Consolidación de la Industria
Minera Mundial: 1992-2012
Rodrigo Prialé Z, Ph.D.
GERENS
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Rentabilidad de las empresas mineras
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Minera Mundial: 1992-2012
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Minera Mundial: 1992-2012
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la industria del Oro: 2004* vs 2012...
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PERUMIN 31: La consolidación de la industria minera mundial y su impacto en el Perú

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ENCUENTRO DE TECNOLOGÍA E INVESTIGACIÓN

BLOQUE: GESTIÓN MINERA
Conferencia Magistral

Rodrigo Prialé
Gerente General
Escuela de Gestión y Economía

Martes, 17 de setiembre de 2013

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PERUMIN 31: La consolidación de la industria minera mundial y su impacto en el Perú

  1. 1. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 Rodrigo Prialé Z, Ph.D. GERENS rpriale@gerens.pe La Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 17 de septiembre de 2013
  2. 2. 2 © Material elaborado por GERENS, 2013 1. Tendencias de la industria minera mundial: 1992- 2012 1.1Crecimiento de la producción y evolución de los precios 1.2 Consolidación de la producción por países 2. Consolidación de la industria minera por productos 3. Desempeño de la industria minera mundial 4. La industria minera en el Perú 5. Conclusiones Consolidación de la industria minera mundial: 1992-2012
  3. 3. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 1. Tendencias de la industria minera mundial
  4. 4. 4 © Material elaborado por GERENS, 2013 Productos incluidos en el estudio Metales no Ferrosos Hierro Metales Preciosos PGMs* • Cobre • Zinc • Plomo • Estaño • Molibdeno • Níquel • Oro • Plata • Platino • Paladio * PGM: Platinum Group Metales (no se incluye Osmio, Iridio, Rutenio y Rodio)
  5. 5. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 1.1 Crecimiento de la producción y evolución de los precios
  6. 6. 6 © Material elaborado por GERENS, 2013 Resultados destacables Evolución del tamaño de la industria: creció de US$ 86b en 1992 a US$ 654b en 2012. Tamaño relativo: no obstante su crecimiento, la industria minera no es de las mas grandes del mundo, petróleo, automóviles, bancos, entre otras, son mas grandes. Crecimiento de la producción: 3.3% promedio anual en el período 1992-2012 (4.5% en los últimos 10 años). Crecimiento de los precios: 7.2% promedio anual en 1992-2012 (16.3% en los últimos 10 años). Hierro, Cobre y Oro son los productos mas importantes en la determinación del valor de la producción: cerca del 80% del valor de la producción de mina en el 2012.
  7. 7. 7 © Material elaborado por GERENS, 2013 Evolución del tamaño de la industria minera mundial (US$ billones) En los últimos 20 años, el valor de la producción de las minas a nivel mundial se ha incrementado 7.6 veces: registra un crecimiento promedio anual de 10.7% 86 101.2 102 206 405 334 512 749 654 0 100 200 300 400 500 600 700 800 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* * Información preliminar Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922-2012
  8. 8. 8 © Material elaborado por GERENS, 2013 Crecimiento Real del valor de la producción de mina (medido en US$ billones de 2010) Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922-2012 En el 2012 la producción registró un crecimiento real de 1.6%, tasa menor a la registrada en el 2011, 6.8%, e incluso menor a la registrada en el 2008 (1.8%) y 2009 (2%), años de la crisis financiera internacional Valor de la Producción Real de Mina (medida en US$ billones de 2010) 556 547 512 291 358 308 416 250 300 350 400 450 500 550 600 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tasa de crecimiento promedio anual: • 3.3%, 1992-2012 • 4.5%, 2002-2012 • 2.4%, 1992-2002
