Nuestros Master Class son una iniciativa que ayuda a elevar el estándar educativo de la juventud, acercándola aún más a la realidad de la empresa y a conocer sobre la naturaleza y el funcionamiento de los fondos de inversión.
9. Mercado
de Valores
MERCADO PRIMARIO
Es el sector del mercado donde ocurre la venta o negociación de
instrumentos financieros directamente por realizadas por emisores, con el
objetivo de que los recursos provenientes de dicha venta tengan como
destinatario directo el emisor de los instrumentos financieros.
MERCADO SECUNDARIO
Es el sector donde ocurre la compraventa o negociación de instrumentos
financieros por parte de terceros distintos a los emisores de los
instrumentos financieros.
El mercado financiero secundario provee de liquidez a los instrumentos
negociados en el mercado financiero primario.
11. ¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
Agente
de custodia
Emisores
Intermediarios de valores
BVRD
Reguladores y
fiscalizadores
Entidades de apoyo a la información
Inversionistas
12. Superintendencia Nacional de Valores (SIV), es el organismo regulador y fizcalizador
del mercado. Su objetivo es promover, regular y fizcalizar el mercado de valores en el país.
Bolsa de Valores de la República Dominicana (BVRD), es un organismo autoregulado
donde se negocian los valores. Su objetivo es organizar el mercado bursátil, regular y
supervisar las operaciones de los participantes.
Reguladores y fiscalizadores
¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
BVRD
13. ¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
Colaboran con el mercado, mediante el análisis de la información financiera de las
distintas sociedades fiscalizadas.
Entidades de apoyo a la información
Clasificadoras de Riesgo
Empresas de Auditoria Externa
14. ¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
Colaboran con el mercado, mediante el análisis de la información financiera de las
distintas sociedades fiscalizadas.
Entidades de apoyo a la información
Clasificadoras de Riesgo
Empresas de Auditoria Externa
3 autorizadas
Son entidades encargadas de evaluar y calificar a una compañía
o instrumento financiero, emitiendo una opinión independiente,
objtiva y tecnicamente fundamentada sobre la solvencia,
capacidad de repago, entre otras variables.
15. ¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
Colaboran con el mercado, mediante el análisis de la información financiera de las
distintas sociedades fiscalizadas.
Entidades de apoyo a la información
23 autorizadas
Empresa que se encarga de auditar y presentar la información
financiera, con el objetivo de dar credibilidad e indicar si los
mismos cumplen con las leyes y normas específicas.
Clasificadoras de Riesgo
Empresas de Auditoria Externa
16. Son empresas o compañías (sector privado) o entidades del estado que, por medio
de una emisión de valores de oferta pública, acuden al mercado de valores con el
objetivo de acceder a nuevas fuentes de financiamiento.
Emisores de valores
¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
Beneficios:
- Reducción de costos y gastos financieros.
- Menos vulnerabilidad a los ciclos económicos.
- Aumento de la imágen.
17. ¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
BVRD
Intermediarios de valores
Son entidades facultadas para realizar actividades de intermediación de valores
objeto de oferta pública. Inscritos en la Bolsa de Valores de la República
Dominicana.
Se clasifica en:
- Corredores de valores:
- Puesto de Bolsa: es una sociedad autorizada por la SIV e inscrita en la BvRD cuyo
objetivo es la compra y venta de instrumentos financieros.
son las personas que trabajan dentro de un Puesto de Bolsa y
poseen una licencia que certifica sus conocimientos de asesorar
a los inversionistas de acuerdo a su perfil de inversión.
18. ¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
Son aquellas personas que invierten sus recursos o ahorros en la adquisición de
títulos valores, con el objeto de recibir una rentabilidad o pago de intereses.
Cuando el inversionista es una persona jurídica que administra recursos a
terceros, se le conoce por inversionista institucional.
Inversionistas
Ejemplos : - Fondos de pensiones
- Compañía de seguro
- Banco
- Fondo de inversión
19. Depositos Centralizados de Valores
¿Quiénes participan?
Mercado de Valores
- Cevaldom
Ofrece los servicios de depósito centralizado de valores en el país, facilitando las
transacciones con valores en un marco de seguridad y transparencia.
