Waldinvest III - Aamta

1. Aquila  WaldINVEST III – Amata
Investition in das größte Naturschutzprojekt der Welt

2. Das Investment – Highlights des Fonds
Investition in das größte Naturschutzprojekt der Welt
Ökologisch sinnvoll, politisch gewollt
Renommierte, professionelle Partner mit IWC und Amata
Hohes finanzielles Commitment i. H. v. USD 5,0 Mio. seitens der Amata-Gründer
Geplante, laufende Erträge von 10 % bis 100 %
Gesamtmittelrückfluss von ca. 315 % bei ca. 14 Jahren Laufzeit
Internationaler, institutioneller Investor mit AAA-Rating als Co-Investor in Amata
Aquila WaldINVEST III – AMATA 2

3. Teil I Der brasilianische Regenwald
Teil II Brasilien als Standort
Teil III Das Amata-Projekt
Teil IV Bestehendes Portfolio
Teil V Die Eckdaten der Beteiligung

4. I. Der brasilianische Regenwald – Weltweit größte Regenwaldfläche
Der weltweit größte tropische Regenwald erstreckt sich über das Amazonasbecken und über neun
Staaten Südamerikas hinweg.
Brasilien hat die größte zusammenhängende Regenwaldfläche von etwa 478 Millionen Hektar,
ca. 50% davon werden vom Staat durch gesetzliche Regulierungen geschützt.
Aquila WaldINVEST III – AMATA 4

5. I. Der brasilianische Regenwald – Bedrohung und Auswirkungen
Bedrohung des Regenwaldes durch illegale Brandrodung
Seit 5 Jahren werden pro Minute ∅ 4,5 Fußballfelder
Naturwald vernichtet.
Seit 1970 wurden 16% der gesamten Regenwaldfläche
vernichtet.
Studie des WWF: Bis zum Jahr 2030 werden
in Amazonien 55% des Regenwaldes zerstört
sein !
Quelle: WWF
Auswirkungen von Brandrodung
Brandrodung von jährlich 13 Mio. Hektar ist weltweit für 20% der CO2-Emissionen verantwortlich.
Die weltweite Brandrodung verursacht schon heute mehr CO2-Emissionen
als alle Flugzeuge, Schiffe, Autos und Lastkraftwagen der Welt zusammen!
Aquila WaldINVEST III – AMATA 5

6. I. Der brasilianische Regenwald – Die Lösung
Lösungsansatz nachhaltige Bewirtschaftung,
d.h. der zu schützende Regenwald wird von allen Akteuren als Quelle der
Wertschöpfung verstanden, die es auch aus finanziellen Interessen heraus
zu schützen gilt:
IBAMA‘s … Schutz von 33,6 Mio. Hektar
Public Forest Law
… durch Lizenzvergabe
(2006)
Nachhaltige … Einbindung der Bevölkerung
Bewirtschaftun
… Aufforstung von Brachland
g…
Regierungen, … legale, FSC-zertifizierte Holzentnahme
NGOs, FSC, i.H.v. 22m³ /ha bei einer Planungszeit
Umweltschutz- von 25 Jahren
organisationen
Aquila WaldINVEST III – AMATA 6

7. Teil I Der brasilianische Regenwald
Teil II Brasilien als Standort
Teil III Das Amata-Projekt
Teil IV Bestehendes Portfolio
Teil V Die Eckdaten der Beteiligung

8. II. Brasilien – Die Zukunft heißt Brasilien
„Europa hat unermesslich mehr Tradition und weniger Zukunft,
Brasilien weniger Vergangenheit und mehr Zukunft!“
Stefan Zweig
Aquila WaldINVEST III – AMATA 8

9. II. Brasilien – Beeindruckende Leistungsbilanz
Wirtschaftliche Entwicklung Brasiliens
BRIC-Staat mit Investment Grade (2008)
Langjährige politische Stabilität durch Wiederwahl von Staatspräsident
Luiz Inacó Lula da Silva im Oktober 2006
Brasilien ist internationaler Nettogläubiger anderer Staaten (2006)
Aquila WaldINVEST III – AMATA 9

