Slides présentées le 13/09/16 lors de l'afterwork de réflexion sur la labellisation du crowdfunding Immobilier.
CR de la soirée : http://bit.ly/CR-13-09-2016
2. 13/09/2016 Analyse et labellisation du crowdfunding immobilier
INVECITY
Particuliers
Familiy Office
Entreprises
Promoteurs
Objectif commun :
Financer la construction en France
3. 13/09/2016 Analyse et labellisation du crowdfunding immobilier
La promotion immobilière
VEFA réglementée
Opération portée par une SCCV
SCCV
Opération en VEFA
plusieurs années
Terrain Études Garantie Vente Construction
4. 13/09/2016 Analyse et labellisation du crowdfunding immobilier
La promotion immobilière
Apports du promoteur
Blocage des fonds propres
Promoteur
SCCV 2SCCV 1 SCCV 3
Structure d’un promoteur
5. 13/09/2016 Analyse et labellisation du crowdfunding immobilier
Notre modèle de financement
Emprunt obligataire
Garantie du promoteur
Durée et taux connus
Montage d’une opération
Promoteur
SCCVInvestisseurs SAS
Associé majoritaire
Associé unique
Garantie
Obligations Convention
6. 13/09/2016 Analyse et labellisation du crowdfunding immobilier
Les risques
● Administratif
● Commercialisation
● Construction
● Juridique
● Promoteur
7. 13/09/2016 Analyse et labellisation du crowdfunding immobilier
L’information investisseur
● Notation plate-forme
● Agrégateurs
● CGP
● Forums
Représentation de l’information par les plates-formes
8. 13/09/2016 Analyse et labellisation du crowdfunding immobilier
Objectifs
● Identification du risque
● Simplifier la lecture
● Permettre la comparaison
9. 13/09/2016 Analyse et labellisation du crowdfunding immobilier
Propositions
Auto-notation
Avantages
Simple à mettre en place
Gratuit
Inconvénients
Pas de vérification
Label plate-forme
Avantages
Analyse du processus
Inconvénients
Ne concerne pas le projet
Contenu complexe
Evaluation projet
Avantages
Précision
Spécifique à chaque projet
Indépendant
Inconvénients
Complexe et coûteux
Notas del editor
Invecity : Mission / membres / implication dans le CF immo
La promotion :
Le promoteur = Financement + Projet + Acheteurs + Capacité de construire
Structure de promotion
Risques :
Projet
Promoteur
Proposition : Label.
Pourquoi ?
Aujourd’hui
Label plate-forme
Critères publiques et communs
Notation
Pour toute question, contactez alexandre.kohen@invecity.fr
Invecity :
Objectif de financer la construction en France
Membres promoteurs (après audit structure)
Membres investisseurs (Particuliers, FO, entreprises) par cooptation et acceptés si adéquation du profil et objectifs d’investissement
Impliqué indirectement dans le crowdfunding (co-financement avec des plates-formes)
Le promoteur rassemble :
Projet
Financement
Capacité de construire
Acquéreurs
Chaque opération est portée par une structure dédiée (une Société Civile de Construction Vente, SCCV)
Cadre réglementaire de la Vente en Etat Futur d’Achèvement (VEFA)
Financement d’une opération :
Ventes
Crédit bancaire
Fonds propres (le niveau est fonction de la GFA délivrée par la banque)
Différents montages pratiqués par les plates-formes de crowdfunding, la plupart sont équivalents.
Ces schémas d’investissement impliquent une garantie du promoteur
Le risque de non remboursement des sommes levées dépend donc à la fois du projet et du promoteur.
Chaque plate-forme utilise un système d’évaluation différent
Quelques solutions :
Aggrégateurs (hello crowdfunding, qui a remboursé …)
Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP)
Forums d’échanges ou sites spécialisés (ex : wirate.co )
3 Objectifs à la démarche
Assurer l’investisseur de l’identification de tous les points de risques
Simplifier la lecture et la prise de décision
Permettre la comparaison des projets
Auto-notation : Critères communs, à remplir par la plate-forme proposant le projet
ex : Commercialisation / FP promoteur et projet / historique promoteur (opérations/lots/CA/contentieux)
Label : Reconnaître la qualité et la rigueur d’un processus d’analyse
Evaluation projet :
Nota-PME / wirate ...
