O documento apresenta dados financeiros de um aplicativo para análise de balanços patrimoniais e demonstrações de resultados de uma empresa chamada Bigorna nos anos 3 a 7. Inclui tabelas com itens do ativo, passivo e patrimônio líquido, além de receitas e custos. Também calcula indicadores contábeis como liquidez, alavancagem e endividamento.
1. AnaliseFacil.xls
Aplicativo para análise didática de demonstrações contábeis.
Por Adriano Leal Bruni (albruni@minhasaulas.com.br)
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2. AnáliseFacil.xls - Aplicativo para análise de balanços - Por Adriano Leal Bruni (www.MinhasAulas.com.br)
BP - Bigorna Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
.Disponibilidades 815.00 9,329.00 3,066.00 21,357.00 21,357.00
.Clientes 41,914.00 35,846.00 89,219.00 100,851.00 100,851.00
.Estoques 38,855.00 34,066.00 33,242.00 38,257.00 38,257.00
.Outros AC 23,921.00 23,739.00 3,172.00 (16,366.00) (16,366.00)
Subtotal AC 105,505.00 102,980.00 128,699.00 144,099.00 144,099.00
.Realizáveis a LP 10,185.00 39,689.00 50,949.00 63,342.00 63,342.00
.Investimento 111,010.00 121,695.00 136,888.00 156,647.00 156,647.00
.Imobilizado 42,193.00 46,987.00 65,283.00 77,789.00 77,789.00
.Intangível - - - 236.00 236.00
Subtotal ANC 163,388.00 208,371.00 253,120.00 298,014.00 298,014.00
Total do Ativo 268,893.00 311,351.00 381,819.00 442,113.00 442,113.00
.Empréstimos CP 25,755.00 42,433.00 66,389.00 77,912.00 77,912.00
.Fornecedores 6,715.00 6,488.00 11,795.00 10,059.00 10,059.00
.Impostos CP 2,630.00 2,758.00 6,601.00 8,936.00 8,936.00
.Outros PC - - - - -
Subtotal PC 35,100.00 51,679.00 84,785.00 96,907.00 96,907.00
Subtotal PNC 3,239.00 20,881.00 34,599.00 47,811.00 47,811.00
Patrimônio líquido 230,554.00 238,791.00 262,435.00 297,395.00 297,395.00
Total do Passivo e PL 268,893.00 311,351.00 381,819.00 442,113.00 442,113.00
DRE - Bigorna Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Receita Bruta 164,871.00 167,930.00 203,765.00 274,306.00 274,306.00
(-) Deduções (19,736.00) (27,328.00) (28,219.00) (37,882.00) (37,882.00)
Receita Líquida 145,135.00 140,602.00 175,546.00 236,424.00 236,424.00
(-) CMV (94,014.00) (110,733.00) (130,492.00) (163,295.00) (163,295.00)
Lucro Bruto 51,121.00 29,869.00 45,054.00 73,129.00 73,129.00
(-) Desp operacionais (33,331.00) (28,536.00) (30,716.00) (40,976.00) (40,976.00)
LAJIR 17,790.00 1,333.00 14,338.00 32,153.00 32,153.00
(-) Desp financeiras (2,792.00) 3,430.00 2,880.00 4,561.00 4,561.00
LAIR 14,998.00 4,763.00 17,218.00 36,714.00 36,714.00
(-) IR (3,989.00) (72.00) (312.00) (4,497.00) (4,497.00)
LL 11,009.00 4,691.00 16,906.00 32,217.00 32,217.00
AV do BP - Bigorna Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
.Disponibilidades 0.3 3.0 0.8 4.8 4.8
.Clientes 15.6 11.5 23.4 22.8 22.8
.Estoques 14.4 10.9 8.7 8.7 8.7
.Outros AC 8.9 7.6 0.8 -3.7 -3.7
Subtotal AC 39.2 33.1 33.7 32.6 32.6
.Realizáveis a LP 3.8 12.7 13.3 14.3 14.3
.Investimento 41.3 39.1 35.9 35.4 35.4
.Imobilizado 15.7 15.1 17.1 17.6 17.6
.Intangível 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1
Subtotal ANC 60.8 66.9 66.3 67.4 67.4