Registra y custodia los valores negociados en el mercado de valores de la
República Dominicana, incluyendo aquellos emitidos por el Estado Dominicano,
así como compensa y liquida las operaciones realizadas con dichos valores.
21. Ejemplos :
Títulos de renta fija: son instrumentos donde se conoce de antemano cuales son los flujos de renta que se
generan y la fecha de los mismos.
Títulos de renta variable: son instrumentos en donde se conoce de antemano cual es la renta a percibirse,
y esta depende del desempeño de la empresa o de los activos subyacentes.
Instrumentos Financieros
Bonos y/o obligaciones
Letras hipotecarias
Fideicomiso de oferta pública
22. El bono es una obligación de deuda con un vencimiento fijo emitido
por un emisor, que tiene una tasa de rendimiento predeterminada,
se paga de manera periódica, en las condiciones establecidas en el
prospecto de emisión y al término del plazo el emisor del bono está
obligado a repagar el monto del principal.
Privados Públicos
Fondo de
Inversión
Fideicomiso
oferta
pública
Bonos
Acciones
23. Son aquellos emitidos por entidades/empresas/industrias
privadas.
El bono es una obligación de deuda con un vencimiento fijo emitido
por un emisor, que tiene una tasa de rendimiento predeterminada,
se paga de manera periódica, en las condiciones establecidas en el
prospecto de emisión y al término del plazo el emisor del bono está
obligado a repagar el monto del principal.
Privados Públicos
Fondo de
Inversión
Fideicomiso
oferta
pública
Bonos
Acciones
24. Son aquellos emitidos por el Estado.
Los más comunes son los:
Certificados de Inversión de Banco Central
Los Bonos del Ministerio de Hacienda
El bono es una obligación de deuda con un vencimiento fijo emitido
por un emisor, que tiene una tasa de rendimiento predeterminada,
se paga de manera periódica, en las condiciones establecidas en el
prospecto de emisión y al término del plazo el emisor del bono está
obligado a repagar el monto del principal.
Privados Públicos
Fondo de
Inversión
Fideicomiso
oferta
pública
Bonos
Acciones
25. Son títulos negociables que representan el capital social de una empresa. La acción
no tiene vencimiento definido, la rentabilidad de la misma está ligada a las
ganancias o utilidades obtenidas por parte de la empresa que las emite.
Estas pueden ser:
Fondo de
Inversión
Fideicomiso
oferta
pública
Acciones
Bonos
Comunes
Preferidas
Todas tienen los mismos derechos y obligaciones. Le dan
derecho a su titular de participar en los beneficios de la empresa
(dividendos) y votar en las juntas generales de la compañía.
Representan un valor en el patrimonio de la empresa y tienen
prioridad sobre las acciones comunes en el pago de dividendo.
Usualmente no le otorga voto en la toma de decisiones de la
empresa.
26. Es el conjunto de los aportes de múltiples
inversionistas, que se reunen para adquirir un conjunto de activos,
el cual es manejado por expertos financieros de una
Administradora de Fondos de Inversión. January
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Acciones
Fondo de
inversión
Fideicomiso
oferta
pública
Bonos
Se han autorizado 16 fondos de inversión,6 fondos mutuos y
10 fondos de inversión cerrados.
27. Es un fideicomiso que se constituye con la finalidad de respaldar un programa de
emisiones de oferta pública de valores, realizada por el fiduciario, con cargo al
patrimonio fideicomitido.
Con este tipo de fideicomisos se transforman activos o bienes poco líquidos, en
títulos negociables.Acciones
Fideicomiso
de Oferta
Pública
Fondos de
inversión
Bonos
28. ¿Qué es
una cuota?
Es la unidad en la que el aportante invierte y representa el
derecho de copropiedad sobre el patrimonio del fondo. La
cuota tiene un valor de cotización que se calcula
diariamente.
Por lo tanto, el fondo de inversión se divide en partes
iguales denominadas cuotas de participación. Dichas
cuotas son valores de oferta pública, las cuales
representan el Fondo de Inversión que se encuentra
inscrito en el Registro de Mercado de Valores y Productos.
