1. Prezentacja wyników
finansowych
po pierwszym kwartale 2012 roku
Warszawa, 22 maja 2012

2. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej EKO Holding
Segment detaliczny
 13 spółek z sumą kapitałów własnych blisko 200
mln PLN
 Majątek trwały segmentu - 251 mln PLN
 Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi
Segment hurtowy
72% sprzedaży Grupy
 Działalnośd segmentu skoncentrowana jest  5 spółek z sumą kapitałów własnych ponad
głównie na obszarze zachodniej i południowej 49 mln PLN
Polski,  Majątek trwały segmentu - ponad 28 mln PLN
 299 sklepów działających w sieci EKO  Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi 28%
 796 sklepów działających pod nazwą Rabat – sprzedaży Grupy
operatora franczyzowego  Działalnośd segmentu, poza obszarami północno-
 Na koniec 2011 w segmencie pracowało ponad wschodnimi, obejmuje cały kraj
3000 osób  Łączna powierzchnia magazynowa ponad 21.000 m2
 Na koniec 2011 w segmencie pracowało blisko 650
osób

3. Struktura Grupy Kapitałowej EKO Holding
EKO Holding S.A.
Segment detaliczny PGD Polska Segment hurtowy
100
Sp. z o.o.
Drogerie Jasmin 64
Sp. z o.o.
EKO Asort Dystrybucja
100 51
Sp. z o.o. Sp. z o.o. PGD Serwis 100
Sp. z o.o.
99 JIM Rabat Detal
Sp. z o.o. 60 OCD Hurt Serwis 25
Sp. z o.o. Sp. z o.o.
Drogeria i Market Inter Kram 25,9 Yoko 23,5
100 Sp. z o.o. 100 Sp. z o.o.
Sp. z o.o.
Przedsiębiorstwo Aligator
100 TAF Sp. z o.o. 100 Sp. z o.o.
ROMA Rovita
100 Sp. z o.o.
66,4 S.A.
Niwex
100 ASORT Sp. z o.o. 100 Sp. z o.o.
ASTRA Sp. z o.o.
61,5 (w likwidacji)

4. Wyniki finansowe IQ 2012
mln PLN IQ 2012 IQ 2011 % IQ12 mln pln mln pln
/ IQ11 500 12.0
Przychody 433.918 334.778 29,6%
11.5
400
Wynik brutto na sprzedaży 89.264 76.700 16,4%
11.0
300
Wynik brutto na sprzedaży % 20,6% 22,9% 10.5
200
10.0
Koszty działalności 83.969 69.385 21%
100
9.5
EBIT 5.068 7.845 -35,4%
0 9.0
EBIT % 1,2% 2,3% 1Q12 1Q11
przychody EBITDA
EBITDA 10.136 11.735 -13,6%
komentarz
EBITDA % 2,3% 3,5%
 skonsolidowana sprzedaż 434 mln zł +29,6% vs 1Q11
Wynik brutto 3.000 6.724 -55,4%  skonsolidowana marża 20,6% - zmiana struktury
Grupy, w 1Q12 konsolidowana marża spółek hurtowych
Rentownosc brutto % 0,7% 2,0% GK Rovita
Wynik netto jednostki 2.173 5.560 -60,9%  skonsolidowana EBITDA na poziomie 10,1 mln zł
dominującej
 wynik brutto w 1 kwartale 2012 o 1 mln zł niższy niż w
Rentowność netto % 0,5% 1,7% całym 2011 roku - wyniósł ostatecznie 3 mln zł

5. Komentarz do wyników IQ 2012, poziom skonsolidowany
 Grupa zrealizowała sprzedaż na poziomie 434 mln zł. To najwyższa sprzedaż zrealizowana
przez Grupę w I kwartale w historii działalności.
 Osiągnięta marża brutto ze sprzedaży wyniosła 20,6% a eliminując marże hurtu spożywczego
obniżające marżowość całej Grupy - 22,1%. To zaledwie 0,8% mniej niż w rekordowym 1
kwartale 2011.
 Grupa wypracowała EBITDA na poziomie 10,1 mln – wynik ten stanowi ponad 57% wartości
EBITDA przyjętej do wykonania za pierwsze półrocze 2012 i opublikowanej w oficjalnej
prognozie.
 Grupa zrealizowała wynik brutto na poziomie 3 mln zł. Wynik ten stanowi blisko 75% wartości
wyników wypracowanych przez Grupę w całym 2011 roku.
 Grupa utrzymuje zdrowe relacje między wielkościami bilansowymi – w dalszym ciągu udział
kapitałów własnych i długoterminowych kapitałów obcych stanowi około połowy źródeł
finansowania Grupy.