Total do Ativo 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
.Empréstimos CP 9.6 13.6 17.4 17.6 17.6
.Fornecedores 2.5 2.1 3.1 2.3 2.3
.Impostos CP 1.0 0.9 1.7 2.0 2.0
.Outros PC 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Subtotal PC 13.1 16.6 22.2 21.9 21.9
Subtotal PNC 1.2 6.7 9.1 10.8 10.8
Patrimônio líquido 85.7 76.7 68.7 67.3 67.3
Total do Passivo e PL 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
AV da DRE - Bigorna Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Receita Bruta 113.6 119.4 116.1 116.0 116.0
(-) Deduções -13.6 -19.4 -16.1 -16.0 -16.0
Receita Líquida 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
(-) CMV -64.8 -78.8 -74.3 -69.1 -69.1
Lucro Bruto 35.2 21.2 25.7 30.9 30.9
(-) Desp operacionais -23.0 -20.3 -17.5 -17.3 -17.3
LAJIR 12.3 0.9 8.2 13.6 13.6
(-) Desp financeiras -1.9 2.4 1.6 1.9 1.9
LAIR 10.3 3.4 9.8 15.5 15.5
(-) IR -2.7 -0.1 -0.2 -1.9 -1.9
LL 7.6 3.3 9.6 13.6 13.6
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3. AnáliseFacil.xls - Aplicativo para análise de balanços - Por Adriano Leal Bruni (www.MinhasAulas.com.br)
AH do BP - Bigorna Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
.Disponibilidades 100.0 1144.7 376.2 2620.5 2620.5
.Clientes 100.0 85.5 212.9 240.6 240.6
.Estoques 100.0 87.7 85.6 98.5 98.5
.Outros AC 100.0 99.2 13.3 -68.4 -68.4
Subtotal AC 100.0 97.6 122.0 136.6 136.6
.Realizáveis a LP 100.0 389.7 500.2 621.9 621.9
.Investimento 100.0 109.6 123.3 141.1 141.1
.Imobilizado 100.0 111.4 154.7 184.4 184.4
.Intangível
Subtotal ANC 100.0 127.5 154.9 182.4 182.4
Total do Ativo 100.0 115.8 142.0 164.4 164.4
.Empréstimos CP 100.0 164.8 257.8 302.5 302.5
.Fornecedores 100.0 96.6 175.7 149.8 149.8
.Impostos CP 100.0 104.9 251.0 339.8 339.8
.Outros PC
Subtotal PC 100.0 147.2 241.6 276.1 276.1
Subtotal PNC 100.0 644.7 1068.2 1476.1 1476.1
Patrimônio líquido 100.0 103.6 113.8 129.0 129.0
Total do Passivo e PL 100.0 115.8 142.0 164.4 164.4
AH da DRE - Bigorna Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Receita Bruta 100.0 101.9 123.6 166.4 166.4
(-) Deduções 100.0 138.5 143.0 191.9 191.9
Receita Líquida 100.0 96.9 121.0 162.9 162.9
(-) CMV 100.0 117.8 138.8 173.7 173.7
Lucro Bruto 100.0 58.4 88.1 143.1 143.1
(-) Desp operacionais 100.0 85.6 92.2 122.9 122.9
LAJIR 100.0 7.5 80.6 180.7 180.7
(-) Desp financeiras 100.0 -122.9 -103.2 -163.4 -163.4
LAIR 100.0 31.8 114.8 244.8 244.8
(-) IR 100.0 1.8 7.8 112.7 112.7
LL 100.0 42.6 153.6 292.6 292.6
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4. AnáliseFacil.xls - Aplicativo para análise de balanços - Por Adriano Leal Bruni (www.MinhasAulas.com.br)
INDICADORES CONTÁBEIS - Bigorna Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
INDICADORES DE LIQUIDEZ Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Liquidez geral 3.02 1.97 1.50 1.43 1.43
Liquidez corrente 3.01 1.99 1.52 1.49 1.49
Liquidez seca 1.90 1.33 1.13 1.09 1.09
Liquidez imediata 0.02 0.18 0.04 0.22 0.22
INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Endividamento 0.14 0.23 0.31 0.33 0.33
Part. do capital de terceiros 0.17 0.30 0.45 0.49 0.49
Alavancagem dos recursos próprios 1.17 1.30 1.45 1.49 1.49