  9. 9. 9 © Material elaborado por GERENS, 2013 Evolución del Índice de Precios Promedio de los Productos Mineros (2010=100) Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 En el 2012 el índice de precios promedio de los productos mineros disminuyó 14%: pero los precios promedio son mayores que los registrados durante la crisis financiera de 2008-2009 29.5 28.4 32.9 49.6 70.6 100 136.9 117.8 0 20 40 60 80 100 120 140 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Indice de Precios Productos Mineros (2010=100) Crecimiento Promedio anual de los precios: • 7.2%, 1992-2002 • 16.3%, 2002-2012 • -1.4%, 1992-2012
  10. 10. 10 © Material elaborado por GERENS, 2013 Valor y estructura porcentual de la producción de mina por producto: 1992, 2002, 2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 El hierro, cobre y oro son los productos mas importantes en la determinación del valor de la producción de mina: 74% en el 1992, 72% en el 2002, y 81% en el 2012 * Incluye plata, estaño y molibdeno Oro 28.8% Plomo/Zinc 12.2% Nickel 7.3% PGMs 2.7% Otros* 4.1% Iron 19.4% Cobre 25.5% Iron Cobre Oro Plomo/Zinc Nickel PGMs Otros* Oro 27.1% Plomo/Zinc 8.9% Nickel 9.4% PGMs 5.2% Otros* 4.2% Iron 22.7% Cobre 22.6% Iron Cobre Oro Plomo/Zinc Nickel PGMs Otros* Cobre 20.4% Iron 39.2% Otros* 5.4% PGMs 2.0%Nickel 5.7% Plomo/Zinc 5.5% Oro 21.8% Iron Cobre Oro Plomo/Zinc Nickel PGMs Otros* 1992 2002 2012
  11. 11. 11 © Material elaborado por GERENS, 2013 Tasa de crecimiento promedio de la producción real de mina por producto 1992- 2012 3.3% 0.8% 0.9% 1.0% 2.6% 2.8% 2.8% 3.0% 4.1% 4.5% 6.0% 0% 3% 5% 8% Iron Nickel Molybdenum Zinc Cobre Plomo Plata Estaño Oro PGM Total TC% 1992-2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 El Hierro y el Níquel son los productos cuya producción registra las mayores tasas de crecimiento , que el Estaño, Oro y PGMs registran las menores tasas de crecimiento.
  12. 12. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 1.2 Crecimiento de la Producción a nivel de países
  13. 13. 13 © Material elaborado por GERENS, 2013 Valor de la producción de mina por países: 1992, 2002, 2012* (US$ millones) Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 China es el principal país productor en la industria minera mundial: su producción representa un poco mas de la cuarta parte de la producción mundial: su participación en la producción mundial se ha incrementado de 9.2% a 25.8% en los últimos 20 años Rank 1992 Rank 2002 Rank 2012 País Valor de la Producción 2012 Valor de la producción % Total 1992 Valor de la producción % Total 2002 Valor de la producción % Total 2012 3 2 1 China 170,834 9.2% 10.1% 25.8% 4 1 2 Australia 77,707 9.0% 11.6% 11.7% 7 4 3 Chile 47,144 6.0% 8.6% 7.1% 8 8 4 Brazil 38,773 5.0% 5.4% 5.9% 6 5 5 Russia 35,102 8.0% 8.1% 5.3% 1 6 6 USA 31,217 11.8% 7.7% 4.7% 9 9 7 Peru 27,042 2.7% 5.0% 4.1% 2 3 8 South Africa 23,231 11.2% 8.8% 3.5% 14 11 9 India 23,193 1.6% 2.4% 3.5% 5 7 10 Canada 22,709 8.8% 6.0% 3.4% * Información preliminar
  14. 14. 14 © Material elaborado por GERENS, 2013 4.3% 4.6% 4.7% 5.4% 5.9% 6.1% 6.1% 6.6% 7.0% 8.5% 0% 3% 5% 8% 10% China India Congo, DR Peru Sudan Philippines Ghana Chile Australia Mexico TC% 1992-2012 Países con mayor tasa de crecimiento real de su producción de mina: 1992-2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 En los últimos 20 años, China, India y Congo son los países que registran la mayor tasa de crecimiento real en la producción de mina
