42% 3,66% 3,13% 2,73% 2,42% Por exemplo, se o IPVA pode ser pago à vista com 10% de desconto ou ter o valor integral pago em três parcelas iguais, sendo a primeira na mesma data para pagamento do valor com desconto, a taxa de juros embutida no financiamento é 11,55% ao mês (célula marrom). Já um IPTU que pode ser pago à vista com 8% de desconto ou ter o valor integral pago em seis parcelas iguais, sendo a primeira na mesma data para pagamento do valor com desconto, tem uma taxa de juros embutida de 3,46% ao mês (célula verde). VOLTA AO INÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA 6. Custo fixo de um automóvel As planilhas seguintes permitem estimar o custo fixo de um automóvel. O custo fixo representa apenas o gasto para ter o carro, sem considerar os gastos operacionais (combustível, manutenção, etc.). Os custos foram apurados segundo o conceito de custo de oportunidade. Assim, ainda que a garagem seja do dono do carro, o valor do aluguel que poderia ser obtido com ela deve ser lançado como custo. os juros perdidos também seguem esse raciocínio: representam o valor dos rendimentos que poderiam ser obtidos com a aplicação financeira do valor do carro. Na planilha do carro financiado, os juros são menores do que o valor da prestação. Isso acontece porque no valor da prestação também está incluída a amortização do financiamento, que nesse caso não é custo. 6.1 CUSTO FIXO DE CARRO COMPRADO À VISTA DADOS: VALOR DO CARRO 30.000,00 DEPRECIAÇÃO ANUAL (% SOBRE O VALOR INICIAL) 15% RENDIMENTO DAS APLIC. FINANCEIRAS DO COMPRADOR 0,70% SEGURO (%) 5% IPVA(%) 4% GARAGEM 150,00 CUSTOS CALULADOS: R$ 1,00/MÊS ANO VALOR DEPRECIAÇÃO JUROS SEGURO IPVA GARAGEM TOTAL INICIAL PERDIDOS 1 30.000,00 375,00 210,00 125,00 100,00 150,00 960,00 2 25.500,00 318,75 178,50 106,25 85,00 150,00 838,50 3 21.675,00 270,94 151,73 90,31 72,25 150,00 735,23 4 18.423,75 230,30 128,97 76,77 61,41 150,00 647,44 5 15.660,19 195,75 109,62 65,25 52,20 150,00 572,83 MÉDIA MENSAL 750,80 6.2 CUSTO FIXO DE CARRO FINANCIADO DADOS: VALOR DO CARRO 30.000,00 DEPRECIAÇÃO ANUAL (% SOBRE O VALOR INICIAL) 15% TAXA MENSAL DE JUROS DO FINANCIAMENTO 1,50% SEGURO (%) 5% IPVA(%) 4% GARAGEM 150,00
- 7. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 7/13 CUSTOS CALULADOS: R$ 1,00/MÊS ANO VALOR DEPRECIAÇÃO JUROS SEGURO IPVA GARAGEM TOTAL INICIAL PAGOS 1 30.000,00 375,00 450,00 125,00 100,00 150,00 1.200,00 2 25.500,00 318,75 382,50 106,25 85,00 150,00 1.042,50 3 21.675,00 270,94 325,13 90,31 72,25 150,00 908,63 4 18.423,75 230,30 276,36 76,77 61,41 150,00 794,83 5 15.660,19 195,75 234,90 65,25 52,20 150,00 698,11 MÉDIA MENSAL 928,81 VOLTA AO INÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA 7. Antecipação da restituição do imposto de renda Os bancos oferecem crédito às pessoas que têm restituição do imposto de renda a receber, cobrando taxas de juros que podem ser maiores ou menores do que outras linhas de crédito por ele concedidas. Para as pessoas que têm restituição de imposto de renda a receber, aceitar ou não esse tipo de oferta é uma decisão de financiamento e requer uma análise específica. Para isso, é preciso levar em conta o seguinte: 1. Considerar o custo efetivo total (CET) do crédito vinculado à restituição do imposto de renda. Esse custo considera todos os gastos decorrentes da contratação do crédito (juros e taxas diversas). 2. Comparar o custo do crédito referente à restituição com o custo de outras linhas de crédito que estejam à sua disposição. Optar pelo crédito da restituição quando seu custo for menor do que o custo das linhas de crédito concorrentes. No caso de linhas de crédito que a pessoa já tenha, é importante verificar se existem penalidades financeiras para a quitação antecipada. Dívidas de cheque especial e cartão de crédito, além de parcelamento do IPVA, têm, geralmente, taxa de juros bem maiores do que aquelas cobradas pela antecipação do imposto de renda. 