Composição do endividamento 0.92 0.71 0.71 0.67 0.67
Imobilização do PL 0.18 0.20 0.25 0.26 0.26
Imobilização dos recursos não correntes 0.88 0.98 1.07 1.09 1.09
INDICADORES DE LUCRATIVIDADE Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Margem bruta (em %) 35.22 21.24 25.67 30.93 30.93
Margem operacional (em %) 12.26 0.95 8.17 13.60 13.60
Margem líquida (em %) 7.59 3.34 9.63 13.63 13.63
Margem de Ebitda (em %)
INDICADORES DE ATIVIDADE Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Compras estimadas (em $ mil) 108,208.00 156,211.00 178,695.00 163,295.00
Giro anual dos ativos (ativo médio) 0.48 0.51 0.57 0.53
(ativo do ano) 0.54 0.45 0.46 0.53 0.53
Giro anual dos estoques 3.04 3.88 4.57 4.27
Prazo médio de estocagem (em dias, ano civil) 120.18 94.13 79.91 85.51
Giro anual de clientes 3.62 2.81 2.49 2.34
Prazo médio de recebimento (em dias, ano civil) 100.93 130.02 146.72 155.70
Giro anual de fornecedores 16.39 17.09 16.35 16.23
Prazo médio de pagamento (em dias, ano civil) 22.27 21.36 22.32 22.48
Posicionamento relativo 4.53 6.09 6.57 6.92
Giro anual de obrigações fiscais 10.14 6.03 4.88 4.24
Prazo médio de recolhimento de OF (em dias, ano civil) 35.98 60.53 74.85 86.10
Ciclo operacional (em dias) 221.11 224.15 226.63 241.21
Ciclo financeiro (em dias) 198.85 202.79 204.31 218.73
Ciclo econômico (em dias) 120.18 94.13 79.91 85.51
INDICADORES DE RENTABILIDADE Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
ROI em % a. a. (ativo médio) 1.62 4.88 7.82 7.29
(ativo do ano) 4.09 1.51 4.43 7.29 7.29
ROE em % a. a. (ativo médio) 2.00 6.75 11.51 10.83
(ativo do ano) 4.78 1.96 6.44 10.83 10.83
DINÂMICOS - Bigorna Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
ATIVO CIRCULANTE 105,505.00 102,980.00 128,699.00 144,099.00 144,099.00
ACO 80,769.00 69,912.00 122,461.00 139,108.00 139,108.00
.Clientes 41,914.00 35,846.00 89,219.00 100,851.00 100,851.00
.Estoques 38,855.00 34,066.00 33,242.00 38,257.00 38,257.00
ACF 24,736.00 33,068.00 6,238.00 4,991.00 4,991.00
.Disponibilidades 815.00 9,329.00 3,066.00 21,357.00 21,357.00
.Outros AC 23,921.00 23,739.00 3,172.00 (16,366.00) (16,366.00)
PASSIVO CIRCULANTE 35,100.00 51,679.00 84,785.00 96,907.00 96,907.00
PCO 9,345.00 9,246.00 18,396.00 18,995.00 18,995.00
.Fornecedores 6,715.00 6,488.00 11,795.00 10,059.00 10,059.00
.Impostos CP 2,630.00 2,758.00 6,601.00 8,936.00 8,936.00
PCF 25,755.00 42,433.00 66,389.00 77,912.00 77,912.00
.Empréstimos CP 25,755.00 42,433.00 66,389.00 77,912.00 77,912.00
.Outros PC - - - - -
CDG (AC - PC) 70,405.00 51,301.00 43,914.00 47,192.00 47,192.00
IOG (ACO - PCO) 71,424.00 60,666.00 104,065.00 120,113.00 120,113.00
ST (ACF - PCF) (1,019.00) (9,365.00) (60,151.00) (72,921.00) (72,921.00)
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5. AnáliseFacil.xls - Aplicativo para análise de balanços - Por Adriano Leal Bruni (www.MinhasAulas.com.br)
Ano 8
21,357.00
100,851.00
38,257.00
(16,366.00)
144,099.00
63,342.00
156,647.00
77,789.00
236.00
298,014.00
442,113.00
77,912.00
10,059.00
8,936.00
-
96,907.00
47,811.00
297,395.00
442,113.00
Ano 8
274,306.00
(37,882.00)
236,424.00
(163,295.00)
