1. MERCADO DE DIVISAS
01-dic-11
Intervención conjunta de liquidez de los principales bancos centrales del Mundo.
A pesar de que la jornada de ayer comenzaba de manera plana, con el EURUSD cotizando en
1.3272, en la apertura europea, los mercados se sorprendían de la decisión conjunta de los
seis bancos centrales más importantes del Mundo - Banco Central Europeo (BCE), la Reserva
Federal de EEUU (Fed), el Banco de Japón (BoJ), el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra
(BoE) y el Banco Nacional de Suiza (SNB), anunciando de manera concertada bajar el tipo de
interés de los swaps en dólares en 50 puntos básicos, es decir, inyectar liquidez en el mercado
para luchar contra la contracción del crédito de forma conjunta, lo que se conoce como “barra
libre”
El tema consiste en alagar el vencimiento de los swap (intercambios) de divisas hasta febrero
del 2013. La finalidad es asegurar la cantidad de dólares suficientes en el mercado de divisas a
un precio barato, aumentado la liquidez y evitando las dificultades que pueden tener los bancos
para encontrar los dólares que pueden cambiar por sus divisas.
La noticia se veía apoyada por la rebaja del Banco de China del coeficiente de reservas exigido
a sus entidades financieras en 50 puntos básicos, aumentando también la liquidez en el
gigante asiático.
La respuesta de los mercados no se hizo esperar, con un importante salto positivo de todos los
mercados financieros, con subidas de la renta variable a ambos lados del Atlántico en más del
3%, bajada de los diferenciales de la renta fija, y subidas de las posiciones de carry trade en el
mercado de divisas.
El EURUSD, pasaba en pocos minutos de 1.3300 a 1.3500; el EURJPY de 103.00 a 104.69; la
GBPUSD de 1.5600 a 1.5776. Los típicos pares de riesgo como la GBPJPY, el AUDJPY, el
NZDJPY, etc., también tuvieron importantes subidas.
Las dudas de los inversores y operadores son si las medidas irán acompañadas de otras
medidas políticas más eficientes o tan solo se trata de un parche más que no soluciona el
problema real de fondo que no es otro que la financiación de las deudas soberanas.
En EEUU, los datos macro-económicos también ayudaron a la recuperación del mercado, con
el ADP de empleo privado de noviembre situándose en 206.000 por encima de los 130.000
previstos, con subida de la productividad no agrícola del tercer trimestre (+2,3%) y bajada de
los costes laborales (-2,5%)
Por su parte las ventas de viviendas pendientes de octubre subieron un 10,4% y el índice
manufacturero de Chicago relativo a noviembre se situaba en 62,6, por encima de los 58,5
previstos y máximo de los últimos siete meses.

2. Por el momento se consiguió dar un frenazo a las bajadas de los mercados, pero todo el
mercado se encuentra ahora pendiente de la Cumbre de líderes europesos fijada para el
próximo día 9 de diciembre.
Al cierre el EURUSD cotizaba en torno a 1.3425, después haber tocado un máximo de 1.3532.
Para hoy lo más importante lo tenemos en los PMI de la Eurozona y diversos países de la
Unión Europea y desde EEUU las peticiones semanales de desempleo, así como el ISM
manufacturero, gastos de construcciones y ventas de vehículos.
REFERENCIAS TÉCNICAS 01-dic-11
EURUSD Tendencia alcista sec.. Soportes 1.3400 y 1.3290 Resistencias 1.3535 y 1.3575.
(Máximo anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)
EURJPY Tendencia alcista sec.. Soportes 104.10 y 103.60 Resistencias 105.10 y 105.55
USDJPY Tendencia bajista sec. Soportes 77.30 y 77.05.. Resistencias 78.00 y 78.30. Mínimo
histórico 75.54 (31-oct-11) Intervención Bco.de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011. Nueva
intervención unilateral del Bco. de Japón en 75.54, el día 31 de octubre.
GBPUSD Tendencia alcista sec.. Soportes 1.5655 y 1.5600. Resistencias 1.5780 y 1.5865
(Mínimo del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)
EURGBP Tendencia bajista. Soportes 0.8545 y 0.8520. Resistencias 0.8590 y 0.8610
USDCHF Tendencia bajista sec.. Soportes 0.9055 y 0.8945 Resistencias 0.9165 y 0.9235.
(Mínimo histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)
EURCHF Tendencia bajista. Soportes 1.2245 y 1.2220. Resistencias 1.2320 y 1.2340. (Mínimo
histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto).
TIPOS DE INTERÉS DE LAS PRINCIPALES DIVISAS
Aussie (AUD) 4,50%; Corona islandesa (ISK) 12,0%; Corona noruega (NOK) 2,25%; Corona
sueca (SEK) 2%; Dólar (USD): 00-0,25%; Dólar Canadiense (CAD) 1,0%; Euro (EUR) 1,25%;
Florín húngaro (HUF) 10,5%; Franco suizo (CHF) 0,50%; Kiwi (NZD) 2,50%; Libra (GBP)
0,50%; Lira turca (ITL) 15%; Peso Mejicano (MXN) 4,50%; Ruppia india (IND) 8,50%; Shéquel
israelí (ILS) 3,0%; Yen (JPY) 0,0%; Yuan chino (CNY) 5,56%; Zloty polaco (PLN) 4,50%.
PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 01-dic-11
En Asia-Pacífico

3. (2:00h) China: PMI manufacturero de noviembre publicado 49 indica contracción
En Europa
(Durante la mañana) Francia: Subasta de deuda a medio plazo
(Durante la mañana) Alemania: Subasta de letras a 6 meses
(7:30h) Francia: Tasa de paro del tercer trimestre
(8:45h) Francia: Balanza por cuenta corriente de noviembre
(9:00h) Mr. Mario Draghi, presidente del BCE, ante el Parlamento Europeo, en Bruselas
(9:15h) Francia: PMI manufacturero de noviembre
(9:15h) España: PMI manufacturero de noviembre
(9:45h) Italia: PMI manufacturero de noviembre
(9:55h) Alemania: PMI manufacturero de noviembre
(10:00h) Reino Unido: PMI manufacturero de noviembre
(10:00h) Eurozona: PMI manufacturero de noviembre
(10:30h) España: Subasta de bonos del Tesoro
En EEUU
(14:30h) Peticiones semanales de desempleo y reclamos continuos
(16:00h) ISM manufacturero de noviembre,
(16:00h) Gastos en construcción de octubre
(23:00h) Ventas de vehículos de noviembre
IDEAS DE TRADING PARA HOY-01-dic-11
DIVISAS
COMPRAR EURUSD a 1.3425/35 para 1.3560 y stop loss en 1.3360
COMPRAR EURJPY a 104.20/40 para 104.90 y stop loss en 103.85
COMPRAR GBPUSD a 1.5640/50 para 1.5780 y stop loss en 1.5600

4. VENDER USDCHF a 0.9150/80 para 0.9060 y stop loss en 0.9240
BOLSA
COMPRAR IBEX a 8350 para 8550/8600 y stop loss en 8250
COMPRAR DAX a 6030/60 para 6160/6200 y stop loss en 5970
COMPRAR S&P500 a 1235 para 1260 y stop loss en 1222
Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el
precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.
Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net