3. Quando a antecipação da restituição for para fins de compra de produtos ou serviços, é necessário conhecer a taxa de juros cobrada pelo vendedor para parcelar essa compra. Em muitos casos, a loja só informa o preço para pagamento em um certo número de parcelas, mas não dá qualquer desconto caso o pagamento seja à vista. Nesse caso será preferível usar o parcelamento da loja. Quando for informado o desconto para pagamento à vista, a tabela seguinte mostra como encontrar a taxa de juros da compra parcelada (supondo que a primeira parcela seja paga um mês após a compra). Essa taxa deve então ser comparada com a taxa de juros do crédito vinculado à antecipação da restituição do imposto de renda. % DE DESCONTO NÚMERO DE PARCELAS IGUAIS PARA PAGAMENTO DO PREÇO SEM DESCONTO NO PAGAMENTO À VISTA 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ↓ TAXA DE JUROS EMBUTIDA NO PARCELAMENTO 2 1,36% 2,05% 1,36% 1,02% 0,82% 0,68% 0,58% 0,51% 0,45% 3 2,05% 1,54% 1,23% 1,02% 0,88% 0,77% 0,68% 0,61% 0,56% 4 2,77% 2,07% 1,65% 1,38% 1,18% 1,03% 0,92% 0,82% 0,75% 5 3,49% 2,61% 2,08% 1,73% 1,49% 1,30% 1,15% 1,04% 0,94% 6 4,23% 3,16% 2,52% 2,10% 1,80% 1,57% 1,40% 1,26% 1,14% 7 4,98% 3,72% 2,97% 2,47% 2,11% 1,85% 1,64% 1,48% 1,34% 8 5,74% 4,29% 3,42% 2,85% 2,44% 2,13% 1,89% 1,70% 1,55% 9 6,52% 4,87% 3,88% 3,23% 2,76% 2,41% 2,14% 1,93% 1,75% 10 7,32% 5,46% 4,35% 3,62% 3,10% 2,71% 2,40% 2,16% 1,96% VOLTA AO INÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA 8. Administração de crise financeira Uma crise financeira pessoal é um sério problema para qualquer pessoa. Depressão, ansiedade, baixa autoestima, enfraquecimento da saúde são alguns dos efeitos de uma crise financeira pessoal. O quadro fica agravado porque a pessoa se defronta com uma situação onde precisa dar o máximo de si para resolver o problema justamente no momento em que seu estado psicológico está debilitado. Também nesse momento a pessoa freqüentemente precisa tomar decisões difíceis e fazer sacrifícios dolorosos que podem acarretar mudanças importantes em sua vida.
- 10. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 10/13 possibilidades de redução do pagamento de juros. O crescimento do crédito caro tem contribuído para que o pagamento de juros ocupe um lugar de destaque nas crises financeiras que atingem a maioria das pessoas. Deve ser lembrado que uma dívida de R$ 1.000,00 (um mil reais) sujeita a uma taxa de juros de 10% ao mês, depois de três anos se transforma em quase R$ 31.000,00 (trinta e um mil reais), sem incluir nesse valor eventuais multas. Quando o devedor ainda não teve seu nome incluído em cadastro negativo, deve buscar alongar o prazo de pagamento, reduzindo o valor do desembolso com juros de modo a manter seu crédito. Se já teve seu nome incluído em um cadastro negativo, deve buscar por meio de negociação a redução do valor do débito e a adoção de um cronograma de pagamento que possa ser cumprido. VOLTA AO INÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA 9. Orçamento pessoal: Gastar bem é uma poderosa ajuda no controle Uma parcela significativa da educação financeira é dirigida a pessoas endividadas e mergulhadas em crise financeira. Boa parte das orientações dadas a esse grupo mostra o que não fazer para evitar o aperto financeiro e o que fazer para sair dele. Além dos endividados, existe um grupo significativo de pessoas que não vivenciam habitualmente crises de endividamento, mas apresentam fraco desempenho financeiro e, por isso, também precisam de orientação. Muitas vezes, mesmo possuindo boa renda, essas pessoas não conseguem poupar uma parcela dessa renda e possuem um patrimônio bem abaixo de seu real potencial. Por outro lado, existem pessoas que mesmo sem ter renda alta, conseguem formar algum patrimônio. Na maioria das vezes, o fraco desempenho financeiro das pessoas com renda alta ou o sucesso daquelas com renda menor se explica pela forma com a renda é gasta entre os vários itens de despesa. Para conseguir um bom desempenho financeiro, além de outras condições, a pessoa precisa gastar bem a sua renda. As pessoas mais afeitas a controle financeiro, tomam todas as suas decisões de compra com base na filosofia de gastar bem. Para quem não está disposto a fazer um controle rigoroso do orçamento, existe a possibilidade de aplicar o conceito de gastar bem aos itens maior peso no orçamento como carro e moradia. Os tópicos seguintes mostram como esses dois itens podem comprometer uma parcela significativa do orçamento pessoal e dificultar a realização de metas financeiras de longo prazo. 