  15. 15. 15 © Material elaborado por GERENS, 2013 Evolución de la concentración de la producción a nivel de países: participación porcentual de la producción de los Top 5 países productores en la industria minera mundial 1992-2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 La concentración de la producción a nivel de países se inició en el 2002: la producción de los Top 5 países productores de la industria minera se incrementó de 47% en el 2002, a 56% en el 2012. 59.3% 55.9% 47.2% 45% 48% 50% 53% 55% 58% 60% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* Valor de la Producción Top 5 países * Información preliminar
  16. 16. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 2. Consolidación de la industria minera por producto
  17. 17. 17 © Material elaborado por GERENS, 2013 33.4% 15.8% 28.3% 23.3% 33.2% 26.8% 27.8% 28.2% 28.3% 35.5% 52.2% 41.6% 81.5% 86.0% 79.3% 88.2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Lead Silver Gold Zinc Copper Nickel Platinum Palladium 2004 2012 Producción de las Top 5 empresas mineras productoras por tipo de producto, como porcentaje del total: 2004* versus 2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 * Información del 2004 tomada de “The size and Structure of Metals Markets”, CRU August 2005 Los PGMs, Nickel y Cobre, son los productos que exhiben una mayor concentración de la producción
  18. 18. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 3. Desempeño de la industria minera mundial
  19. 19. 19 © Material elaborado por GERENS, 2013 Empresas mineras incluidas en la muestra de la industria minera mundial Empresas listadas en Bolsas de Valores de USA Empresas listadas en LSE* Otras empresas no listadas en USA y LSE* Las 28 empresas con mayor valor de mercado a fines de 2012 representan el 95% del valor del mercado y ventas del total de empresas mineras listadas Las 10 empresas con mayor valor de mercado a fines de 2012, que no están listadas en las Bolsas de Valores de USA representan el 92% del valor de mercado de las empresas mineras listadas 2 empresas que se incluyen por su importancia en los mercados donde operan, estas son: Codelco, Anglo Platinum *LSE: London Stock Exchange
  20. 20. 20 © Material elaborado por GERENS, 2013 Empresas incluidas en la muestra de la industria minera mundial No Empresa No Empresa 1 Agnico-Eagle Mines 21 Iamgold Corp 2 Alcoa Inc. 22 Impala Platimum 3 Alumina Limited 23 Ivanhoe Mines Ltd. 4 Aluminum Corp. of China 24 Kazakhmys PLC 5 Anglo American plc 25 K i n r o s s G o l d C o r p o r a t i o nK i n r o s s G o l d C o r p o r a t i o nK i n r o s s G o l d C o r p o r a t i o nK i n r o s s G o l d C o r p o r a t i o n 6 Anglo Platinum 26 Lonmin 7 AngloGold Ashanti Limited 27 MMC Norilsk Nickel 8 Antofagasta PLC 28 Newmont Mining Corporation 9 Barrick Gold Corp. 29 Pan American Silver 10 BHP Billiton Limited 30 Randgold Resources Ltd. 11 Cameco Corporation 31 Rio Tinto Limited 12 Codelco 32 Silver Wheaton Corp. 13 Compañía de Minas Buenaventura 33 Southern Peru Copper Corp 14 El Dorado Gold 34 Sterlite Industries 15 Eurasian Natural Resources Corporation 35 Teck Resources Ltd 16 Freeport-McMoRan Copper & Gold 36 Titanium Metals Corp 17 Fresnillo 37 ValeS.A. 18 Gold Fields Limited 38 Vedanta Resources 19 Goldcorp Inc. (USA) 39 Xstrata Plc. 20 Harmony Gold Mining 40 Yamana Gold Inc