6. Segment detaliczny w IQ 2012
Na wyniki segmentu detalicznego kluczowy wpływ miały następujące zdarzenia:
 kontynuacja procesów dostosowawczych do standardów Grupy EKO spółek segmentu
hurtu spożywczego; wprowadzanie jednolitych standardów i optymalizacja procesów zgodnie
ze sprawdzonymi wzorcami GK EKO. Proces przenoszenia marż rozłożony w czasie, koszty
optymalizacji struktur w GK Rovita.
 Zgodnie z oczekiwaniami Grupy, w pierwszym kwartale nastąpiła poprawa osiągniętych
poziomów marż handlowych – wyłączając spółki hurtu spożywczego i spółkę Niwex (spółka ta
realizuje sprzedaż na niższych marżach, niż spółki detaliczne znajdujące się w strukturach
Grupy dłużej niż rok) marże na sprzedaży towarów w IQ12 były wyższe niż w 4Q11 o 0,2%.
Grupa oczekuje kontynuacji tendencji wzrostu marż do tych, osiąganych w 2009-2010 roku.
 Pomimo silnych impulsów pobudzających wzrost kosztów (wzrost kosztów
energii, paliw, płaca minimalna) spółki segmentu zanotowały większą dynamikę wzrostu
sprzedaży od dynamiki wzrostu kosztów.
 Na koniec pierwszego kwartału 2012 roku funkcjonowało 299 sklepów w sieci EKO – 3
otwarte placówki i 3 zamknięte oraz 33 sklepy pod logo Aligator (otworzono 11
nowych placówek).
 spółki segmentu poprawiły rotację zapasów (-3,4 dnia) i należności (-0,6 dnia) oraz
skróciły rotację zobowiązań (-9,8 dnia).

7. Segment dystrybucyjny w IQ 2012
 2 kwietnia nastąpiło formalne połączenie spółek segmentu hurtowego w jeden podmiot – PGD Polska;
skonsolidowane zostały systemy IT; centralizowana jest obsługa kadrowo-płacowa.
 zanotowano porównywalny przyrost obrotów: +18 mln zł – to efekt działań podjętych przez kierownictwo
segmentu w celu pobudzenia sprzedaży,
 walka cenowa między kluczowymi producentami w branży skutkuje znaczącym wzrostem udziału
sprzedaży promocyjnej oraz dodatkowymi przychodami z tytułu realizowanych dla producentów akcji
marketingowych.
 rośnie udział przychodów będących konsekwencją zrealizowanego obrotu z dostawcami.
 rośnie znaczenie dystrybutora dla obsługi rynku tradycyjnego z uwagi na redukowanie przez
producentów własnych zespołów sprzedażowych.

8. Połączenie spółek PGD stało się faktem
 Został zakończony 2-letni projekt połączenia spółek
PGD w jedną organizację, na który składały się:
 konsolidacja księgowości
 wprowadzenie jednego systemu typu ERP
obsługującego wszystkie spółki
 konsolidacja struktur zarządczych
 zakończenie procesu konsolidacji od strony
formalno-prawnej
 Nowe struktury zarządzania segmentem.
 Została wykonana ogromna praca, która miała
bardzo duże znaczenie wewnętrzne dla organizacji.
 W I kwartale nastąpił kilkunastoprocentowy wzrost
sprzedaży w stosunku do roku 2011 pokazujący, iż
pomimo bardzo dużego zaangażowania w proces
konsolidacyjny, PGD poszerza skalę działalności.

