Året var præget af implementering af strategi, ny organisation og omkostningseffektiviseringer

1. 4. kvartal 2014
2015-02-13

2. 2
Oversigt – resultat
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014
SEK mio. Q4 2014 Q4 2013  2014 2013 
Nettoomsætning 10.600 10.638 0% 39.950 39.533 1%
EBITDA 520 621 -16% 2.198 2.310 -5%
Justeret EBIT 1) 440 344 28% 861 826 4%
EBIT -70 180 351 662 -47%
Resultat før skat -86 121 245 454 -46%
Periodens resultat -80 31 176 306 -42%
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 1.290 1.645 -22% 670 1.657 -60%
Nettogæld 3.672 1.624 3.672 1.624
Tallene for 2013 er korrigeret på grund af ændret rapportering fra et datterselskab
1) Justeret for ekstraordinære poster, primært omstruktureringsomkostninger og en kapitalgevinst. Få flere oplysninger i regnskabsmeddelelsen

3. 4. kvartal 2014
3
 Uændrede markedstendenser:
− Julens e-handel satte rekord, pakkemængderne stiger
− Fortsat fald i brevmængderne
− Hård konkurrence på logistikmarkedet
 Besparelsesprogram inden for administration:
− Årlig besparelse på ca. SEK 500 mio.
− Hensættelser på SEK 696 mio. belastede resultatet
− Knap 800 medarbejdere i administrationen berørt
 Der blev frasolgt ejendomme inden for rammerne af
kapitaleffektiviseringsprogrammet:
− Kapitalgevinst på SEK 366 mio. (0 mio.)
− Positiv påvirkning af pengestrømmen
 Vurdering af eventuelt frasalg af Strålfors
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014

4. Behov for fortsat omstillingsarbejde
for at øge indtjeningsevnen
4
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætning SEK 10.600 mio. (10.638mio.)
– Nettoomsætningen faldt med 2% ekskl. valutakurser
– Faldende brevmængder og fortsat hård konkurrence i
logistikvirksomheden
 Justeret EBIT SEK 440 mio. (344 mio.),
4,1 (3,2)%, ekskl. ekstraordinære poster
– Lavere omkostningsniveau takket være besparelsesprogram –
øgede pakkemængder gav ekstra relaterede omkostninger
– Der er brug for yderligere tiltag i takt med de faldende
brevmængder
 Rapporteret EBIT SEK -70 mio. (180 mio.),
-0,6 (1,7)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014
-1
0
1
2
3
4
5
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2014
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %

5. 0
50
100
150
200
250
300
350
400
1Q´12 2Q´12 3Q´12 4Q´12 1Q´13 2Q´13 3Q´13 4Q´13 1Q´14 2Q´14 3Q'14 4Q´14
Sverige, A-post Sverige, B-post
Danmark, A-post Danmark, B-post og C-post
Markedsudvikling
5
 Brevmængderne faldt
samlet med 8%
sammenlignet med 4.
kvartal 2013
– 17% i Danmark
– 6% i Sverige
 Pakkemængderne
steg med 12%
sammenlignet med 4.
kvartal 2013
– Julehandlen satte rekord
– E-handelsrelaterede
B2C-pakker steg med 17%
0
5
10
15
20
25
1Q´12 2Q´12 3Q´12 4Q´12 1Q´13 2Q´13 3Q´13 4Q´13 1Q´14 2Q´14 3Q'14 4Q'14
Sverige Danmark
BREVE, MIO. ENHEDER
PAKKER, MIO. ENHEDER
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014

6. Mail & Communication:
Fortsatte omstillingsbehov i takt med faldende brevmængder
6
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2014
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætningen faldt med 5% ekskl.
valutakurseffekter
– Brevmængderne faldt i alt med 8%
 Justeret EBIT på SEK 382 mio. (276 mio.),
5,8 (4,1)%
– Positivt påvirket af gennemførte personaleeffektiviseringer
– Fortsatte omstillingsbehov i takt med faldende mængder
 Rapporteret EBIT på SEK 246 mio. (276 mio.),
3,7 (4,1)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014

7. Logistics:
Fokus på øget salg og omkostningseffektivitet
7
-2
-1
0
1
2
3
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2014
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætningen steg med 4% ekskl. valuta og
erhvervelser
– Pakkemængderne steg i alt med 12%
– Kombination af nye kundeaftaler og større volumener
– Markedet præges af fortsat hård konkurrence
 Justeret EBIT på SEK -2 mio. (-15 mio.),
0,0 (-0,3)%
– Faldende omkostningsniveau pga. besparelsesprogram
– Øgede pakkemængder gav ekstra relaterede omkostninger
– Positiv nettoeffekt på omkostningsniveau
 Rapporteret EBIT på SEK -66 mio. (-15 mio.),
-1,5 (-0,3)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014