  21. 21. 21 © Material elaborado por GERENS, 2013 Evolución de las Ventas y de las Utilidades de las Empresas Mineras Globales (billones US$) • En el 2012 • Las ventas disminuyeron 7.5% • Las utilidades se contrajeron 65% • La reducción de las utilidades se explican en parte por las desvalorizaciones de activos registradas por Rio Tinto (US$ 15.7 billones) y Barrick (US$ 6.5 billones) y Anglo American Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global (elaborado por GERENS con información de los estados financieros de las empresas y de Reuters) * Información preliminar 498 113 376 458 99 12 47 41 0 100 200 300 400 500 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* Ventas Utilidad En los últimos 10 años, las ventas de las empresas mineras globales se han incrementado 400%: han registrado una tasa de crecimiento promedio anual de 16%
  22. 22. 22 © Material elaborado por GERENS, 2013 Evolución de los Activos y Patrimonio de las Empresas Mineras Globales (billones US$) Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global * Información preliminar 1,027 1,111 700 234 544 554 318 114 0 300 600 900 1,200 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* Activos Patrimonio En los últimos 10 años, los activos y el patrimonio de las empresas mineras globales se han incrementado 4.8 veces: han registrado una tasa de crecimiento promedio anual de 19%
  23. 23. 23 © Material elaborado por GERENS, 2013 23 Rentabilidad Patrimonial (Return on Equity) de las Empresas Mineras Globales (ROE = Utilidad/patrimonio) Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global * Información preliminar En la última década la rentabilidad patrimonial de las empresas mineras globales registró tasas elevadas: en el período 2003-2012, en promedio, ascendió a 16% (13.5% en el período 2008-2013) 7.48% 18.2% 10.5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
  24. 24. 24 © Material elaborado por GERENS, 2013 33 -26 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 24 Creación de Valor Económico de las Empresas Mineras Globales (billones US$) 24 Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global * Información preliminar En la última década la capacidad de creación de valor de la industria se incrementó notablemente, aun cuando en dos años, 2009 y 2012, se registraron EVA negativos EVA Acumulado: 2003-2012: US$ 517b 2008-2012: US$ 308b 2003-2007: US$ 210b
  25. 25. 25 © Material elaborado por GERENS, 2013 -10,000 -5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Tasa de Crecimiento promedio de los Activos 2008-2012 EVAacumulado2008-2012(millonesUS$) 25 Crecimiento de Activos versus creación de valor económico (EVA) (2008-2012) 25 Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global BHP VALE Codelco SCC ENR Kinross ChinalcoAlcoa Xstrata Teck Barrick Norilsk • El crecimiento de las ventas y de los activos para la mayoría de empresas no ha venido acompañado por una mayor creación de valor para los accionistas • 22 Empresas registran EVA acumulado negativo: US$ 58b en total • 16 Empresas registran EVA acumulado positivo: US$ 87b en total: • BHP y Vale explican el 60% de ese monto
  26. 26. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 4. La Industria minera en el Perú
  27. 27. 27 © Material elaborado por GERENS, 2013 Evolución del tamaño de la industria minera en el Perú: valor monetario de la producción de mina (US$ millones) En los últimos 20 años, el valor de la producción de mina en el Perú se ha incrementado en 11.7 veces; registra un crecimiento promedio anual de 13.1% 2,318 3,396 4,049 10,977 21,497 18,173 28,791 27,042 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 * Información preliminar
  28. 28. 28 © Material elaborado por GERENS, 2013 Valor de la Producción Real de Mina (millones US$ de 2010) 23,387 23,109 24,855 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* Crecimiento Real del valor de la producción de mina en el Perú (medida en US$ billones de 2010) Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922-2012 En el 2012 la producción registró un crecimiento real de 1.6%, tasa menor a la registrada en el 2011, 6.8%, e incluso menor a la registrada en el 2008 (1.8%) y 2009 (2%), años de la crisis financiera internacional Tasa de crecimiento promedio anual: • 6.1%, 1992-2012 • 2.0%, 2002-2012 • 11.6%, 1992-2002 * Información preliminar
