1) O documento apresenta a estrutura societária da AES Eletropaulo e dados sobre sua área de concessão, receita, investimentos e desempenho operacional no 1o semestre de 2010. 2) A AES Eletropaulo é a maior distribuidora de energia da América Latina, atendendo 24 municípios da Grande São Paulo, com receita líquida de R$4,3 bilhões no 1o semestre de 2010. 3) Os investimentos somaram R$229 milhões no 1o semestre, focados em serviços ao consum

1. Palestra Expo Money
Setembro, 2010

2. Estrutura societária
AES Corp BNDES
O 50,00% + 1 ação O 50,00% - 1 ação
P 0,00% P 100%
T 46,15% T 53,85%
Cia. Brasiliana de
Energia
O 76,45% O 71,35%
O 99,99% O 99,00% O 98,25% P 7,38% P 32,34% O 99,99 %
T 99,70% T 99,99% T 99,00% T 98,25% T 34,87% T 52,55% T 99,99 %
AES AES AES AES AES AES AES Eletropaulo
Sul Infoenergy Uruguaiana Com Rio Eletropaulo Tietê Telecom
O = Ações Ordinárias
P = Ações Preferenciais
T = Total
2

3. Perfil da AES Eletropaulo
Área de Concessão
• Maior distribuidora de energia elétrica da América Latina
• Presente em 24 municípios na área metropolitana de São Paulo
• Área de concessão com maior PIB do Brasil:
– 17,3% do PIB brasileiro e 50,9% do PIB do Estado de São Paulo (2007)
• Extensão da rede: 46 mil quilômetros
• Área de concessão: 4.526 km2
• 1,1 milhões de postes elétricos
• 4.557 colaboradores
• 6,0 milhões de unidades consumidoras
• 41 TWh de volume de energia distribuida em 2009
• Contrato de concessão válido até 2028
3

4. Prêmios Recebidos
• Revista Exame - Uma das 20 empresas-modelo elencadas no Guia Exame de
Sustentabilidade (AES Brasil) em 2009;
• Fundação Nacional da Qualidade – 1° lugar na categoria grandes empresas em
2009;
• Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) – 1° lugar no Índice de satisfação
dos clientes na região Sudeste em 2009;
• Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) – 3° lugar no índice de satisfação
dos clientes no Brasil em 2009;
• Revista Carta Capital – Uma das empresas mais admiradas do Brasil em 2009;
• Fundação Coge – Gestão da Segurança e Saúde no Trabalho em 2009.
4

5. Ranking¹ de distribuidoras
9.000
8.000 Receita Líquida – R$ Milhões
7.000
2008 2009
6.000
5.000
1o 1o 4.000
3.000
2.000
1.000
0
LI
C
C
R
B
C
AM
EL
C
AE
C
C
C
C
EM
G
EL
AN
O
EL
O
PF
O
PF
G
EK
E
S
EL
PE
EL
H
PL
ES
PE
L
L
D
IG
T
EL
TR
B
EI
C
A
L
PA
PI
C
A
E
ET
R
R
O
U
AN
AT
R
LI
O
TE
I
S
N
PA
TA
IN
1.800 U
G
LO
A
1.600
1.400
1.200
Ebitda – R$ Milhões
1.000
1o 1o 800
600
400
200
0
LI
C
R
B
C
C
EL
C
AM
C
AE
C
C
C
EM
G
AN
EM
O
EL
EM
O
PF
O
G
EK
E
S
EL
PE
EL
H
PL
PE
L
D
IG
AR
AT
T
EL
TR
B
EI
C
A
L
PA
A
E
ET
R
O
U
AN
R
LI
O
TE
S
PA
TA
U
LO
5
1 – Fonte: ABRADEE (Associação Brasileira de Distribuidores de Energia Elétrica); pesquisa entre 29 distribuidoras no Brasil

6. Evolução do consumo
Mercado Total - (GWh)1 Distribuição do Consumo 1S10 - (GWh)1
6%
R: 1%
CAG
14%
41.243 41.269 37%
39.932
7.383 6.832
7.355
17%
19.904 21.248
410
3.293 3.811 26%
32.577 33.860 34.436
16.611 17.437
Residencial
Comercial
2007 2008 2009 1S09 1S10
Clientes Livres
Mercado Cativo Clientes Livres
Industrial
Outros
1 – Consumo próprio não é considerado 6