Cada cuota incluye una proporción de los distintos activos
que componen el fondo.
Fondo de
Inversión
29. Ventajas de invertir en un fondo de inversion
Administración profesional: los fondos son administrados por un grupo
profesionales en busca constante de oportunidades de inversión, monitoreando
los mercados para disminuir los niveles de riesgo.
Diversificación: cada cuota, contiene en proporción distintos activos, de acuerdo
a como está invertido el fondo. Permite el acceso a una gran variedad de
instrumentos dentro del mercado de valores.
Maximiza rendimiento: facilitan la reinversión de los dividendos y ganancias de
capital que se obtengan.
Fácil acceso: facilidad para entrar y salir. Se compran las cuotas en el mercado
primario a través de un puesto de bolsa y las mismas se pueden vender en el
mercado secundario.
Transparencia: supervisados por entes externos e internos. Con disponibilidad
de la información, publicada diariamente a través de www.afipopular.com.do
30. De acuerdo a su proceso de colocación pueden ser:
Tipos de fondos
31. Mutuos o abiertos
Los fondos
de inversión
De acuerdo a su proceso de colocación pueden ser:
Tipos de fondos
32. Mutuos o abiertos
Los fondos
de inversión
Patrimonio variable.
Número de cuotas variables, redimibles y rescatables
a través de la AFI.
Sin fecha de vencimiento, de duración indefinida.
Portafolios constituidos por activos financieros,
aprobados por la SIV (Super Intendencia de Valores).
De acuerdo a su proceso de colocación pueden ser:
Tipos de fondos
34. Cantidad de cuotas pre-determinadas.
Patrimonio fijo.
Cuotas no redimibles anticipadamente.
Cuotas negociables en el Mercado Secundario.
Fecha de vencimiento conocido.
De acuerdo a su proceso de colocación pueden ser:
Cerrados (FIC)
Los fondos
de inversión
Tipos de fondos
35. Su objeto de inversión está orientado a la adquisición de activos
financieros.
Valores de oferta pública (Banco Central, Hacienda, Empresa Privadas, etc.)
Depósitos en entidades financieras reguladas por la Ley
Monetaria y Financiera.
Valores de oferta pública inscritos en el registro emitidos por
organismos multilaterales.
Otros valores de oferta pública inscritos en el registro que
autorice la SIV.
El portafolio de inversión debe estar constituido por:
Fondos Cerrados Financieros
36. Su objeto es la inversión en bienes inmuebles para su explotación en
arrendamiento y obtener renta proveniente de la plusvalía. Para ser denominado
inmobiliario, el fondo debe contemplar la inversión de por lo menos el 80% de
sus recursos en el sector inmobiliario.
Bienes inmuebles ubicados en territorio nacional
Valores de oferta pública
Depósitos en entidades financieras reguladas por la Ley Monetaria
y Financiera
Documentos que representen el derecho de usufructo sobre
bienes inmuebles
Opciones de compra de bienes inmuebles
El portafolio de inversión debe estar constituido por:
Fondos Cerrados Inmobiliarios
37. Su objeto es la inversión de recursos en capital o valores representativos de
deuda en sociedades con potencial de crecimiento y desarrollo, y que requieran
recursos para su financiamiento. Estas sociedades no pueden estar inscritas en
el Registro de Valores.
Esto le permite al fondo tomar participación directa y temporal en el capital de
una sociedad que no esté inscrita en el Registro de Valores, que se encuentre
constituida como sociedad anónima o de responsabilidad limitada, domiciliada
en República Dominicana, y que su actividad principal no se desarrolle en el
sector financiero.
Fondos Cerrados de Desarrollo de Empresas
40. Mutuos o abiertos
Los fondos
de inversión
Cuenta de
Corretaje
Es un registro que le permite realizar con comodidad y eficacia
operaciones de compra y venta de instrumentos del mercado de
valores.
A través de la cuenta corretaje, usted podrá invertir en una variedad de
instrumentos listados en la Bolsa de Valores de la República
Dominicana.