A apresentação pretende fornecer uma visão geral da estrutura do Sistema Financeiro Nacional

1. Universidade PresbiterianaUniversidade Presbiteriana
MackenzieMackenzie
O Sistema Financeiro
Nacional – uma visão
geral
Prof. Dr. Vivaldo José BreternitzProf. Dr. Vivaldo José Breternitz
Faculdade de Computação e Informática

2. • Existem diversos personagens no mercado financeiro,
alguns com excesso de recursos e dispostos a investi-
los, outros precisando de recursos visando atender
suas necessidades de caixa.
• O “local” onde esses personagens se encontram é o
Sistema Financeiro Nacional, onde instituições
captam a poupança dos investidores e transferem para
aqueles que necessitam de recursos.
• Esse processo é chamado intermediação financeira

3. SFN
Subsistema
Normativo
Subsistema de
Intermediação
Conselho Monetário Nacional
Banco Central do Brasil
Comissão de Valores Mobiliários
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP
Secretaria de Previdência Complementar
Agentes Especiais
Demais Instituições
• Banco do Brasil
• BNDES
•Caixa Econômica Federal
• Bancos Múltiplos
• Bancos Comerciais
• Bancos de Desenvolvimento
• Sociedades de Crédito Financiamento e
Investimento
• Corretoras e Distribuidoras
• Bolsas
Estrutura básica
do SFN

4. CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL
• É o responsável por expedir as diretrizes gerais para o bom
funcionamento do Sistema Financeiro Nacional. Suas
principais atribuições são:
– Estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e
creditícia. Por exemplo, é competência do CMN definir a meta de
inflação no País e disciplinar todos os tipos de crédito.
– Regular as condições de constituição, funcionamento e fiscalização
das instituições financeiras.
– Estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios
econômicos.
• É um órgão normativo, não é executor - ele regula o
funcionamento e a fiscalização das instituições financeiras,
mas quem fiscaliza, são o Banco Central e a CVM.

5. BANCO CENTRAL DO BRASIL
• É o principal executor das orientações do Conselho Monetário
Nacional e responsável por garantir o poder de compra da moeda
nacional, combatendo a inflação. Dentre suas atribuições estão:
– Autorizar o funcionamento e fiscalizar as instituições financeiras.
– Efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais.
– Receber recolhimentos compulsórios das instituições financeiras.
– Realizar operações de empréstimo às instituições financeiras.
– Exercer o controle de crédito e da movimentação de capitais estrangeiros.
– Emitir moeda.

6. COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
• É responsável por regulamentar, desenvolver, controlar e
fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país,
promovendo medidas incentivadoras para a canalização de
poupança de investimentos ao mercado de capitais - é
competência da CVM tudo que diz respeito a valores
mobiliários - ações, por exemplo, são valores mobiliários.
Para este fim, procura:
– assegurar o funcionamento eficiente dos mercados de capitais (bolsas
de valores e mercado de balcão);
– das instituições operadoras do mercado de capitais;
– proteger os investidores, coibir fraudes e manipulação do mercado;
– assegurar transparência de informações do mercado de capitais

7. SUSEP
• é responsável pelo
controle e
fiscalização dos
mercados de
seguro, resseguro,
previdência privada
aberta e
capitalização

8. Secretaria da Previdência Complementar
• responsável por
fiscalizar as
atividades das
entidades
fechadas de
Previdência
Complementar
(fundos de
pensão).

9. Agentes Especiais
• O Banco do Brasil e a CEF são assim
chamados por terem algumas
funções um pouco diferentes dos
demais bancos, mas que no
momento não nos interessam
• O BNDES: empresa pública federal,
é o principal instrumento de
financiamento de longo prazo para
investimentos em todos os
segmentos da economia, incluindo
as dimensões social, regional e
ambiental.

10. Demais instituições

11. Bancos múltiplos e comerciais
• Há algumas diferenças entre os bancos múltiplos e os bancos
comerciais, mas que não interessam em nosso curso. De maneira
simplificada, podemos dizer que bancos são instituições
financeiras que realizam operações ativas (operações de crédito),
passivas (operações de captação) e serviços diversos como:
– Contas correntes;
– Empréstimos;
– Investimentos (CDBs, p. ex)
– Crédito e financiamento (financeiras);
– Arrendamento mercantil (leasing).
• Alguns desses serviços podem ser efetuados por instituições
financeiras especializadas, como veremos mais à frente

12. Bancos múltiplos e comerciais –
bancos/carteiras de investimento
• Um tipo mais especializado de banco são os bancos de
investimento, instituições financeiras especializadas em:
• financiamento de capital fixo e capital de giro, a médio e longo
prazos;
• administração de recursos de terceiros (administração e venda de
fundos de investimento);
• Os bancos de investimento frequentemente são carteiras
(partes) dos bancos múltiplos.

13. Bancos de desenvolvimento
• são instituições financeiras controladas pelos governos
estaduais, e têm como objetivo proporcionar os
recursos necessários ao financiamento, a médio e a
longo prazos, de programas e projetos que visem a
promover o desenvolvimento econômico e social do
respectivo Estado

14. Sociedades de crédito,
financiamento e investimento
• também conhecidas
por financeiras, têm
como objetivo
básico a realização
de financiamento
para a aquisição de
bens, serviços e
capital de giro.

15. CORRETORAS E DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E
VALORES MOBILIÁRIOS
• são instituições cuja área de atuação é, basicamente, o mercado
acionário, de câmbio e de commodities (mercadorias). Dentre
suas principais funções estão:
– operar em bolsas por conta própria e de terceiros;
– administração de carteiras e custódia de títulos e valores mobiliários;
– instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento;
– intermediar operações de câmbio;
– praticar operações de compra e venda de metais preciosos e outras
mercadorias , no mercado físico, por conta própria e de terceiros.
• As distribuidoras podem ser vistas como corretoras que não
podem realizar algumas das atividades destas (essa diferença não
nos interessa no momento)

16. BOLSAS
• Em termos práticos, temos no Brasil uma empresa chamada
BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros, criada em 2008 a partir da integração entre a Bolsa
de Mercadorias & Futuros (BM&F) e a Bolsa de Valores de São
Paulo (BOVESPA). Juntas, formam uma das maiores bolsas do
mundo em valor de mercado, a segunda das Américas e a
líder no continente latino-americano.
• Para facilidade de entendimento, consideraremos que
existem duas bolsas, a BOVESPA e a BM&F; na primeira são
negociadas basicamente ações, e na segunda commodities
(mercadorias), moedas e índices.