73,129.00
(40,976.00)
32,153.00
4,561.00
36,714.00
(4,497.00)
32,217.00
Ano 8
4.8
22.8
8.7
-3.7
32.6
14.3
35.4
17.6
0.1
67.4
100.0
0.0
17.6
2.3
2.0
0.0
21.9
10.8
67.3
100.0
Ano 8
116.0
-16.0
100.0
-69.1
30.9
-17.3
13.6
1.9
15.5
-1.9
13.6
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6. AnáliseFacil.xls - Aplicativo para análise de balanços - Por Adriano Leal Bruni (www.MinhasAulas.com.br)
Ano 8
2620.5
240.6
98.5
-68.4
136.6
621.9
141.1
184.4
182.4
164.4
302.5
149.8
339.8
276.1
1476.1
129.0
164.4
Ano 8
166.4
191.9
162.9
173.7
143.1
122.9
180.7
-163.4
244.8
112.7
292.6
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7. AnáliseFacil.xls - Aplicativo para análise de balanços - Por Adriano Leal Bruni (www.MinhasAulas.com.br)
Ano 8
Ano 8
1.43
1.49
1.09
0.22
Ano 8
0.33
0.49
1.49
0.67
0.26
1.09
Ano 8
30.93
13.60
13.63
Ano 8
163,295.00
0.53
0.53
4.27
85.51
2.34
155.70
16.23
22.48
6.92
4.24
86.10
241.21
218.73
85.51
Ano 8
7.29
7.29
10.83
10.83
Ano 8
144,099.00
139,108.00
100,851.00
38,257.00
4,991.00
21,357.00
(16,366.00)
96,907.00
18,995.00
10,059.00
8,936.00
77,912.00
77,912.00
-
47,192.00
120,113.00
(72,921.00)
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8. AnaliseFacil.xls - Aplicativo para análise didática de demonstrações contábeis.
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Indicadores de liquidez Forjas Bigorna S. A.
Ano 3 4 5
Geral 3.02 1.97 1.50
Corrente 3.01 1.99 1.52
Seca 1.90 1.33 1.13
Imediata 0.02 0.18 0.04
3.50 Geral Corrente Seca Imediata
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
-
2 3 4 5 6 7 8
Indicadores de endividamento Forjas Bigorna S. A.
Ano 3 4 5
Endividamento 0.14 0.23 0.31
Part. do capital de terceiros 0.17 0.30 0.45
Alavancagem dos recursos próprios 1.17 1.30 1.45
Composição do endividamento 0.92 0.71 0.71
Imobilização do PL 0.18 0.20 0.25
Imobilização dos recursos não correntes 0.88 0.98 1.07
1.60 Endividamento Part. do capital de terceiros Alavancagem dos recursos próprios
Composição do endividamento Imobilização do PL Imobilização dos recursos não correntes
1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2 3 4 5 6 7 8
9. Indicadores de lucratividade Forjas Bigorna S. A.
Ano 3 4 5
Margem bruta (em %) 35.22 21.24 25.67
Margem operacional (em %) 12.26 0.95 8.17
Margem líquida (em %) 7.59 3.34 9.63
Margem de Ebitda (em %)
40.00 Margem bruta (em %) Margem operacional (em %) Margem líquida (em %) Margem de Ebitda (em %)
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
2 3 4 5 6 7 8
Indicadores de atividade (prazos e ciclos) Forjas Bigorna S. A.
Ano 3 4 5
PME 120.18 94.13
PMR 100.93 130.02
PMP 22.27 21.36
PMROF 35.98 60.53
CO 221.11 224.15
CF 198.85 202.79
CE 120.18 94.13
300.00
PME
250.00 PMR
PMP
PMROF
200.00 CO
CF
CE
150.00
100.00
50.00
0.00
2 3 4 5 6 7 8
Indicadores de atividade (giros) Forjas Bigorna S. A.
Ano 3 4 5
IGA (médio) 0.48 0.51
IGA (ano) 0.54 0.45 0.46
10. IGE 3.04 3.88
IGC 3.62 2.81
IGF 16.39 17.09
IGOF 10.14 6.03
18.00
IGA (médio)
16.00
IGA (ano)
14.00 IGE
IGC
12.00 IGF
IGOF
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2 3 4 5 6 7 8
Indicadores de rentabilidade Forjas Bigorna S. A.