1. Custo de automóvel Quando uma pessoa tem um carro, incorre em dois tipos de custos: os custos de propriedade e os custos de utilização. Os custos de propriedade são de valor fixo e independem da utilização do carro. São formados pela desvalorização, juros sacrificados com o dinheiro gasto na compra, IPVA, seguro e valor do aluguel da garagem, ainda que seja própria (é o custo de oportunidade, supondo que a vaga possa ser alugada a terceiros). Ainda que o carro fique parado todo o tempo, esse custo existirá. Os custos de utilização são gastos variáveis vinculados à quilometragem rodada, principalmente combustível. De modo aproximado, para um carro adquirido à vista, seu custo mensal de propriedade no primeiro ano é 3% do valor da compra. Nos anos seguintes esse custo se reduz um pouco, acarretando um custo médio mensal de 2,5%, caso o proprietário permaneça com o carro pelo prazo de cinco anos. Caso o carro seja adquirido com financiamento, o custo de propriedade é 20% maior do que o custo decorrente da compra à vista. Assim, um carro comprado por R$ 40.000,00 dará um custo de propriedade de R$ 1.000,00 por mês se for comprado à vista ou de R$ 1.200,00 se for totalmente financiado. O mencionado aumento de custo de 20% decorre dos valor dos juros contidos nas prestações. A outra parcela contida nas prestações do carro corresponde à amortização da dívida e não representa um custo e sim um investimento já que é ela que permite ao financiado tornarse dono do carro. Se considerarmos uma pessoa que roda mil quilômetros por mês com o carro, o custo de utilização será de R$ 600,00. (R$ 0,60 por quilômetro rodado), totalizando um custo mensal de transporte – custo de propriedade mais custo de utilização – de R$ 1.600,00 ou R$ 1.800,00, dependendo da forma de aquisição Supondo que essa pessoa tenha um renda mensal de R$ 6.000,00, seu custo mensal de transporte representará 26,6% ou 30% de seu renda, o que é um percentual bastante significativo. Dessa análise concluise que a posse de um carro pode representar um encargo muito expressivo sobre o orçamento pessoal e, sob a ótica de longo prazo, pode ser um entrave à obtenção de um desempenho financeiro satisfatório. O custo de propriedade pode ser reduzido com a opção por carros de menor valor e esticandose o prazo de permanência com o automóvel. 2. Custo de propriedade de imóvel Se uma pessoa mora num imóvel próprio, obviamente não paga aluguel, mas incorre no custo de oportunidade desse imóvel e que
- 11. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 11/13 é representado pelo valor do aluguel que obteria caso alugasse o imóvel a terceiros ou ainda pelo rendimento que obteria no mercado financeiro sem risco com o dinheiro gasto na compra do imóvel. O real custo de oportunidade será sempre representado pelo maior valor sacrificado – aluguel ou rendimento da aplicação financeira. Suponha uma pessoa que mora num imóvel que recebeu de herança e que tem um valor de R$ 700.000,00. Se considerarmos que esse valor poderia obter no mercado financeiro sem risco uma taxa líquida de 0,65% ao mês (o aluguel daria um percentual menor), morar nesse imóvel acarreta um custo de oportunidade de R$ 4.550,00 por mês. Esse valor deve ser comprado com a renda dessa pessoa. Se sua renda mensal é de R$ 8.000,00, seu custo de moradia representará 56,8% da renda disponível (R$ 8.000,00) ou 36,2% da renda potencial (R$ 8.000,00 mais R$ 4.550,000). O que importa nesse caso é pessoa ter conhecimento desses percentuais e avaliar se eles são compatíveis com seus objetivos financeiros de longo prazo. Conclusão: Os dois exemplos mostram que além da forma mais conhecida de gastar a renda que é consumo de produtos e serviços, atrelados ou não ao endividamento, o uso de bens de valor expressivo – mesmo quando adquiridos sem dívida – pode representar um parcela significativa da renda pessoal e, por isso, dificultar a