8. PostNord Strålfors:
Vurdering af eventuelt frasalg af virksomheden Strålfors
8
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2014
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
 Nettoomsætningen uændret ekskl. erhvervelser
og valutakurseffekter
– Øget omsætning inden for standardiserede printløsninger
– Faldende omsætning på de områder, der er mest udsat for
digital konkurrence
 Justeret EBIT på SEK 29 mio. (10 mio.),
4,1 (1,5)%
– Positivt påvirket af besparelsesprogram
– Justeret for allokeringer af koncernfælles omkostninger
 Rapporteret EBIT på SEK -35 mio. (10 mio.),
-5,1 (1,5)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014

9. 10.528
SEK mio.
11.107
SEK mio.
9
Omkostningsudvikling
* Ekskl. omstruktureringsomkostninger
KONCERNENS DRIFTSOMKOSTNINGER, SEK MIO.KONCERNENS OMKOSTNINGSUDVIKLING
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014
Personaleomkostninger*
Transportomkostninger
Andre omkostninger og af- og nedskrivninger*
Omstruktureringsomkostninger
* Inkl. omkostningsinflation
-1%
5% 0%
+2%

10. 10
Udvikling i pengestrøm
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014
+465
+825
+35
-170
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
FFO Ændring i
driftskapital
Investeringer Finansiering
PENGESTRØM I 4. KVARTAL 2014, SEK MIO.
 Periodens pengestrøm udgjorde SEK
1.155 mio.
 Positiv ændring i driftskapitalen
– Reducerede driftstilgodehavender
– Øgede driftsforpligtelser
 Salg af ejendomme
 Nyt lån fra Svensk Exportkredit på
SEK 200 mio.
 Tilbagebetalt virksomhedscertifikater på
SEK 400 mio.

11. 11
Nettogæld
SEK mio.
31. dec.
2014
30. sept.
2014
Rentebærende forpligtelser -5.384 -5.521
Pensioner* -1.223 -701
I alt -6.607 -6.222
Finansielle tilgodehavender 1.092 1.341
Likvide midler 1.843 684
Nettogæld -3.672 -4.197
Nettogæld/EBITDA, g. 1,7 1,8
Nettogældsætningsgrad, % 46 48
Finansielt beredskab 3.843 2.684
* Inkl. aktiver tilknyttet pensionsordninger
NETTOGÆLD
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014
 Nettogæld reduceret med SEK 525 mio.
i 4. kvartal til SEK 3.672 mio.
– Positiv pengestrøm fra driftsaktiviteter
– Salg af ejendomme
– Negativt påvirket af omregning af
pensionsforpligtelser på grund af en faldende
diskonteringsrente
 Finansielt beredskab på SEK 3.843 mio.,
heraf likvide midler på SEK 1.843 mio.

12. 12
Kreditprofil
Kredit
Samlet værdi
SEK mia.
Udnyttet
værdi
SEK mia.
Revolverende kreditfacilitet
med forfald i 2017, SEK
2,0 0
Virksomhedscertifikater, SEK 3,0 0,2
Kreditforeninger 1,5 1,5
MTN-program, SEK 6,0 3,5
I alt udnyttet pr. 31. dec.
2014
5,2
Kreditter med kort forfaldstid 0,8
FORFALDSSTRUKTUR, 31. DECEMBER 2014, SEK MIO.OVERSIGT, KREDITTER, 31. DECEMBER 2014
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2015 2016 2017 2018 2019 2020-
Virksomhedscertifikater Kassekredit Kreditforeninger MTN
En ikke-udnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. er tilgængelig med forfald i 2017

13. Område Nøgletal 2014 Mål
Lønsomhed Forrentning af
operativ kapital
3,1% 10,5%
Kapitalstruktur Nettogældsæt-
ningsgrad
46% 10-50%
Udbyttepolitik Udbytte 2014: Forslag om ingen
udbytte
2013: SEK 129 mio. (40%)
blev udbetalt i april 2014
40-60% af årets resultat
(normværdi 50%)
Finansielle mål
13
 Målene er langsigtede og skal vurderes over en periode på 3-5 år
 De opdaterede finansielle mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014

14. 14
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities
may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration
requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at
all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance
and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements
involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the
future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or
implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of
PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not
undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future
events, new information or otherwise except as required by law.
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014

15. 15
postnord.com
Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10
Per Mossberg, Kommunikationsdirektør, +46 10 436 39 15
Susanne Andersson, Chef for Investor Relations, +46 10 436 20 86
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014