10. II. Brasilien – Gelebter Umweltschutz seit Jahrzehnten
Historie:
Umweltschutzgesetze seit den 1930er Jahren
Seit 1988 Verankerung des Umweltschutzes in der Verfassung
1992 Gründung des Umweltschutzministeriums IBAMA
Gegenwart:
Amazonas Fund: bis 2017 soll der Holzeinschlag um 70% reduziert werden.
ARPA: bis 2015 sollen 500.000 km² Regenwald gesichert werden.
Public Forest Law: 33,6 Mio. Hektar sollen durch Lizenzierungen eine
nachhaltigen Bewirtschaftung erfahren.
Zwischen 2003 bis 2008 konnten Regenwald-Schutzzonen in der Größe
Frankreichs errichtet werden.
Brasilien hat seit 2003 weltweit 74% aller Land-Schutzzonen errichtet
– mehr als 520.000 km².
Aquila WaldINVEST III – AMATA 10

11. II. Brasilien – Florierende Forstwirtschaft durch natürliche Vorteile
Waldwirtschaftlichkeit in Brasilien durch natürliche Vorteile:
Schnelleres Wachstum
Keine Wachstumspause
Höhere biologische Renditen
Aquila WaldINVEST III – AMATA 11

12. Exkurs: Der internationale Holzmarkt - Holz als Anlageklasse
Neben den sozio-ökologischen Aspekten sind die ökonomischen Vorteile einer Investition für eine
Anlageentscheidung bedeutend:
Neben Öl und Gas ist Holz die größte Rohstoffklasse.
Institutionelle Investoren haben bis 2007 mehr als 40 Mrd. US-Dollar in die Holzwirtschaft investiert.
In dieser Anlageklasse konnte nominal ein Ertrag von 9-15% p.a. erwirtschaftet werden.
.
Durchschnittliche Rendite einzelner Anlageklassen (1960 -
2002)
Quelle: alternativinvest.de
Aquila WaldINVEST III – AMATA

13. Exkurs: Der internationale Holzmarkt – Wachsende Nachfrage
Seit 1960 hat sich der Weltverbrauch fast verdreifacht!
China benötigt allein für 45 Mrd. Einwegstäbchen p.a. ca. 5 Mio. m³
Holz!
Aquila WaldINVEST III – AMATA

14. Teil I Der brasilianische Regenwald
Teil II Brasilien als Standort
Teil III Das Amata-Projekt
Teil IV Bestehendes Portfolio
Teil V Die Eckdaten der Beteiligung

15. III. Amata – Näheres über IWC
Gegründet 1991 in Kopenhagen (Hauptsitz)
Europaweiter Marktführer für Dienstleistungen im Bereich von Waldinvestments für institutionelle
Investoren.
Regelmäßig positive Ergebnisse seit Erstauflage - Trotz weltweiter Finanzmarktkrise erzielte der IWC
External Composite Index eine durchschnittliche jährliche Rendite iHv 11,6% seit 1999
Aquila WaldINVEST III – AMATA 15

