1. Apresentação Institucional
Apresentação Institucional
Fevereiro / 2011

2. Modelo de Negócios
Incorporador Puro
Parcerias com controle
para cada projeto
Foco no Segmento
Econômico
Plataforma de
Originação de Negócios
Antecipação do Ambiente
Macroeconômico
2

3. Composição Acionária – 2/12/10
Conselho e Diretoria
45,3%
Conselho e Diretoria
45,3%
Free Float
54,7%
Free Float
54,7%
45,3%
45,3%
Itaú Unibanco
20,6%
Itaú Unibanco
20,6%
Squadra
9,5%
Squadra
9,5%
ADRs
9,2%
ADRs
9,2%
Bovespa
15,4%
Bovespa
15,4%
54,7%
54,7%
3

4. VGV Lançado – Por Região
376,0
347,0
544,7
VGVTotal Lançado (R$mm)
4
126,0
22,1
183,0
544,7
55,7 42,0
164,0 250,0
64,1
55,7
2010
2009
2008
2007
2006
Capital e Região Metropolitana do Rio de Janeiro Região Metropolitana de São Paulo

5. VGV Lançado – Por Segmento Renda
404,7
376,0
347,0
544,7
VGVTotal Lançado (R$mm)
5
126,0
64,1
347,0
140,0
404,7
55,7
250,0
64,1
55,7
2010
2009
2008
2007
2006
Econômico Média Renda Permuta

6. Conclusão de Projetos
Previsão para o final de 2010: R$702,5mm de VGV entregue (69% do lançado)
280,0
159,4
48,6
61,0
426,7
275,8
341,0
94,0
Cronograma de Entrega: VGV (R$mm)
13 projetos (69% do Lançado)
1.792
2.697
2.973
96%
91%
Cronograma de Entrega: Unidades
4.489 Unidades
Projeto
VGV Total
(R$mm)
VGV CR2
(R$mm)
Unidades
Felicittá 29,3 20,5 230
Jardim Paradiso I - Lotes 5 e 6 21,2 19,7 226
Parque das Águas 1A 97,7 78,1 738
Premium Cpo. Grande 47,0 42,3 196
Villagio do Campo - Lotes 3 a 5 48,0 38,4 737
TOTAL 243,2 199,1 2.127
6
267,2
227,2
280,0
79,0
15,0
94,0
Entregue: 2008 a
2T10
2S10 2011 2012
VGV CR2 VGV Parceiros
626
59%
50%
Entregue: 2008 a
2T10
2S10 2011 2012
Vendidas Estoque

7. Posição de Caixa
Captação IPO: R$307,5 mm
(R$284,5 mm ex-despesas de IPO)
238,7
273,8
282,8
Caixa(R$ mm)
63,7
54,0
45,4
35,4
36,1
34,0
39,0
43,6
86,9
133,6
178,4
49,7
51,4
3T10
2T10
1T10
4T09
3T09
2T09
1T09
4T08
3T08
2T08
1T08
4T07
3T07
2T07
1T07
2006
7

8. Receita Operacional Líquida - Trimestral
130,7
100,7
101,4
75,2
75,9
ReceitaOperacional Líquida(R$ mm)
69,3
75,2
71,8
51,7
75,9
69,0
58,6
27,2
3T10
2T10
1T10
4T09
3T09
2T09
1T09
4T08
3T08
2T08
1T08
8

9. Estratégia de Relançamento
Destravar valor do Land Bank
Melhoria no perfil da dívida
Lançamentos
Jardim Paradiso IIB-III (4T10)
Splendore Valqueire II (4T10)
Permutas
Barrartes (4T10)
Venda de terrenos
Warehouse ABEAR (2T10)
Emissão de debênture
Reperfilamento da dívida corporativa
Estratégia de RI
Non deal Roadshows
Prospecção de cobertura
9

10. Eventos Recentes – 4T10
Lançamentos: 2 projetos, com VGV total de R$126mm (%CR2 R$112mm)
Projeto: Jardim Paradiso IIB-III
Localização: Nova Iguaçu (RJ)
VGV: R$89mm (%CR2 R$82mm)
Unidades: 963
Segmento: Econômico
R$/unidade: R$92mil
Projeto: Splendore Valqueire II
Localização: Vila Valqueire (RJ)
VGV: R$37mm (%CR2 R$30mm)
Unidades: 160
Segmento: Econômico
R$/unidade: R$231mil
10

11. Eventos Recentes – 4T10
Captação de Debênture
Valor: R$ 60 milhões
Taxa: CDI + 2,5% ao ano
Vencimento: 05/nov/13 (3 anos)
Amortização de Principal: 3 parcelas semestrais a partir de 05/nov/12
Pagamento de Juros: Semestralmente a partir de 05/mai/11
Bancos Coordenadores: BB Banco de Investimento S.A. (Coordenador líder) e Bradesco BBI S.A.
Data de liquidação: 12/nov/10
11