formação de patrimônio. Deve ser notado que nas duas situações descritas, os custos dos bens (carro e imóvel) nem sempre são tão claros como no caso do consumo de bens e serviços. Para algumas pessoas, esses custos ficam um tanto ocultos. E como são custos incorridos o tempo todo, o efeito negativo sobre o orçamento pessoal será permanente. VOLTA AO INÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA Como aplicar seu dinheiro: fatores, princípios e informações a considerar Antes de fazer qualquer investimento, a pessoa precisa levar em conta alguns fatores. Depois que as opções de investimento forem filtradas em função desses fatores, elas poderão ser comparadas em termos de rentabilidade esperada. 1. Fatores a considerar para aplicar o dinheiro 1.1 Risco – Embora existam diversos tipos de risco, vamos considerar aqui o risco de mercado. Ele está relacionado com a variação esperada para a rentabilidade do investimento e é o fator de maior influência na escolha do mesmo. O risco de algumas opções de investimento depende do prazo de aplicação. Uma classificação muito usada para o perfil do investidor em relação ao risco é conservador, moderado e arrojado. 1.2 Prazo de aplicação – define o intervalo de tempo em que o aplicador pode ficar com o dinheiro investido. Um prazo curto de aplicação restringe as opções de escolha. Além disso, para algumas aplicações financeiras de renda fixa, quanto menor o prazo, menor será a rentabilidade. Alguns investimentos têm um prazo inicial de carência que é um período mínimo de permanência com o dinheiro aplicado. 1.3 Objetivo do investimento – pode ser renda, valorização ou ambos. Algumas opções de investimento só permitem valorização. Considerase que um investimento pode ser usado com o objetivo de renda quando ela paga um rendimento periódico (juros, aluguel, dividendos, etc.). Alguns investimentos, mesmos sem distribuir rendimentos, podem ser usados com o objetivo de renda porque podem ser resgatados parcialmente sem restrição alguma. 1.4 Valor da aplicação – o valor disponível para aplicação restringe as possibilidades de investimento para a maioria das aplicações financeiras. As opções de maior risco e maior complexidade são legalmente restritas ao denominados investidores qualificados que são aqueles que possuem investimentos financeiros superiores a R$ 300.000,00. Em alguns casos, o valor mínimo da aplicação é de R$ 1.000.000,00. O valor da aplicação também influi sobre as taxas de administração cobradas em alguns investimentos e, desse modo, acaba afetando a rentabilidade final. 1.5 Complexidade de administração – as opções de investimento apresentam diferentes graus de complexidade para sua administração que influem principalmente sobre o grau de informação que investidor precisa ter. Uma opção de investimento com grande complexidade de administração geralmente tem maior grau de risco. Depois de passar pelo crivo dos fatores acima, caso haja mais de uma opção de investimento, a escolha recairá sobre a de maior de rentabilidade esperada, no caso de uma única escolha. Os princípios e informações listados a seguir ajudam no processo de estimação ou avaliação da rentabilidade dos investimentos. 2. Princípios e informações para a seleção de investimentos 2.1 Rentabilidade e risco – estão diretamente correlacionados pois quando menor for o risco, menor será o potencial de rentabilidade e viceversa. Se o risco é baixo, inevitavelmente a rentabilidade será baixa. O risco alto é uma condição necessária para que a rentabilidade possa ser alta, mas não é condição suficiente. 2.2 Rentabilidade líquida real – é o parâmetro correto para avaliar um investimento. Tratase da rentabilidade do investimento depois de descontados o imposto de renda e a inflação. Quando comparamos várias opções de investimento, num mesmo período de tempo, podemos desconsiderar a inflação já que ela afeta igualmente todas as opções analisadas. O mesmo raciocínio se aplica
- 13. 18/12/2014 bolso http://www.ief.com.br/bolso.htm 13/13 VOLTA AO INÍCIO DA SEÇÃO TOPO DA PÁGINA Copyright © IEF Instituto de Estudos Financeiros. Todos os direitos reservados.