O documento apresenta os resultados financeiros da Villa Flora no 3T09. Destaca o crescimento de 73,7% no lucro líquido em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem bruta ajustada foi de 35,0% e a margem EBITDA foi de 24,5%, ambas com aumento em relação ao 3T08. O relatório também descreve os lançamentos e vendas realizados no trimestre.
2. 2
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia
atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas
intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,
“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de
circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os
acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações
com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além
da nossa capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
Teleconferência sobre os resultados do 3T09
3. 3
Teleconferência sobre os resultados do 3T09
Heitor Cantergiani
CEO
Eventos Recentes
Leonardo Diniz
Diretor Comercial
Desempenho Operacional
Cássio Audi
CFO e DRI
Desempenho Financeiro
Agenda
4. 4
Destaques do Período 3T09
Eventos Recentes
Conclusão da Oferta Primária de ações em outubro de 2009 com captação bruta de R$ 928 milhões.
Aumento do free float de 47,8% para 62,7%.
Aumento da liquidez – de 6º para 3º maior do setor na América Latina (¹)
Desempenho Operacional
Lançamento recorde de R$ 1,1 bi (R$ 873 milhões - % Rossi) no 3T09 divididos em 18
empreendimentos e com total de 4.947 unidades.
Vendas Contratadas de R$ 664 milhões (R$ 517 milhões - % Rossi), sendo 68% vendas de estoque.
VSO de 21,0% (vs. 20,1% no 2T09)
Segmento Econômico
3.770 unidades lançadas no trimestre (equivalente ao lançamento de aproximadamente 15 mil
unidades anualizadas), 143% acima do 3T08
62% das unidades lançadas no trimestre já estão vendidas
Desempenho Financeiro
Crescimento de 73,7% no Lucro Líquido vs. 3T08, atingindo R$ 61,8 milhões.
Margem Bruta (²) estável em 35,0% (aumento de 3,7 p.p. vs. 3T08)
Margem EBITDA de 24,5% (aumento de 7,5 p.p. vs. 3T08)
Margem Líquida de 14,3% (aumento de 4,3 p.p. vs. 3T08)
ROE (³) de 18,4% (anualizado) vs. 12% no 3T08 (aumento de 5,8 p.p.)
Contínua eficiência na gestão das despesas comerciais e administrativas
Cash burn estável e entre os menores da indústria
(¹) Fonte: Bloomberg 10/11/2009 – média últimos 30 dias
(²) Excluindo efeitos financeiros
(³) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido médio no período
6. 6
Eventos Recentes: Oferta Pública de ações
6
Mercado
47,9%
Grupo
Controlador
52,1%
Mercado
62,7%
Grupo
Controlador
37,3%
Antes da oferta Depois da oferta
Conclusão da oferta pública de ações
Total de Ações:
192.186.388
Total de Ações:
266.436.388
Aumento do free float para 62,7%
Guidance 2010 2011
Lançamentos (R$ bilhões) 3,1 – 3,5 4,2 – 4,6
Plano de crescimento para os próximos anos
8. 8
Lançamentos
Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e Estado – VGV Total 9M09
+147%
44%
42%
6%
4%
3%
Segmento Econômico
Acima de R$ 500 mil
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
Imóveis Comerciais
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
29%
23%16%
6%
6%
5%
4%
4%
2%2%
Rio Grande do Sul
São Paulo (RMSP)
São Paulo (Demais Cidades)
Rio de Janeiro
Paraná
Amazonas
Minas Gerais
Goiás
Espírito Santo
Ceará
Bahia
801
+182%
143
377
873
18
77
250
1T09 2T09 3T09
Parceiros
Rossi
161
454
1.123