7. Consumo
Evolução do Consumo (GWh¹)
+4,5 % +7,1 % +5,2 % +2,1 % +5,0% +4,8% +6,7%
19.904 21.248
16.611 17.437
7.236 7.564
5.282 5.556
2.792 2.989 1.301 1.328 3.293 3.811
Residencial Industrial Comercial P. Público e Mercado Cativo Clientes Mercado Total
Outros Livres
1S09 1S10
1 – Consumo próprio não é considerado 7

8. Investimentos somaram
R$ 229 milhões no 1S10
Investimentos - (R$ milhões) Investimentos 1S10
691 3%3%
7%
54
516
37 14%
457
433 51%
47
69
229
213 22%
478 637 16
18
410
364
195 213
Serviços ao Consumidor Manutenção
e Expansão do sistema
2007 2008 2009 2010(e) 1S09 1S10 Recuperação de Perdas TI
Recursos Próprios Financiado pelo Cliente Financiado pelo Cliente Outros
8

9. Fornecimento de Energia
DEC – Duração de Interrupções FEC – Freqüência de Interrupções
8,49
8,41
11,34 10,92 10,09 7,87
8,90 9,20 11,86 10,47 13,39
5,64 5,20 6,17 5,48 6,73
2007 2008 2009 1S09 1S10 2007 2008 2009 1S09 1S10
3o 5o 8o 1o 1o 7o
DEC (horas) DEC Padrão Aneel FEC (vezes) FEC Padrão Aneel
► DEC Padrão ANEEL para 2010: 9,32 horas ► FEC Padrão ANEEL para 2009 : 7,39 vezes
Posição no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores
Fonte: ABRADEE, ANEEL e AES Eletropaulo 9

10. Fornecimento de Energia
• Ações de melhoria no fornecimento de energia:
– Aumento no número de podas para 330 mil em 2010 contra 161 mil em 2009
– Aumento de 456 funcionários dedicados aos atendimentos de emergência durante
o ano de 2010
– Ampliação do horário de atendimento ao cliente das 22h para as 23h30
– Redução dos deslocamentos improdutivos de 27,7% em 1S09, para 23,1% no 1S10
10

11. Indicadores operacionais
Taxa de Arrecadação - (% da Receita Bruta) Perdas - (%)
-0,5 p.p.
1,6 p.p. 0,3 p.p.
-0,7 p.p.
102,0 101,5
101,1
99,5 11,6 11,8 12,0
98,5 11,5 11,3
5,0 5,1 5,3 5,3
5,5 4,8
6,5 6,5 6,5 66,5 6,5
2007 2008 2009 1S09 1S10 2007 2008 2009 1S09 1S10
Perdas Comerciais Perdas Técnicas
• Cortes e Religações – Média Mensal (1S09 X 1S10) • Combate a Fraudes e Ligações Ilegais (1S10)
– Cortes: aumento de 84 mil para 97 mil – 139 mil inspeções e 21 mil fraudes detectadas
– Religações: aumento de 55 mil para 88 mil – 30 mil regularizações de ligações ilegais
• Negativações (Média Mensal 1S10): 154 mil
11

12. Receita líquida
Receita Líquida - (R$ milhões)
R: 4%
CAG
8.050
7.529
7.193
4.339
3.743
2007 2008 2009 1S09 1S10
12

13. Custos e despesas operacionais
Custos e Despesas Operacionais¹ (R$ milhões)
R: 5%
CAG
3.473
6.422
5.893 3.026
5.537
667
1.312 655
1.193
1.440
4.097 4.700 5.110 2.806
2.371
2007 2008 2009 1S09 1S10
Supr. Energia e Enc. Transmissão PMS² and Outras Despesas
1 – Não inclui depreciação 2 - Pessoal, Material e Serviços
13

14. Ebitda
Ebitda (R$ milhões)
: 0,1%
CAGR
1.566 1.696 1.573
1.102
697
2007 2008 2009 1S09 1S10
• R$ 265,4 milhões de itens não recorrentes no 1S10
14