  29. 29. 29 © Material elaborado por GERENS, 2013 2.7% 5.0% 5.6% 4.1% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012* C1 Evolución de la participación del Perú en la industria minera mundial: 1992-2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922-2012 La participación del Perú en el valor de la producción de la industria minera mundial se incrementó de 2.7% en 1992 a 5.6% en el 2006, y de ese año al 2012 se redujo a 4.1%, aun cuando en el último año se observa un incremento en dicho porcentaje con relación al 2011. * Información preliminar
  30. 30. 30 © Material elaborado por GERENS, 2013 Valor y estructura porcentual de la producción de mina por producto en el Perú: 1992, 2002, 2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 En el 2012 cobre, oro y plata son los productos mas importantes en la determinación del valor de la producción de mina en el Perú: 83% del total Valor de la producción de mina 1992: US$ 2.33 billones Molybdenum 0.7% Oro 11.6% Plata 8.7% Plomo 4.6% Estaño 2.7% Iron 2.2% Cobre 37.4% Zinc 32.3% Valor de la producción de mina 2002: US$ 4.68 billones Cobre 28.1% Oro 33.6% Iron 1.9% Plomo 2.9% Estaño 3.4% Plata 8.7% Zinc 20.3% Molybdenum 1.2% Valor de la producción de mina 2012: US$ 27.06 billones Molybdenum 1.7% Oro 32.0% Cobre 38.1% Plomo 1.9% Estaño 2.0% Iron 2.1% Zinc 9.2% Plata 12.9% 81% Cobre, Zinc y Oro 82% Oro, Cobre y Zinc 83% Cobre, Oro y Plata
  31. 31. 31 © Material elaborado por GERENS, 2013 Principales empresas del sector minero en el Perú: 1992 (valor de la producción en millones US$) Southern Centromin Tintaya SIMSA Milpo Raura Santa LuisaCerro Verde Minsur Marcona 590, 24.9% 458, 19.3% 63, 2.6% 52, 2.2% 79, 3.3% 61, 2.6% 125, 5.3% 65, 2.7% 64, 2.7% 67, 2.8% 0 100 200 300 400 500 600 700 0 1 2 3 4 5 Número de Productos ValordelaProducción(millonesUS$) Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
  32. 32. 32 © Material elaborado por GERENS, 2013 784, 16.6% 731, 15.5% 289, 6.1% 135, 2.9% 158, 3.3% 589, 12.5% 112, 2.4% 298, 6.3% 108, 2.3% 113, 2.4% 0 200 400 600 800 1,000 0 1 2 3 4 5 6 Número de Productos ValordelaProducción(millonesU$) Principales empresas del sector minero en el Perú: 2002 (valor de la producción en millones US$) Antamina Yanacocha Southern Volcan Barrick Minsur Cerro Verde Buenaventura Iscaycruz Milpo Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
  33. 33. 33 © Material elaborado por GERENS, 2013 4,758, 17.6% 755, 2.8% 589, 2.2% 2,275, 8.4% 595, 2.2% 2,313, 8.6% 460, 1.7% 1,000, 3.7% 551, 2.0% 796, 2.9% 1,482, 5.5% 2,782, 10.3% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 1 2 3 4 5 6 Número de Productos ValordelaProducción(millonesUS$) Principales empresas del sector minero en el Perú: 2012 (valor de la producción en millones US$) Antamina Southern Cerro Verde Yanacocha Barrick Buenaventura Milpo Volcan Xstrata Tintaya Gold FieldsShougang Minsur Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