9. Sied sklepów EKO w I kwartale 2012
 Na koniec I kwartału 2012 działało 299 sklepów EKO
 Kontynuacja procesów:
 zmiany strategii asortymentowej sklepów detalicznych w oparciu o CatMan – pierwsze efekty
są widoczne w zakresie rotacji, do końca maja przełożenie kilkunastu sklepów w oparciu o
nowe wytyczne i planogramy.
 reorganizacji struktur operacyjno-handlowych dostosowanych do formatu sklepów.
 zamiany sklepów pracowniczych na ajencyjne.
 różnicowania cenowego – został przeprowadzony audyt, porządkowane są procedury.
 Nowe procesy:
 intensywne prace nad aktywacją funkcji marki własnej i zwiększanie jej udziału w sprzedaży.
 priorytetowe podejście do produktów świeżych - projekt lady wędliniarskiej.
 wdrożenie nowego systemu otwierania sklepów.

10. Marka własna - dbałośd o jakośd i bezpieczeostwo produktów
Nadzór nad dostawcami
 Audyty zakładów
 Kontrola produkcji
Nadzór nad produktem wprowadzanym
 Ustalenie Benchmarku
jakościowego
 Ocena organoleptyczna
nowowprowadzanego produktu
 Techniczna Specyfikacja
Produktu
 Badania laboratoryjne

11. Marka własna - dbałośd o jakośd i bezpieczeostwo produktów
Ocena produktów istniejącego
 Niezależne badania produktów na
półce (raz w roku) – test
organoleptyczny.
 Niezależne badania produktów
pod względem TSP w laboratorium.
Działy Kontroli Jakości w Centrach
Dystrybucyjnych
 Codzienna kontrola jakości dostaw
świeżej żywności pod względem
zgodności ze specyfikacją
jakościową: 100%
owoce, warzywa, mięso, drób.
Udział marki własnej w proficie
8.00%
7.50%
7.00%
6.50%
6.00%
5.50%
5.00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Tygodnie 2012

12. Projekt lady wędliniarskiej
• Założenia projektu:
• Główne:
• Wzrost wartości sprzedaży oraz
profitu produktów wędliniarskich
• Zdynamizowanie obrotów sklepów
• Pośrednie:
• Optymalizacja asortymentu uwzględniająca wielkośd sklepów oraz lokalne uwarunkowania
• Nowa wizualizacja stoisk mięsno-wędliniarskich, podkreślenie walorów estetycznych
• Doposażenie stoisk poszerzające ofertę sklepów
• Skuteczny system motywacyjny dla pracowników stoisk
• 1Q - podsumowanie:
W pierwszym kwartale 2012 roku Dział wędlin wypracował
kilkunastoprocetową dynamikę sprzedaży oraz profitu (LFL),
osiągając w marcu 2012 blisko 24% dynamikę profitu.
Sied zakooczyła proces doposażenia stoisk, oraz weryfikacji
asortymentu stwarzając tym samym mocne podstawy do dalszego
wzrostu.

13. Standaryzacja nowo otwieranych sklepów
Wychodząc naprzeciw rosnącym wymaganiom Klientów, w
1Q 2012 roku zakooczono prace projektowe, zmierzające do
odświeżenia wizerunku sklepów oraz poprawy ich
funkcjonalności.
Nowa koncepcja wdrażana jest we wszystkich nowo
otwieranych oraz remontowanych sklepach EKO. Zmiany
znalazły uznanie wśród naszych Klientów, których liczba wraz
z wartością „średniego koszyka” w sklepach po remodelingu
znacząco wzrasta.

14. Standaryzacja w nowo otwieranych sklepach
Odpowiedzialnośd za sklepy nowo otwarte przeszła
bezpośrednio do Działu Marketingu (DM). Sukces
nowego sklepu, oprócz lokalizacji, asortymentu i cen
zależy od płynnego wdrożenia go w lokalne
uwarunkowania.
W tym zakresie DM posiada najlepsze narzędzia, które
potrafią rozpoznad a następnie skutecznie zaspokoid
potrzeby Klientów.
Dział Marketingu uczestniczy w całym procesie
uruchomienia nowej placówki, począwszy od decyzji o
doborze lokalizacji - na wyniku finansowym sklepu
koocząc.
Każde otwarcie traktowane jest jak święto, zarówno dla
pracowników jak i Klientów nowego sklepu EKO. Ułatwia
to budowanie pozytywnego wizerunku sklepu oraz sieci
w nowym obszarze funkcjonowania.