15. Lucro líquido
Lucro Líquido (R$ milhões)
: 14%
CAGR
1.063
1.027
713 622
302
2007 2008 2009 1S09 1S10
15

16. Dividendos
Distribuição de dividendos (R$ milhões) Proventos declarados por ação preferencial (R$)
Pay-out Yield PNB
106,7%
101,5% 101,6% 100,5%
100,3%
20,4% %
20,3% R: 23
CAG
14,4%
1.080 6,70
1.043 10,8% 6,04
6,6%
715 625 4,43 3,88
323 2,00
2007 2008 2009 1S09 1S10 2007 2008 2009 1S09 1S10
• Pagamento mínimo de dividendos de 25% de acordo com estatuto
• Desde 2006, prática de distribuição de dividendos semestrais de 95% do lucro líquido
16

17. Fluxo de Caixa Gerencial
Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões)
2007 2008 2009 1S10
Saldo Inicial 1.166 1.334 1.536 1.249
Operational Cash Generation
Geração Operacional de Caixa 2.488 1.893 1.970 1.156
Investimentos (407) (374) (378) (250)
Despesa Financeira Líquida (501) (161) (118) (166)
Amortizações Líquidas (182) (94) (136) 251
Fundação CESP (198) (192) (166) (91)
Imposto de Renda (418) (295) (189) (182)
Recebimento venda EP Telecom - - - 308
Caixa Livre 783 777 706 804
Dividendos (615) (576) (993) (489)
Saldo Final 1.334 1.536 1.249 1.786
17

18. Perfil da dívida
Dívida Líquida Cronograma de Amortização¹ (R$ milhões)
1,8x 1,8x 1,7x 1.914
1,5x
1,3x
3,2 1.361
3,0
3,0 2,9
2,5
599
342 365 74 416 312
322 301
71 65 69 84 89
79 553
524
39 251 277 296 525
223 332 223
56
39
2007 2008 2009 1S09 1S10 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 De 2018 à
2028
Dívida Líquida (R$ bilhões) Moeda Nacional (sem Fundação Cesp) Fundação Cesp
Dívida Líquida / EBITDA Ajustado com FCesp
• Junho de 2010: Ratings S&P Moodys
Escala
– Custo médio da dívida é de 106 % do CDI, o Nacional AA+ Aa1
que significa uma taxa efetiva de 13.9% por
Internacional BB+ Baa3
ano;
– Prazo médio da dívida de 7 anos. ultimas atualizações:
18
1 – Inclui a 12ª e 13ª emissões de debêntures

19. Mercado de capitais
AES Eletropaulo X Ibovespa X IEE Volume Médio Diário (R$ Mil)
20101
A B 26.066
25.677 25.165
120
21.960
110
5%
100
- 7%
90 - 7%
80
70
Jan-10 Fev-10 Abr-10 Jun-10 Ago-10
2007 2008 2009 1S10
ELPL6 IEE IBOV
A Ex dividendos: 01/05/2010
B Ex dividendos: 06/08/2010
• As ações são listadas na BM&FBOVESPA sobre os tickers ELPL3, ELPL5 e ELPL6
• ADRs negociadas no US OTC Market sob os tickers EPUMY e ELPSY
• As ações ELPL3 e ELPL6 tem direito a 100% de tag along e a ELPL5 tem direito a 80%
1 – Data Base: 02/01/2010 = 100 19

20. Por que investir na AES Eletropaulo?
• Forte capacidade de geração de caixa
• Boas práticas de governança corporativa
• Adoção de práticas sustentáveis na condução dos negócios
• Pay-out mínimo de 25% de acordo com estatuto
• Prática de remuneração dos acionistas nos últimos 4 anos:
– Pagamento semestral de 95% do lucro líquido
20

21. Gincana Cultural
• Qual a posição ocupada pela AES Eletropaulo no ranking
das distribuidoras de acordo com a Receita Líquida e/ou
Ebitda?
• Cite 2 ações que a AES Eletropaulo vem fazendo para
melhorar a qualidade do seu fornecimento de energia?
• Qual é o papel mais negociado da AES Eletropaulo?
21

22. Contatos:
ri.aeseletropaulo@aes.com
+ 55 11 2195 7048
Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados
operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram
baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente
dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.