  34. 34. 34 © Material elaborado por GERENS, 2013 Valor de la Producción de Mina del Perú por grupo de empresas: 1992, 2002, 2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 Grupo Empresas Valor Producción 1992 Valor Producció n 2002 Valor Producción 2012 Valor Producción % Total 1992 Valor Producción % Total 2002 Valor Producción % Total 2012 Breca 126 176 700 5.3% 3.7% 2.6% Arias 97 45 304 4.1% 0.9% 1.1% BVN 91 198 1,859 3.8% 4.2% 6.9% Milpo 67 108 0 2.8% 2.3% 0.0% Volcan 59 346 1,327 2.5% 7.3% 4.9% HOC 49 140 491 2.1% 3.0% 1.8% Marsano 23 50 293 1.0% 1.1% 1.1% CMH 6 47 307 0.2% 1.0% 1.1% Aruntani 0 16 344 0.0% 0.3% 1.3% Minería Artesanal 172 187 613 7.2% 4.0% 2.3% Otros Locales 13 38 160 0.6% 0.8% 0.6% Sub-Total Empresas locales 703 1,351 6,399 29.7% 28.7% 23.7% Empresas capital extranjero 982 2,933 17,790 41.5% 62.2% 65.8% Centromin 458 12 0 19.3% 0.2% 0.0% Otros Varios 225 419 2,839 9.5% 8.9% 10.5% Total 2,367 4,714 27,028 100.0% 100.0% 100.0%
  35. 35. 35 © Material elaborado por GERENS, 2013 Rentabilidad de las empresas mineras en el Perú: 2003-2012* * Incluye solo empresas inscritas en el Registro de Valores de Lima Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global 33.1% 20.9% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
  36. 36. 36 © Material elaborado por GERENS, 2013 Creación de Valor Económico de las empresas mineras en el Perú*: 2003-2012 (millones US$) •Incluye solo empresas inscritas en el Registro de Valores de Lima * 2012 información preliminar Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global -16 1,022 -500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
  37. 37. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 5. Conclusiones
  38. 38. 38 © Material elaborado por GERENS, 2013 Conclusiones En la última década la industria minera mundial ha experimentado cambios importantes La consolidación de la producción ha continuado: a nivel de países y productos. En la última década, la industria ha registrado un buen desempeño, aun cuando ha tendido dos años malos: 2009 y 2012 La industria minera se ha vuelto mas atractiva: ha creado valor económico para sus accionistas, en forma acumulada, en los últimos 10 años. No obstante, a pesar de los buenos precios experimentados y del crecimiento de la demanda registrado, no todas las empresas exhiben un buen desempeño. Mas del 50% de las empresas mineras globales incluidas en la muestra, han registrado importantes incrementos en sus ventas y activos, pero no han creado valor para sus accionistas en los últimos 5 años. 2012 fue un año malo para la industria y también ha significado el inicio de un cambio en el enfoque de muchas empresas. El crecimiento per se no debe ser el objetivo, el crecimiento debe venir acompañado de una mayor creación de valor económico. La industria se está ajustando y en un futuro cercano se restablecerá la confianza de los inversionistas en el sector.
  39. 39. 39 © Material elaborado por GERENS, 2013 Conclusiones China se ha convertido en el país líder en la industria minera. La concentración de la producción a nivel de país ha continuado: en el 2012 los 5 principales países productores de minerales explican mas del 50% de la producción total de la industria. En el Perú, en los últimos 5 años la importancia relativa su industria minera, ha venido disminuyendo, aun cuando en el 2012 se incremento ligeramente La caída del Perú en la participación del valor de la producción de la industria se explica por el menor crecimiento registrado por la producción minera nacional, en comparación con el crecimiento de la industria minera mundial Las dificultades que existen para sacar adelante proyectos nuevos explican en gran medida este hecho. No obstante el menor crecimiento registrado por la industria minera, en el Perú las empresas han registrado, en promedio, un buen desempeño: Su rentabilidad patrimonial ha sido mayor que la de las empresas mineras globales Han creado valor económico a lo largo de los últimos 10 años La industria minera en el Perú ha sido la que mas valor económico ha creado en el país en los últimos años y ha sido también la que ha contribuido mas al crecimiento económico del país.