16. III. Amata – Näheres über das Amata-Management
Roberto Silva Waack (CEO)- Roberto ist CEO und Gründer von Amata. Er hat einen Universitätsabschluss in
Biologie und Betriebswirtschaftslehre der Universität von Sao Paulo („Universidade de Sao Paulo (USP)“). Er
verfügt über 25 Jahre Erfahrung im Forstsektor und war für namenhafte Firmen tätig. Mr Waack war CEO von
Orsa Florestal, dem größten Naturwaldprojekt Brasiliens mit einer Größe von über 500.000ha. Er ist außerdem
vor Kurzem zum Chairman des Board of Directors des Forest Stewardship Councils (FSC) ernannt wurden.
Etel Carmona - Etel ist Gründerin von Amata. Sie ist eine der Pioniere in der Verarbeitung
FSC-zertifiziertem Holz. Sie verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung bei dem Design und
der Verarbeitung von hochwertigstem Holz. Etel betreibt ihre Läden über die ganze Welt,
von Düsseldorf über Zürich und Lissabon bis hin zu Los Angelos und New York
Dario Ferreira Guarita Neto (CFO) - Dario ist Gründer und CFO von
Amata. Er hat einen Universitätsabschluss in Betriebswirtschaft und
arbeitete u.a. im M&A-Bereich bei verschiedenen Investmentbanken und
war für die letzten acht Jahre Portfolio-Manager und Board Member beim
dem Belgravia Family Office. Außerdem ist Mr. Guarita Neto Board
Member der Maria Cecilia Foundation.
Gilmar Bertoloti (COO) - Gilmar hat einen Abschluss
in Forstwirtschaft und einen Master of Business
Administration. Er verfügt über lange Erfahrung im
brasilianischen Forstsektor und war u.a. als COO für
Grupo Orsa und Jari Celulose, als Forest Manager für
Votorantim Pulp und Paper und als Forest
Management Manager für Duratex tätig.
Aquila WaldINVEST III – AMATA 16

17. III. Amata – Näheres über FSC
Das erste internationale Waldzertifizierungssystem stammt vom Forest
Stewardship Council. FSC ist eine unabhängige, gemeinnützige,
internationale, nicht-staatliche Dachorganisation.
FSC wurde 1993 in Toronto von Vertretern aus Umweltorganisationen,
der Holzindustrie, Forstwirten, Organisationen indigener Völker und
Wald nutzenden Gemeinden aus 25 Ländern gegründet.
Nur wer bei der Holznutzung in dreierlei Hinsicht Gutes tut, erhält das FSC-Zertifikat:
kein Kahlschlag
Pro Umwelt Keine Biozide
Erhaltung und Vergrößerung der Artenvielfalt
Garantie umfassender Arbeitnehmerrechte
Pro Mensch Regelmäßige Aus- und Weiterbildung
Anerkennung traditioneller Waldnutzungsrechte
Effiziente und schonendere Ressourcennutzung
Pro
Regelmäßige Erstellung von Wirtschaftsplänen
Wirtschaft Steigerung der Produktivität
Aquila WaldINVEST III – AMATA 17

18. III. Amata – Der richtige Mix macht`s
Amata
Amata S.A. ist ein erfahrenes Unternehmen, welches seit Bestehen seine Kernkompetenz
auf die Kultivierung zertifizierter Regenwaldareale gelegt hat. Der CEO von Amata ist
derzeit als Chairman des Board of Directors des Forest Stewardship Councils (FSC), der
internationalen Zertifizierungsorganisation für Wälder und deren Bewirtschaftung, tätig.
Zuvor war er mit dem Management des größten Naturwaldprojektes in Brasilien beauftragt.
IWC
Erfahrener Investment Manager: Die dänische International Woodland Company A/S (IWC)
ist der führende europäische Anbieter für weltweite, professionell gemanagte
Waldinvestments mit spezieller Expertise in Lateinamerika.
FSC
Der Forest Stewardship Council wurde 1993, also ein Jahr nach der Konferenz „Umwelt
und Entwicklung“ in Rio de Janeiro, gegründet. Ziel ist es, die in Rio verabschiedeten
Forderungen an „nachhaltige Entwicklung“ für Wälder umzusetzen. Besondere Bedeutung
im Rahmen der Forderungen von Rio hat die gleichwertige Berücksichtigung von sozialen,
FSC-BRA-034
ökologischen und wirtschaftlichen Aspekten bei der Nutzung von Naturgütern. Amata hat
sich dazu verpflichtet, sämtliche FSC Kriterien und Regeln einzuhalten.
Namhafte institutionelle Co-Investoren
Der WaldINVEST III plant unter anderem zusammen mit einem internationalen,
institutionellen Investor mit AAA-Rating in das Amata Projekt zu investieren. Dieser will
40 % des Fondsvolumens übernehmen.
Aquila WaldINVEST III – AMATA 18