12. Eventos Recentes – 4T10
Realização do Barrartes
Área do Terreno: 25.000 m2
VGV Esperado: R$ 240 milhões
Prazo Máximo para o Lançamento: 2T11
Prazo Máximo para Entrega: 2T14
Forma de Pagamento: Permuta de 40% sobre o VGV bruto
Localização do Terreno: Av. Ayrton Senna, Barra da Tijuca – Rio de Janeiro, RJ
Segmento: Comercial
Segmento: Comercial
12

13. Land Bank
Residencial
100% do land bank residencial no segmento econômico
Empreendimento Localização Segmento
Preço Médio
(R$ mil)
Unidades
VGV Total
(R$ mm)
VGV CR2
(R$ mm)
% CR2 Prev. Lçto.
Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 109 450 49 42 86% 2011
Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 100 392 39 34 86% 2011
Pq. das Águas - 2011 São Gonçalo (RJ) Econômico 99 1.014 100 80 80% 2011
Cidade Paradiso - 2011 Nova Iguaçu (RJ) Econômico 85 1.000 85 79 93% 2011
Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 199 1.029 205 164 80% -
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 207 294 61 49 80% -
Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 88 916 81 65 80% -
Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 85 22.183 1.886 1.754 93% -
Total 92 27.278 2.505 2.265 90%
0-3 salários MCMV: Projeto já aprovado na Prefeitura e em aprovação na CEF
Comercial
13
Empreendimento Localização Segmento
Preço Médio
(R$ mil)
Unidades
VGV Total
(R$ mm)
VGV CR2
(R$ mm)
% CR2 Prev. Lçto.
Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários 49 3.780 185 185 100% -
Total 49 3.780 185 185 100%
Empreendimento Localização Segmento
Área Total
(m
2
)
Preço Médio
(R$/m
2
)
VGV Total
(R$ mm)
VGV CR2
(R$ mm)
% CR2 Prev. Lçto.
Niterói Plaza Niterói (RJ) Comercial 6.500 8.000 52 36 70% 2011
Total 6.500 8.000 52 36 70%
*VGV total no land bank para lançamento em 2011 de R$325mm (%CR2 R$271mm)

14. Master Plan – Cidade Paradiso
14

15. Valuation: Price/Book Value*
1,25
1,23
1,21
1,14
1,00
0,98
0,83
0,77
Even
Rodobens
Brookfield
Gafisa
Camargo
Trisul
Inpar
CR2
P/BV
15
*Data base: 04/02/2011
*PL CR2 ex dividendos intermediários de R$18mm
2,38
2,29
1,75
1,71
1,70
1,68
1,30
1,29
1,25
Direcional
MRV
Helbor
Eztec
Cyrela
PDG
Rossi
Tecnisa
Even

16. Relações com Investidores
Rogério Furtado
Diretor Financeiro e de RI
Paulo Castro
Coordenador Financeiro e de RI
Contato:
www.cr2.com.br/ri
Contato RI
www.cr2.com.br/ri
ri@cr2.com.br
Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua
administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos
futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos,
expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros,
diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas
informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
16

17. Anexos
17
Anexos

18. Receita Operacional Líquida - Anual
300,6
300,1
230,7
ReceitaOperacional Líquida(R$ mm)
9M10
2009
2008
18

19. EBITDA - Anual
44,8
33,0
33,7
EBITDA (R$ mm)
33,0
33,7
9M10
2009
2008
19

20. Lucro Líquido CR2 - Anual
37,6
LucroLíquidoCR2 (R$ mm)
15,0
15,1
9M10
2009
2008
20

21. 142,9
188,3
317,0
221,7
Vendas Contratadas Totais (R$ mm)
Vendas Contratadas
142,9
19,9
9M10
2009
2008
2007
2006
21

22. Período
(R$ mm)
Estoque CR2 - Início do
Período
Lançamentos
CR2
Vendas
Contratadas CR2
Estoque CR2 -
Final do Período
VSO
Vendas de
Lançamentos do
Período
Vendas de
Estoque
2006 0,0 33,4 11,9 21,5 35,7% 11,9 0,0
1T07 21,5 62,4 31,5 52,4 37,6% 23,6 7,9
2T07 52,4 20,4 18,5 54,3 25,4% 8,8 9,7
3T07 54,3 63,1 32,4 85,0 27,6% 20,4 12,0
4T07 85,0 170,3 59,2 196,1 23,2% 39,3 19,9
1T08 196,1 47,9 27,2 216,8 11,1% 15,9 11,3
2T08 216,8 131,3 144,4 203,7 41,5% 93,7 50,6
3T08 203,7 113,9 67,6 250,0 21,3% 44,2 23,4
Estoque a Valor de Mercado e VSO
3T08 203,7 113,9 67,6 250,0 21,3% 44,2 23,4
4T08 250,0 0,0 12,6 237,5 5,0% 0,0 12,6
1T09 237,5 0,0 19,1 218,4 8,0% 0,0 19,1
2T09 218,4 0,0 34,6 183,8 15,8% 0,0 34,6
3T09 183,8 0,0 28,0 155,8 15,2% 0,0 28,0
4T09 155,8 56,7 61,9 150,5 29,1% 31,5 30,4
1T10 173,4* 0,0 58,4 115,0 33,6%* 0,0 58,4
2T10 120,3* 0,0 31,5 88,9 26,1%* 0,0 31,5
3T10 101,6* 0,0 19,3 82,3 19,0%* 0,0 19,5
VSO (%CR2) = [Vendas Contratadas do período / (Estoque no início do período + Lançamentos do período líquidos de permuta física)]
* Após ajuste de preços
21% do Patrimônio Líquido
22