15. I Q 2012 . Aktywności w obszarze prowadzonej działalności Grupy Rovita:
• rozszerzanie i dobór oferty asortymentowej pod zapotrzebowanie sklepów własnych Grupy EKO.
• rozbudowa i promowanie oferty produktów marki własnej (aktualna oferta w tym zakresie obejmuje już ponad
170 pozycji towarowych).
• poprawa obecności produktów marki PrimoHome w placówkach sprzedaży detalicznej.
• uruchomienie programu lojalnościowego typu „payback” i PrimoPartner w ponad 100 nowych punktach
handlowych i usługowych(obecnie program jest już dostępny w ponad 400 punktach).
• restrukturyzacja nierentownych oddziałów Spółki Rovita.
Zdarzenia mające wpływ na wynik finansowy:
• restrukturyzacja zapasów i realizacja wyprzedaży pozycji zagrożonych utratą terminów przydatności do spożycia
oraz pozycji o niskiej rotacji.
• wzmożenie akcji promocyjnych i marketingowych, których koszty poniesione pokrywane będą w drugim kwartale
poprzez dostawców produktów.
• niezrealizowanie przez Spółkę Rovita założeń przyjętych w budżecie, dotyczących utrzymania poziomu marży
operacyjnej.
• spadek średnio-miesięcznej liczby aktywnych odbiorców o - 4,3%. Wskaźnik ten jest pochodną i skutkiem zmian
zachodzących na rynku niezależnych sklepów spożywczych.
• przekształcanie się odbiorców podhurtowych w dystrybutorów – zwiększenie konkurencyjności i spadek marży
dystrybutorów.

16. Aligator
 Aligator – jedna z najmłodszych sieci w Polsce, prowadząca sklepy typu convenience, liczące 80-120
m2 powierzchni.
 na koniec IQ 2012 działały 33 placówki.
 zdobywca prestiżowego tytułu: Odkrycie Roku 2011 w ogólnopolskim konkursie Laur Konsumenta.
 w tym roku zainicjowane zostaną intensywne prace nad
wzmocnieniem postrzegania marki Aligator przez klientów.
 trwają prace nad wdrożeniem karty lojalnościowej.
 planowane są testy w zakresie wprowadzenie do asortymentu
świeżych kanapek, hot-dogów itp.

17. Prognoza wyników na I półrocze 2012:
prognoza wykonanie
prognoza vs
I półrocze I kwartał
wykonanie
przychody skonsolidowane netto 869,5 433,9 49,9%
EBITDA 17,6 10,1 57,4%
W świetle osiągniętych wyników skonsolidowanych po pierwszym kwartale 2012
roku, Zarząd EKO Holding podtrzymuje stanowisko odnośnie realizacji
skonsolidowanego wyniku netto i EBITDA prezentowanych w prognozie.
Skup akcji:
Na dzień 31 marca 2012 roku spółka w ramach programu skupu akcji własnych
dokonała skupu 99.031 akcji. Natomiast na dzień dzisiejszy EKO Holding jest
właścicielem 125.331 akcji własnych.

18. Nagrody dla Grupy Eko Holding:
!!! Sklep EKO w Miliczu znalazł się w pierwszej piątce najlepszych
dużych sklepów w Polsce (powierzchnia od 251 do 800 m2),
według prestiżowego konkursu Market Roku 2012
organizowanego przez redakcję „Wiadomości Handlowych”.
!!! PGD Polska - otrzymał tytuł Najlepszego Dystrybutora w Polsce
w prestiżowym konkursie HERMESY, organizowanym przez
redakcję „Poradnika Handlowca”.

19. Dziękujemy za uwagę
Prezentacja w wersji elektronicznej jest dostępna na stronie www.ekoholdingsa.pl