9. Real Estate Market: Industry and Company OverviewLançamentos
Villa Jardim
Manaus - AM
1040 unidades
VGV % Rossi: R$ 41
milhões
Lançamento Central de vendas Rossi Ideal Vila Geribá – Espírito Santo
Feirão “Minha Casa, Minha Vida” Villa Jardim - Manaus
Rossi Ideal Vila Geribá
Vitória – ES
403 unidades
VGV % Rossi: R$ 36,5
milhões
9
10. 37%
22%
15%
9%
3%
14% Segmento Econômico
Acima de R$ 500 mil
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
Imóveis Comerciais
Até R$ 200 mil
26%
21%
14%
8%
6%
5%
4%
2%
1%
9%
3%
São Paulo (RMSP)
São Paulo (demais cidades)
Rio Grande do Sul
Paraná
Rio de Janeiro
Minas Gerais
Espírito Santo
Bahia
Goiás
Amazonas
Pernambuco
Ceará
1010
Vendas Contratadas
Distribuição das Vendas por Segmento de Renda e Estado – VGV Total 9M09
342
506
664
283
404
517
59
102
147
1T09 2T09 3T09
Parceiros
Rossi
+48%
+31%
11. 11
Nossos Resultados em Números
Velocidade sobre Oferta (VSO) - Parte Rossi (R$ milhões) 4T08 1T09 2T09 3T09
Estoque Inicial 1.472 1.770 1.630 1.603
Lançamentos 573 143 377 873
Estoque Inicial + Lançamentos 2.045 1.913 2.007 2.476
Vendas do período 276 283 404 517
VSO do período 13,5% 14,8% 20,1% 21,0%
Estoque final do período 1.770 1.630 1.603 1.959
Tempo até entrega das chaves Pronto
Até 6
meses
De 7 a 12
meses
De 13 a 24
meses
Acima de
25 meses
Total geral
Segmento Econômico 6,8 45,6 17,5 387,7 39,2 496,8
Até R$ 200 mil 13,0 0 0,3 27,8 0 41,1
De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil 20,8 61,0 40,9 135,5 22,4 280,7
De R$ 350,1 mil a R$ 500,0 mil 2,9 33,6 66,3 21,0 107,1 230,9
Acima De R$ 500,1 mil 1,9 50,5 35,8 105,7 487,0 680,9
Comercial 0,9 6,3 6,6 36,1 178,8 228.8
Total geral 46,4 197,2 167,5 713,7 834,5 1.959,2
2% 10% 9% 36% 43%
Apenas 2% do estoque é de unidades prontas
VSO e Estoques
12. Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos
Landbank diversificado por região e produto
48% do Landbank direcionado para o Segmento Econômico
Landbank 3T09 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento
Estado
Segmento
Econômico
Até R$
200.000
R$200.001 a
R$ 350.000
R$350.001 a
R$ 500.000
Acima de R$
500.000 Comercial Loteam. Total %
Amazonas 371 74 - - - - 445 2%
Bahia - - 879 467 - - - 1.347 6%
Ceará 371 - - 104 - - - 476 2%
Distrito Federal 914 211 - - 367 534 - 2.027 9%
Espírito Santo 662 - - - - 117 - 779 4%
Goiás 1.375 - - - - - - 1.375 6%
Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0%
Minas Gerais 1.775 92 138 - - - - 2.006 9%
Paraná 101 - 112 - - - - 213 1%
Rio de Janeiro 660 - 325 992 88 - - 2.065 9%
Rio Grande do Norte 155 - - - - 82 - 237 1%
Rio Grande do Sul 1.992 - 586 - 778 - - 3.356 15%
São Paulo
(Demais cidades)
1.626 188 1.189 455 671 49 423 4.601 21%
São Paulo
(Região Metropolitana)
378 - 192 972 1.089 30 140 2.801 13%
T O T A L 10.435 566 3.421 2.991 2.994 812 563 21.781 100%
Distribuição 48% 3% 16% 14% 14% 4% 3% 100%
Banco de Terrenos
12
14. 1414
Destaques ResultadosDestaques Financeiros
(1) Excluindo efeitos Financeiros
(2) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido médio do período
Lucro Líquido
Crescimento de 73,7% no Lucro Líquido em relação ao 3T08, atingindo R$ 61,8 milhões.
Margens
Margem Bruta (¹) estável de 35,0% (aumento de 3,7 p.p. vs. 3T08)
Margem EBITDA de 24,5% (aumento de 7,5 p.p. vs. 3T08)
Margem Líquida de 14,3% (aumento de 4,3 p.p. vs. 3T08)
ROE (²) de 18,4% (anualizado) vs. 12% no 3T08 (Aumento de 5,8 p.p.)