  40. 40. 40 © Material elaborado por GERENS, 2013 Conclusiones La industria minera también se ha venido consolidando en el Perú: Los 3 principales productores de cobre del país explican mas del 80% de la producción total Los 5 principales productores de oro explican mas del 50% de la producción total La globalización y consolidación de la industria minera mundial ha tenido un impacto en la minería peruana En 1992 las ventas de las empresas de capital extranjero representaban el 42% del total, en 2002 ese porcentaje se incrementó a 62% y en el 20012 pasó a 66% Los grupos mineros peruanos han reducido su participación en la industria minera nacional. En 2012, los 4 principales grupos mineros peruanos representaron aproximadamente el 17% del valor de la producción: Buenaventura, 6.9% Volcan, 4.9% Brescia, 2.6% Hochschild, 1.8% Arias, 1.1%
  41. 41. Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 ANEXO
  42. 42. 42 © Material elaborado por GERENS, 2013 Concentración de la producción por empresa en la industria del Cobre: 2004* vs 2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 Producción (miles TM contenido fino) % Total % Acumulado Producción (miles TM contenido fino) % Total % Acumulado 1 Codelco 1,550 9.7% 9.7% Codelco 1,758 10.5% 10.5% 2 Phelps Dodge 1,054 6.6% 16.4% Freeport-McMoRan 1,662 10.0% 20.5% 3 Nippon Mining 695 4.4% 20.7% BHP Billiton 1,163 7.0% 27.5% 4 Grupo Mexico/ Southern Cooper 627 3.9% 24.7% Xstrata 748 4.5% 32.0% 5 NordDeustsche 570 3.6% 28.3% Antofagasta 710 4.3% 36.2% 6 KGHM Polska Miedz 545 3.4% 31.7% Anglo American 660 4.0% 40.2% 7 Mitsubishi 542 3.4% 35.1% Grupo Mexico/ Southern Cooper 642 3.8% 44.0% 8 Norilsk Nickel 446 2.8% 37.9% KGHM Polska Miedz 580 3.5% 47.5% 9 Kazahmys 427 2.7% 40.6% Glencore International 566 3.4% 50.9% 10 Jiangxi Copper 415 2.6% 43.2% Rio Tinto Group 549 3.3% 54.2% World Total 15,913 World Total 16,674 No 2004 2012 EmpresaEmpresa * Información del 2004 tomada de “The size and Structure of Metals Markets”, CRU August 2005 La participación de los Top 5 productores de cobre como porcentaje del total de la producción se incrementó de 28.3% en el 2002 a 36.2% en el 2012
  43. 43. 43 © Material elaborado por GERENS, 2013 Concentración de la producción por empresa en la industria del Oro: 2004* vs 2012 Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2012 * Información del 2004 tomada de “The size and Structure of Metals Markets”, CRU August 2005 Producción (Moz) % Total % Acumulad o Producción (Moz) % Total % Acumulad o Newmont 6.8 8.9% 8.9% Barrick Gold 7.4 8.8% 8.8% AngloGold Ashanti 5.9 7.7% 16.7% Newmont 5.0 5.9% 14.8% Barrick Gold 4.8 6.3% 23.0% AngloGold Ashanti 4.2 5.0% 19.7% Gold Fields 4.2 5.6% 28.6% Gold Fields 3.3 3.9% 23.6% Placer Dome 3.5 4.7% 33.2% Kinross Gold 2.6 3.1% 26.8% Harmony Gold 3.2 4.2% 37.4% Goldcorp 2.4 2.8% 29.6% Kinross Gold 1.6 2.1% 39.5% Newcrest 2.1 2.5% 32.1% Buenaventura 1.6 2.1% 41.6% Polyus Gold 1.7 2.0% 34.1% Rio Tinto 1.5 2.0% 43.6% Harmony Gold 1.2 1.5% 35.5% Freeport-McMoRan 1.4 1.9% 45.5% Buenaventura 1.1 1.3% 36.8% World Total 75.7 World Total 84.0 Empresa 2004 Empresa 2012 La participación de los Top 5 productores de oro como porcentaje del total de la producción se redujo de 33.2% en el 2002 a 26.8% en el 2012

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