19. III. Amata – Was macht Amata genau?
A. Nachhaltige Bewirtschaftung von Naturwald B. Wiederaufforstung gerodeter Brachflächen
(Plantagen)
Aquila WaldINVEST III – AMATA 19

20. III. Amata – Das Investitionsvorhaben
Ein Plantagenanteil von nur 4% bildet die Grundlage für die
nachhaltige Bewirtschaftung von insgesamt 1 Million Hektar
tropischen Regenwaldes!
Aquila WaldINVEST III – AMATA 20

21. III. Amata – Naturwald im Vergleich
A. Nachhaltige Bewirtschaftung von Naturwald
Aquila WaldINVEST III – AMATA 21

22. III. Amata – Naturwald-Investitionen
A. Nachhaltige Bewirtschaftung von Naturwald
Bei Investitionen in Naturwald wird das Kapital wie
folgt verwendet:
Erwerb/Bau von Sägewerken / Stromgeneratoren
Ernte- und Transportmaschinen
Erwerb der Lizenzen (geringe Kosten, da Gebühr bei
Ernte anfällt)
Einnahmen aus Bewirtschaftung von Naturwald:
Produktion und Verkauf von Holz-Fertigprodukten:
∅ 660 US-Dollar /m³ (bis zu 30 m³/ha/p.a. möglich)
22
Aquila WaldINVEST III – AMATA

23. III. Amata – Naturwald und ihre Wertschöpfung
A. Nachhaltige Bewirtschaftung von Naturwald
Ende der Wertschöpfung des Fonds
Aquila WaldINVEST III – AMATA 23

24. III. Amata – Naturwald „Bierdeckelrechnung“
1 Aufgrund gesetzlicher Bestimmungen
sowie Projekterfahrung.
2 Ergibt sich aus der nutzbaren Fläche (ha)
geteilt durch Anzahl der Erntejahre.
3 Entspricht ca. 4 –6 Bäumen pro Hektar.
4 Verwendet für Energieerzeugung
(Biomasse).
5 Nicht berücksichtigt wurde der
Veräußerungswert am Ende der
Fondslaufzeit.
6 Mit berücksichtigt wurden Investitionen in
Land und Maschinen, die bei Veräußerung
einen Ertrag erzielen. Nicht enthalten sind
Mgmt- und Performance Fees von Amata,
IWC und Aquila.
Aquila WaldINVEST III – AMATA 24

25. III. Amata – Plantagen-Investitionen
B. Wiederaufforstung durch natürlichen Mischwald
Bei Investitionen in natürlichen Mischwald wird das
Kapital wie folgt investiert:
Erwerb des Landes
Erschließung des Landes
Setzlinge
Anpflanzung, Pflege (Schutz, Schneiden, Ausdünnen
etc.)
Verarbeitung und Transport
Einnahmen aus wiederaufgeforstetem Mischwald:
Entnahme von verschieden schnell wachsenden heimischen Baumarten
Verkauf zu Marktpreisen der jeweiligen Holzart:
zwischen 60 und 100 US-Dollar /m³
Aquila WaldINVEST III – AMATA 25

26. III. Amata – Einnahmequellen
Einnahmen des Fonds:
• Verwertung von wertvollen Harthölzern
• Verwertung von weichen Plantagen
• sogenannte Abfallprodukte, Schnittabfälle
Mögliche Zusatzeinnahmen (nicht kalkuliert):
• Verwertung von Nüssen, Früchten, Samen
• Nicht-Holzprodukten an Pharma-, Kosmetik- und Chemieindustrie
• Verwertung von CO2-Rechten
Aquila WaldINVEST III – AMATA 26