Despesas Comerciais e Administrativas
Contínua eficiência na execução e gestão das despesas comerciais e administrativas
Cash Burn estável e entre os menores da indústria
15. 96,0
145,6
232,5
360,5
3T08 3T09 9M08 9M09
354,6 430,6
914,0
1.096,3
3T08 3T09 9M08 9M09
15
Nossos Resultados em NúmerosDestaques Financeiros
Receita Líquida atinge R$ 431 milhões e registra um crescimento de 21,4% em relação ao 3T08
Margem Bruta de 35,0% - aumento de 3,7 p.p. em relação ao 3T08
Receita Líquida (R$ milhões)
21%
20%
52%
55%
Lucro Bruto Ajustado (R$ milhões) e
Margem Bruta Ajustada
Receita Líquida 3T09 3T08 9M09 9M08
Vendas de imóveis e serviços 427 99,2% 320 90,3% 1.080 98,5% 825 90,3%
Variação monetária e juros 14 3,3% 48 13,4% 50 4,5% 121 13,2%
(-) impostos sobre vendas (11) -2,5% (13) -3,7% (34) -3,1% (32) -3,5%
Total 431 100,0% 355 100,0% 1.096 100,0% 914 100,0%
Custo dos Imóveis Vendidos 3T09 3T08 9M09 9M08
Obras + terrenos (271) 90,9% (211) 95,7% (686) 90,8% (561) 96,1%
Encargos financeiros (27) 9,1% (9) 4,3% (70) 9,2% (23) 3,9%
Total (298) 100% (220) 100% (756) 100% (584) 100%
Lucro Bruto Ajustado* 145 96 360 232
Margem Bruta Ajustada* 35,0% 31,3% 34,4% 29,3%
* excluindo efeitos financeiros
31,3%
35,0%
29,3%
34,4%
16. 16
Nossos Resultados em Números
Margem EBITDA de 24,5%, aumento de 7,5 p.p. (vs 3T08)
Lucro Líquido no período R$ 61,8 milhões crescimento de 73,7% (vs 3T08)
Destaques Financeiros
Lucro Líquido (R$ milhões) e
Margem Líquida (%)
35,6
61,8
102,3
141,5
3T08 3T09 9M08 9M09
74%
38%10,0%
14,3% 11,2%
12,9%
EBITDA (R$ milhões) e
Margem EBITDA (%)
60,1
105,4
153,4
247,2
3T08 3T09 9M08 9M09
75%
61%
16,9%
24,5%
16,8%
22,5%
EBITDA 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.
Lucro Líquido 62 36 74% 142 102 38%
(+/-) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas 1 13 -90% (1) 20 -103%
(+) Provisão I. Renda e Contr. Social 8 (1) n.m. 19 2 787%
(+) Depreciação e Amortização 7 3 132% 17 6 163%
(+) Juros capitalizados 27 9 188% 70 23 209%
EBITDA AJUSTADO 105 60 75% 247 153 61%
Margem EBITDA AJUSTADA 24,5% 16,9% 7,5 p.p. 22,5% 16,8% 5,8 p.p.
18. 1818
Nossos Resultados em NúmerosCash Burn e Endividamento
0,4%
9,7
1.103,6
1.113,3
326,0
213,0
186,1
725,1
19,2
311,9
57,1
388,2
PRO FORMA
Pós Oferta
Endividamento Set/09 Jun/09 Var.
Endividamento - Curto Prazo 388,2 211,6 83%
Empréstimos - capital de giro 57,1 11,1 413%
Financiamentos para construção 311,9 194,1 61%
Debêntures 19,2 6,4 200%
Endividamento - Longo Prazo 725,1 787,9 -8%
Empréstimos - capital de giro 186,1 237,1 -22%
Financiamentos para construção 213,0 200,2 6%
Debêntures 326,0 350,6 -7%
Total do Endividamento 1.113,3 999,5 11%
Total das disponibilidades 175,5 178,8 -2%
Endividamento Líquido 937,8 820,7 14%
Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido 67,9% 62,3%
Cash Burn – Últimos 12 meses
19. 1919
NossosResultados em NúmerosPerformance da Ação
RSID3 - 2009
Valor de Mercado RSID3
Número de ações pré oferta 192.186.388
Número de novas ações emitidas 74.250.000
Total de ações após oferta 266.436.388
Preço em 11/11/2009 13.50
Valor de mercado R$ 3.596.891.238
50
100
150
200
250
300
350
400
RSID3 IBOV IMOB
20. 2020
Cássio Elias Audi
CFO e Diretor de Relações com Investidores
Carolina Burg
Gerente de Relações com Investidores
carolinaburg@rossiresidencial.com.br
Tel. (55 11) 3759-7516
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