23. 127.182
31%
112.083
150.880
37%
19.389
5%
Recebíveis Totais (R$mil)
PrevisãoEntregaProjetos
Performados
4T10
2011
2012
Balanço - Recebíveis de Clientes
R$240mm - 58% da carteira
(R$ mil) 3T10 2T10
Clientes Por Incorporação e Venda de Imóveis
Curto Prazo 128.445 144.256
Longo Prazo 230.119 238.481
Total 358.564 382.737 112.083
27%
Total 358.564 382.737
Recebíveis a Apropriar
Curto Prazo 18.258 32.208
Longo Prazo 32.711 53.246
Total 50.969 85.454
Total Curto Prazo 146.703 176.464
Total Longo Prazo 262.830 291.727
Total Recebíveis 409.533 468.191
Recebíveis (R$mil)
Previsão Entrega Projetos
Consolidado
Bancos
Privados
CEF
Performados 127.182 100.768 26.479
4T10 112.083 63.665 48.377
2011 150.880 91.374 59.487
2012 19.389 - 19.383
Total 409.533 255.807 153.726
Entregas 3T10: R$25,2mm
23

24. Balanço - Relacionamento CEF
3.227 unidades contratadas = 8 projetos com VGV total de R$304,3mm
2.275 unidades repassadas acumuladas, sendo 327 no 3T10
R$150,1mm em liberações acumuladas, sendo R$24,4mm no 3T10
Total a Receber CEF 3T10: R$82,1mm
3.227 3.227
Unidades Contratadas x Repassadas
82,1
Liberações x Contas a Receber CEF (R$mm)
967
1.274
1.591
1.948
2.275
2.595 2.595 2.595
37%
49%
61% 60%
70%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Unidades Repassadas (Acum.) Unidades Contratadas (Acum.) % Repassado (Acum.)
22,9
26,1
23,5 25,2 24,4
29,7
43,2
47,4
72,5
82,1
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Liberações(Período) Contas a Receber CEF
24

25. Projetos Entregues: 2008
Green Park 3000/4000
Localização: Barra da Tijuca (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 240
VGV: R$55,7mm
% Vendido: 100% (Out-10)
% Repassado/Quitado: 93% (Out-10)
Via Parque
Localização: Caxias (RJ)
Segmento: Econômico
Unidades: 99
VGV: R$4,9mm
% Vendido: 100% (Out-10)
% Repassado/Quitado: 100% (Out-10)
25

26. Projetos Entregues: 2009
Verano I
Localização: Barra (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 395
VGV: R$130,0mm
% Vendido: 95% (Out-10)
% Repassado/Quitado: 90% (Out-10)
Splendore Valqueire I
Localização: V. Valqueire (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 120
VGV: R$15,9mm
% Vendido: 98% (Out-10)
% Repassado/Quitado: 88% (Out-10)
Mirante Bonsucesso
Localização: Guarulhos (SP)
Segmento: Econômico
Unidades: 368
VGV: R$28,4mm
% Vendido: 97% (Out-10)
% Repassado/Quitado: 93% (Out-10)
26

27. Projetos Entregues: 1S10
Barra Allegro
Localização: Barra da Tijuca (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 144
VGV: R$41,5mm
% Vendido: 98% (Out-10)
% Repassado/Quitado: 68% (Out-10)
Verano II
Localização: Barra (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 346
VGV: R$105,0mm
% Vendido: 99% (Out-10)
% Repassado/Quitado: 56% (Out-10)
Villaggio del Mare
Localização: Recreio (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 120
VGV: R$45,3mm
% Vendido: 100% (Out-10)
% Repassado/Quitado: 54% (Out-10)
27

28. Projetos Entregues: 3T10
Villagio do Campo - Lote 2
26% s/ total
Localização: Campo Grande (RJ)
Segmento: Econômico
Unidades: 262
Unidades: 262
VGV: R$17,0mm
% Vendido: 97% (Out-10)
% Repassado: 82% (Out-10)
28

29. Projetos Entregues: 3T10
Jardim Paradiso I – Lotes 1 a 4
58% s/ total
Localização: Nova Iguaçu (RJ)
Segmento: Econômico
Unidades: 308
VGV: R$21,2mm
% Vendido: 99% (Out-10)
% Repassado: A iniciar 1T11
29