27. Teil I Der brasilianische Regenwald
Teil II Brasilien als Standort
Teil III Das Amata-Projekt
Teil IV Bestehendes Portfolio
Teil V Die Eckdaten der Beteiligung

28. IV. Bestehendes Portfolio - Lage
Lage der Portfolioprojekte
A. Bewirtschaftung Naturwald:
Jamari Forest (46.000 Hektar)
Gom (102.000 Hektar)
B. Wiederaufforstung natürlicher Mischwald:
Caua Farm (3.161 Hektar)
Aquila WaldINVEST III – AMATA 28

29. Teil I Der brasilianische Regenwald
Teil II Brasilien als Standort
Teil III Das Amata-Projekt
Teil IV Bestehendes Portfolio
Teil V Die Eckdaten der Beteiligung

30. V. Die Eckdaten der Beteiligung
Name Aquila WaldINVESTIII
Währung EUR
Einzuwerbendes Eigenkapital EUR 15 Mio.
Mindestanlagesumme EUR 10.000 zzgl. 5 % Agio
Platzierungsphase Voraussichtlich bis 31.03.2010
Einzahlungstermine 25% + 5% bei Zeichnung,
75% nach Schließung des Fonds
Prognostizierte Laufzeit ca. 14 Jahre
Erwarteter Rückfluss ca. 315 % (vor Abgeltungssteuer)
Beteiligung: Regenwaldschutzfläche CO2 – Bindung*:
10.000 Euro 204 Hektar 204.000 Tonnen
Aquila WaldINVEST III – AMATA 30

31. V. Die Eckdaten der Beteiligung – Prognostizierte Ausschüttungen
Aquila WaldINVEST III – AMATA 31

32. Das Investment – Highlights des Fonds
Investition in das größte Naturschutzprojekt der Welt
Ökologisch sinnvoll, politisch gewollt
Renommierte, professionelle Partner mit IWC und Amata
Hohes finanzielles Commitment i. H. v. USD 5,0 Mio. seitens der Amata-Gründer
Geplante, laufende Erträge von 10 % bis 100 %
Gesamtmittelrückfluss von ca. 315 % bei ca. 14 Jahren Laufzeit
Internationaler, institutioneller Investor mit AAA-Rating als Co-Investor in Amata
Aquila WaldINVEST III – AMATA 32

33. Kontakt
Aquila Capital Structured Assets GmbH
Ferdinandstraße 25 – 27
D-20095 Hamburg
Die Aquila Capital Structured Assets GmbH ist Mitglied
Tel: +49 (0) 40 411 619-180 der UNEP Finance Initiative, dem Umweltprogramm der
Vereinten Nationen. UNEP = United Nations
Fax: +49 (0) 40 411 619-179 Environment Programme.
E-Mail: info@aquila-capital.de Mitglied im Bundesverband Alternative Investments
(BAI)
Mitglied im Verband unabhängiger Vermögensverwalter
(VuV)
Aquila Capital: Reguliert von der Bundesanstalt für
Finanzaufsicht (BaFin)
Alceda Fund Management: Reguliert von der
Commission de surveillance du secteur financier
(CSSF)
Dieses Dokument ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung von Inhalten, der Nachdruck oder die Vervielfältigung (auch auszugsweise) bedarf der ausdrücklichen schriftlichen Einwilligung der Aquila
Capital Structured Assets GmbH. Die Inhalte dieses Dokuments wurden nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert und formuliert. Dennoch kann keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und
Genauigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Ausführungen im Rahmen dieses Dokuments stellen im Übrigen weder eine Anlageberatung noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren dar. Eine Haftung der Aquila Capital Structured Assets GmbH für Vermögensschäden, die durch Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen in diesem Dokument auf persönliche
Investitionsentscheidungen eventuell auftreten, ist kategorisch ausgeschlossen
Aquila WaldINVEST III – AMATA 33