Ano 3 4 5
ROI (médio) 1.62 4.88
ROI (ano) 4.09 1.51 4.43
ROE (médio) 2.00 6.75
ROE (ano) 4.78 1.96 6.44
14.00
ROI (médio) ROI (ano) ROE (médio) ROE (ano)
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2 3 4 5 6 7 8
Indicadores dinâmicos Forjas Bigorna S. A.
Ano 3 4 5
CDG 70,405 51,301 43,914
IOG 71,424 60,666 104,065
ST (1,019) (9,365) (60,151)
150,000
CDG IOG ST
100,000
50,000
44. FÓRMULAS USUAIS PARA A ANÁLISE DE INDICADORES CONTÁBEIS
Por Adriano Leal Bruni (albruni@minhasaulas.com.br)
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Principais
Liquidez geral ILG = (Ativo Circ + RLP)/(Passivo Circ + ELP)
Liquidez corrente ILC = Ativo Circulante/Passivo Circulante
Liquidez seca ILS = (At Circ – Estoque)/Passivo Circulante
Liquidez imediata ILI = Disponibilidades/Passivo Circulante
Outras fórmulas
Capital de giro CDG = Ativo Circulante - Passivo Circulante
Liquidez seca modificado ILS = (At Circ – K.Estoque)/Passivo Circulante
Rentabilidade dos ativos (em %) ROI = (Lucros Líquidos) / (Investimentos ou Ativos Totais) x 100
Rentabilidade do PL (em %) ROE = (Lucros Líquidos) / (Patrimônio Líquido) x 100
INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
Principais
Endividamento IE = Capital Terceiros/(Capital de Terceiros + Patr. Liquido)
Participação do capital de terceiros IPCT = (Capital Terceiros/Patr. Liquido)
Alavancagem dos recursos próprios IARP = Ativo / Patrimônio Líquido
Composição do endividamento ICE = (Passivo Circ./Capital Terceiros)
Imobilização do Patrimônio Líquido IIPL = (Ativo Imobilizado/Patrimônio Líquido)
Imobilização dos Recursos Não Correntes IIRNC = (Ativo Imobilizado/(ELP + REF + Patrimônio Líquido))
Outras fórmulas
Grau de alavancagem operacional GAO = (Variação % do Lajir) / (Variação % das Vendas)
Grau de alavancagem financeira GAF = (Variação % do LL) / (Variação % do Lajir)
Grau de alavancagem combinada GAC = GAO x GAF
Rentabilidade dos ativos (em %) ROI = (Lucros Líquidos) / (Investimentos ou Ativos Totais) x 100
Rentabilidade do PL (em %) ROE = (Lucros Líquidos) / (Patrimônio Líquido) x 100
Custo aparente das dívidas (em %) Ka = Juros / Dívidas x 100
Custo efetivo das dívidas Kd = Ka.(1-IR)
INDICADORES DE LUCRATIVIDADE
Índices principais
Margem bruta (em %) IMB = Lucro Bruto / Receita Líquida x100
Margem operacional (em %) IMO = LAJIR / Receita Líquida x100
Margem líquida (em %) IML = Lucro Líquido / Receita Líquida x100
Margem de Ebitda (em %) IME = EBITDA ÷ Vendas Líquidas x100
Outras fórmulas
Ebit Ebit = Lajir
Ebitda Ebitda = Lajir + depreciação + amortização
INDICADORES DE GIROS E PRAZOS
Principais
Giro dos ativos IGA = Vendas Líquidas ÷ Ativo médio
Giro dos estoques IGE = Custo dos Produtos Vendidos ÷ Estoque Médio
Prazo médio de estocagem em dias (ano civil) PME em dias = (Estoque Médio x 365) ÷ CPV
Giro de clientes IGC = Vendas Líquidas ÷ Clientes Médio
Prazo médio de recebimento em dias (ano civil) PMR em dias = (Clientes Médio x 365) ÷ Vendas líquidas
Giro de fornecedores IGF = Compras ÷ Fornecedores Médio
Prazo médio de pagamento em dias (ano civil) PMP em dias = (Fornecedores Médio x 365) ÷ Compras
Posicionamento relativo IPR = Prazo Médio de Recebimento ÷ Prazo Médio de Pagamento
Giro de obrigações fiscais IGOF = Impostos Sobre Vendas ÷ Obrigações Fiscais a Pagar Médio
Prazo médio de recolhimento de OF em dias (ano civil) PMROF em dias = (OF a Pagar Médio x 365) ÷ OF sobre vendas
Ciclo operacional CO = PME + PMR
Ciclo financeiro CF = (PME + PMR) - PMP
Ciclo econômico CE = PME
Outras fórmulas
Ano comercial Considerar 360 dias (no lugar de 365 dias usados no ano civil)
