Business Angels en empresas digitales       14 de Diciembre de 2011
Introducción  Concepto y carácterísticas de los Business Angels  ¿ Quienes son y donde están ?  Criterios de inversión  Al...
Diferentes “animales” en el ecosistemaF, F& F  Business Angels  Incubadoras/SuperAngels VC PrivateEquityIPO€0,01 – 0,...
¿Quiénes son? aprox 1500 individuos en España Empresarios o Profesionales, cada vez más del sector digital Diferencias en ...
¿Dónde están? Asociaciones de Business angels: AEBAN (25+ networks), Keiretsu Plataformas online: Ready4Ventures, Emprende...
Principales Criterios de inversión• Mercado de referencia                                                                 ...
Algunas reflexiones•   No pienses solo en financiación: la financiación mas importante es la de los    clientes.•   No te ...
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Presentación de Kibo Ventures para la jornada "Financiación de empresas digitales" celebrada el pasado 14 de diciembre de 2011 en Madrid.

Organizada por ICEX, Plan Avanza, Vendes en Internet? y adigital.

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  1. 1. Business Angels en empresas digitales 14 de Diciembre de 2011
  2. 2. Introducción Concepto y carácterísticas de los Business Angels ¿ Quienes son y donde están ? Criterios de inversión Algunas reflexiones 2
  3. 3. Diferentes “animales” en el ecosistemaF, F& F  Business Angels  Incubadoras/SuperAngels VC PrivateEquityIPO€0,01 – 0,25 m Valoración Valoración Valoración €5m+ rondas A/B/Caportaciones decapital <€2 m early stage< €1m ronda seed  Tiempo < €1m ronda seed  Tiempo < €1m ronda seed  Tiempo  Participación 1-10%  Ronda inicial < €1m  Rondas > €5m  Inversión €10k – 250k  Inversión escalonada hasta €3m  Participación > 5-20%  Capacidad inversora limitada  Proceso más estructurado  Términos más agresivos  Proceso inversión sencillo  % flexible de participación  Mayor duración del proceso  Involucración limitada  Proceso y términos más fáciles  Enfoque financiero  Falta de recursos para de asumir por el emprendedor  El tamaño de las inversiones y proporcionar apoyo operativo y  Involucración activa las valoraciones de entrada financiero continuado  Enfoque industrial/operativo implican la necesidad de elevadas valoraciones de salida Adicionalmente existen ayudas públicas relevantes: ENISA, CDTI, etc… 3
  4. 4. ¿Quiénes son? aprox 1500 individuos en España Empresarios o Profesionales, cada vez más del sector digital Diferencias en su valor añadido y en su grado de involucración 2/3 operaciones entre €10 k y €100 k Retornos tardan cerca de 4 años y están en el entorno del 30% TIR y 2,5-3 X 4
  5. 5. ¿Dónde están? Asociaciones de Business angels: AEBAN (25+ networks), Keiretsu Plataformas online: Ready4Ventures, Emprende Capital, InvestBan Universidades : IESE, ESADE BAN, IE Eventos y competiciones de Business Plans: FirstTuesdays, Iniciador, SeedRocket Redes Sociales y webs especializadas: todostartups, loogic, twitter 5
  6. 6. Principales Criterios de inversión• Mercado de referencia • Experiencia• Problema que resuelve • Motivación• Fuentes de ingresos • Calidad y compensación• Rentabilidad largo plazo Modelo de del “equipo extendido” Equipo• Intensidad de Capital Negocio • Reputación y procesos• Modelos existentes internos• Nivel de competencia y barreras de entrada Estructura Deal • Préstamo convertible o acciones • Otros Socios • Términos del acuerdo • Posibles Salidas 6
  7. 7. Algunas reflexiones• No pienses solo en financiación: la financiación mas importante es la de los clientes.• No te quedes sinliquidez: los procesos de financiación llevan siempre mucho mas tiempo del esperado,• Construye bien tu base inversora. No es sólo dinero, sino contactos, actitudes hacia el riesgo y hacia el crecimiento, experiencia previa, facilitación de la eventual salida de la compañía, ambición, etc..• Piensa siempre en el largo plazo, no sólo en la ronda actual y selecciona inversores con capacidad de seguimiento.• Lo importante no es la valoración, sino los términos y los derechos que confieres al nuevo inversor: drag along, tagalong, vetos, operativa del consejo, etc…• Existen muchas ayudas publicas, más de las que podemos pensar a priori, y además empresas que nos ayudan con su gestión. 7

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