Finansējuma piesaistes rokasgrāmata, Jāņa Lazdāna prezentācija Biznesa inkubatoru kontaktbiržā 29.03.2012., Liepājā.

1. Finansējuma piesaistes
rokasgrāmata
Juris Grišins, Capitalia

2. Finansējuma avoti
uzņēmuma idejas uzņēmuma agrīnā paplašināšanās stabila
stadija attīstība izveidošana izaugsme izaugsme izaugsme
uzņēmējs, ģimene, draugi, granti,
inkubatori u.c.
biznesa eņģeļi (privātie
investori), sēklas fondi
finansējuma
avoti
investīciju fondi,
alternatīvie aizdevēji
komercbankas
(kredīti, līzings, faktorings)

3. Idejas attīstības stadija
• Komanda pamatā darbojas ar pētniecību/produkta izstrādi
• Gala produkts vēl neskaidrs (tiek formulēts)
• Mērķa tirgus grūti aplēšams
• Vēl nav ienākumu un ar potenciāliem klientiem veiktas tikai
provizoriskas sarunas
• Finansējums pamatā nepieciešams materiāliem, darba algām un
iekārtām

4. Ko vēlētos no investora
• Finansu līdzekļi
• Konsultācijas uzņēmuma izveidei, komandas veidošanā, idejas
attīstība u.c. nolūkiem
• Administratīvais atbalsts (telpas, sīki izdevumi)

5. Ko vērtē investori
• Subsidētie investori –pamatā nemateriāli apsvērumi (jaunu
inovāciju rašanās, bezdarba mazināšanās, reģionālā attīstība u.c.)
• Aizdevēji –aizdevuma atmaksas garantijas (nodrošinājums,
personīgais galvojums)
• Pašu kapitāla ieguldītāji –komandu

6. Piemērotie finanšu un padoma avoti
Avots Finanses Padoms Admin.
Atbalsts
Paša iekrājumi un ģimene X ? ?
Pirmssēklu investīciju fondi X X X
Biznesa plānu konkursi X
Kouči X
Sviedru investori X X
Banku aizdevumi X ?

7. Uzņēmuma dibināšanas stadija
• Komanda pamatā darbojas ar pārdošanas un pētniecības darbu
• Produkta izstrāde ir uzsākta, produkts/pakalpojums ir noformulēts
• Mērķa klienti ir identificēti
• Mazi vai neesoši ieņēmumi
• Finansējums pamatā nepieciešams administrācijas izdevumiem,
darba algām, iespējams reklāmai

8. Ko vēlētos no investora
• Finansu līdzekļi
• Konsultācijas darbam ar klientiem (pārdošana, mārketings),
finansu plānošanā, operatīvos jautājumos
• Administratīvais atbalsts (telpas, grāmatvedība, reklāma u.c.)

9. Ko vērtē investori
• Subsidētie investori –pamatā nemateriāli apsvērumi (sociālā
atbildība, bezdarba mazināšanās, reģionālā attīstība u.c.)
• Aizdevēji –aizdevuma atmaksas garantijas (nodrošinājums,
personīgais galvojums)
• Pašu kapitāla ieguldītāji –komandu, produktu/pakalpojumu,
klientu atsauksmes, tirgus perspektīvas

10. Piemērotie finanšu un padoma avoti
Avots Finanses Padoms Admin.
Atbalsts
Biznesa enģeļi (privātie investori) X X X
Mentorings X
Altum programma X X
Sēklas kapitāla fondi X ?
Biznesa inkubatori X X
Banku aizdevumi X ?

11. Uzņēmuma izaugsmes stadija
• Komanda pamatā darbojas ar pārdošanu, ražošanu un stratēģijas
izveidi
• Produkts/pakalpojums ir izstrādāts un tiek domāts par
piedāvājuma paplašināšanu
• Pamata tirgus tiek apgūts, tiek domāts par darbības uzsākšanu
jaunos tirgos
• Mazi bet strauji augoši ieņēmumi
• Finansējums nepieciešams iekārtām jaudas palielināšanai ,
mārketingam un apgrozāmiem līdzekļiem

12. Ko vēlētos no investora
• Finansu līdzekļi
• Konsultācijas izaugsmes kontroles jautājumos, cilvēkresursu
vadības un eksporta jautājumos
• Atbalsts finanšu plānošanas sistēmu, procedūru un stratēģiju
sistēmu vadībā