Compras estimadas Compras = Estoque final + CMV - Estoque inicial
45. INDICADORES DE RENTABILIDADE
Principais
Rentabilidade dos investimentos ou ativos (ROI ou ROA) ROI = (Lucro Líquido ÷ Ativo Total) x 100
ROI = IML x IGA
Rentabilidade do PL (ROE) ROE = (Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido) x 100
ROE = ROI x IARP = IML x IGA x IARP
Outras fórmulas
Equity Equity = PL
INDICADORES DINÂMICOS
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
ACO PCO CDG = AC - PC
.Clientes .Fornecedores = = =
.Estoques .Impostos CP IOG = ACO - PCO
ACF PCF + + +
.Disponibilidades .Empréstimos CP ST = ACF - PCF
.Outros AC .Outros PC
Capital de giro ou circulante líquido CDG = AC - PC CDG = IOG + ST
.Investimento operacional em giro ou NCG IOG = ACO - PCO
.Saldo de tesouraria ST = ACF - PCF
46. Textos sobre algumas das empresas
INDÚSTRIA LIMEIRA
A Indústria Limeira foi fundada na década de 1950 por membros da mesma família, especificamente
Jorge e Ana Paula (marido e esposa), produzindo e comercializando insumos químicos para
produção de plásticos e seus derivados. A administração da empresa sempre foi bastante
centralizada no Jorge, que não abria mão de tomar todas as decisões e definir os rumos da
indústria. A sede da empresa foi construída em um amplo terreno próprio, em local de fácil acesso
às principais rodovias da região. Na década de 1970, Jorge faleceu em um acidente de carro. Ana
Paula continuou com o negócio e iniciou a entrada dos filhos na administração da empresa, Marcos
e Simião. Inicialmente a participação dos filhos era bastante superficial, baseada em atividades
operacionais. Ambos cursaram engenharia, contudo após formarem apenas Simião continuou
trabalhando na empresa, na direção, em conjunto com sua mãe. Desde a sua fundação, a indústria
sempre fora fornecedora única para um pequeno número de empresas da cadeia de produção de
plásticos e derivados concentradas em uma mesma região geográfica. Nos últimos cinco anos,
houve a entrada de três concorrentes no mercado e isto vem afetando a posição da empresa.
Depois de muitos anos de liderança, em termos de market share, a empresa caiu para a terceira
posição em vendas. Atualmente, o seu mix de produtos é composto por produtos nacionais e
produtos importados, praticamente na mesma proporção. Vale ressaltar que a imagem junto aos
fornecedores, antes bastante sólida, já apresenta sinais claros de desgastes e perda de poder de
barganha. Simião nunca deixou de estudar e fez especialização em Administração de Empresas, com
o objetivo de tentar profissionalizar a gestão da empresa. Com este intuito, e contrariando a
posição da sua mãe, decidiu contratar um diretor financeiro com larga experiência no mercado, o
Max. Simião e Max iniciaram um processo de reestruturação, que envolveu a venda de toda a frota
de caminhões próprios da empresa, que eram utilizados na entrega dos produtos. Os caminhões
estavam no final da vida útil e as constantes quebras estavam gerando atrasos nas entregas e
insatisfação nos clientes. Ademais, Max via uma possibilidade de ganho com a terceirização da
entrega de mercadorias. Outra etapa importante do processo de reestruturação da empresa
compreende a renovação do seu parque industrial, que já vinha sendo feita aos poucos, mas que
necessita de um aporte maior de capital. Em função disso, Max e Simião decidiram captar capital no
Banco BBF. Considerando as informações descritas acima e os últimos três demonstrativos
contábeis, analise a situação financeira da Indústria Limeira.