13. Ko vērtē investori
• Aizdevēji –aizdevuma atmaksas garantijas, biznesa izaugsmes
potenciālu, naudas plūsmu
• Pašu kapitāla ieguldītāji –komandu, produktu/pakalpojumu,
klientu atsauksmes, tirgus perspektīvas

14. Piemērotie finanšu un padoma avoti
Avots Finanses Padoms Admin.
Atbalsts
Riska kapitāla fondi X ?
Biznesa konsultanti X
Banku produkti X
Alternatīvie aizdevēji X ?

15. Uzņēmuma stabilas darbības stadija
• Komanda stiprina uzņēmuma konkurences priekšrocību
• Produkts jau ir plaši pieprasīts
• Iegūta stabila tirgus daļa
• Lēnām pieaugoši ieņēmumi
• Finansējums nepieciešams citu uzņēmumu iegādei, jaunu tirgu
iekarošanai, jaunu biznesa virzienu attīstīšanai

16. Ko vēlētos no investora
• Finansu līdzekļi
• Stratēģiska tipa konsultācijas, augsta līmeņa biznesa kontaktus

17. Ko vērtē investori
• Aizdevēji – komandu, biznesu, tirgu, naudas plūsmu,
nodrošinājumu
• Pašu kapitāla ieguldītāji –papildus aizdevējiem, iespējas gūt pašu
kapitāla vērtības pieaugumu īstenojot operatīvas, finansu vai
stratēģijas izmaiņas

18. Piemērotie finanšu un padoma avoti
Avots Finanses Padoms Admin.
Atbalsts
Pašu kapitāla fondi X ?
Biznesa/stratēģiju konsultanti X
Banku produkti X
Publiskie akciju tirgi X
Alternatīvie aizdevēji X ?

19. Kā sagatavoties investora piesaistei
• Tikšanās ar investoru ir kā darba intervija
• Ir jāsagatavo īss un vienkāršs izklāsts par ideju, ko var izstāstīt
pāris 2-3 teikumos(«elevator pitch»)
• Biznesa plāns var nebūt rakstveida formā, bet noteikti ir
pārdomāts
• Finansu prognozes labāk ir “rupjas” nekā pārlieku detalizētas
• Nepieciešamo investīciju summai jābūt fiksētai, par daļu % var
runāt
• Par investora daļu % ir vismaz aptuveni noformulētas vēlmes

20. Cik daļas prasīs investors
• Investora daļu % norāda uz uzņēmuma/projekta patreizējo
novērtējumu
Ja investors iegulda Ls 100t un
iegūst 25% daļu
Tad 75% daļas ir vērtas Ls 300t

21. Kādu atdevi sagaida investori
• Jo augstāks risks, jo lielāku atdevi sagaida investori
risks
biznesa enģelis: 30-100%
riska kapitāla fondi:15-50%
fondu birža: 10-20%
bankas kredīts: līdz 10%
sagaidāmā atdeve

22. No kā izvairīties sarunās ar investoru
• Nespēju 2-3 teikumos vienkāršā valodā izstāstīt par
uzņēmumu/projektu
• Frāzēm “nav konkurentu”, “nav risku” utml.
• Bailēm par investora iesaisti uzņēmumā pēc iegādes
• Bailēm par ideju nozagšanu
• Pārlieku detalizāciju (izplūšanu tehniskajās niansēs)
• Izšķērdības
• “Hokeja nūjas” finansu prognozēm

23. Kā izskatās «hokeja nūjas» prognozes
apgrozījums
vai peļņa
darbības gadi

24. Līgumi ar investoru
• Vienkāršākajā risinājumā sadarbība tiek atrunāta uzņēmuma
statūtos
• Papildus nosacījumu atrunāšanai var tikt slēgts dalībnieku
līgumus:
– Dalībnieku sapulces un valdes pilnvaras, balsošanas noteikumi
– Situācijas, kad tiek daļēji vai pilnībā realizētas kāda īpašnieka da ļas
– Ne-konkurences noteikumi
– Opcijas un citi motivācijas instrumenti

25. Kontakti
Juris Grišins
E: juris@capitalia.lv
W: www.capitalia.lv