MICROPLUS CURSOS LTDA
A empresa MicroPlus Cursos Ltda foi fundada há sete anos por Joaquim Nabuco, um engenheiro
civil que já atuou em diversos segmentos, sempre com empresas próprias, mas que nunca fora bem
sucedido, exceto com a MicroPlus. A empresa trabalha com cursos de informática e cursos
profissionalizantes, atuando em um mercado com uma demanda crescente. O imóvel no qual está
instalada a sede da empresa fica no centro da cidade e é alugado. O ponto é tido como excelente,
ficando próximo de um grande Shopping Center, supermercados, bancos e de um terminal
rodoviário. Apesar da demanda ser crescente, a concorrência tem feito os preços dos cursos caírem
e aumentarem o número de parcelas. A escola tem um trabalho razoável de captação de alunos,
mas pouca penetração nas empresas locais. Joaquim visualiza um mercado praticamente
inexplorado no interior do estado, mas acredita que os custos fixos inviabilizam a abertura de uma
filial. Após uma pesquisa pela internet, percebeu que poderia atender o mercado do interior através
de uma unidade móvel, ou seja, um ônibus adaptado para sala de aula. Joaquim busca
financiamento para este novo empreendimento. Avalie as informações acima e os demonstrativos
contáveis e verifique a possibilidade de concessão de crédito para a MicroPlus. Vale ressaltar ainda
que o patrimônio pessoal de Joaquim é de cerca de meio milhão de reais e concentrado em imóveis
herdados da família.
47. filial. Após uma pesquisa pela internet, percebeu que poderia atender o mercado do interior através
de uma unidade móvel, ou seja, um ônibus adaptado para sala de aula. Joaquim busca
financiamento para este novo empreendimento. Avalie as informações acima e os demonstrativos
contáveis e verifique a possibilidade de concessão de crédito para a MicroPlus. Vale ressaltar ainda
que o patrimônio pessoal de Joaquim é de cerca de meio milhão de reais e concentrado em imóveis
herdados da família.
CASA DE VINHOS E QUEIJOS LTDA
A Casa de Vinhos e Queijos Ltda (CVQ) foi fundada há quatro anos com o intuito de ofertar vinhos e
queijos diferenciados, exclusivamente importados da Europa e com maior valor de venda. Os
fundadores são os irmãos Túlio e Júlio. Túlio tem experiência na área comercial, tendo trabalhado
em diversos supermercados. Ademais, tem viajado muito nos últimos dez anos, especificamente
para a Europa, tendo inclusive feito um curso de especialização em degustação de vinhos nobres.
Ele não possui formação superior completa, dado que abandonou a graduação de Biologia no
quarto semestre. Seu irmão Júlio formou-se em Ciências Contábeis e possui experiência em
empresas do setor financeiro, especificamente ligado ao crédito para pessoas físicas. Ele também
foi sócio de uma empresa de revenda de veículos de médio porte, mas desligou-se por não
concordar com as decisões dos outros sócios. Júlio tem ainda uma fazenda no interior e é lá que
passa grande parte dos seus dias. No último ano Túlio decidiu ampliar o mix de produtos da CVQ,
incluindo algumas especiarias da Europa, como espumantes, azeites, entre outros. Mesmo com esta
ampliação, os produtos originais representam grande parcela do volume de vendas (80%). A loja,
construída num terreno próprio, está localizada em um bairro nobre da cidade e possui dois
andares. No andar térreo está a exposição dos produtos. No segundo, há um amplo auditório onde
o Túlio costuma dar cursos e fazer degustações gratuitas. Além da loja, a empresa procura vender
seus produtos aos restaurantes da cidade. Em épocas de grande demanda, não é incomum que seus
grandes clientes façam compras diretas. Júlio, mesmo não participando das decisões diárias da
empresa é sempre ouvido nas questões mais estratégicas. A CVQ busca crédito para ampliar suas
operações. Analise as informações disponíveis e discorra sobre a situação financeira da empresa.
48. Aviso Importante
Os modelos aqui apresentados destinam-se exclusivamen
didático ao texto A Análise Contábil-Financeira, publicad
Atlas. Embora os melhores esforços tenham sido colo
elaboração, os autores e a editora não dão nenhum tip
implícita ou explícita, sobre todo o material, incluindo m
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